股票投资课件讲座

《股票投资课件讲座》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股票投资课件讲座（73页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、股票投资 主要内容 一、我国股票市场的演化 二、股票投资基本分析 三、股票投资技术分析 四、板块分析和个股举例 一、我国股票市场的演化 （一） 股票 1、股票是股份有限公司发行的、用以证明投 资者股东身份的有价证券。 2、普通股（common stock）股权特点： （1）不带有固定的收益和本金偿还的承诺； （2）对公司经营决策的参与权； （3）具有优先认股权； （4）有权享受红利； （5）享受剩余索偿权； （6）期限上的永久性； （7）责任上的有限性； （8）交易上的流动性； （9）投资的风险性； （10）股权的同一性； （11）所有权和经营权的分离性。 3、目前我国股权结构 （1）国家股

2、（2）法人股 （境内、外资） （3）公众股 社会公众股（A股）、职 工内部股 （4）外资股（B股、H股、 N股、 S股 ） 其中A股是最典型的普通股 （二）我国股市的产生 1、我国股票市场在经济增长的过程中，投资 者自发推动而起的。 2、1988年，深圳特区尝试对一些企业股份制 改制，选择了5家企业作为股票发行上市的 试点。其中包括一家由深圳几家农村信用 社改组而成的股份制银行，这就是深发展 （深圳发展银行，股票代码000001），由 此产生了经人民银行批准公开发行上市的 中国第一支股票。 3、后来，大家开始交易股票，发现买 股票不仅可以分红，而且还可以从买 卖股票中赚钱。 在1988年，深圳

3、经济特区证券公 司成立，使得股票的柜台交易成为可 能，当时的交易场面非常火爆。这就 是中国的证券市场最早期的状况。 4、炒股票引起了狂热 很多人都不去上班了，天天去关注股市。 那时候，交易还都是通过人工写牌来报价，写在 深圳经济特区证券公司的一块大的白色牌子上 面。每天发放200个号，很多人一大早就去排 队。 由于没有规范的过户机制，有人会毁约，结果导 致争执甚至打架斗殴。 发行数额供不应求，盲目抢购之风盛行，交易场 所人山人海，甚至要出动警察维持秩序。 5、股票市场真正建立归因于1990年的 上海浦东开发政策 在浦东开发的十条政策里，最后 一条是在上海设立证券交易所。 因为开发浦东的政策是中

4、央定的 ，所以大家都不会去争论这件事情， 也不需要去承担政治风险，这迅速地 推动了中国证券市场的发展。 6、我国的证券交易所 （1）上海证券交易所 经中国人民银行批准上海证券交易 所于1990年11月26日宣告成立，并于 同年12月19日正式营业。 （2）深圳证券交易所 深圳证券交易所自1990年12月1日 开始集中交易，于1991年7月经中国人 民银行批准正式营业。 （三）我国股票市场的发展 （暴涨暴跌轮回） 1、第一轮：100点1429点400点 以1990年12月19日为基期，中国股市从100点起步； 1992年5月26日，上证指数就狂飙至1429点，这是 中国股市第一个大牛市的“顶峰”

5、。 在一年半的时间中，上证指数暴涨1329%。随后股市 便是迅猛而恐慌地回跌，暴跌5个月后，1992年11 月16日，上证指数回落至400点下方，几乎打回原 形。 2、第二轮：400点1536点333点 上证指数从1992年底的400点低谷启航，开始了它的 第二轮“大起大落”。 这一次暴涨从400点附近极速地窜至1993年2月15日 1536.82点收盘，仅用了3个月的时间，上证指数 上涨了1100点，涨幅达284%。 股指在1500点上方站稳了4天之后，便调头持续下跌 。 这一次下跌基本上没遇上任何阻力，但下跌时间较 上一轮要长，持续阴跌达17个月之久。1994年7月 29日，上证指数跌至这

6、一轮行情的最低点333.92 点收盘。 3、第三轮：333点1053点512点 由于三大政策救市，1994年8月1日，新一轮 行情再次启动，这一轮大牛行情来得更加 猛烈而短暂，仅用一个多月时间，上证指 数就猛窜至1994年9月13日的最高点1053点 ，涨幅为215%。 随后便展开了一轮更加漫长的熊市。直至 1996年1月19日，上证指数跌至512.80点的 最低点。这一轮下跌总计耗时16个月。 4、第四轮：512点1510点1047点 1996年初，这一波大牛市悄无声息地在常规 年报披露中发起。上证指数从1996年1月19 日的500点上方启动。1997年5月12日达 1510点。不到半年时

7、间，大盘暴涨1000点 ，上证指数上涨接近300%。 自1997年下半年股市开始了长达两年的“调 整”，1999年5月17日跌至1047点。 5、第五轮：1047点1756点1361点 1999年“519”行情井喷，在短短的一个半月 时间，股指上涨将近70%，1999年6月30日 上证指数上攻至1756点。 它第一次将历史的“箱顶”（1500点）狠狠 地踩在了股民的脚下。随后股市大幅回调 。 2000年1月4日，上证指数直抵1361点。 6、第六轮：1361点2245点1000点 受欧美股市大幅攀升的刺激，中国股市2001 年6月14日，上证指数冲向2245点的历史最 高峰。 2002年1月2

8、9日，上证指数跌至1339.2点； 2004年9月13日，上证指数跌至1259.43点 ；2005年6月6日，上证指数跌破1000点， 最低为998.23点。 与2245点相比，总计跌去1247点，这与此前 专家预言“推倒重来”的1000点预测是十 分巧合的。 7、第七轮：1000点8000点？1500点 ？ 2005年6月，上证综指破1000点，2006年1月 从1200点启动，截止2007年10月收于6000 点之上，过去的历史高点已被远抛脑后， 这一轮行情的上涨应该算是历史上最为猛 烈的。60倍的市盈率还能伴随这一波行情 走多远？ （四）我国主要股价指数 1、上证综合指数 上证综合指数是

9、上海证券交易所于 1991年7月15日开始编制和公布的，以 1990年12月19日为基期，基期指数为100 ，以全部上市股票为样本，以股票发行量 为权数编制。如遇股票扩股或新增时，作 相应调整。 2、上证180指数 即上证成份指数（简称上证180指数）， 是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的 180种样本股票，以2002年6月28日的上证 30指示收盘点位为基点而编制的。 3、深圳综合指数 深圳综指于1991年4月4日开始编制发布， 以1991年4月3日为基期，基期值100，采用 基期总股本为权数计算编制。 4、深圳成分指数 深圳成分指数于1995年1月3日开始编制。 包括A股指数和B股指数

10、。 二、股票投资基本面分析 股票投资的目的：赚钱！ 股票投资赚钱的方法： 预计上涨，买入； 预计下跌，卖出！ 股票投资策略： 短线是银，长线是金； 短线靠技术分析，长线靠基本分析。 深圳交易所 上海交易所 收取部门 收费项目 本地 异地 本地 异地 开 户 费 证券户 50元 50元 40元 40元 交易所 资金户 工本费 工本费 工本费 工本费 券商或免费 委托费 无 1元 5元 券商或免费 佣 金 股票 最高3,A股起点5元 B股起点5港元 最高3,A股起点 10元 B股起点1美元 券商 基金 新：2.5 旧：3 起点5元 新：2.5 旧：3.5 起点5元 券商 债券 2,起点5元 2,起

11、点5元 券商 印花税 A股:6,其它免收 A股：6,其它免收 税务部门 转托管费 A股:每户每次30元 B股:每户每次100港元 无 交易所 过户费 无 股数1,起点1元 国债、新基金免 50%交易所 50%券商 （一） 宏观经济分析 1、宏观经济分析的基本方法 (1)总量分析法 总量分析法是指对宏观经济运行总量指标的 影响因素及其变动规律进行分析,如国民生 产总值、消费额、投资额银行信贷总额及 物价水平的变动规律等的分析，进而说明 整体经济状况。 （2）结构分析法 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及 其对比关系（变动规律）的分析。 2、宏观经济变动对股票市场的影响 （1）GDP变动 国内

12、生产总值（ GDP ）是一国经济状况的根 本反映。 （2）经济周期变动 经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩 张与收缩的交替出现。 （3）通货膨胀或通货紧缩变动 通货膨胀对股票市场的影响； 通货紧缩对股票市场的影响。 3、宏观经济政策 （1）财政政策 主要财政政策手段：国家预算、税收、 国债、财政补贴、转移支付等 （2）货币政策 中央银行的货币政策对股票市场的影响： 1、利率政策； 2、公开市场业务； 3、法定存款准备金率； 4、选择性货币政策工具。 （3）收入政策 收入政策是针对居民收入水平高低和收入差距 大小，在收入分配方面制定的原则和方针。 （4）国际金融市场对股票市场的影响 （二）行

13、业分析 1、行业分析的方法 （1）行业增长横向比较 分析某行业是否属于增长型行业，可利用该 行业的历史统计资料与国民经济综合指标 进行对比。 判断：确定该行业是否属于周期性行业； 确认该行业是否为增长型行业。 （2）行业未来增长率预测 2、行业的一般特征分析 （1）行业的市场结构分析 （2）行业生命周期分析 3、影响行业兴衰的主要因素 （1）政府政策 （2）技术进步 （3）产（行）业组织创新 （4）社会习惯的改变等 （三）公司分析 1、公司基本情况分析 （1）行业地位分析 行业地位分析的目的是找出公司在所处 行业中的竞争地位，如是否是领导企业， 在价格上是否具有影响力，有没有竞争优 势等。 （

14、2）区位分析 区位，或者说经济区位，是指地理范畴 上的经济增长或经济增长点及其辐射范围 。 （3）产品分析 包括：产品的竞争能力分析；产品的市场占 有率；品牌战略等。 （4）公司经营管理能力分析 包括：公司管理人员的素质和能力分析；公 司管理风格及经营理念分析；公司业务人 员的素质和创新能力分析 （5）成长性分析 包括：公司经营战略分析；公司规模变动特 征及扩张潜力分析 2、公司财务分析 （1）财务报表分析的目的是提供决策的信 息 使用财务报表的三类人： 公司经营管理人员； 公司的现有的及潜在的投资者； 公司的债权人。 （2）主要财务比率 分析财务报表主要是对财务比率进行分析 。 1、偿债能力

15、分析 2、营利能力分析 3、经营效率分析 4、股本结构及投资收益分析 3、其他重要因素分析 （1）投资项目分析 分析公司的投资项目，可以考虑以下几点： 投资项目与公司目前产品的关联度； 投资鲜明为新产品要分析其市场前景； 分析投资项目的建设期和回收期的现金流 ； 对投资项目的定量分析； 投资项目的风险评估。 （2）资产重组 资产重组对公司经营和业绩有重要 影响 资产重组方式：扩张型公司重组； 调整型资产重组；控制权变更型公司 重组 （3）关联交易 所谓关联交易，是指公司与其关联 方之间发生的交换资产、提供商品或 劳务的交易行为。 （一）（一） 技术分析概述技术分析概述 1 1、技术分析的含义、技术分析的含义 所谓技术分析，是指利用某些历史资料所谓技术分析，是指利用某些历史资料 ，对整个证券市场或者某一证券价格，对整个证券市场或者某一证券价格 未来的变动方向和变动程度，进行分未来的变动方向和变动程度，进行分 析和研判的各种方法的统称。其特点析和研判的各种方法的统称。其特点 在于应用数学和逻辑的方法，对市场在于应用数学和逻辑的方法，对市场 过去和现在的行为进行研究，探索出过去和现在的行为进行研究，探索出 一些规律性的法则，并据此预测证券一些规律性的法则，并据此预测证券 市