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1、案例:沃尔玛的风险管理 沃尔玛公司风险管理是一套由企业董事会与管 理层共同设立的与企业战略相结合的管理流程 。 它的功能是识别那些会影响企业运作的潜在事 件和将相关风险控制到企业可接受的水平,从 而实现企业的目标。 案例:沃尔玛的风险管理 一、沃尔玛公司风险管理的“三条防线” 在董事会中分别设立了风险管理委员会和审计委员会。 风险管理委员会由三名成员组成,其中包括一名独立董事, 其下设风险管理部(包括策略部、系统开发与分析部、管理信 息系统部、法律室)以监督运营单位的风险; 审计委员会下设审计部,主要对公司进行内部控制,为企业 进行全面风险管理提供保障。 公司管理层负责协调两个委员会制定的策略
2、,从而更好地领 导各个业务部门。 案例:沃尔玛的风险管理 一、沃尔玛公司风险管理的“三条防线” 1第一道防线:业务部门防线。 业务部门包含了大部分资产和现金业务,在实际交易过程中 会遇到各种风险,是企业进行风险管理的最前沿。 管理层分别从宏观和微观两个层面将公司的风险管理方法和 内控流程融入到业务部门中。其中, 微观控制包括采购政策与制度、存货管理、资金管理等; 宏观控制包括企业的组织结构、职责划分、审批程序等。 案例:沃尔玛的风险管理 一、沃尔玛公司风险管理的“三条防线” 2第二道防线:风险管理部门防线。 该防线包括风险管理委员会和风险管理部两层系统。 风险管理委员会的职能主要是确保企业的风
3、险管理落到实处, 并对风险管理部进行持续监控,具体包括:协助管理层决定公 司的风险取向;负责建立和维护有效的风险管理制度并制定风 险管理政策和策略;在公司内部建立起具有风险意识的企业文 化等。 风险管理部的职能主要是领导和协调公司各业务部门在风险管 理方面的工作,具体包括: 对各单位的风险进行组合式管理; 协助和监督各业务单位进行内控的自我评估和管理; 对财务和相关风险进行定性和定量分析等。 案例:沃尔玛的风险管理 一、沃尔玛公司风险管理的“三条防线” 3第三道防线:内部审计防线。 在审计委员会领导下从财务、经营、合规等方面对企业的风险 进行评估和控制,以确定业务部门能知道该部门的重要风险,
4、也能识别新的风险。 还要确定企业内部控制的科学性和执行情况,从而更好地降低 风险。 案例:沃尔玛的风险管理 一、沃尔玛公司风险管理的“三条防线” 此外,沃尔玛公司还有一套以董事会为中心的有利于风险管理的 治理结构,这是三条防线能正常发挥作用的基础。 在董事会中,各成员都有足够的知识、经验和判断能力; 董事会和管理层相互尊重、信任并保持密切的合作关系; 订立目标、战略和规章制度,包括企业的风险政策和风险承 受极限; 企业有一套重视风险管理的企业文化和价值观。 案例:沃尔玛的风险管理 二、沃尔玛公司的风险管理流程 1风险识别。 首先,树立商业洞察力和目标。致力于成为市场领导者,主要通 过使供应商品
5、的成本最低来服务消费者,同时最大化股东价值。 经营目标是追求扩展机会,建立销售网络,改进顾客服务,稳定 合作伙伴,协助培训和发展等。 其次,建立风险评价框架。针对自身所处的市场环境将风险分为 外部风险和内部风险。 外部风险包括法律法规、政治问题、商业环境等风险。其中商业环 境风险是沃尔玛公司最显著的外部风险,如市场竞争、消费者偏好 、电子商务和市场稳定性等风险。 内部风险包括公司战略风险(如成长战略、资本成本收益率、市场份 额、品牌形象等风险)、运营风险(如商品采购与分销、人力资源、 仓储运输等风险)、财务风险(如投资、商品、利率和汇率等风险)和 道德风险(如非法行为、欺诈和行贿受贿等风险)。
6、 最后,进行专家调查,搜集数据。沃尔玛公司组建了跨部门工作 小组并设立了培训班,由公司风险管理委员会来协调或指引学员 怎样去确定风险,通过风险管理委员会整合的数据来对风险进行 一般的理解并讨论风险发生的可能性及其影响。 案例:沃尔玛的风险管理 二、沃尔玛公司的风险管理流程 2风险缓和。 首先,跨部门工作小组要在风险管理委员会的组织下利用风 险识别系统来调查风险,进行风险评估,制定风险图,明确 风险等级; 其次,要划定采取行动的领域,制定风险管理方案,确定各 分组的负责人,明确其职责和义务; 最后,工作小组要发布各分组的纪律要求和完成时限,保证 公司的风险管理能够按计划进行控制和化解,以达到风险
7、缓 和的目的。 案例:沃尔玛的风险管理 二、沃尔玛公司的风险管理流程 3行动计划。 沃尔玛公司的跨部门工作小组要制定具体的行动方案来进行风险预 防与控制。具体包括: 风险规避。当风险造成的损失不能由该项目可能获得的收益 予以抵消时,应当放弃该项目以规避风险。如拒绝与不守信用 和规则的厂商进行商务往来,放弃可能导致亏损的投资项目。 风险减少。即控制风险因素和发生频率,降低风险损害程度 。常用的方法有:进行准确的预测;对决策进行多方案的优选 和相机替代;采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以 分散风险。 风险转移。即企业以一定的代价,采取某种方式转移风险。 如向保险公司投保;采取合资、联营、联
8、合开发等措施实现风 险共担;签订远期合同等。 风险接受。包括风险自担和风险自保,其中风险自担是指企 业在风险损失发生时,直接将损失摊入成本或费用,或冲减利 润;风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行 ,有计划地计提资产减值准备等。 案例:沃尔玛的风险管理 二、沃尔玛公司的风险管理流程 4绩效评价。 适时地对风险管理的实施结果进行绩效评价。看是否遗漏风险 ,决策是否合理,采用措施是否恰当,环境变化是否产生了新 的风险因素。 同时根据检查情况总结经验教训,及时补充风险管理计划,以 利于下一步风险管理的推行,从而提高企业的风险管理收益或 降低风险管理成本。 此外,沃尔玛公司在进行绩效评价时还将股东价值放在重要位 置,重视评估风险对股价的影响,重视与股东价值相关的投资 回报率、经营净收入等财务指标的变化。 案例:沃尔玛的风险管理 二、沃尔玛公司的风险管理流程 总结: 沃尔玛公司风险识别、风险缓和、行动计划、绩效评价的流程 设计,体现了风险管理的动态过程性,同时超越了美国COSO 报告设定的事件识别、风险评估、风险反应、控制措施的基本 模式。 将股东价值作为出发点和落脚点,摆脱了以往风险管理只注重 形式的处理方式,确立了清晰的管理理念。 知识回顾知识回顾 Knowledge Knowledge ReviewReview