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1、安徽大学 硕士学位论文 从银行信贷模式和偏好看小企业融资困境-基于安徽地区银行 问卷调研的分析 姓名：王健 申请学位级别：硕士 专业：金融学 指导教师：郑兰祥 2010-05 i 摘摘 要要 企业是构成市场经济的主体，对国民经济的发展起到重要的推动作用，其中 中小企业的贡献不可小视。根据中国中小企业网数据，截至 2008 年底，我国中 小企业占全国企业总数的99%以上， 所创造的最终产品和服务的价值占GDP的60% 左右， 20 世纪 90 年代以来工业新增产值的 76%以上来自中小企业 27,中小企业在 促进就业、增加国家税收、促进经济发展以及科技创新等方面都起到了不可忽视 的作用。然而中小
2、企业仍然没有得到很好的发展，特别是对资金的需求得不到满 足。自 2007 年开始的金融危机以来，我国政府实施了多种刺激经济的措施，其 中全国信贷规模有较大幅度的增长，然而这些资金并没有大量的流入资金需求 大、占比大的中小企业，中小企业面临着融资难的问题。对于中小企业而言，融 资途径有很多种，有直接融资渠道也有间接融资渠道，但是直接融资如债券市场 和资本市场的要求较高，因此银行贷款就成了中小企业资金来源的主要途径。另 外由于中小企业和银行之间存在信息不对称，再加上中小企业自身的不完善，使 得银行更倾向于贷款给大企业，中小企业通过银行融资也遇到了阻碍，在这其中 小企业融资难的问题尤显突出。融资难不
3、仅仅存在于我国，国内外都存在这样的 难题，国内外的学者从多个角度进行了研究，但是还缺乏采取问卷的形式，本文 主要以问卷的形式从银行信贷偏好角度来分析小企业融资难的问题， 期望从银行 的角度能分析出融资难的一些原因，针对这些原因提出一些可供借鉴的建议。 本文首先对中小企业的范围进行了界定， 总述了我国中小企业的发展现状及 融资困境的具体表现。其次主要从银行的角度分析了小企业出现融资难的原因， 通过对银行信贷部门人员的问卷调查，从银行对小企业的基本态度、信贷模式的 选择标准、信贷风险管理等角度，对问卷数据进行了统计，从而得出我国银行对 小企业的信贷偏好和模式的特征等。 然后分析了银行信贷背后所反映
4、的经济学理 论，主要从信息不对称理论、成本收益理论、信用担保三个方面进行了分析。最 后根据前文的分析，对影响小企业信贷的因素进行了总结，并提出一些改善小企 业贷款难的建议。 关键词：小企业融资 信息不对称 信贷模式 偏好 ii Abstract As the main body of the market, Enterprises, play an important role in promoting the development of the national economy, especially the SMES should not be overlooked. According
5、 to the statistics, the SMES account for 99% of the total enterprises in our country. They created 60% of GDP and 60% of the export trade at the end of 2008. The SMES crested 76% or more industrial added value since the 1990s. The SMES have played an unnegligible role in promoting employment, increa
6、sing government revenue, promoting economic development and technological innovation. Since the financial crisis started from 2007, the Chinese government has implemented a variety of measures to stimulate the economy. National credit increased rapidly. But these funds didnt inflow the SMES heavily,
7、 which demand more funds. There are many financing channels for SMES, including direct financing and indirect financing. But the direct financing such as bonds and capital markets are strict in entrance requirement, so bank loans have become the main means of financing channels. Because of asymmetri
8、c information problem and the imperfections of the SMEs, banks more inclined to lend to large enterprises. Financing difficulties doesnt only exist in our country both in abroad. So the problem is a hot topic. In this paper, author takes the form of a questionnaire to study the problem. This paper w
9、ill analyze the financial difficulties from the prospect of banks. The author will provide some suggestions at the end. Firstly, small enterprises are defined and the paper illustrates the Current Situation of Chinas small enterprise development. Secondly, it analyzed the reason of the financing dif
10、ficulties from the prospect of banks. The questionnaire mainly related to the banks basic attitude toward small business, credit model, credit risk management, etc. Based on the statistics on questionnaire data, the author concludes the bank credit preference to small businesses and the characterist
11、ics of the credit model. Then this paper analyzed the economic theory underlying bank credit, mainly from the asymmetric information theory, the cost-benefit theory, and the credit iii guarantee. Finally, based on the foregoing analysis, the influence factors to small business credit are summarized,
12、 and some proposal are provided. Keywords: small-business finance, asymmetric information, credit model, Preferences 第一章 绪论 1 第一章第一章 绪论绪论 一、研究目的及意义 一、研究目的及意义 企业是构成市场经济的主体，对国民经济的发展起到重要的推动作用，其中 中小企业占了企业数量的大多数，截至 2008 年底 ，全国实有企业 971.46 万户， 中小企业占全国企业总数的 99%以上，所创造的最终产品和服务的价值占全国国 内生产总值的 60%左右，提供了 60%的出口贸易
13、量，20 世纪 90 年代以来工业新 增产值的 76%以上来自中小企业，在促进就业、增加国家税收、促进经济发展以 及科技创新等方面都起到了不可忽视的作用。 然而中小企业仍然没有得到很好的 发展，对资金的需求得不到满足。全球金融危机以来，各国经济受到不同程度的 影响，在实行宽松的货币政策背景下，2009 年全国信贷规模出现大规模增长， 仅第一季度新增贷款就有 4.58 万亿元，远远超过 2008 年同期水平，然而这些资 金流并没有大量进入占我国大多数的中小企业， 中小企业还是面临着融资难的问 题。比如深圳拥有 20 多万家中小企业，占企业总数的 99%以上，然而获得的信 贷比例还不到 30% 。
14、我国自从实行市场经济制度以来，打破原先的计划经济中 的企业制度，建立了现代企业制度，从而中小企业逐步得到发展，成为国民经济 的重要经济支柱。中小企业的健康发展有助于整个国民经济的持续健康发展。中 小企业不仅提供了大量的就业机会，而且促进了科技创新，为我国的经济增长做 出了重大贡献。但是中小企业在发展中仍面临着一个重大的困难融资难，对 于中小企业而言，有多种融资渠道，但是直接融资如债券市场和资本市场的要求 较高， 因此银行贷款就成了中小企业外部融资的主要途径。 大企业资金需求量大， 信用好，银行操作成本小，风险小，这就导致银行都倾向于放贷给大企业，这样 大企业就对中小企业在贷款市场上出现了挤出效
15、应。2008 年 6 月中国人民银行 对 8000 多家民营工业企业和近 3000 家金融机构进行了调查 ，主要调查了中小 企业的覆盖率和满足率。截至 2008 年 5 月，我国中小企业的贷款覆盖率仅为 18.7%，而发达国家的中小企业贷款率高达 54%，截至 2008 年 10 月末我国金融 数据来源于中国中小企业网 央视网经济频道：破解中小企业融资难大型电视行动 数据来源于中国人民银行网站 从银行信贷模式和偏好看小企业融资困境 2 机构中小企业贷款余额 11.5 万亿元，占各项贷款余额的 38.4%，我国还存在较 大的改善空间 32。2008 年安徽省工商联的调查显示，八成中小企业由于银行
16、融 资难而主要借助民间融资， 即使与银行有融资关系的企业也会部分借助于民间资 本，这使得企业的经营成本大幅增加 28，其中小企业融资问题又是难中之难。小 企业融资难不只是我国存在的问题，国内外普遍存在着小企业融资难的问题。为 解决这一问题，国内外学者做了大量的研究，无论是直接融资还是间接融资都存 在一定的问题，缓解融资难这一问题涉及市场多个主体，政府、银行、企业都存 在一定的问题。那么，小企业融资难的根本原因在何处？银行如何建立与发展小 企业信贷相适应的业务模式和风险管理模式？究竟银行的一些决策或行为给小 企业融资带来了哪些阻碍？本文主要以问卷的形式从银行信贷偏好角度来分析 小企业融资难的问题。期望从银行的角度能分析出融资难的一些原因，针对这些 原因提出一些可供借鉴的建议。 二、国内外发展趋势 二、国内
