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1、上海新希望集团2005年12月财务分析报告上海新希望集团2005年12月财务分析报告-图文并茂报告一、实现利润分析 1.利润总额 2005年12月实现利润为80.62万元，与2005年11月的89.48万元相比有所下降，下降9.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.主营业务的盈利能力 2005年12月主营业务收入净额为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为973.41万元，比2005年11月的864.37万元有所增长，增长12.61%，主营业务
2、成本为838.41万元，比2005年11月的740.15万元有所增加，增加13.27%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表2005年12月2005年11月2005年10月项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入973.4112.61864.3710.14784.790.00实现利润80.62-9.9089.4841.5363.220.00营业利润80.62-9.9089.4841.5363.220.00投资收益0.000.000.000.000.000.00
3、营业外利润0.000.000.000.000.000.00补贴收入0.000.000.000.000.000.00 3.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。 在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，公司应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。二、成本费用分析 1.成本构成情况 2005年12月上海新希望集团成本费用总额为893.55万元，其中：主营业务成本为838.41万元，占成本总额的93.83%;销售费用为22.50万元，占成本总额的2.52%;管理费用为29.31万元，占成本总额的3.28
4、%;财务费用为3.32万元，占成本总额的0.37%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)2005年12月2005年11月2005年10月项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额893.55100.00793.01100.00721.84100.00主营业务成本838.4193.83740.1593.33666.2492.30销售费用22.502.5220.972.6419.802.74管理费用29.313.2823.883.0121.222.94财务费用3.320.378.011.0114.582.02主营业务税金及附加0.000.000.0
5、00.000.000.00 2.销售费用的合理性评价 2005年12月销售费用为22.50万元，与2005年11月的20.97万元相比有较大增长，增长7.31%。2005年12月销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。 3.管理费用变化及合理性评价 2005年12月管理费用为29.31万元，与2005年11月的23.88万元相比有较大增长，增长22.74%。2005年12月管理费用占销售收入的比例为3.01%，与2005年11月的2.76%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的
6、效率。 三、资产结构分析 1.资产构成 上海新希望集团2005年12月资产总额为10582.94万元，其中流动资产为8688.89万元，主要分布在存货、其他应收款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的48.77%、36.09%和8.25%。非流动资产为1894.05万元，主要分布在长期股权投资和长期债权投资，分别占公司非流动资产的0.00%、0.00%。 资产构成各项增量表项目名称2005年12月2005年11月2005年10月流动资产112.960.0095.58长期投资0.000.000.00固定资产-22.220.00-16.19无形及递延资产-1.530.00-0.77其它0.00
7、0.000.00资产构成表2005年12月2005年11月2005年10月项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产10582.94100.0010493.73100.0010493.73100.00流动资产8688.8982.108575.9381.728575.9381.72长期投资净额0.000.000.000.000.000.00固定资产净额0.000.000.000.000.000.00无形及递延资产178.631.69180.171.72180.171.72其它1715.4216.211737.6316.561737.6316.56 公司
8、生产加工环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的48.77%，说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的42.94%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。 从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。 流动资产构成表2005年12月2005年11月2005年10月项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产8688.89100.008575.93100.008575
9、.93100.00存货4237.9948.774208.4049.074208.4049.07应收账款595.846.86635.197.41635.197.41其它应收款3135.4536.092701.6731.502701.6731.50短期投资0.000.000.000.000.000.00应收票据0.000.0080.000.9380.000.93货币资金716.658.25912.8710.64912.8710.64 流动资产构成各项增量表项目名称2005年12月2005年11月2005年10月存货29.600.00-147.79应收账款-39.360.00-64.99其它应收款4
10、33.790.00-2.61短期投资0.000.000.00应收票据0.000.000.00货币资金-196.220.00214.11其它-114.850.0096.85 2.资产的增减变化 2005年12月总资产为10582.94万元，与2005年11月的10493.73万元相比变化不大，变化幅度为0.85%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加433.79万元；存货增加29.60万元；共计增加463.39万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少34.85万元；应收帐款减少39.36万元；应收票据减少80.00万元；货币资金减少196.22万元；共计减少350.42
11、万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长112.96万元。 3.资产结构的合理性评价 从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2005年12月应收账款所占比例基本合理。其它应收款所占比例过高。存货所占比例过高。固定资产趋于老化。2005年12月公司资产结构基本合理。 2005年12月与2005年11月相比，2005年12月存货占销售收入的比例明显下降。应收账款占销售收入的比例下降。其它应收款增长过快。总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2005年11月相比，资产结构趋于恶化。主要资产项目变动情况表2005年12月2005年11月2005年10月项目名称数
12、值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产8688.891.328575.930.008575.930.00长期投资0.000.000.000.000.000.00固定资产0.000.000.000.000.000.00存货4237.990.704208.400.004208.400.00应收账款595.84-6.20635.190.00635.190.00货币性资产716.65-27.82992.870.00992.870.00四、偿债能力分析 1.短期偿债能力 从支付能力来看，上海新希望集团2005年12月的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。从
13、发展角度来看，上海新希望集团公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。从变化情况来看，2005年12月流动比率为1.42，与2005年11月的1.39相比变化不大。2005年12月速动比率为0.73，与2005年11月的0.70相比变化不大。 公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。 2.还本付息能力 从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为25.29倍。从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。 偿债能力指标表项目名称2005年12月2005年11月2005年10月
