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1、兰州现代职业学院教学文本 饭店财务管理课程单元教学设计一、教案头单元名称饭店筹资管理学时3项目第一节、第二节、第三节学习任务理解筹资管理的基本概念；掌握饭店资金的借入方式及资金时间价值的含义和计算方法。教学目标知识目标技能目标情感目标理解筹资管理的基本概念；掌握饭店资金的借入方式及资金时间价值的含义和计算方法。如何筹集资金；资金时间价值的计算。对饭店财务管理具有浓厚的兴趣。能力训练任务及案例如果想要建立一个新的饭店，那么它所面临的首要问题就是筹集资金，那么如何筹集？课本P24章首案例教学重点教学难点短期债务融资、长期债务融资，复利及年金终值、现值的计算；发行普通股筹资、商业信用、发行债券的筹资
2、方式，年金的计算；教学方法、手段任务驱动法任务法、案例分析法、讲授法、问答法，课堂讨论法。教学组织形式 班级授课制教学条件多媒体辅助教学作业P21思考练习1.2.3备注二、教学过程教 学 过 程 设 计教学环节教师活动学生活动设计意图教具应用时间分配导入新授板书设计某饭店目前有资金750万元，资金结构如下表所示：筹资方式公司债（利率8%）普通股（面值10元）资本公积留存收益资金总计普通股股数（股）资金数额（万元）100200250200750200现因发展需要，准备再筹集250万元。这些资金可以通过发行股票来筹集，也可以通过发行债券来筹集。请问该饭店以何种方式筹集资金最为有利？第一节 筹资与金
3、融市场一 筹资的意义1 资金运动的特点（1） 资金收支的不平衡性：指经济主体在某一特定时点上的资金收入与支出可能出现不相等的局面。外界或内部因素导致收和支不平衡的情况：1. 旅游消费的季节性：旺季、淡季，2. 经济发展的周期性：经济周期也叫商业循环，是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。3. 资金市场的波动性4. 内部因素：内部生产经营策略的调整（2） 资金使用权的可转让性：资金可在临时余缺的双方之间按一定条件进行转让 资金运动的这两个特点为饭店多方筹集资金奠定了基础。二 金融市场旅游饭店要降低资金使用成本，提高使用效益，就必须对从不同渠道筹集到的资金数量、时间、还款条
4、件、资金成本及其对未来财务状况的影响等进行认真地分析研究，这就涉及到资金筹集方式的选择问题。首先要先了解有哪些常见的分类。这里先简单阐述，第三节详细阐述各种筹资方式。（一） 按资金权益性质的不同分类： 1 自有资金：也就是所有者权益自有资金归旅游饭店所有和支配，其高低体现了旅游饭店的经济实力和抵御风险的能力。2 借入资金（二） 按资金使用期限的长短分类1 短期资金：2 长期资金3 短期资金与长期资金的融通合理安排饭店资金的期限结构，既有短期资金，又有长期资金，要根据饭店自身的实际情况，实际的负担水平，偿还能力来看，有利于实现饭店资金的最佳配置和筹资组合。（三） 按所筹资金的渠道分类：内部筹资和
5、外部筹资内部筹资是从饭店内部筹资所需资金，主要包括利润留成和折旧费两个来源外部筹资是在饭店外部通过金融市场实现的。金融市场是从事金融资产交换，进行资金融通的场所。将社会上企业及个人的闲散资金汇聚起来，通过一定的条件有偿转让给社会上缺乏资金的企业和个人。外部筹资中资金的交易方式：直接融资、间接融资直接融资：无形市场上的资金交易间接融资：在我国资金市场上，资金的筹集大量地表现为间接筹资方式。（因此我们将资金市场可以引申为金融市场）有形市场：如银行、证券交易所等。 在我国金融市场上，资金的筹集大量地表现为间接筹资方式。第二节 资金的时间价值（The Time Value of Money）旅游财务管
6、理这门课是以现代旅游企业的资金运动为中心内容。 旅游财务管理:筹资管理（今天筹到钱比明天筹到的好）投资管理（投资A还是存银行）经营管理分配管理旅游饭店在各个环节，都要了解各个时点上资金的经济效用，也就是考虑资金的时间价值,才可以在各个不同的环节进行财务决策。旅游企业要用活资金，避免资金的积压，充分发挥资金的效能，提高资金的利用效率。还要创造条件，如普及电脑使用，加快交易和结算过程，以最少的时间取得尽可能多的时间价值。一 概念1. 概念:课本p44随着时间的推移，投入周转使用的资金将会发生增值，这种增值的能力或数额，就是资金的时间价值。资金的时间价值，就是指由于时间因素而引起的价值差额，又叫做货
7、币的时间价值。解释：时间推移、差额实质是：资金周转使用后的增值额。2 作用：是一个非常重要的概念，它代表着无风险的社会平均资金利润率，作为企业资金利润率的最低限度，它是衡量资金运用是否有利的一个标准。资金时间价值揭示了不同时点上资金之间的换算关系，因而是进行筹资和投资决策时必不可少的计量手段。3 表示法（1） 绝对数（2） 相对数二 计算（一） 单利的终值和现值现值：折现到现在时点的资金的价值称为“现值”终值：与现值等价的未来某时点的资金的价值称为“终值”把未来某一时点的金额换算成与现在时点相等值的金额，这个换算过程叫“折现”。单利：指各期利息的计算，按最初的本金来进行，其所生的利息不再加入本
8、金之内计算利息。解释“所生的利息不再加入本金之内计算利息”举例说明单利的计息依据始终不变，都是最初的资金，也就是初值/现值/本金。F: Future Value 终值（本金与利息之和，也叫终值或本利和）P: Present Value 现值(本金，初值) i: Interest rate (利率，通常指每年利息与本金之比，用“%”表示) I: Interest （利息额） n: Time 期数（时间，也叫计息期，一般以年为单位）1) 利息 I=Pin (1)2) 终值 F=P+I=P+Pin=P(1+in) (2)3) 现值 P=F(1+in)-1 (3)例：某旅游饭店存入银行周转的资金10万
9、元，年利率为6%， 2年后的终值是多少？F=P(1+in)10（16%2） 11.2（万元）（二） 复利的终值和现值它的计息依据随着计息期的延续而变化，即每期的计息依据都是截至上一期期末的本利之和，也就是说前期的利息在后期还会继续产生利息。1 复利终值: 本金以每年一定的利率来计算若干年后的本利和。例题：p26其中(1+i)n被称为复利终值系数，表示为（F/P，i,n），可以通过查阅“复利终值系数表”获得。例如：（F/P，6%,3）表示利率为6%， 3期复利终值的系数。（通过查表可得1.191）2 复利现值：预期若干年后每年按一定利率计算所得的终值，其现在的本金是多少。（P/F, 8%, 10
10、） 表示利率为8%时10期的复利现值系数（查表得0.4632）（三） 年金的计算例如买房按揭款，诺贝尔奖金等都是年金的形式1 年金的概念：通常用A表示。指在一个特定的时期内，每隔一段相同的时间，收入或支出相等金额的款项。它的计算是以复利计息为前提的。2 年金的分类1) 普通年金：每期期末（最常见）2) 预付年金（Annuity Due）：每期期初3) 递延年金（Defer Annuity）：第一期以后的某一时期4) 永续年金（Perpetuity）：无限期地连续发生3 普通年金终值概念：一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和，即各年的本利和加总。而本利和是以复利法计算，而不是用单利法计算的。
11、它的计算是以复利计息为前提的。4 普通年金现值：年金现值与年金终值的计算正相反，它是每期等额款项收付的复利现值之和。（每一期复利现值的总和）普通年金的终值：就是指把每一期期末发生的普通年金都统一折合成最后这一期的期末价值，然后加起来就称作普通年金的终值。普通年金的现值：就是指把每一期期末所发生的年金都统一地折合成现值，然后再求和。第三节 旅游饭店资金的筹集一 筹集资金的基本原则二 筹资方式的选择筹资方式：旅游饭店筹集资金所采取的具体形式：直接投资，发行股票，发行债券，银行借款，商业信用，租赁等。前面已经简单介绍了分类，现详细阐述各种不同筹资方式按资金权益性质的不同分类：自有资金和借入资金，两者
12、构成饭店全部资金的产权结构。合理安排自有资金和借入资金的比例，有利于控制饭店的财务风险，发挥财务杠杆效应，是饭店筹资管理的一个核心问题。自有资金权益融资借入资金债务融资（一）自有资金1概念：也就是所有者权益（资本金、资本公积、盈余公积、未分配利润），它是旅游饭店投资人投入旅游饭店的资本金及各项内部积累资金。自有资金归旅游饭店所有和支配，其高低体现了旅游饭店的经济实力和抵御风险的能力。二是吸收无形资产投资，即投资者以专利权、商标权、专有技术、商誉、土地使用权等无形资产作价投资。吸收无形资产作为投资的（不包括土地使用权），其所占份额不得超过企业资本总额的30%。无形资产：符合法定比例、公平合理的价值评估1） 优缺点优：1.所筹的资金属于饭店的自有资金，能增强饭店的信誉和借款能力，这也是自有资金优点2.不仅可以筹措现金，而且能够直接获得所需的先进设备和现金技术，有利于尽快形成生产经营能力，直接投资能直接取得现金设备和现金技术等非现金投资，即使获得现金投资也能直接购买先进设备和先进技术3.财务风险较低。财务风险没有下面要讲授的其他形式高。缺: 1. 资金成本较高。特别是饭店经营状况较好，盈利较强时，更是如此。因
