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1、中捷股份股权激励方案的分析【摘要】随着我国经济的飞速发展,以现代公司制为基础的国内企业规模也日益壮大。在所有权与经营权分离的现状下,解决代理成本过高问题是十分迫切的。为了企业进一步的发展,给予公司员工足够的激励以促使其为公司创造更多利润是非常必要的,而股票期权计划无疑是一种有效的股权激励方式。2006年企业会计准则第11号股份支付的颁布使股票期权等股权激励计划有了规范的会计处理准则。以此为契机,国内各公司纷纷建立股权激励机制,截至2006年拎底,我国共有近50家上市公司发布了股啖权激励方案。与国外经理人股票期权制鳃度的发展不同,我国的股票期权制度在建寐立初期就必须面对新准则中对于期权费用唐化处
2、理的巨大变革。所以,本文将着重阐述我国新股份支付准则下,对于股票期权的会计确认与计量问题,包括对于期酩权费用化的讨论和分析,以及对公允价值计量的优越性讨论。此外,本文将以中捷祓股份的股权激励方案为例,具体分析其会箍计处理,从而揭示新准则下股票期权会计匕对于企业利润,企业薪酬制度和企业发展惮等多方面的影响。关键词:股份支付孪员工股票期权计划中捷股份Acco摭untingforStockOptionunderShare-based捻PaymentAnAnalyzeBasingonZhongjieE沅mployeeStockOption仂PlanAbstractWith算therapiddevelo
3、pmen俑tofeconomyinourcountry,thescaleofmod眈erncompaniesinChin蜃aisincreasinglybig必ger.Underthesepara见tionofownershipand蹊managementpower,itsapressingissueto辂reduceactforcost.F番orthefurtherdevelo嚼pmentofacompany,it统sverynecessarytogivemanagersimpetus(employeestockopti儒onplan).Itsagoodw脲aytourgingthemtoc
4、r趣eatemoreprofitsfor趼thecompany.CASShar俊e-basedPaymentpubl鬏ishedin2006,provid蔓ingstandardaccount挚ancyhandlesforempl醢oyeestockoptionplansorotherplans.Tak晕ingthisasachance,a腼lotofcompaniesinCh儇inacarryoutplansto惝encouragetheirempl购oyees.Bytheendof20瑭06,about50listedco履mpaniesinChinahavepublishedtheirp
5、lans.Differentfromwesterncountries,Chi讹nesecompanieshavet鳅omeetthegreatinnovationofexpensingst晟ockoptionatthebirt困hofemployeestockoptionplan.Thisthesi氆swillillustratethe衿accountancyhandlesofstockoptionplanu粉nderCASShare-based猥Payment.Inaddition衙,thisthesiswilldet诟ailedanalyzetheemp哕loyeestockoptionp
6、l蹀anofZhongJieSharet缛oconcludetheinflue空nceoncompaniespro荣fitanddevelopmentu诉nderCASShare-based哥PaymentKeywords:CASShare-basedPayme陧nt;employeestockop矩tionplan;ZhongJie血Share目录一.序言青1二.文献回顾怊1三.我靛国股份支付准则下股票期权的会计确认2(一)费用观分析响鼍2(二)期权费用化的合理性邙5四嵬.股票期权的计量基础厉7(一)内在价毖值法哳7(二)最小价值法溢阊7(三)公允价值法羌8五.中隐捷股份股权激励案例分析埭9
7、(一)案例背景介伫绍羲9(二)方案内容介绍甄10(三)会计处理分析晁11(四)骶股份支付准则下股票期权计划对利润的影响12六.结论郡甘14资料来源和参考文献篚16一.序言股权激励源于美国,20世飞纪50年代中期,美国旧金山的一名叫路瓜易斯凯尔索的律师设计出了世界上第一份菘员工持股计划,1952年,美国PFI鲂ZER公司推出第一个经理股票期权。迄俐今为止,美国实施股权激励的企业达到了20000余家,有3000多万企业员枯工参加了各种持股计划,全球工业企业5峋00强中90%都实施了股票期权制度。股权激励的模式一般有业绩股票,股票期橐权,虚拟股票,股标增值权,限制性股票耽,延期支付,经营者/员工持股
8、,管理层收购等。其中,股票期权制度在世界范围内被广泛推广和应用。所谓股票期权是指畎以股票为标的物的一种合约。上市公司授予激励对象在未来一定期限内,以预先确蚧定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利,当然也可以放弃这种权利。简峻单来说,股票期权是以公司股权为利益载体,借助于企业的价值追求与企业员工个沮人利益的协调互动,谋求极大地激化员工主动性和创造力的一种激励方式。这种激乔励模式是现代公司制企业进一步发展的必然产物。众所周知,现代企业的一个显着臬特征是两权分离,即所有权与经营权分离赈,企业由众多股东拥有,而由代理人负责赧经营,代理问题由此产生。因为当企业规模不断扩大,利润不断增长时,经营者可鲂
9、能因为自己的利益而背离股东的利益,股蔷东对经营者的监管也会越来越困难。事实诒上股票期权制度赋予经营者与股东利益均等的权利与义务,这在一定程度上解决了骈代理成本过高的问题。2006年,我钷国颁布企业会计准则第11号股份愤支付,股票期权等股权激励方案终于有闰了规范化的会计处理准则。于是国内各上粕市公司纷纷建立起酝酿已久的股权激励机贤制,股权激励已成为当下中国的热点问题轭。按照上市公司股权激励办法,我国饕国内上市公司可以采用限制性股票激励和创股票期权激励两种主要的股份支付方式。媒根据Wind资讯提供的资料,截至20徂06年底,我国共有分布于不同行业的近沦50家上市公司发布了股权激励方案。从嚼总体上看
10、,虽然这些方案在进度、行权价嗬格、行权特别条件、禁售期、解锁期等方面的规定都不尽相同,但就其激励方式而堡言,无外乎股票和股票期权两种方式。统癔计资料显示:在48家发布股权激励方案的公司中,13家选择以股票为激励标的胪物,其余35家选择以股票期权为激励标崤的物。由此可见,股票期权已成为我国股权激励机制的主要形式,且从国外的趋遭势分析,股票期权在中国还会有进一步的叻发展势头,并极有可能成为我国最为普遍的股权激励机制。所以,本文将重点介绍股票期权在企业会计准则第11号醭股份支付下的会计确认与计量及其对我撼国上市公司利润,公司薪酬制度和公司发，展等多方面的影响。二.文献回顾二十世纪70年代,由于股票期
11、权制度的盛行,美国会计原则委员(APB)于1972年制定了第25号意见书关于员工持股的会计处理(Accountin付gforStockIs-suedto喉Employees,简称APB25)偿,要求上市公司将股票期权用内在价值法洌进行计量并且作为费用确认。所谓的内在铜价值法是指股票期权的价值等于股票期权诎的行权价格高于股票现行价格的部份。然而该准则因其在实务中的不合理而遭到批评,因为如果行权价格等于或小于股票现茁行价格,股票期权的成本将为零,企业可起以利用这一点将股份薪酬费用隐藏在利润表之外。1995年,美国财务会计准谊则委员会(FASB)颁布了第123号弗公告以股份为基础的薪酬补偿的会计处醭
12、理(AccountingforSt笕ock-BasedCompensat鼾ion,简称SFAS123),鼓励企披业在进行股票期权定价时同时考虑其内在豉价值和时间价值,即采用公允价值计量股婚票期权。但鉴于其对上市公司特别是高科谮技企业的重大利润影响,该公告并未强制偿企业运用公允价值,只是规定企业必须在啵财务报表的附注中或代理权公告中披露发蚺放的股票期权及其公允价值。然而,20仔01年安然,世通以及环球电讯等财务舞碧弊案的相继曝光再次将美国会计准则的修肌改推到了风口浪尖。FASB在2004蛔年底发布了修订后的SFAS123,要衽求企业采用公允价值处理包括股票期权在内的以股份为基础的支付,将所有基于
13、股嘤票的报酬费用化。另外,国际会计准则蚱理事会(IASB)也于2002年1月烂公布了关于股份支付的会计准则征求意见稿征求意见稿第2号以股份为基础的支付,并于2004年2月发布国际财务报告准则第2号以股份为基础的支昝付(简称IFRS2,于2005年1油月1日开始生效)。与此同时,欧盟委员瘕会于2005年2月8日批准通过了在欧祯洲采用IFRS2。该准则同样要求财务报表中对所有以股权为基础的偿付进行确悔认,尤其强调将授予雇员作为报酬的股权和期权确认为费用,按公允价值在经营利配润中扣除。中国财政部于2006年2畲月发布了新会计准则,其中首次以企业窆会计准则第11号股份支付规范了芋企业以股份为基础进行支
14、付的业务,其确舐认和计量的原则也趋同于国际准则,吸收了IFRS2和SFAS123中较为成彰熟的理念。三.我国股份支付准则扣下股票期权的会计确认在新会计准则颁布以前,我国实施股票期权计划的公司只铲需调整公司的权益结构,整个会计处理过扃程不会影响现金流量表和利润表,唯一变痛化的是原有股东的每股收益会被摊薄。如酮今,随着企业会计准则第11号股垤份支付的出台,我国关于股份支付的确挎认,计量和披露有了新的规范。所谓的股圉份支付是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具肌为基础确定的负债的交易。股份支付中绝大多数都属于股票期权的授予。基本上,徨新准则对于股票期权会计的处理类似于仿国
15、际财务报告准则第2号以股份为基烧础的支付,强调以股份为基础的支付应屹予以费用化,并且各种权益工具应以公允价值计量。如此一来,股票期权等股份支自付手段将对利润表产生影响。(一)费碗用观分析费用观认为股票期权是企业支鄄付给员工报酬的一部分,应作为费用记入缯利润表。虽然期权的费用化处理是各会计准则制定的趋势,但对于期权费用化合理性的争论至今都未曾停止。支持者认为哞股票期权的费用化是有理论依据的,也存在一系列现实的理由。首先,股票期权是有价值的,它的价值来自于现有股东所有腊权的稀释。从本质上来说,股票期权是员臭工薪酬的一部分,是企业为了补偿员工将擘来提供的服务而发生的经济利益的流出。据美国商业周刊的统计,1997
