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1、http:/www.goldfield- 現貨黃金中級教程 初級技術分析 專業創造價值 投資改變生活 職業操盤手：李老師 QQ：43 54321 86 金輝亞太有限公司中國辦事處 GOLDFIELD ASIA LIMITED 2011年5月修訂版 技術面分析 非常有用的K線組合 神奇的買賣法則 讓你永久受益的十條法則 內容簡介 本教程為黃金中級教程(初級技術分析),再觀看之前還有黃金初 級教程和後續的高級教程(高級技術分析),請下載觀看,謝謝! 結束語 技術分析著重是針對匯率變動本身的觀察，就是運用過去的價格和資料預 測未來的匯率變動，並以圖表為主要手段對市場進行的研究。這種分析是以統 計學原
2、理為根據的，是有一定的科學基礎。技術分析裡有多種不同的分析方法 ，在這裡我們主要介紹三個分析方法：K線圖、指標、走勢圖。 （一）K線圖分析。K線圖，又稱陰陽圖、蠟燭圖 技術面分析 技術面分析 （二）指標分析： 1.均線分析： 即移動平均線。移動平均線是用統計處理的方式，將若干天的價格加以平 均，然後連接成一條線，用以觀察價格趨勢。一般來說，現行價格在平均價之 上，意味著市場買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價在平均價之下， 則意味著供過於求，賣壓顯然較重，行情看淡。 優 點： A、使用移動平均線可觀察價格總的走勢，不考慮偶然變動，這樣可自動 選擇出入市的時機。 B、平均線能顯示“出入貨”的
3、訊號，將風險水準降低。無論平均線的變 技術面分析 化怎樣，反映買或賣信號的途徑則一樣。若價格（一定要用收市價）向下穿破 移動平均線，是賣出訊號；反之，若匯價向上沖移動平均線，是買入訊號。利 用移動平均線作為出入訊號，通常可以獲得頗可觀的投資回報率，尤其是當價 格剛開始上升或下降時。 C、平均線分析比較簡單，使投資者能清楚瞭解當前價格動向。 缺 點： A、移動平均線變動緩慢，不易把握價格趨勢的高峰與低谷。 B、在價格波幅不大的牛皮期間，平均線折中於價格之中，出現上下交錯 型的出入貨訊號。使分析者無法定論。 技術面分析 C、平均線的日數沒有一定標準和規定，常根據行情的特性、不同發展階段、 分析者思
4、維定性而各有不同，投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清 楚瞭解自己的投資目標。若是短線投資者，一般應選用5天移動平均線，中線投資 者應選用50天移動平均線，長期投資者則應選用250天移動平均線。很多投資者選 用250天移動平均線判斷市場是牛市或熊市，即若價格在250天移動平均線之下， 則是熊市；相反，若價格在250天移動平均線之上，則是牛市。 2.MACD指數平滑異同平均線： 該指標主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標 技術面分析 可以去除掉移動平均線經常出現的假訊號，又保留了移動平均線的優點。但由於 該指標對價格變動的靈敏度不高，屬於中長線指標，所以在盤整行情
5、中不適用。 MACD曲線由高檔二次向下交叉時，則價格下跌幅度會較深。MACD曲線由低檔二次 向上交叉時，則價格上漲幅度會較大。價格高點比前一次高點高，而MACD指標的 高點卻比前一次高點低時，為牛背離，暗示價格會反轉下跌。MACD實際就是運用 快速與慢速移動平均線聚合與分離的徵兆來研判買進與賣進的時機和訊號。 當市場價格的走勢呈一較為明確波段趨勢時，MACD則可發揮其應有的功能， 但當市場呈牛皮盤整格局，價格不上不下，MACD買賣訊號較不明顯。當用MACD 技術面分析 作分析時，亦可運用其他的技術分析指標如短期KD圖形作為輔助工具，而且也可 對買賣訊號作雙重的確認。 3.KDJ（隨機指標） 隨
6、機指數，在圖表上是由K、D兩條線所形成，因此也簡稱KD線。隨機指數在 設計中綜合了動量觀念，強弱指數和移動平均線的一些優點，在計算過程中主要 研究高低價位與收市價的關係，通過計算當日或最近數日的最高價，最低價及收 市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強、弱勢和超買超賣現象。在使用 中，常有線的指標， 即：3乘以K值減2乘以D值（3K2DJ）， 技術面分析 其目的是求出K值與D值的最大乖離程度，以領先KD值找出底部和頭部。J大於100 時為超買，小於10時為超賣，並且，J值的訊號不會經常出現，一旦出現，則可靠 度相當高。 KD指標的背離 A、當KD處在高位，並形成依次向下的峰，而此時匯價形成
7、依次向上的峰，叫 頂背離，是賣出的信號。 B、當KD處在低位，並形成依次向上的穀，而此時匯價形成依次向下的穀，叫 底背離，是買入信號。 C、80以上為超買區，20以下為超賣區，KD超過80應考慮賣出，低於20就應考 慮買入。 技術面分析 D、K上穿D是金叉，為買入信號，金叉在超賣區出現或進行二次穿越較為可靠。 4.相對強弱指數（RSI） 相對強弱指數通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市 場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。 RSI值超過50，表明市場進入強勢。RSI低於50，表明市場處於弱市。RSI在15 以下的水準，由下往上反轉時，為買進訊號。RSI在90以上的水
8、準，由上往下反轉 時，為賣出訊號。RSI處於高位，並形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，匯價卻 對應的是一峰比一峰高，這叫頂背離。匯價這一漲是最後的衰竭動作，通常是比 較強烈的賣出信號。RSI在低位形成兩個依次上升的穀底，而匯價還在下降，這是 最後一跌或者說是接近最後一跌，是可以開始建倉的信號。連接 技術面分析 RSI連續的底部，可畫出一條支撐線，當跌破時，是賣出訊號；連接RSI連續的峰 頂，可畫出一條壓力線，當突破時，是買進訊號。 評 價： A、相對強弱指數能顯示市場超賣和超買，預期價格將見頂回軟或見底回、 升等，但RSI只能作為一個警告訊號，並不意味著市勢必然朝這個方向發展， 尤其在市場劇烈
9、震盪時，超賣還有超賣，超買還有超買，這時須參考其他指標綜 合分析，不能單獨依賴的訊號而作出買賣決定。 B、背離走勢的訊號通常都是事後歷史，而且有背離走勢發生之後，行情並 無反轉的現象。有時背離1、2次才真正反轉，因此這方面研判須不斷分析歷史資 料以提高經驗。 技術面分析 C、在牛皮行情時RSI徘徊於40-60之間，雖有時突破阻力線和壓力線，但價位 無實際變化。 （三）相關技術理論: 1.道氏理論 道氏理論由查理斯.道，即道鐘斯價格指數的創始人之一總結得出。其技術分 析總結出的許多經驗成為目前技術分析所尊崇的原理和準則。其理論的六條基本 原則如下： 技術面分析 （1）平均價格包容消化一切 這個原
10、則說明，所有可能影響供求關係的因素都由平均市場價格來表現，所 有變化都很快由市場通過價格變化消化吸收掉。 （2）市場具有三種趨勢 道氏理論將趨勢分成三種趨勢主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。道氏用 大海來比喻這三種趨勢，把它們比喻成潮汐、浪濤和波紋。 主要趨勢是道氏理論最為關心的，通常持續一年以上，有時甚至好幾年；次 要趨勢代表主要趨勢中的調整，通常持續三個星期到三個月。這類中等規模的調 整通常可回撤到前趨勢整個進程的三分之一到三分之二之間的位置。常見的回撤 技術面分析 （約為一半，即百分之五十左右。短暫趨勢通常持續不到三個星期，是中趨勢中 較短線的波動。 （3）大趨勢可分為三個階段 第一階段是積
11、累階段。此時，所有經濟方面的壞消息已經最終被市場所包容 消化，於是機敏的投資者開始買入。第二階段，絕大多數順應趨勢的投資者開始 跟進買入，從而價格快步上揚。第三階段，大眾投資者積極入市，交易量日益增 長。正是這個階段，最初入場的投資者逐步拋出平倉。道氏理論的三個趨勢的判 斷同艾略特的波浪理論的分浪特色驚人相似。 （4）各種平均價格必須相互驗證 技術面分析 （5）交易量必須驗證趨勢 簡而言之，當價格順著大趨勢發展的時候，交易量也應該相應遞增。 （6）惟有發生了反轉信號後，我們才能判斷一個既定的趨勢已經終結。 2.黃金分割律 又稱黃金率。技術分析專家將該定律引用到股市、匯市和期貨市場，來探討 價位
12、變動的高低點，準確性相當高，所以沿用至今。黃金分割律最基本的公式， 就是將1分割為0.618和0.382，然後根據實際情況的變化演變到其它的計算公式。 當空頭市場結束，多頭市場來臨時，投資人最關心的問題是“頂”在哪裡？事實 上，影響匯價變動的因素很多，想要準確地掌握上升行情的最高 技術面分析 點是不可能的。 投資人可以做的是依照黃金分割律計算可能出現的匯價反轉點即壓力點， 作為操作時的參考資料。當匯價上漲脫離低價位時，參考其它技術指標如均價 線系統、線、慢步與快步隨機指標等，從上升的速度與持久性來分析，並依 照黃金分割律，它的漲勢可能在上漲幅度接近或達到或超過0.382與0.618時發 生變化
13、。 也就是說，當上升到接近或達到或超過38.2%或者61.8%時就會出現反壓， 有結束上升行情開始反轉下跌的可能。黃金分割律除了固定的0.382和0.618是 上漲幅度的壓力點以外，其間也有一半的壓力點，而且0.382的一半0.191也是 很重要的依據。因此，當上升行情展開，需要預先定下匯價上升的能力與可能 技術面分析 反轉的價位隨時作好操作的準備時，將前一階段下跌行情的最低點乘以0.191、 0.382、0.618和1；當匯價上漲幅度超過一倍時，它的反壓點是1.191、1.382、 1.618、1.809和2；依此類推。當多頭市場結束，空頭市場展開時，投資人最關心 的“底”在哪裡，也同樣可以
14、用黃金分割律的方法進行支撐點的預測、計算並作 好逢低買入的準備。 技術面分析 黃金交易的風險控制 黃金市場是一個風險很大的市場，它的風險主要在於決定黃金價格的變數 太多。雖然現有的關於黃金波動原理的書可以說是汗牛充棟，有的從經濟理論 去研究，有的從數理統計去研究，也有的從幾何圖形去研究，更有的從心理和 行為科學的角度去研究，但黃金行市的波動仍經常出乎投資者們的意外。對黃 金市場投資者和操作者來說，各方面的知識都應具備一點，而風險控制的意識 和計畫是不可或缺的。 技術面分析 友情提示:這是每一個投資者都必須要知道的事情! 1、做單計畫 生意人做生意各有自己的一套訣竅，有些人按計劃步步為營，有些人
15、憑直 覺時進時退。總的來說，這兩種人的做事方法都不能算錯。 做黃金投資的計畫有很多原理和細則，但若歸結為最簡單的要素，它無非 是制定出一個進入和退出任一交易的起點，不管此項交易最終是否有利可圖。 一旦確定了這個起點，價格水準的變化就可歸結為上升、下降或維持原狀。一 個交易計畫就必須為進入實際交易市場制定行動藍圖。一旦價格水準發生如上 所述三種變化中的任何一種，交易人就可根據計畫做出賣或買的決定。 在制定計劃時，儘管需要考慮許多關鍵因素，但核心問題始終是在什麼情 況下退出已經進入的交易。這實際上包括三個退出計畫。 技術面分析 其一，必須有一個接受損失的計畫，一旦交易失利，就應坦然退出。 其二，必
16、須有一個接受贏利的計畫，一旦贏利目標達到，即可滿意而歸。 其三，必須有一個計畫，它使交易人在發現市價在相當一段時間內不會發生 重要變化時退出交易。 要退出一個已顯賠錢的交易，最有效的程式就是發出“停止損失指令單”。 當然這樣做的前提是交易人心中有數，他究竟願意承受多大的損失。如果他在進 入交易前已定下可接受的損失程度，那麼，市價一達到事先已定下的這個點，他 唯一能做的就是發出“停止損失指令單”。 對於一個正在贏錢的交易，如何制定交易中的指令就不像制定計劃應付賠錢 交易的指令那麼容易了,這裡存在著多種可能。 技術面分析 如果一個交易人在進入交易前已定下贏利目標，那麼一個明顯的可能就是 一旦達到這個目標，他就立即發出一文“限價指令單”，從而退出此項交易。 還有一種可能是交易
