《2017年注册会计师考试《风险管理》考点精选第10章风险管理实务》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2017年注册会计师考试《风险管理》考点精选第10章风险管理实务（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第十章 风险管理实务本章基本结构框架风险管理实务财务风险与财务风险及衍生金融工具相关的简单计算对影响企业财务风险的外部环境变化的管理法律或合规性风险政治风险项目风险操作风险第一节 识别、评估和应对企业面临的政治风险 应对政治风险的态度 政治风险概述识别、评估和应对企业面临的政治风险一、政治风险概述（）（一）定义政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性，也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。（二）分类1.宏观政治风险：对一国之内的所有企业都有潜在影响。2.微观政治风险：仅对特定企业、行业或投资类型产生影响。（三）源头1.外汇管制的规定；2.进口配额和关税
2、；3.组织结构及要求最低持股比例；4.限制向东道国的银行借款；5.没收资产。二、应对政治风险的态度（）（一）评估政治风险的技术评估政治风险的传统方法既包括可比技术，如特殊报告的分析技术所包含的评级，也包括成图系统、专家系统和概率确定，以及采用经济学建模技术。评估技术运用方法专家建议某国事务的专家能够就在该国投资的风险提供建议。出国考察挑选一些雇员，派往目标投资国作考察。调研利用出于商用目的编制的国家政治风险指数，这种指数是由专家利用特定的技术对主要风险变量进行评级而得出的。定量测量法将诸如国民生产总值和种族划分等方法结合起来，为相关国家评出总分。（二）应对政治风险的方法（2010年多选）1.作
3、出适当的规划并履行了尽职调查。（1）与东道国政府建立稳固的关系是首选方法，但是有时候不一定能做到；（2）对当地项目进行投资或与当地企业签订合同；（3）对企业的部分所有权向当地公民转让的日期进行设定；（4）东道国政府已经清晰、明确地表达了政府对企业拟作出的投资类型的支持，则可以进行项目投资。2.为政治风险“投保”。3.通过与职工建立良好关系的方式来创建友好的投资环境。4.管理层在劳动合同中套用仲裁机构的辞令，用以解决劳资纠纷。5.与当地大使馆和商会保持联系。6.在进行投资前，企业应与当地政府或其他部门就权利、责任、资金汇回和东道国的权益投资等方面达成一致。（三）持续管理政治风险方法作用生产战略实
4、现向当地公司外包合同与丧失控制之间的平衡，及在东道国直接生产与从东道国之外进口之间的平衡。市场控制企业应尽量依靠版权、专利和商标保住市场，这样可以防止政府干涉。全球性生产和采购如果企业已在全球范围内设立了工厂，且零部件也是在全球范围内采购的，则不可能出现其开展经营的所有国家的货币同时进行调整的情况。融资决策本地融资：随着对东道国投资的增长，可以在东道国本地进行后续融资，以维持当地人士在经营成功的企业享有利益，政府对企业的任何干涉亦可能损害当地人士的利益。全球融资:若东道国政府干涉公司经营，导致公司因无法偿还负债而违约，则可能引起多国的不满，因此，采用这种方法可减少资产被没收的威胁。【例题1多选
5、题】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。下列各项中，李辉可以用以应对该铜矿政治风险的措施有（ ）。（2010年）A.与当地职工建立良好关系B.向国际保险公司对该项目政治风险投保C.当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助D.在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先【答案】ABCD【解析】每一个国家和地区都有自己的文化特性，善用当地的员工并提升当地员工为管理人员，可以更好地使公司尊重当地的风俗习惯，融入当地的社会生活。而当企业遭到政治风险时，很有可能造成当地的员工失去工作机会，这会迫使当地的劳工组织同政府交涉，让当地政府不得不
6、重新考虑自己的政策。所以，选项A正确；向国际保险公司对该项目政治风险投保，把被保险人的政治风险转移给保险人，从而减小损失。所以，选项B正确；公关（即公共关系）包括政府公关、媒体公关和危机公关这三点。政府公关的目的是尽可能的获得东道国政府的理解和支持，根据政府扮演角色的不同可能表现为简化批准手续、获得准入资格、赢得政府采购、影响法规制定等；而媒体公关除了在营销方面能够发挥巨大的作用外，在防范政治风险上也可以起不小的作用，它可以影响政治和左右民意，获得民意的广泛认同而减小政治风险。当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助，属于公关。所以，选项C正确；在东道国进行本地采购，这样做既可以使东道国的相关公
7、司受益，又能使东道国政府不情愿作出对铜矿不利的行为，因为东道国对外国公司的干预将会使东道国相关企业遭受经济上的损失。所以，选项D正确。第二节 识别、评估和应对企业面临的操作风险识别、评估和应对企业面临的操作风险 应对操作风险的态度 操作风险概述一、操作风险概述（）（2009年、2011年单选）（一）定义操作风险是指企业在进行基本的操作时经受的风险。例如，由人员、程序、技术引起的损失的可能。（二）特征操作风险不是管理未知事项，而是处理已确立的程序，在企业面临的所有风险类型中，操作风险是最便于管理的，不涉及任何对于未来事项的推测。（三）源头1.缺乏规定程序；2.雇员缺乏培训；3.疏忽；4.设备及软
8、件维护不足或已报废；5.缺乏职业道德和存在舞弊意识；6.不妥善的外包安排。二、应对操作风险的方法（）1.设立流程、程序和政策；2.在公司内实施正式的内部控制系统；3.防止错误和欺诈；4.培训和管理雇员；5.评估技术和系统；6.外包安排。【例题2单选题】甲公司是一家大型基础设施承建企业，根据业务发展需要，甲公司需要在美国采购一套大型机械设备。管理层经过讨论确定了与此次设备采购相关的主要风险。下列各项与该设备采购有关的风险中，最便于管理的是（ ）。（2011年）A.采购部门可能由于不熟悉美国市场供应商的情况，无法在有限时间内寻找到最佳设备供应商B.该套设备由于采用了某项国防科技核心技术，可能受到美
9、国政府的监控，甚至可能限制外国厂商购买C.财务人员可能由于不熟悉外汇市场交易规则，发生错误的外汇套期操作指令D.该套设备购置单价较高，甲公司向一家外资申请专项贷款，但是由于无法提供同等金额的担保物/质押品，甲公司可能无法获得必要的贷款【答案】C【解析】本题考核的是操作风险。操作风险是最便于管理的风险，选项C是由于财务人员操作失误导致发出错误的指令，属于操作风险。【例题3单选题】企业所面临的下列风险中，最便于管理的是（ ）。（2009年）A.财务风险 B.项目风险C.操作风险 D.法律或合规性风险【答案】C【解析】管理操作风险不是管理未知事项，而是处理已确立的程序。由于操作风险不是应付重大的未知
10、事项，因此，在企业面临的所有风险类型中，操作风险是最便于管理的。第三节 识别、评估和应对企业面临的项目风险识别、评估和应对企业面临的项目风险 应对项目风险的态度 项目风险概述一、项目风险概述（）（一）特征任何项目都充满着风险。如果某个项目是独一无二的，那就意味着过去并未给未来提供完善的指南。（二）源头1.来自组织本身；2.对客户需要与项目要求的管理不善；3.计划和控制不足。二、应对项目风险的态度（）（一）矩阵管理下的团队建设；（二）设立强大的变动控制程序；（三）遵循良好的计划和控制原则。第四节 识别、评估和应对企业面临的法律或合规性风险识别、评估和应对企业面临的法律或合规性风险应对法律或合规性
11、风险的态度法律或合规性风险概述（一）法律或合规性风险概述（略）（二）应对法律或合规性风险的态度（略）第五节 企业面临的各种财务风险及其管理企业面临的各种财务风险及其管理 财务风险 财务风险管理实务 集中与分散的财务职能一、财务风险（）财务风险包括流动性风险、信用风险、利率风险、通货膨胀风险、汇率风险等。【提示】财务风险包括市场风险但不限于市场风险，还包括流动性风险和信用风险等。二、财务风险管理实务风险管理技术方法具体内容敏感性分析和预期值敏感性分析：改变其中重要的变量，以确定这些变量的变化对于预测结果的影响。预期值：将一系列行为的预期结果乘以实现这一结果的概率。风险价值衡量在一段给定时间内和给
12、定概率水平下，由于正常市场变动而造成的最大损失。它可以用来衡量贸易投资和金融价格风险。决策树和决策矩阵决策树：当使用净现值法评价一个项目时，在许多影响净现值的变量中有可能不止一个是不确定的。一些变量的值可能会取决于其他变量的值。许多结果是有可能发生的，一些结果可能会依赖于以前的结果。决策矩阵：是一种将结果与环境进行比较的方法。仿真模型用来评估那些可能有太多结果从而用到决策树或具有相关现金流量的项目。情景模拟和其他方法情景模拟是确定不同未来情况的过程，即在可以推测关于市场、产品和技术的未来发展允许扣除的情况下，模拟未来不同的可能情况。其他方法评估财务风险，包括失败和影响分析、违约和事件分析以及将
13、风险追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。三、集中与分散的财务职能（）（2009年单选、2010年多选）1.集中财务职能优点：（1）一个集中的部门可以通过开展大规模的交易降低成本；（2）企业没有必要在整个集团将财务技能进行重复操作，这意味着一个训练有素的中央部门可以形成一个高技能团队；（3）企业可安排大量的必要借款，与小规模借款相比，利率会更优惠；（4）企业内剩余资金的大量存款将比小数额存款更高的利率；（5）通过集中的财务部门，企业可以有效地控制其外币风险，因为只有集中才能够充分了解企业整体的风险暴露情况；（6）一个由企业总部开展的完整的对冲政策也更有效，而不是各个经营单位做自己的对冲；（7）
14、企业更容易控制没有地域分散的财务活动。2.权力下放优点：（1）企业内的经营单位有更大的自主权，从而形成更强烈的动机；（2）如果每个经营单位对自己负有责任，而不是仅仅将剩余资金上交给总办事处，那么它们将更认真地管理自己的现金余额；（3）每个经营单位会对其所处地区的当地情况有一个更好的了解，并且能够对当地的发展状况做出迅速的反应。【例题4多选题】下列各项关于企业集团财务集中管理优点的表述中，正确的有( )。（2010年）A.更有效地开展对冲B.强化各经营单位管理动机C.使各单位更认真地管理自己的现金余额D.集中资金额度，增加谈判筹码，降低交易成本【答案】AD【解析】企业集团财务集中管理的优点包括：（1）一个集中的部门可以通过开展大规模的交易降低成本；（2）企业没有必要在整个集团将财务技能进行重复操作，这意味着一个训练有素的中央部门可以形成一个高技能团队；（3）企业可安排大量的必要借款，与小规模借款相比，利率会更优惠；（4）企业内剩余资金的大量存款将比小数额存款获得更高的利率；（5）通过集中的财务部门，企业可以有效地控制其外币风险，因为只有集中才能够充分了解企业整体的风险暴露情况；（6）一个由企业总部开展的完
