《全球银行业展望报告2020年年报(总第41期)_开启银行业敏捷转型新征程》由会员分享，可在线阅读，更多相关《全球银行业展望报告2020年年报(总第41期)_开启银行业敏捷转型新征程（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、研究研究院院 全球全球银行业银行业展望报告展望报告 要点 2020 年年报（总第年年报（总第 41 期）期） 报告日期：报告日期：2019 年年 11 月月 28 日日 过去十年来，全球银行业发展的宏观环境具有低增 长、低利率、低通胀、高风险、高约束、高竞争等重要 特征。在此背景下，银行业发展业绩受到了持续的影 响，回报率下降，市场估值低迷。 展望未来，银行业发展环境依然复杂，面对新的发 展变局和竞争压力，银行业需要构建高质量发展评估 框架，推动组织变革和战略转型，以谋求发展突破。 本期报告专题分析区块链技术的内在特征及其在全 球银行业的应用情况。 结论表明， 区块链技术为金融行 业构筑全新的
2、信用机制带来了可能。商业银行应采取 相应发展策略，拓展区块链技术应用场景。 本期报告还专题分析中国银行业不良资产变化情况 及未来发展趋势。 结论表明， 未来 2-3 年内只要内外部 经济环境不出现剧烈变动，银行业不良资产集中爆发、 不良大幅攀升的可能性较低。 银行业估值与综合竞银行业估值与综合竞争力的关系争力的关系 资料来源：中国银行研究院 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 5000700090001100013000 综合竞争力综合竞争力 市净率市净率 中国银行研究院中国银行研究院 全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组 组 长： 陈卫东 副组长： 张兴荣 成 员： 王家强 邵 科
3、熊启跃 原晓惠 孙艺洋 梁 斯 李梦宇 黄思华（香港） 于一工（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 杨 勃（匈牙利） 李文俊（约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：王家强 电 话：010-66592331 邮 件：wangjiaqiang 全球银行业展望报告 中国银行研究院 1 2020 年 开启银行业敏捷转型新征程开启银行业敏捷转型新征程 中国银行全球银行业展望报告（中国银行全球银行业展望报告（2020 年度）年度） 过去 10 年，受到全球金融危机的冲击，全球银行业总体上处于一个经济低 增长、低通胀、低利率，金融高约束、高风险、高成本的发展环境之中，从
4、而 导致经营绩效低增长、低回报和低估值的困境。短期内，这个局面依然较难摆 脱和取得突破。 但是， 市场态势在长期的量变发展中积累新的质变动力和能量， 特别是全球化推动力量、私人财富积累、科技创新和产业升级都在更多地转向 亚太地区，为银行业的发展提供了新的战略布局、重组与转型视角，通过插上 金融科技的翅膀，推进敏捷化行动，可望迎来新的发展生机。本期报告对上述 形势进行分析和展望，对区块链技术在全球银行业的应用、中国银行业资产质 量变化趋势进行专题分析。 一、宏观环境：巨变蓄能 2008-09 年全球金融危机对全球银行业带来的冲击是深远的， 从发展环境来 看， 最重要的特征可以从实体经济、 金融市
5、场和监管政策等方面来回顾和总结。 同时， 金融科技成为一股新生的力量， 加上产品创新和客户投融资行为的转变， 对整个行业的竞争态势和发展模式都带来深刻的影响。经过十年的发展积累， 银行业正在面临环境重构续集巨变动能的前夜。 （一）（一）实体经济低增长、低通胀和低利率，银行业增长动能不足实体经济低增长、低通胀和低利率，银行业增长动能不足 金融危机发生前的 10 年中，全球经济平均增长率大约为 3.1%，而危机后 10 年里， 平均增长率降至 2.5%。 劳动生产率下降、 人口老龄化、 金融危机冲击、 地缘政局动荡、全球经贸摩擦等因素扰动下，可以预见的是，未来几年经济低 增长局面很难发生根本性改观
6、。其中，中国经济年均增长率从接近 10%以上放 全球银行业展望报告 中国银行研究院 2 2020 年 缓到 8%以下，未来几年或进一步放缓到 6%甚至更低；美国、欧元区、日本经 济增长率预计分别从 2.6%、2.1%和 1.0%下降到 1.8%、1.5%和 0.6%（表 1） 。伴 随经济低增长的是低通胀、低利率（甚至是负利率） ，全球五大经济体平均通货 膨胀率、央行基准利率、10 年期国债利率水平在两个十年间平均下降了 1.1 个 百分点、2.0 个百分点和 1.0 个百分点（图 1、图 2） ，在未来数年中预计仍将维 持这种低通胀、低利率格局。银行业的资产、业务发展与实体经济增长、通胀 和
7、利率水平高度相关，上述变化将直接导致银行业资产负债表增长缓慢、信用 风险上升和利差收窄、收入增长率下行。 表表 1：1999-2024 年年全球全球 GDP 增长率增长率、CPI 增长率变化增长率变化 GDPGDP 年均增速（年均增速（% %） CPICPI 年均涨幅（年均涨幅（% %） 1999-2008 2009-2018 2019-2024f 1999-2008 2009-2018 2019-2024f 全球全球 3.13.1 2.52.5 2.2.7 7 4.64.6 3.53.5 3.53.5 中国 10.1 7.9 5.8 1.8 2.2 2.7 美国 2.6 1.8 1.8 2.
8、8 1.6 2.2 日本 1.0 0.7 0.6 -0.2 0.3 1.1 欧元区 2.1 0.8 1.3 2.2 1.3 1.6 英国 2.6 1.3 1.5 1.8 2.3 2.0 资料来源：IMF，中国银行研究院 图图 1： 五大经济体央行基准利率五大经济体央行基准利率 （%） 图图 2： 五大经济体五大经济体 10 年期国债利率年期国债利率 （%） 资料来源：Wind，中国银行研究院 （二二）金融市场波动金融市场波动性性加剧加剧、流动频繁流动频繁，市场市场风险风险加大加大 (1.0) 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 1999 2002 2005 2008
9、 2011 2014 2017 美联储 日本央行 欧洲央行 英格兰银行 人民银行 平均 (1.0) 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 中国美国 日本欧元区 英国平均 全球银行业展望报告 中国银行研究院 3 2020 年 过去 10 年中， 受到危机冲击、 政策不确定性上升、 非预期因素增多的影响， 全球金融市场的波动性显著要高于危机前 10 年。股票市场、债券市场、外汇市 场、大宗商品市场均出现了价格、利率、汇率和指数等大起大落的波动。受各 国央行货币政策极度宽松的影响，跨境资本流动频繁，在实体
10、经济体外循环， 追逐虚拟经济利润，资源配置出现了较大程度的扭曲。特别是在新兴市场国家 和地区，出现了融资成本上升、资本大幅外流和货币贬值等现象。以美国标普 500 股票市场波动性指数（VIX）衡量，危机后至今 10 年的平均波动水平比危 机前高出 20%（图 3） 。特别地，2015 年以来中国金融市场、全球原油市场的波 动性要显著高于欧美市场的波动性，中国资本外流的压力加大。高度的市场波 动使得银行业经营管理面临的市场风险激增，在未来几年中国扩大金融开放的 背景下，需给以特别关注。 图图 3：全球全球金融金融市场波动性指数市场波动性指数（VIX，月均值，月均值） 资料来源：Wind，中国银行
11、研究院 （三三）监管监管政策强约束，政策强约束，客户高要求，客户高要求，银行经营成本上升银行经营成本上升 金融危机以来， 全球监管框架持续改革， 旨在提升高质量的资本和流动性， 增强金融机构应对不利冲击的韧性；加强对系统重要性金融机构的监管，减少 隐性公共补贴；强化金融机构出问题时的有效处置能力，显著提高金融体系承 0 20 40 60 80 100 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 标准普尔500波动率指数(VIX) 欧洲货币ETF波动率率指数 原油ETF波动率指数
12、中国ETF波动率指数 全球银行业展望报告 中国银行研究院 4 2020 年 受重大风险冲击的能力；完善金融稳定风险的宏观审慎体系。其中，对银行业 的监管主要包括： （1）通过更严格的风险权重要求增加资本的数量和质量，限 制杠杆率， 强化宏观审慎的逆周期资本缓冲； （2） 强化全球系统重要性银行 （G- SIBs）监管：更高的资本缓冲、大额风险敞口和披露的额外要求、压力测试要 求等。 （3）针对流动性风险引入审慎监管，核心为两个量化工具：流动性覆盖 比率 （LCR） 和净稳定融资比率 （NSFR） ， 以提高银行流动性状况的短期韧性， 确保银行维持稳定的融资结构。 （4）建立银行恢复和处置的全球
13、框架，G-SIBs 需要充足的总损失吸收能力（TLAC） ，包括在破产时可以“紧急纾困”的债务 比例。 （5）强化更多监管措施，例如美国限制自营交易和引入中间控股公司规 则；英国将交易账户与其它银行业务“隔离” ；大幅强化反洗钱、反欺诈、反恐 怖融资等的合规监管及其处罚力度，不断提高针对外资银行的监管标准，针对 影子银行、金融科技、数字货币等业态监管措施逐步规范（表 2）。 表表 2：近年来全球重要金融监管政策：近年来全球重要金融监管政策 重要监管政策重要监管政策 主要内容主要内容 2017 年 12 月，巴塞尔协 议（最终版）实施 强化信用风险暴露分类，丰富风险加权资产风险驱动因素，优化信
14、用风险和操作风险计量办法，提出 G-SIBs 附加杠杆率以及内评法 风险权重输出下限等监管要求。 大型金融机构监管压力持 续上升 2018 年 7 月，金融稳定委员会修订 G-SIBs 评估办法；完善 G-SIBs 自救和可处置融资计划措施框架 金融基础设施监管改革持 续推进 2018 年 1 月，IFRS9 正式推出并实施；基准利率改革取得进展；场 外衍生品交易改革制度落地。 欧美针对外资银行的监管 态度日趋分化 美国强化对在美金融机构的反洗钱、 恐怖主义融资监管。 2016 年 11 月，欧盟规定，对在欧总资产超过 300 亿欧元的非欧盟金融集团要 求设立中间母公司（IPU）。 金融科技、 数字货币、 影子 银行等监管持续完善和强 化 2017 年 10 月，FSB 提出强化网络安全监管的若干实践建议。对比 特币为代表的数字货币， 发布公告提示风险。 在影子银行监管方面， 2018 年 4 月，中国资管新规面世，银行体系表外融资收缩。 全球系统重要性银行实施 总损失吸收能力要求 TLAC 政策在发达国家 G-SIBs 实施。2019 年 1 月，G-SIBs 持有的 TLAC 资本不得低于风险加权资产的 16%，20
