案例24长城电脑收购冠捷科技的曲折之路.

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1、汇报人：徐延敦 案例二十四 长城收购冠捷科技 的曲折之路 目录录 案例摘要 准则链接 案例介绍 背景介绍 1 2 3 4 Date 2 u 本例本案例以长长城电脑为电脑为 例，以此公司不 断增持冠捷科技股份的过过程为为主线线，着重探讨讨 长长城电脑电脑 不同时时期对对此项长项长 期股权权投资资的会 计处计处 理，由此分析会计计政策变变更的动动因和会 计处计处 理以及对财务对财务 信息的影响，从而引发对发对 宏观经济环观经济环 境、公司经营经营 、会计计政策选择选择 之 间间的关系的思考。 案例摘要 Date 3 准则链则链 接 u 企业业会计计准则则第28号会计计政策、会计计估计变计变 更和差

2、错错更正 u 企业业据以进进行估计计的基础发础发 生了变变化，或者由于取 得新信息、积积累更多经验经验 以及后来的发发展变变化，可能 需要对对会计计估计进计进 行修订订。会计计估计变计变 更的依据应应当 真实实、可靠。 u 企业对业对 会计计估计变计变 更应应当采用未来适用法处处理。会 计计估计变计变 更仅仅影响变变更当期的，其影响数应应当在变变更 当期予以确认认；既影响变变更当期又影响未来期间间的， 其影响数应应当在变变更当期和未来期间间予以确认认。 u 企业难业难 以对对某项变项变 更区分会计计政策变变更和会计计估计计 变变更的，应应当将其作为为会计计估计变计变 更进进行处处理。 Date

3、 4 案例介绍绍 Text 1Text 2Text 3 由可供出售金融 资产变为权益法下 股权投资 由权益法下的长期 股权投资变为可供 出售金融资产 由权益法下股权投 资变为成本法下股 权投资 内容大致分为三部分 Date 5 案例介绍绍 u 一、由权权益法下的长长期股权权投资变为资变为 可供出 售金融资产资产 u 1.本次会计计政策变变更的内容 u 本次会计计政策变变更日为为 2008年1月1日， 并进进行追溯调调整。 u 变变更前：2007 年12 月24 日，公司对对冠 捷科技股权权投资获资获 批准并完成登记记手续续，投 资资股数2亿亿股，投资资成本1 123 238 486.94元 ，

4、股权权比例10.27%。2007年，公司将对对冠捷科 技的股权权投资计资计 入了长长期股权权投资资。 u 变变更后：2008年，公司将上述投资资重分类类 为为可供出售金融资产资产 。 Date 6 u 2.会计计政策变变更的理由 u 鉴鉴于冠捷科技为为在香港和新加坡两地同时时 上市的公司且长长城电脑对电脑对 冠捷科技的投资资比例 在20%以下，2008年，冠捷科技向其股东东奇美 电电子股份有限公司配1.505亿亿股，更致使长长城 电脑电脑 持股比例由原10.27%稀释释至9.47%。此外 ，长长城电脑电脑 向冠捷科技委派一名非执执行董事， 仅仅占冠捷科技董事会成员员的1/9，因此，长长城 电脑

5、电脑 判断对对冠捷科技尚不具有重大影响，应应当 对该项对该项 投资资重分类为类为 可供出售金融资产资产 ，并 认为认为 按照该变该变 更后的会计计政策进进行会计处计处 理 能够够提供更可靠、更相关的会计计信息。 Date 7 u 3.会计计政策变变更的影响 u 由于上述会计计政策变变更，2008年财务报财务报 表 相关期初数据进进行了必要调调整并重新列报报，对对 2007年所有者权权益的影响为为-53 748 633.90 元，对净对净 利润润无影响。（具体影响请请参阅阅2008 年长长城电脑电脑 年报报） u 截至2008年12月31日，冠捷科技总总股本为为 2 111 252 525股，长

6、长城电脑电脑 持有2亿亿股，约约占 9.47%。2008年长长城电脑获电脑获 得冠捷科技2007年 度分红红2 487万元人民币币（按交易日的汇汇率折 算）。 Date 8 u 二、由可供出售金融资产变为权资产变为权 益法下股权权 投资资 u 2009年4月30日，长长城电脑电脑 第四届董事会审议审议 通 过过了长长城香港股权权收购购价格暨协议签暨协议签 署事宜，同意以 1 060.12万元人民币币收购购中国长长城计计算机集团团公司持 有的长长城香港99.9999%的股权权。2009年6月29日，长长城 电脑电脑 正式完成对对中国长长城计计算机（香港）控股有限公 司的收购购。截至2009年6月

7、30日，长长城香港持有冠捷科 技有限公司359 580 000 股，合并长长城电脑电脑 原直接持 有的冠捷科技200 000 000 股，长长城电脑电脑 以直接和间间 接的方式共持有冠捷科技559 580 000股，约约占冠捷科 技股权权的26.50%。长长城电脑电脑 在半年度报报告中将对对冠捷 科技的投资资在完成日改按权权益法核算，冠捷科技上半 年归归属于本公司的权权益通过净资产过净资产 体现现。此项变项变 更 对长对长 城电脑电脑 的半年报净报净 利润润、股东权东权 益和现现金流量 均产产生了重大影响。（具体参见见2009年长长城电脑电脑 半年 报报） Date 9 u三、由权权益法下股权

8、权投资变为资变为 成本法下股权权 投资资 u 期后，长长城香港通过过二级级市场场适时时增持冠捷科技 股份。据2009年11月10日上午消息，长长城电脑发电脑发 布公 告称，2009年6月29日，其正式完成了对对中国长长城计计算 机（香港）控股有限公司(简简称“长长城香港”)的收购购 ，通过过曲线线收购购成为为冠捷科技第一大股东东。截至目前 ，长长城香港持有冠捷科技3.7045亿亿股，合并其原直接 持有的冠捷科技2亿亿股，长长城电脑电脑 以直接和间间接的方式 共持有冠捷科技5.7045亿亿股，约约占冠捷科技股权权的 27.02%，成为为其第一大股东东。现现冠捷科技董事会成员员 13人，其中7人为

9、长为长 城电脑电脑 及其关联单联单 位的高级级管理 人员员。至此，长长城电脑拥电脑拥 有了冠捷科技董事会半数以 上表决权权，形成了对对冠捷科技的实质实质 性控制，应应当纳纳 入合并财务报财务报 表的范围围，由权权益法发转为发转为 成本法核算 。 Date 10 背景介绍绍 u一、公司概况 u 1.长长城电脑电脑 u 中国长长城计计算机深圳股份有限公司于1998 年3月20日将其持有的本公司全部股权连权连 同其 在深圳开发发科技股份有限公司及深圳开发发磁记记 录录有限公司持有的全部股权权及有关负债纳负债纳 入股 份制改组组范围围，独家发发起设设立长长城科技股份有 限公司，并于1999年8月5日在

10、香港联联交所上市 。经过经过 上述股权权重组组，该该公司的国有法人股股 权权由长长城科技股份有限公司持有。截至2009年 九月末，公司现现有总总股本为为人民币币55 018.98 万元。 Date 11 u 公司属计计算机行业业，其经营经营 范围为围为 ：电电 子计计算机硬件、软软件系统统及网络络系统统，电电子 产产品，液晶电视电视 、等离子电视电视 ，电话电话 机的技 术术开发发、生产销产销 售及售后服务务，并提供相关的 技术术和咨询询服务务；投资兴办实业资兴办实业 （具体项项目 另行申报报）；国内商业业、物资资供销业销业 （不含 专营专营 、专卖专卖 、专专控商品）；自营进营进 出口业务业

11、务 ；经营经营 自行开发发的软软件及电电子出版物；零售各 类软类软 件及电电子出版物；房屋、设备设备 及固定资资 产产租赁赁、物业业管理及相关服务业务务业务 。 Date 12 u2.冠捷科技 u 冠捷科技有限公司（简简称“冠捷科技”）成立于 1998年，主要从事包括CRT 显显示器、液晶显显示器以及 液晶电视电视 在内的产产品的代工和自有品牌AOC 显显示器的 研发发、制造和销销售。冠捷是全球最大的显显示器代工厂 ，全球每卖卖出100台显显示器中，就有30台产产自冠捷科技 。2009年9月25日，冠捷科技发发布2009年上半年财报财报 ， 显显示上半年冠捷科技收入31亿亿美元，实现净实现净

12、利润润5470 万美元。尽管收入和净净利润润都受金融风风暴影响有不同 程度的下滑，但中国市场场收入占公司总总收入比重却由 2008年同期的25.6%增至33.2%，其中冠捷液晶显显示器 的中国市场场份额额已经经超过过14.5%，排名第一。其旗下自 有品牌AOC可与三星抗衡。 Date 13 u二、公司财务财务 状况说说明 u 1冠捷科技2008年业绩业绩 u （1）各项项指标标：冠捷科技2008年收益为为 92.47亿亿美元，比上年的85亿亿美元增长长9.4%， ；净净利润为润为 9 718万美元，比2007年的1.8亿亿美 元下滑46%；股东应东应 占盈利由上年的1.8亿亿美元 下滑46%至

13、9 718万美元，相当于每股基本盈利 为为4.74美元。 Date 14 u （2）收入构成：按产产品，销销售5 420万台 显显示器，比上年增加14.8%；个人电脑监视电脑监视 器 销销量上年增长长10.8%，占总总收益的75.8%；液晶 电视销电视销 量增长长67.7%，占总总收益的21.3%。按地 区，北美作为为其最大的市场场，占总总收入的 27.4%；中国及欧洲市场销场销 售收入分别别占总总收 入的25.8%及24.5%；其他市场场占总总收入的 22.3%。 Date 15 u2. 2009年第一季度业绩业绩 及财务预测财务预测 u （1）冠捷科技 u 2009年第一季度，冠捷科技纯纯

14、利下降67.2%至1 488 万美元，但较预较预 期为为佳。期内，收入下降42%至 13.79亿亿美元。集团团第一季度付运下降7.3%至1 140万 台，而LCD 显显示屏销销售数量由1 140万下降至980万台 。不过过，LCD电视销电视销 售数量升至150万台。预预期来自北 美及欧洲的需求会使集团团LCD 电视电视 占收入的比例由第 一季度的25.5%升上30%的水平。集团团LCD 显显示屏售价 由116.6美元下降到102.2美元，但毛利率则则由3.4%上 升到4.5%。LCD电视电视 毛利率亦由3.7%改善到5.1%水平。 预预期在需求改善、削减成本及屏幕价格稳稳定的条件下 ，集团团第

15、四季度可恢复盈利增长长。 Date 16 u （2）长长城电脑电脑 u 而长长城电脑发电脑发 布公告称，预计预计 公司2009 年79月的净净利润约润约 0.95亿亿1.05亿亿元，而今 年前三季度的净净利润润也将在1.95亿亿2.05亿亿元 之间间，与去年同期的3 640万元相比，增长长率 将在400%500%之间间。长长城电脑电脑 表示，净净利 润润同比暴增的主要原因是受投资资冠捷科技的收 益增加的影响。 Date 17 思考题题 u 1. 准则则关于会计变计变 更的理由有哪些？长长城电电 脑脑2008年年报报中披露的会计计政策变变更理由是否 符合准则则的规规定？ u 答：根据准则规则规

16、定，企业业采用的会计计政策 ，在每一会计计期间间和前后各期应应当保持一致， 不得随意变变更。但是，满满足下列条件之一的， 可以变变更会计计政策：（1）法律、行政法规规或 者国家统统一的会计计制度等要求变变更。（2）会 计计政策变变更能够够提供更可靠、更相关的会计计信 息。 Date 18 u 长长城电脑鉴电脑鉴 于对对冠捷科技的投资资比例在20%以下 ，持股比例由原10.27%稀释释至9.47%；此外，长长城电脑电脑 向冠捷科技委派一名非执执行董事，仅仅占董事会成员员的 1/9，因此长长城电脑电脑 判断对对冠捷科技尚不具有重大影响 ，应应当对该项对该项 投资资重分类为类为 可供出售金融资产资产 ，并 认为认为 按照该变该变 更后的会计计政策进进行会计处计处 理能够够提供 更可靠、更相关的会计计信息。结结合长长期股权权投资资准则则 的规规定，由于长长城电脑对电脑对 冠捷科技的投资资比例较较小， 而且考虑虑其他因素不能对对其施加重大影响，不能