[经济学]中央银行 第五章

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1、第第五五章章 中央银行支付清算中央银行支付清算 业务业务 1、中央银行支付清算体系中央银行支付清算体系 2 2、央行支付清算运行、央行支付清算运行 3 3、央行在跨国支付清算中的作用、央行在跨国支付清算中的作用 4 4、央行支付体系的风险管理、央行支付体系的风险管理 5 5、我国支付清算体系的现状、我国支付清算体系的现状 1、中央银行支付清算体系中央银行支付清算体系 1.1 央行清算业务基本原理央行清算业务基本原理 1.2 1.2 中央银行支付清算业务和体系中央银行支付清算业务和体系 1.1.1 “1.1.1 “结算结算” ”与与“ “清算清算” ” 1.1.2 1.1.2 票据交换与央行清算

2、业务票据交换与央行清算业务 1.2.1 1.2.1 清算机构清算机构 1.2.2 1.2.2 支付系统支付系统 1.2.3 1.2.3 支付清算制度支付清算制度 1.1 央行清算业务基本原理央行清算业务基本原理 1.1.1 “1.1.1 “结算结算” ”与与“ “清算清算” ” 是存在于经济社会中的两种实现债权债务清偿和货币 资金转移的行为。 结算含义：结算含义：双边债权债务关系的清偿。 现金结算最基本的结算手段。 转账结算也称非现金结算。 清算含义：清算含义：多边债权债务关系的清偿。 1.1.2 1.1.2 票据交换与央行清算业务票据交换与央行清算业务 1.1 央行清算业务基本原理央行清算业

3、务基本原理 商业银行相互收支其他银行的票据，由此产生 银行之间的资金收付结算问题。 通常票据交换工作在票据交换所进行。 票据交换所是同城内各银行相互之间清算其各自应 收应付款项的集中场所，最初由银行相互之间共同 协议设置，中央银行制度发展后，便演化成其重要 的业务部门之一。 银行票据交换原理银行票据交换原理 假设同一城市有A、B、C、D、E五家银行组成 票据交换关系，其中，A银行应分别向B、C 、D、E收取10、20、30、40，共计 100，但 与此同时，它也要向B、C、D、E分别付款 10，共计40。故它最后的应收款项只有60(应 收100应收40)。C银行的应收和应付在数额 上恰好相等，

4、故它最后既不收进也不付出。E 银行对其他银行的应收只有100，而应付合计 达160，故收支相抵还需付出60。 应付行 应收行 AB A010 B100 C1020 D1020 E1020 应付 合计 4070 C 20 20 0 30 30 100 D 30 30 30 0 40 130 E 40 40 40 40 0 160 应付 差额 0 30 60 应收 合计 100 100 100 100 100 500 应收 差额 6030090 银行票据交换原理银行票据交换原理 由于任何一家银行的应收款项，一定是所有其他银 行的应付款项；同时，任何一家银行的应付款项， 也一定是所有其他银行的应收款

5、项。故各行应收合 计一定等于各行应付合计，同样，各行应收差额的 总和也一定等于各行应付差额的总和。由于这种票 据交换，500单位的应收应付款，现在只需要90(收 付差额)即可了结。 票据交换既是人力物力上的节约，也是资金上的节 约。 银行票据交换原理银行票据交换原理 各清算银行均在中央银行开立有往来存款帐户( 独立于法定存款准备金帐户)，票据交换后的最 后差额即由该帐户上资金增减来结清。票据交换 所总清算员将应收行和应付行的明细表提交给中 央银行会计后，会计人员便开始帐务处理。当某 家清算银行为应付行时，则借记其往来存款帐户 (资金减少)，而对于应收行，则贷记其往来存款 帐户(资金增加)。 1

6、、中央银行支付清算体系中央银行支付清算体系 1.2 1.2 中央银行支付清算业务和体系中央银行支付清算业务和体系 1.2.1 1.2.1 清算机构清算机构 1.2.2 1.2.2 支付系统支付系统 1.2.3 1.2.3 支付清算制度支付清算制度 1.2 1.2 中央银行支付清算业务和体系中央银行支付清算业务和体系 中央银行支付清算业务中央银行支付清算业务 是指中央银行作为一国支付清算体系的参与 者与管理者，通过一定方式和途径使债权债 务清偿以及资金转移顺利完成支付系统的平 稳运行，从而保证经济活动和社会活动的正 常运行。 支付清算体系包括：清算机构、支付系统、 清算制度。 1.2 1.2 中

7、央银行支付清算业务和体系中央银行支付清算业务和体系 1.2.1 1.2.1 清算机构清算机构 为金融机构提供资金清算服务的中介组织。 主要类型：票据交换所、清算中心、清算协会。 1.2.2 1.2.2 支付系统支付系统 由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令， 传送及资金清算的专业技术手段共同组成，职能是职能是 实现债权债务清偿及资金转移实现债权债务清偿及资金转移。 1.2 1.2 中央银行支付清算业务和体系中央银行支付清算业务和体系 1.2.3 1.2.3 支付结算制度支付结算制度 是关于结算活动的规章政策、操作程序、实 施范围等规定和安排。 各国央行对同业间清算制度同业间清算制度、设计

8、支付体系 结构和运行模式、审核支付系统的操作规则 都高度重视，并赋予央行管理监督权。 1.2.4 1.2.4 同业间清算制度与操作同业间清算制度与操作 同业间清算制度同业间清算制度也称行间清算或联行清算，是 金融机构之间为实现客户委办业务和自身需要 所进行的债权债务清偿和资金划转。 课本p109 2 2、央行支付清算运行、央行支付清算运行 2.2 2.2 行间支付系统行间支付系统 2.3 2.3 支付清算业务主要内容支付清算业务主要内容 2.5 2.5 美国支付清算体系及其运作美国支付清算体系及其运作 2.1 2.1 支付支付清算清算运作的基本原理运作的基本原理 2.4 2.4 支付清算系统的

9、种类支付清算系统的种类 2.1 2.1 支付支付清算清算运作的基本原理运作的基本原理 1、金融机构需要在央行开立 账户（清算） 2、央行要求金融机构保持一 定余额 2.2 2.2 行间支付系统行间支付系统 1、包含两个基本程序 付款行支付系统向收款行支付系统发出支 付信息 付款行和收款行间资金划转 2、行间清算两种形式 净额清算系统：优缺点p111 全额清算系统 分类：定时（延时）清算 实时（连续）清算 优势：减少跨行清算的信用风险；限制系统 风险 弊端：对发起行的清偿能力提出严格要求； 付出较大成本 轧差 读音：g ch 轧差，并无专门的法律定义，汉语中对轧 差的相应的称谓还有差额计算、对冲

10、、净 提等。轧差的法律机制是利用抵销、合同 更新等法律制度，最终取得一方对另一方 的一个数额的净债权或净债务，如市场交 易者之间，可能互有内容相同，方向相反 的多笔交易，在结算或结束交易时，可以 将各方债权在相等数额内抵销，仅支付余 额。 所谓轧差，就是指买卖双方互相抵减，例如：某 银行在结售汇时先买入100美元，再卖出30美元 ，再卖出20美元，那么这家银行轧差后的敞口是 50美元多头。银行需要将这50美元卖给外管局。 另外，由于商业银行有很多分支机构，且每个分 支机构都在进行结售汇业务，所以要进行轧差也 并不是很容易，通常的做法是首先让分行自行轧 差，然后与总行平仓，轧差的敞口就集中到总行

11、 ，最后，总行外汇交易部门根据自身的敞口情况 与外管局平仓。 2.3 2.3 清算业务的主要内容清算业务的主要内容 2.3.12.3.1组织票据交换和清算业务组织票据交换和清算业务 是各银行彼此之 间进行债权债务 和资金清算手段 。 基本过程： 付款人甲受付人乙 付款银行A收款银行B 票据交换所 付款银行A账户付款银行B账户 中央银行 出示票据出示票据 兑付委托兑付委托 收回票据收回票据 票据交换票据交换 提交票据提交票据 委托转帐委托转帐 转账转账 票据交换的资金 和清算是通过各 银行或清算机构 在中央银行开设 的账户完成的 2.3 2.3 清算业务的主要内容清算业务的主要内容 2.3.2

12、2.3.2 办理异地跨行清算办理异地跨行清算 付款人甲 发报央行 汇出银行A 受付人乙 汇入银行B 收报央行 清算中心 支付信息支付信息支付信息支付信息 支付指令支付指令借记汇出借记汇出 行账户行账户 支付通知支付通知 支付通知支付通知到账通知到账通知 跨行跨地区银行之 间的资金清算是央 行支付清算业务的 重要内容。 基本过程： 大多数国家央行 都拥有并经营清 算中心，直接参 与跨行、跨地区 支付清算。 贷记汇入贷记汇入 行账户行账户 由于票据流通规则和银行组织方式不同， 中央银行办理异地资金转移时的具体作法 也不尽相同。 英国以伦敦为全国的清算中心英国以伦敦为全国的清算中心，先由四大清 算银

13、行清算，其差额再由英格兰银行转帐划拨 。 美国是由联邦储备银行代收外埠支票美国是由联邦储备银行代收外埠支票，建立 清算专款，然后以华盛顿为最后清算中心。 法国是利用中央银行遍布全国的分支机构法国是利用中央银行遍布全国的分支机构， 建立转帐帐户为各银行服务的。 2.3 2.3 清算业务的主要内容清算业务的主要内容 2.3.3 2.3.3 提供跨国清算服务提供跨国清算服务 付款人甲 来往银行A 代理银行B 银行B账户 中央银行 银行C账户 汇入银行C 受付人乙 支付通知支付通知 委托请求委托请求 支付指令支付指令 （通过（通过SWIFTSWIFT等等 ） 到账通知到账通知 支付通知支付通知 借记汇

14、出借记汇出 行账户行账户 贷记汇入贷记汇入 行账户行账户 国际结算的基本任 务是通过各种货币 之间的兑付和转账 划拨，实现国际债 权债务的清偿和资 金的正常流动。 基本过程： - - 跨国支付清算的特征跨国支付清算的特征 具有“全局性”与“世界性”；涉及不同国家货币 涉及不同的支付清算安排；需要借助跨国支付系统 及银行往来帐户实现跨国行间清算；中央银行在跨 国支付清算活动中具有重要地位 - - 跨国支付清算系统：跨国支付清算系统：SWIFTSWIFT 1973年欧美大银行开发了SWIFT （The Society for Worldwide Interbank Financial Teleco

15、mmunication） 2.4 2.4 支付系统的种类支付系统的种类 2.4.1 2.4.1 从对不同交易行为的结帐要求角度划分从对不同交易行为的结帐要求角度划分 净额批量清算：净额批量清算：累计多笔支付业务的发生之 后，在一个清算周期结束前，参加者要将从 其他所有参与者那里应收的全部转账金额与 对其他所有参与者的应付的转账金额轧出差 额，形成据以结算的净借记余额或净贷记余 额。 实时全额清算系统实时全额清算系统（RTGSRTGS）对每一笔支付业 务的发生额立即单独全部进行交割，逐笔结 算。 2.4.2 2.4.2 从银行技术处理角度划分从银行技术处理角度划分 大额支付系统：大额支付系统：单笔交易数较少，对安全性要求 高，付款时间紧迫。 中央银行全额、实时、无透支系统。 中央银行全额、实时、有限透支系统。 中央银行定时、差额结算系统。 私营多方净额批量清算系统。 小额支付系统：小额支付系统：处理大量的每笔金额相对较小的 支付指令。 2.4 2.4 支付清算系统种类支付清算系统种类 2.5 2.5 美国支付清算体系及其运作美国支付清算体系及其运作 联邦电子资金转账系统（联邦电子资金转账系统（FEDWIREFEDWIRE） 是美国联邦储备体系履行央行支付清算职责的重要