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1、学校代码：1 0 0 3 6 刷矽 芗亏( 节贸易声学 博士学位论文 拍卖计量方法的理论与实证研究 培养单位：国际经济贸易学院 专业名称：数量经济学 研究方向：数理经济学理论与应用 作者：安欣 指导教师：刘树林教授 论文日期：二。一一年五月 I I I I i l l l 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 t 1 1 1 l 3 9 3 8 j T h e o r e t i c a la n dE m p i r i c a lS t u d i e so n E c o n o m e t r i c sM e t h o d so fA u c t i o n s 本人郑重声明：所
2、呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均己 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：瞎砍 珈f 年上月26 日 版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文 的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷 本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采 用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提 供目录检索以及提
3、供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有 权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以 采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文 的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此 规定。 知，J 年r 月“日 纠f 年厂月日 有定价合理、公开性强、法 泛，已经深入到人们的生活 之中。计量经济学是一个以揭示经济活动中客观存在的数量关系为内容的经济学 科分支，已经占据极其重要的地位。诺贝尔经济学奖获得者S a m u e l s o n 甚至说， “第二次世界大战后的经济学是计量经济学的时代”。 、 拍卖理论和计量经济学是经济学的两个重要分支，将两者结合起来作为一
4、个 新的研究领域将有很重要的研究价值。但是，这个新领域的开辟时间较晚。直至 2 0 世纪8 0 年代，才有学者把计量经济学应用到拍卖理论中来。近年来，拍卖计 量方法的研究在国外受到了广泛的关注，并且目前己较为成熟。而在国内，拍卖 理论的实证研究却一直没有引起足够的重视，这与国内拍卖交易日趋活跃的现实 极不相称。为此，本文对拍卖计量方法的基本理论进行研究，并加以实证分析， 以期为国内经验拍卖数据的相关实证研究提供参照和借鉴。 本文首先综述了拍卖理论和计量经济学有关的重要概念和术语，回顾和评述 了前人的研究成果。随后对独立私人价值模型中第一价格拍卖的结构计量方法做 了相关的推广和完善。最后，针对美
5、国林业局提供的林木拍卖数据做了实证分析。 根据研究内容的安排，全文共分为七个部分： 第一章对拍卖理论和计量经济学进行了整体概述。论述本文的研究背景和研 究意义，勾画研究思路，总结研究方法，阐述研究内容和结构安排，最后指出创 新和局限之处。 第二章对拍卖理论的实证研究做了简单回顾。围绕实证研究的目的，描述了 实证研究所经历的三个阶段。从基本经济模型的角度，对不同拍卖模型的相关文 献分别进行了综述。 第三章评述了独立私人价值拍卖模型的结构计量方法。在拍卖结构计量方法 基本假定和基本原理的基础上，重点考虑了近年来第一价格拍卖常用的三种结构 估计方法：分段伪( P i e c e w i s eP s
6、 e u d o M a x i m u mL i k e l i h o o dE s t i m m i o n ，P P M L E ) 最大似然估计、模拟的非线性最d , - 乘估计( S i m u l a t e dN o n l i n e a rL e a s tS q u a r e E s t i m a t i o n ，S N L S E ) 和非参数估计( N o n p a r a m e t r i cE s t i m a t i o n ) ，并考虑了有保 留价的情形。第二价格拍卖模型的结构计量方法相对简单，本章在最后也给出了 介绍。 第四章在独立私人价值模型
7、下，把第一价格拍卖的分段伪最大似然估计方法 推广到风险规避的情形。D o n a l d 和P a a r s c h 在1 9 9 3 年和1 9 9 6 年提出的分段伪最 大似然估计( P P M L E ) 只适用于风险中性的情形。本章把此方法推广到投标者 为风险规避的情形，并给出了相应的估计过程。为验证广义P P M L E 估计过程的 可行性，分别用1 0 0 0 次蒙特卡罗模拟实验对随机抽取的四个风险规避参数( 其 中包括风险中性的情形) 进行拟合效果分析。实验结果表明本文针对风险规避情 形提出的估计过程能够很好地估计第一价格密封拍卖模型中的结构参数。当投标 人数只有两类时，上述广
8、义估计过程可以简化，并且得到的风险厌恶参数估计量 是唯的。 第五章把第一价格拍卖的非参数估计方法推广到风险规避的情形，并总结了 简单的估计过程。为验证估计效果，本章用蒙特卡罗模拟实验对其进行了分析和 评价。实验结果表明无论是对风险规避参数还是私有估值的估计，总体上都能得 到不错的效果。另外，本章针对估计过程中风险规避参数估计量的刁、= 确定性提供 了多种选择，并通过对比模拟实验的效果给出了一些指导性的建议。特别地，针 对仅存在两类投标人数的情形，广义估计过程得到了很大的简化。 第六章使用拍卖计量方法实证分析了美国林木拍卖的数据。林木拍卖数据集 涉及了1 9 7 4 年1 9 9 3 年1 0
9、个地区的1 3 3 1 8 条数据，它是一个面板数据。本章使 用固定效应模型分析了影响投标参与人数的因素和影响赢者投标价的因素；使用 多项式响应模型考虑了投标方身份与中标的关系；最后，使用本文提出的广义非 参数方法估计了投标者的风险规避参数，说明参与拍卖的投标者是风险规避的。 第七章总结全文的主要研究成果，并探讨了今后进一步研究的方向。 本文具有创新性的研究成果主要包括以下三个方面： ( 1 ) 把分段伪最大似然估计估计方法推广到投标者为风险规避的情形，并 给出了相应的估计过程。用蒙特卡罗模拟实验对上述估计过程做了拟合效果分 析。实验结果表明本文针对风险规避情形提出的估计过程能够很好地估计第一
10、价 格密封拍卖模型中的结构参数，为拍卖计量方法的理论研究提出了新的思路。 ( 2 ) 改进和总结了风险规避情形下第一价格拍卖的非参数结构估计过程， 并用模拟实验对估计效果进行了分析和评价。实验结果表明无论是对风险规避参 数还是私有估值的估计，总体上都能得到不错的效果。针对估计过程中风险规避 参数估计量的不确定性，本文提供了估计量的多种选择，并通过对比模拟实验的 效果给出了一些指导性的建议。 ( 3 ) 对美国林业局的林木拍卖数据集U S F S 做了实证分析。利用面板数据 模型方法分析了影响投标参与人数的因素和影响赢者投标价的因素，考察了投标 方身份与中标的关系，估计了投标者的风险规避参数并与
11、其他研究结果做了对 比。上述研究从一个新的视角为林木拍卖提供了理论支持，具有一定的实践指导 意义。 关键词：拍卖计量经济学，伪最大似然估计，模拟非线性最小二乘估计，非参数 估计，林木拍卖 I l w h i c hh a sa h i g hp r o f i l ei ne c o n o m i c s S a m u e l s o n ，t h eN o b e le c o n o m i c sp r i z ew i n n e r , n o t e st h a te c o n o m i c sa f t e rt h eS e c o n dW r o r l d ki
12、 se c o n o m e t r i c st i m e A u c t i o nt h e o r ya n de c o n o m e t r i c sa r et w oi m p o r t a n ts u b - b r a n c h e so fe c o n o m i c s C o m b i n i n gt h e ma san e w r e s e a r c hf i e l d ，i tw i l lh a v ei m p o r t a n tr e s e a r c hv a l u e U n t i l t h e19 8 0 s ，
13、s o m es c h o l a rb e g a nt oa p p l ye c o n o m e t r i c st oa u c t i o nt h e o r y I nr e c e n t y e a r s ，a u c t i o ne c o n o m e t r i c sm e t h o d sh a v er e c e i v i n gw i d e s p r e a da t t e n t i o na n da r e g r a d u a l l ym a t u r i n g a ta b r o a d B u tt h e yh
14、a v en o tb e e np a i d e n o u g ha t t e n t i o n d o m e s t i c a l l y , w h i c hd on o tm a t c ht h ei n c r e a s i n g l ya c t i v ed o m e s t i ca u c t i o n s T h i s p a p e rs t u d i e sb a s i ct h e o r yo fa u c t i o ne c o n o m e t r i c sm e t h o d s ，a n de m p i r i c a
15、 l l ya n a l y z e s t h er e a ld a t a , w h o s ep u r p o s ei st op r o v i d er e f e r e n c e sf o rt h ee m p i r i c a ls t u d yo n d o m e s t i ca u c t i o nd a t a T h i st h e s i sr e v i e w sr e l e v a n tc o n c e p t s ，t e r m i n o l o g ya n dp r e v i o u sr e s e a r c hi
16、 n a u c t i o nt h e o r ya n de c o n o m e t r i c s T h e n ，f o rt h ei n d e p e n d e n tp r i v a t ev a l u ep a r a d i g m ， t h i st h e s i sg e n e r a l i z e sa n di m p r o v e st h es t r u c t u r a le c o n o m e t r i c sm e t h o d s o ft h e f i r s t p r i c ea u c t i o n I nt h ee n d ，t h i st h e s i se m p i r i c a l l ya n a l y z e st h et i m b e ra u c t i o nd a t a s u p p l i e db yt h eU SF o r e s tS e r v i c e A
