金融投资项目尽职调查报告

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1、某公司某公司 某某- -某城投财产权项目某城投财产权项目 （单一资金）（单一资金） 尽职调查报告尽职调查报告 （报告完成日期：【2015】年【6】月【18】日） 经办业务部门：【金融市场部】 声明与保证声明与保证 我们在此声明与保证：本报告是按照某公司信托业务尽职调查工作指引和有关规 定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并 在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客 户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断 的合理性负责。 直接调查人签字： 年 月 日 直接调查人签字： 年 月 日

2、 部门负责人签字： 年 月 日 目目 录录 一、一、项目背景项目背景5 5 （一）（一）项目来源项目来源5 5 （二）（二）融资需求融资需求6 6 二、二、信托计划要素及交易结构信托计划要素及交易结构6 6 （一）（一）信托计划要素信托计划要素7 7 （二）（二）交易结构交易结构8 8 （三）（三）流程描述流程描述8 8 1、确认债权债务关系8 2、设立财产权信托，受让应收账款9 3、债权确认协议9 4、委托人信托受益权回购义务9 5、政府出具相关文件9 6、担保措施9 三、三、委托人情况委托人情况9 9 （一）（一）基本情况基本情况1010 （二）（二）公司性质公司性质1414 （三）（三）

3、财务状况财务状况1414 （四）（四）财务分析财务分析3131 （五）（五）征信状况征信状况3838 （六）（六）综合评价综合评价5151 四、四、债务人情况债务人情况5151 （一）（一）基本情况基本情况5151 （二）（二）财政实力情况财政实力情况5353 1、某市本级财政收支情况53 2、某市债务情况57 五、五、应收账款项目情况应收账款项目情况5959 ( (一一) )项目背景项目背景5959 ( (二二) )项目基本情况项目基本情况5959 ( (三三) )项目费用的计算和支付项目费用的计算和支付6161 六、六、用款项目情况用款项目情况6161 （一）项目名称（一）项目名称6161

4、 （二）项目概况（二）项目概况6161 （三）项目建筑规模（三）项目建筑规模6262 （四）项目进度（四）项目进度6262 七、七、抵押物情况抵押物情况6262 （一）（一）抵押物基本情况抵押物基本情况6262 （二）（二）房产抵押情况说明房产抵押情况说明6363 （三）（三）本项目计划使用的抵押物情况说明本项目计划使用的抵押物情况说明6565 八、八、担保人情况担保人情况6666 （一）基本情况（一）基本情况6666 1、基本情况介绍66 2、担保人历史沿革66 3、担保人公司治理和组织结构67 （二）担保人经营情况（二）担保人经营情况6969 （三）担保人财务情况（三）担保人财务情况696

5、9 （四）担保人信用状况（四）担保人信用状况7474 九、九、风险及风险控制措施风险及风险控制措施7474 （一）信用风险及控制措施（一）信用风险及控制措施7474 （二）管理风险及控制措施（二）管理风险及控制措施7474 （三）政策风险及控制措施（三）政策风险及控制措施7575 （四）操作风险及控制措施（四）操作风险及控制措施7575 十、十、结论和建议结论和建议7575 项目摘要：项目摘要： 项目性质：财产权信托 信托规模：20 亿元 信托期限：2 年 融资总成本：10.5%（暂定） 发行计划：金融机构代销或者单一资金进行认购 交易各方：某公司、某城市建设投资集团有限公司（债权方），某市政

6、府（债务 主体） 资金用途：融资方拟将我公司提供的信托资金用于某市旧城区综合整治回迁安置 工程建设项目。 交易结构： 某城市建设投资集团有限公司（下简称“某城投公司”）作为委托人将其对某市人民 政府合法拥有的约 103.7 亿元的债权委托给某信托，设立财产权信托，同时由认购人认购 信托受益权，资金用于某市旧城区综合整治回迁安置工程建设项目。某市财政局对市政府 偿还债务出具资金安排文件。同时政府未按约定偿还债务的，某城投公司回购信托受益权， 并以其持有的价值约 34 亿元的房产为回购受益权提供抵押担保。(其中总价值约 6 亿元的 房产，某信托为第一顺位抵押人，另外总价值约为 28 亿元的房产，某

7、信托为第二顺位抵押 人。)另外，由总资产 355 亿元的某水务投资集团有限公司为本次信托计划的某城投公司的 回购义务提供连带责任保证。 在对基础资产、交易结构、信托要素、法律文件、风险控制、项目执行等事项进行了 确认和落实的基础上，我部现申请实施该项目，请领导批示。现将本项目相关情况汇报如 下： 一、一、项目背景项目背景 （一）（一）项目来源项目来源 本项目由我部营销经理通过个人关系取得，经我部沟通协调，某市人民政府最终从众 多合作方中选择我司进行本次信托融资。 （二）（二）融资需求融资需求 某市城市建设投资集团有限公司（下简称“某城投公司”）于 2004 年 4 月成立,是经 市政府批准,国

8、资委授权的国有独资公司。公司注册资本 50 亿元，法人代表李文斌，公司 主要经营范围包括：接受市政府委托承担城市基础设施及市政公用、项目的投资、融资、 运营、管理业务；从事授权范围内国有资产运营；接受委托开发、经营城市户外广告空间 资源；停车场资源开发及停车服务；土地整理及基础设施建设；房地产开发及经营；对林 业投资。 某城投公司与某市人民政府分别签署了 1） 某市城区道路拓宽改造工程项目委托代建 协议 、2)某市道路结构性升级改造工程项目委托代建协议 、3） 某市道外二十道街松 花江大桥及引桥工程项目委托代建协议 ，约定某城投公司受托对某市城区道路拓宽的改造， 某市道路的结构性升级及某市道外

9、二十道街松花江大桥及引桥的建设桥梁引道的路基路面 工程、独塔斜拉桥及附属工程进行建设、改造及升级。 根据某城投公司、某市人民政府及相关部门关于上述工程进度的确认资料，截止 2013 年 6 月，某市人民政府有约共计 103.7 亿元的道路拓宽改造、道路结构性升级改造及松花 江大桥及引桥工程建造价款尚未向某城投公司支付。 鉴于某城投公司负责某市旧城区综合整治回迁安置工程建设项目等建设工作，由于项 目总投资需要约 29.5 亿元人民币，某城投公司垫资建设，导致某城投公司面临较大资金压 力。 某城投公司向我公司发出融资请求，我部门同当地政府进行了友好协商和充分沟通， 拟充分发挥某公司具有的融资平台功

10、能，由某城投公司将其对某市政府享有的约 103.7 亿 元应收账款信托给我司成立“某-某城投财产权项目（单一资金） ，同时某信托向合格投资 者募集资金认购财产权信托的受益权，本信托计划将根据某城投公司的实际资金需求进行 发行及放款，某城投公司拥有多个用资项目，第一笔资金用于某市旧城区综合整治回迁安 置工程建设项目。后续将根据企业用资项目情况再确定后续放款金额。 、 信托计划要素及交易结构信托计划要素及交易结构 、信托计划要素信托计划要素 某城投公司将其对某市政府约 103.7 亿元的应收账款信托给某信托，成立某-某城投财 产权项目（单一资金） ，同时某信托向合格投资者募集资金认购财产权信托的受

11、益权（交纳 认购资金的合格投资者成为本信托的认购人和受益人） ，某信托将所募集资金交付给某城投 公司。 信托计划存续期内，由某市政府向我公司偿还应收账款债务，以实现本项目的信托收 益。 、交易结构交易结构（示意图）（示意图） 、流程描述流程描述 1、 确认债权债务关系确认债权债务关系 2、 设立财产权信托，受让应收账款设立财产权信托，受让应收账款 某城投公司作为委托人将其对某市政府合法拥有的 103.7 亿元的债权信托给某信托， 设立财产权信托。 我司与某城投公司签署信托合同 ，核心内容包括： 1）财产权信托； 2）向合格投资人推介信托受益权，合格投资人认购信托受益权后成为本财产信托的受 益人

12、； 3、 债权确认协议债权确认协议 某城投公司（原债权人） 、某市政府（债务人）与我公司共同签署债权债务确认合同 ，约定由某市政府直接向我公司履行债务，我公司为债权人。 4、 委托人信托受益权回购义务委托人信托受益权回购义务 在债权无法实现的情况下，由某城投公司承担回购义务，回购信托受益人享有的信托 受益权。 5、 政府出具相关文件政府出具相关文件 为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，某市财政局将出具财政资金安排 文件，承诺在信托到期前，由其督促安排资金，用于向我司支付到期债务。 6、 担保措施担保措施 如某市政府未按约偿还债务的，某城投公司回购信托受益权，并提供价值约 34 亿元的

13、 房产作为抵押担保。(其中总价值约 6 亿元的房产，某信托为第一顺位抵押人，另外总价值 约为 28 亿元的房产，某信托为第二顺位抵押人。) 另外，由总资产 355 亿元的某水务投资 集团有限公司为本次信托计划的某城投公司的回购义务提供连带责任保证。 、 委托人情况委托人情况 、基本情况基本情况 本项目委托人即融资人某城投公司，基本情况如下: 融资公司融资公司 住所住所 法定代表人法定代表人 企业类型企业类型 注册资本注册资本 实收资本实收资本 经营范围经营范围 经营期限经营期限 组织机构代码证组织机构代码证 贷款卡号贷款卡号 某市城市建设投资集团有限公司于 2004 年 4 月成立,是经市政府

14、批准,国资委授权的国 有独资公司。公司注册资本 50 亿元，法人代表李文斌，公司主要经营范围包括：接受市政 府委托承担城市基础设施及市政公用、项目的投资、融资、运营、管理业务；从事授权范 围内国有资产运营；接受委托开发、经营城市户外广告空间资源；停车场资源开发及停车 服务；土地整理及基础设施建设；房地产开发及经营；对林业投资。 历史沿革：历史沿革： 公司组织结构公司组织结构 公司在组织机构设置方面，以精干、高效为原则，根据公司定位、业务特点及业务需 要设置了办公室、财务部、工程部等职能部门。公司组织结构如图 1 所示。 图 1 公司组织结构图 公司作为市政府下的公司，承建着某市旧城区综合整治回

15、迁安置工程建设项目，公司 资产规模增长迅速，资产质量较好。截止 2012 年 12 月 31 日，某城投公司资产总额为 2,828 亿元，负债总额为 523 亿元，股东权益为 2,305 亿元，负债率 18%。 董事会成员：董事会成员： 某城投公司的主要经营情况：某城投公司的主要经营情况： 1 1政府回购市政工程政府回购市政工程 某城投公司城市基础设施业务分为财政专项补贴模式和政府回购（委托代建）模式两 种运作方式，具体情况如下： 1.11.1 财政专项补贴模式财政专项补贴模式 财政专项补贴主要由城市基础设施建设财政补贴、税收返还财政补贴、其它等组成， 主要模式为某市政府依据城市建设规划，确定

16、当年投资项目和投资金额后，由某城投公司 作为项目业主，负责项目建设和项目融资。某市财政局将某城投公司城市基础设施项目资 本金、建设项目管理费、公益性项目每年还本付息额（未签署代建协议的）等其它应收补 贴款纳入当年财政预算，每年以财政专项补助形式拨付某城投公司。 1.21.2 政府回购（委托代建）模式政府回购（委托代建）模式 政府回购市政工程是某城投公司经营发展的核心业务板块，也是最主要的经营收入来政府回购市政工程是某城投公司经营发展的核心业务板块，也是最主要的经营收入来 源和债务本息还款来源。源和债务本息还款来源。 2 2土地整理开发土地整理开发 3 3房屋开发销售房屋开发销售 4.4.城市资产经营城市资产经营 2012 年，市国资委将某市价值约 24 亿元的 146 处停车场资产经营权划入某城投公司， 由某城投公司负责经营，停车场经营业务将成为某城投公司主营业务之一。 、公司性质公司性质 某城投公司为全覆盖类，但未调出地方政府融资平台名录。 、财务状况财务状况 合并资产负债表 某市城市建设