大豆价格波动影响因素与调控政策研究

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1、上海交通大学硕士学位论文 1 第一章第一章 绪论绪论 1.1 研究背景研究背景 近年来随着社会经济的发展，人均可支配收入水平的增加，居民的饮食结构发 生新的变化，主要表现在肉蛋奶及豆油在日常消费中所占的比重越来越大，消费需 求的增加带动了畜牧、养殖业的发展，豆粕、豆饼是畜牧养殖业的重要饲料来源， 大豆、豆油能满足人们对高蛋白的要求，导致国内对榨油用大豆需求量猛增。国内 大豆需求量快速增长的基础在于压榨工业对于油用大豆需求的拉动。目前中国大豆 产量排名世界第四，大豆加工和消费量居世界第二，是世界最大的大豆进口国。豆 油作为中国最主要的食用油，约占国内食用植物油消费的 40%；豆粕作为重要饲料 蛋

2、白原料，占国内饲料工业蛋白原料的 60%左右。但大豆生产量受自然条件及作物 本身属性的限制，产量增长的速度赶不上需求增长的速度。中国大豆用于榨油的数 量从 1965 年的 180 万吨增加到 2009 年的 4515 万吨，供给的缺口越来越大，大量的 大豆依靠进口。因此国际大豆价格的变化，直接影响到中国大豆的市场价格。 然而，农业天然的弱质性使得农产品的价格受到自然因素和市场因素的影响。 由于易受各类突发事件的影响， 世界范围的农产品价格大幅度波动不可避免。 在 1960 2002 年之间，世界大豆的平均价格下跌了 50%以上。2002 年以来，世界大多数农 产品市场价格的波动出现了新的态势。

3、世界大豆价格从 2002 年每吨 198 美元开始上 涨，2004 年突破 400 美元。此后有回落，2006 年 9 月以后再度上涨，在 2007 年 11 月暴涨到 489 美元，创下历史最高水平。 中国的大豆市场上，1985 年之前，大豆价格基本上由国家根据计划来确定。在 计划经济体制下， 中国的大豆收购价格一直采取计划统购， 采取严格的 “配给制度” ， 大豆价格既不能反映供求状况，也不能对大豆生产的资源配置起调节作用。进入 90 年代，国家放开对大豆价格的定价权。2000 年以后，中国大豆逐步市场化。加入 上海交通大学硕士学位论文 2 WTO 以后，大豆的市场价格基本维持稳步上升。2

4、000-02 年，大豆的平均价格一直 维持在 2100 元/吨左右。2003 年以后大豆价格开始迅速上升，2004 年 5 月份大豆平 均价格突破 3600 元/吨，接下来的几年时间里价格有所回落，并未突破 3000 元/吨。 2007 年 6 月以后，大豆价格再度上涨，直至 2008 年 7 月大豆的平均价格突破 5200 元/吨的历史最高水平。此后价格再度回落到达目前的 3500-4500 元/吨。 面对价格如此剧烈波动的市场，大豆价格的暴涨暴跌对于大豆加工企业和人民 的生产生活都具有密切的联系。2003 年 8 月-2004 年 8 月，在美国大豆上市前后，作 为国际大豆贸易定价基准的美

5、国芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货价格发生剧烈 波动，导致大量中国大豆加工企业高位采购，并在随后的价格回落过程中由于无力 支付货款或高成本带来的巨额亏损而陷入危机。数据表明国内许多大豆加工企业在 4000 元/吨的最高价格区间购买进口大豆，此后，大豆价格骤降，每生产一吨豆油就 会亏损 500-600 元，国内压榨企业 70%停产，进口合同违约，造成了中国的大豆危 机（中国国际投资促进平台资料，2009）。在这次大豆危机之时，国内许多大豆加 工企业被国际粮商收购，至此，中国的大豆失去定价权和话语权，国际进口大豆巨 幅增加。 因此，如何避免此类危机事件的再度爆发？在大豆价格急剧波动的背景下，研

6、 究大豆价格波动的影响因素和相关调控政策问题将具有重要的意义。 1.2 研究意义研究意义 世界经济形势、世界大豆生产政策导向、环保意识和贸易格局发生了巨大变化， 这将对世界大豆价格走向产生深刻影响。大豆产品有着巨大的市场需求和广阔的开 发前景，从粮食安全角度，任何一个大国对像大豆这样影响全国人口的主要植物蛋 白来源及畜牧业等农业产业的资源都不会掉以轻心，把主动权掌握在他人手上。再 次，在国际农产品贸易中，大豆已经成为一种重要的物质，如果国内需求主要依靠 进口来满足，国际市场大豆价格发生波动，势必在贸易中处于被动地。 上海交通大学硕士学位论文 3 所以，研究大豆价格波动规律和未来趋势，分析大豆价

7、格波动的影响因素，无 论是对政府预测大豆价格、预警农产品价格危机、减少大豆价格波动幅度、对价格 进行合理的调控，还是对于大豆加工企业规避风险增加收益，或是对于农民增收都 具有重要意义。 1.3 研究方法研究方法 本研究借助微观经济学、宏观经济学、农业经济基础和计量经济学的工具和方 法，结合国内外成熟的经济学供求理论和模型，采用理论研究与实证研究相结合， 定性分析与定量分析相结合，研究大豆价格波动的影响因素和相关政策调控问题。 上海交通大学硕士学位论文 4 第二章第二章 文献回顾文献回顾 2.1 文献研究文献研究 2.1.1 供求因素对价格的影响供求因素对价格的影响 价格理论认为：市场价格受供求

8、关系影响围绕价值上下波动，供过于求价格下 跌，供不应求价格上涨。商品的价格和数量是由供给和需求达到某均衡状态时决定 的。价格因素决定某状态沿着供给（或需求）曲线移动，非价格因素决定供给（或 需求）曲线的移动。这一理论已作为整个市场价格研究的基础，但由于市场瞬息万 变的情形非常复杂，对市场价格变化的研究仍然十分复杂，并且存在着一些对信息 理解和利用上的偏差，经典供需理论不能解释许多突发的事件对价格的波动。 Herry.L.Moore 在经济周期（1914）和棉花收益和价格的预测（1917）两书 中开创了关于农业供给、需求和价格的研究。近年来，随着统计技术和计量经济学 的发展，对农产品价格的研究越

9、来越成熟，对农产品价格进行统计、回归和预测在 世界范围内得到广泛的运用。 作为一种商品，农产品必然受到供求关系的影响。从长期来看，供需理论始终 是农产品价格形成的关键。现有很多文献主要在局部均衡的框架下探讨农产品价格 波动因素。农产品的供给取决于有关的预期价格。发展中国家大量数据表明，某些 抑制农产品价格的措施会严重的减少产品的国内供给。James.P.Houck 等（1976）是 最早建立大豆及其制品的市场结构模型的研究者。在该研究中，Houck 等建立了美 国大豆及其制品的市场结构模型。大豆生产由耕种面积和产量决定，大豆的市场需 求有存货需求（商业性存货和政府存货）、榨油出口、出口需求和其

10、它（饲料、留 种等）构成，供给和需求共同决定市场价格。豆油和豆粕的供给由大豆压榨量决定， 上海交通大学硕士学位论文 5 需求均由国内需求和出口需求构成。政府可以通过调整存货和生产补贴等手段影响 大豆的价格和耕种面积。 基于经济学基本理论，探讨任何商品的价格都离不开供给和需求基本层面的关 系，已有的诸多文献都从供求关系的各个角度来对价格进行了研究。本文将遵循供 求关系的基本讨论框架，重点分析国际大豆市场和中国大豆市场的供求关系，从而 进一步研究价格波动形成因素。 2.1.2 微观生产要素角度微观生产要素角度 国内外学者从要素投入、技术、政策等方面对大豆生产和价格影响因素进行分 析，主要采用生产函

11、数或者供给反映模型进行计量分析。王济民（2000）采用计量 模型对食用大豆、豆粕和豆油消费需求的价格弹性和收入弹性进行了估计，结果表 明价格和收入对大豆、豆粕和豆油消费具有显著影响。同时采用常规科布道格拉斯 生产函数对大豆生产的投入和产出关系进行了分析，认为化肥投入、受灾率、播种 面积、劳动投入、其他物质投入对产出具有显著影响。朱希刚（2002）采用同样的 方法研究了大豆种植面积的影响因素，研究认为大豆种植面积高度依赖于大豆与玉 米的国内价格比值。结论显示大豆与玉米的播种面积之比与大豆和玉米净产值之比 的变化是一致的，而且滞后期为一年。陈永福（2004）利用农业生产反映模型研究 了大豆产量变动

12、影响因素，结果显示大豆和稻谷灾害率、价格对产量的变动具有显 著影响。 综上所述，大豆作为一种农产品，国内外学者已经对农业生产要素方面做了诸 多研究，也从农业生产函数方面来考虑价格的影响。农产品的特性必然与自然因素 和要素投入因素紧密联系。本文综合前人的研究成果，将自然因素和市场因素纳入 上海交通大学硕士学位论文 6 对于价格波动影响因素的研究范围，也把播种面积和单产作为大豆价格波动形成因 素之一，对供给产生影响。 2.1.3 外部因素和国际因素外部因素和国际因素 （1）生物能源对农产品价格上涨的影响 粮食价格上涨首先从作为生物燃料原料的玉米开始，从 2006 年下半年开始，国 际玉米价格已经开

13、始出现明显上涨。由于玉米生产扩张占据种植小麦和大豆等作物 的耕地， 从而使小麦和大豆价格在 2007 年 7 月至 2007 年 12 月间分别上涨了 75%和 56%。 生物燃料乙醇的发展也导致了粮食生产用地租金成本、 农业生产资料等价格的 上涨，进而推动了所有粮食作物价格的上涨。Shapouril（2003）研究认为玉米的种 植面积快速增长，而大豆和小麦的种植面积明显减少是美国乙醇燃料的发展结果所 致，这对美国的种植结构产生显著影响。其次由于生物燃料乙醇将使农业资源变得 相对稀缺，进一步带动所有农产品的价格上涨，也能为增加农民收入和农村就业提 供新的机遇。Yang 等（2008）利用全球贸

14、易分析模型，对生物能源发展所导致的 2005-08 年国际农产品价格的上涨进行了分析， 认为国际玉米价格的上涨中有 78%是 由生物能源发展导致，而 31%的大豆价格上涨是由生物能源发展导致。James et al （2008）认为，结构性和周期性因素共同导致了世界粮食价格上涨，其中结构性因 素对于世界粮食价格的上涨更重要，它包括大量消费国和少量生产剩余国之间的不 对称，以及由于 OPEC 对石油供给的限制而驱动的油价上升和非 OPEC 国家石油产 量的下降所导致的粮食价格上涨。 国内的学者对此也有很多研究。税尚楠（2008）分析了影响农产品价格波动的 短期因素和决定其长期趋势的动因。他认为促

15、成近年农产品价格暴涨的主要因素是 粮食生产能源创造了新的需求；而跨国公司控制市场、国际基金参与和投机放大了 新需求的影响，并造成了价格前所未有的急剧波动。农业生产资料价格上涨拉动生 产成本攀升，如果继续扩张使用粮食生产能源，世界农产品价格长期下降的趋势将 上海交通大学硕士学位论文 7 逆转并继续在高位上运行。仇焕广、杨军、黄季焜（2009）在对已有相关研究和各 主要生物燃料乙醇生产国燃料乙醇发展现状和政策进行系统综述的基础上，分析了 生物燃料乙醇发展对近期全球和中国粮食价格上涨的影响。分析表明生物能源发展 是近期全球粮食价格快速上涨的重要原因之一；生物燃料乙醇发展不但提高了对能 源作物的需求，

16、而且通过农产品与石油两个市场的密切联系，使粮食价格紧随能源 市场价格而波动；生物燃料乙醇将在未来得到进一步发展，其对粮食价格的影响也 将是长期的。 国际油价与粮食价格上涨的关系非常密切，近几年来，粮食的价格随着油价飙 升。经济危机之后油价下跌，世界大宗农产品价格也下跌。从长期看，全球经济复 苏时，类似的替代性危机依然会发生，且由于全球化趋势的加深，危机影响的广度 和深度会越来越强。张亮亮、张晖明（2009）认为，粮食价格上涨背后的实质，依 然是全球经济增长需求推动的能源消耗与主导能源可耗竭特征之间的矛盾，主要表 现在替代产品价格的上升。基于可耗竭资源技术替代模型分析发现，在可耗竭资源 与替代性资源品价格之间存在正相关，当替代迅速发生时，后者价格的上升速度往 往会高于前者。欧盟、巴西、美国为代表的生物燃料倡导国通过法案和经济补贴政 策推动生物燃料供给的迅速增长，从而最终直接或间接引致了作为替代品主要原料 的粮食价格迅速上升。 （2