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1、二零一六年五月 大连冷冻机股份有限公司 非公开发行A股推介 经营理念： 引领创新 创造价值 Leading innovation Creating value 免责声明 本文件是大连冷冻机股份有限公司（以下简称“大冷股份”或“公司”）为向投资 者介绍公司经营情况及本次非公开发行股票方案而编制，仅为本次路演推介使用。 对文件中所包含的信息或观点的公正、准确、完整或正确性未作任何明确或隐含的 表述或担保，因此也不得对其该等性质有任何依赖。本文件中所包含信息的变更不 会做另行通告，且不会因推介会后的重大进展而进行更新。由于使用本文件及其内 容，或与本文件相关而引发的任何损失，公司及其关联公司、顾问或
2、代表均不承担 任何责任（无论是否由于过失所致）。 本文件中的声明反映了公司目前的认识，以及截至文中各处所述日期时对公司未来 的预测。该等前瞻性声明是在一系列对公司经营和其它因素的假设基础上做出的， 且此类假设不受公司控制并存在较大风险与不确定性。因此实际结果可能与前瞻性 陈述存在显著差异。公司不承诺对在该等日期后发生的事件或出现的情况作出前瞻 性陈述更新。 1 项 目内 容 发行股票的种类和面值境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元 发行方式向不超过10名的特定对象非公开发行股票 发行数量不超过5,864.50万股，由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协商确定 发行价格不
3、低于9.89元/股 认购方式所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票 募集资金总额不超过58,000万元 募集资金投向扣除发行费用后募集资金净额将全部用于公司搬迁改造项目（智能制造升级） 2 本次非公开发行A股股票情况简介 第一章公司基本情况第 04页 第二章行业发展情况第 08页 第三章投资亮点第 12页 3 目录 1.1公司概况 1.2业务经营情况 1.3基本财务情况 4 第一章 公司基本情况 5 n 我国工业制冷行业领军地位 n 最大的工业制冷设备生产企业 n 国内最完备的冷热产业链 n 代表我国制冷技术的发展水平 公司产品及服务 n 产品：活塞式、螺杆式制冷压缩机及 机组、制冷
4、机组辅机产品、冷风机、 速冻机等。 n 解决方案：围绕五大事业领域，提供 系列综合解决方案及专项解决方案。 工业制冷与 石化通用 事业领域 食品冷冻冷藏 事业领域 中央及商 用空调 事业领域 工程贸易 和服务 事业领域 零部件 事业领域 冷热技术 五大事业领域 公司概况 主营业务收入情况(万元）主营业务毛利情况(万元） 6 数据来源：公司定期报告 经营业绩相对平稳，业务结构逐步优化。 近年来，在维持业绩相对稳定的前提下，公司充分发挥全产业链优势，调整事业布局，优化业务结构，扩大 成套工程项目业务收入占比。 业务经营情况 n 2012-2014年度，销售毛利率及销售净利率大体平稳。 n2015年
5、资本资源整合、商业模式创新等措施初见成效：公司2015年度营业收入同比增长12.75%， 归属于母公司股东的净利润同比增长12.57%，销售净利率平稳。 营业收入（万元）归属于母公司股东净利润（万元） 销售毛利率与销售净利率每股收益（元）与净资产收益率 7 基本财务情况 2.1工商用制冷空调设备市场持续增长 2.2冷链物流处于黄金发展期，催生冷链设备需求 2.3传统冷链系统 + 信息化技术 全新冷链业态 8 第二章 行业发展情况 数据来源：Wind资讯 复合增长率15.77% 工商用制冷空调设备制造行业收入及增速 工业应用 领域 冶金/矿山 商业应用 领域 生物制药 军工试验石油化工 冷链物流
6、商超陈列 中央空调 冷柜产品 （产地预冷等） 工商用制冷空调设备市场持续增长 9 冷链物流处于黄金发展期，催生冷链设备需求 欧美发达国家状况我国状况具体原因分析 综合冷链流通率大于95%20%缺乏有效的技术和管理 综合冷藏运输率大于90%30%基础设施方面投入不足 损耗率小于5%30%易腐产品（尤其果蔬）流通全程冷链覆盖低 人均冷库容量美国：0.347立方米/人0.045立方米/人 重视肉类、经营性和大中型冷库的建设，忽视果 蔬、加工型和批发零售冷库 国内外冷链物流状况对比 数据来源：Wind资讯 国民消费需求升级 农产品跨地区保鲜运输和低温储藏保鲜需求迫切。 我国冷链物流行业现状亟需提高 与
7、发达国家相比，我国冷链物流能力较弱（具体参见下表 ），发展空间较大。 健康中国，顶层设计 食品安全需求上升为国家安全战略。 新型城镇化加速 易腐类食品消费刚性需求稳定增长。 我国冷链物流行业处于黄金发展期 10 冷链系统 （产地冷库-冷藏车-商 超展示柜/冷链宅配） + 信息化技术 （自动化控制、物联 网、云数据等） 传统冷链系统 + 信息化技术 全新冷链业态 n实现从最初1公里到最终 100米的全程冷链覆盖。 n对货物和冷链运输车辆的 全程监控和信息共享。 n线下与线上深度融合，从 传统设备制造到提供整体 服务。 冷链行业问题 n冷链设施不足 n行业管理匮乏 n中间环节断链问题显著 n生产企
8、业：降低损耗 n运输企业：成本控制 n终端用户：节能安全 产业链各方需求 11 3.1新大冷打造中国第一制冷综合服务商 3.2以改革激发动力，充分释放运营潜能 3.3积极实施资本运营，完善产业链 3.4向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海 3.5传统制造升级智能制造，政策扶持绿色服务产业 3.6活用资本市场，助力公司发展、创造股东价值 第三章 投资亮点 12 新大冷打造中国第一制冷综合服务商 营业收入与净利润的双重快速增长 目标业绩增长率高于行业水平 2018年 实现两个 快速增长 保持中国第一制冷设备供应商 打造中国第一制冷服务供应商 2030年 努力创建 百年企业 中期目标 长期目
9、标 13 2无实际控制人 2015年 新动力 n 利益捆绑，锁定期1年，分 3年解锁。 n 后续股权激励计划，扩大 激励对象范围。 n 2015年12月管理层增资冰 山集团后，持股比例达到 20.2%，上升为第三大股东 ，有效推进事业深度融合 。 1股权激励计划 14 以改革激发动力，充分释放运营潜能 公司摆脱既往国资繁琐审批束缚，结束长期无资本运作的局面。通过打造事业和利益共 同体，激发管理层动力，释放公司运营潜能。 n 2015年4月，公司认定无实际 控制人。 n 资本运作决策程序更为快捷。 n 2015年资本整合交易金额约合 2.24亿元。 n 整合细分行业龙头，9倍PE收 购晶雪冷冻。
10、 15 积极实施资本运营，完善产业链 存量优化 资产注入 外延并购 优化产业链 提高运营效率 实施一体化经营 进一步优化销 售、服务平台 ，整合内部企 业资源。 积极推动大股 东关联产业注 入，形成产业 协同效果。 强化现有资源 ，继续寻找并 购细分行业龙 头的机会。 n公司将从以下三个方面进一步实施资本运营，完善产业链： 16 向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（1/4） n制冷空调设备终端客户的安全与节能意识不断提高，使用安全和能源管理服务的需求日益增长。 服务后市场 利润占比60-70% 服务后市场利润 传统销售市场利润 领先跨国制造企业 利润构成比例 我国制造企业 利润构成比
11、例 VS 服务后市场新蓝海 高附加值类服务：设备托管 、合同能源管理、安全节能 改造等。 传统销售市场 利润占比30-40% 行业需求转变趋势 17 向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（2/4） 公司转型机遇及规划 服务实施平台： 冰山技术服务（大连）有限公司 线上数据平台（冰山物联网云平台） 线下实体服务 大数据 供给 服务方 案/建议 无规模化运营企业 无成熟的综合服务 模式 无行业服务标准 制冷设备服务后市场 （“三无现状”） n 制冷行业服务发展引领者 n 制冷行业服务标准制定者 n 食品安全社会责任承担者 目标 服 务 供 应 商 转 型 18 n 作为线下服务实施平台，冰
12、山技术服务（大连）有限公司已于2015年成立，2015年度实现营业收入9,000 万元，净利润也明显提升。 n2015年-2018年营业收入及净利润年复合增长率有望超过30%。 中国制造2025 创造“服务价值”保持长期竞争优势 中华人民共和国国民经济和社会发展第 十三个五年规划纲要 推动制造业由生产型向生产服务型转变 依托线上大数 据处理支持， 以冰山技术服 务（大连）有 限公司为实施 平台 几十年积累的优质客户资源 完善的售后服务网络 专业的售后技术团队 政策支撑行业领先的线下资源实施平台 向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（3/4） 线下实体服务 19 冰山物联网云平台运作概念
13、： n 通过远程监控及大数据分析，实 现故障预判，变被动服务为主 动服务。 n 通过线下专业服务与线上专业分 析的深度融合，提供精准服 务。 向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（4/4） 线上数据平台 20 传统制造升级智能制造，政策扶持绿色服务产业 以中国制造2025为契机，全力建设信息化和智能化新厂区，进一步增强核心竞争力，推动传统 制造向智能制造升级，打造新大冷。 新大冷 产业升级 管理升级 质量升级 业务流 程再造 事业布 局完善 组织结 构优化 新设备 新技术 新工艺 新管理 智能化新厂区 制造能力、产品品质明显提升 经营管理更加精细透明 资金用途：冷链绿色智能装备和服务产
14、业化基地项目 资金规模：16,000万元 资金期限及费率：10年，年化1.2% 国开发展基金 低息资金支持 21 活用资本市场，助力公司发展、创造股东价值 截至2015年12月31日 公司总股本 36,016.50万股 资本公积 64,076.48万元 未分配利润 42,874.73万元 （母公司口径） 控股股东增持上市公司股票 （增持比例不低于1%，总规模不超 过16,000万元） 2015年度现金分红并转增股本 （每10股派1元，资本公积每10股转 增5股） 充分利用资本市场平台进行市值管理，为公司发展转型助力，为公司股东带来可持续回报 上市公司平台 谢谢！ 引领创新 创造价值 Leading innovation Creating value
