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1、 高级财务会计学第四小组成员 伊利实业集团股份支付案例分析 公司简介 股份支付概述 相关财务处理 总结 伊利实业集团股份支付案例分析 内蒙古伊利实业集团股份有限公司（伊利股份）是 全国乳品行业龙头企业之一，是国家520家重点工业 企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化 龙头之一,它终以强劲的实力领跑中国乳业，并以极 其稳健的增长态势成为了持续发展的乳品行业代表. 1996年3月，伊利股票在上海证券市场挂牌交易，成 为全国乳品行业首家A股上市公司,股票代码:600887 。伊利股份凭借伊利良好的业绩和高速的成长性成 为证券市场公认的蓝筹绩优股。 公司简介 目前，伊利集团拥有液态奶、冷饮
2、、奶粉、酸奶和 原奶五大事业部，所属企业近百个，旗下有纯牛 奶、乳饮料、雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、酸 奶、奶酪等1000多个产品品种。伊利雪糕、冰淇 淋、产销量已连续18年居全国第一，伊利超高温灭 菌奶产销量连续多年在全国遥遥领先，伊利奶粉、 奶茶粉产销量自2005年起即跃居全国第一位. 未来，伊利致力于“成为世界一流的健康食品集团” 的愿景，不断进取，坚持以世界领先的标准要求自 己，以全球化视野、国际化胸怀、竭诚满足不同区 域消费者的健康需求，成就消费者的健康生活。 公司简介 伊利集团于2006年11月27日发布内蒙古伊利实业 集团股份有限公司股票期权激励计划(草案) ,并于 2006年1
3、2月28日第二次临时股东大会审议并通过了 关于中国证监会表示无异议后的内蒙古伊利实 业集团股份有限公司股票期权激励计划(草案) 的 议案。伊利股份授予激励对象5000万份期权, 每份 期权拥有在授权日起八年内的可行权日以可行权价 格和行权条件购买一股公司股票的权利; 自期权计划 授权日一年后, 满足行权条件的激励对象可以在可行 权日行权。 股份支付概述 一、股票期权激励的目的 伊利股份实施股票期权激励计划主要有以下三个目的: 一是通过实施股票期权激励计划，实现股东、公司和激励对象 利益的一致，维护股东权益，为股东带来更高效、更持续的回 报; 二是为了增强公司的竞争力及凝聚力，制定适应公司的发展
4、战 略，有效促进公司持续健康的发展，从而进一步完善本公司的 薪酬激励体系，同时健全公司的约束、激励机制，并且建立公 司股东与企业经营管理层之间的利益共享以及风险共担机制; 三是通过股票期权激励制度，可以更好的吸引、激励以及稳定 公司核心技术(业务)人才、经营管理骨干以及公司所需要的其 他关键人才，同时更好地兼顾公司的长期和近期利益，从而更 好地促进公司的发展 股权支付概述 二、激励对象的确定依据 1.激励对象确定的法律依据 激励对象以中华人民共和国公司法、中华人 民共和国证券法、及其他有关法律、行政法规以 及伊利股份公司章程的相关规定为依据确定。 2.激励对像确定职务依据 激励对象为公司的总裁
5、潘刚、总裁助理刘春海、赵 成霞、胡利平和核心业务骨干以及公司认为应该给 与激励的其他人员共计29人 股份支付概述 三、股票期权激励计划股票来源和股票数量 本次授予的股票期权所涉及的标的股票来源于伊利 股份向激励对象定向发行的5000万股伊利股份股票 ，占本股票期权激励计划签署时伊利股份股本总额 51646.98万股的9.681%。 股份支付概述 四、股权激励对象股票期权分配情况 股份支付概述 姓名职务职务 获获得股票期 权权数量（万 ） 股票期权权占 总总量的比例 标标的股票占 授予时总时总 股 本比例 潘刚刚总裁150030%2.9043% 胡利平总裁助理50010%0.9681% 赵赵成霞
6、总裁助理50010%0.9681% 刘春海总裁助理50010%0.9681% 其他人员员 200040%3.8742% 合计计 5000100%9.681% 五、股票期权行权价格及其确定 行权的价格确定方法为：行权价格依据下述两个价格 中较高者确定即13.33元 1、股票期权激励计划草案摘要公布前一个交易日伊 利股份股票收盘价即13.33元 2、股票期权激励计划草案摘要公布前30个交易日内 的伊利股份股票平均收盘价12.30元 股份支付概述 六、股权激励的有效期、授权日、可行权日、禁售期 1、有效期：自股票期权授权日起的8年内 2、授权日：2006年12月28日第二次临时股东大会审议并 通过了
7、关于中国证监会表示无异议后的内蒙古伊利 实业集团股份有限公司股票期权激励计划(草案) 的议案 ，在授权日根据期权定价模型计算出的期权的价格为 14.779元/份 3、可行权日：自股票期权授权日一年后可以开始行权， 激励对象应该在上司公司定期报告后第二个交易日，至 下次定期报告公布前10个交易日内行权 4、禁售期：激励对象因本次激励计划行权后获得股票自 行权日起一年内不得卖出，同时还应遵守公司法、 证券法等法律的相关规定。 股份支付概述 七、股票期权的获授条件、行权条件、行权安排 获授条件： 激励对象未发生以下任何情况： 1、最近三年内被证券交易所公开谴责或者宣布不适 当的人员 2、最近三年内因
8、重大违法行为被中国证监会给与行 政处罚 3、不符合公司法规定的人员 股份支付概述 行权条件 根据内蒙古伊利实业集团股份有限公司股票期权 激励计划实施考核办法，激励对象上一年度绩效 考核合格 激励对象首期行权时公司必须满足上一年度扣除非 经常性损益后的净利润增长率不低于l7，且上一年 度主营业务收入增长率不低于20 首期以后行权时，伊利股份上一年度主营业务收入 与2005年相比的复合增长率不低于15% 股份支付概述 行权安排 自股票期权激励计划授权日一年后，满足行权条件 的激励对象可以在可行权日行权，激励对象应分期 行权。激励对象首期行权不得超过其股票期权的25% ，剩余75%的股票期权可以在首
9、期行权的1年后、股 票期权的有效期内执行，在此期间没有行权的股票 期权作废。 股份支付概述 （1）2006年12月28日是授予日，不做财务处理 （2）2006年12月31日确认25%所授期权的费用 18473.75（14.779*5000*0.25）万元，同时确认 18473.75万元的资本公积。 借：管理费用 18473.75 贷：资本公积-其他资本公积 18473.75 财务处理 科目 时间时间 扣除非经经常性 净损净损 益 增长长比率主营业务营业务 收入增长长比率 2005年269533125.0612175264123.6139.4% 2006年346570682.0328.58%16
10、338985866.1534.2% 2007年-52614164.71-115%19359694864.9418.48% 2008年-1796975945.09-241%2165859027311.87% 2009年533811132.1129.71%27323547500.326.1% 2010年659001730.5623.4%33664987620.723.2% 2011年1310045446.1898.8%43345137248.7228.75% 伊利股份2005至2011年经 营状况 2006年伊利修改后的“扣除非经常性损益后的净利 润增长率”为28.58%，高于17%；且2006年
11、主营业务 收入增长率为34.20%，高于20%。这意味着2007年12 月28日可以达到25%所获授期权的行权条件。因此在 2007年12月28日，激励对象行使期权认购伊利股份 64480股，为获授期权总量的0.1%(64480 / 64479843 ) ，即首次可行权数量的0.4%（0.1%/25%）。由于在 2007年存在利润分配以及认股权证行权等情况，因 此，股票期权数量调整为64479843份，行权价格调 整为12.05元。公司管理人员具体行权情况及会计处 理如下： 财务处理 财务处理 1.2007年确认期权费用 借：管理费用 554242500 贷：资本公积-其他资本公积 55424
12、2500 2.2007年期权持有者行权 借：银行存款 776984 资本公积-其他资本公积 738950 （0.4%*184737500） 贷：股本 64480 资本公积-股本溢价 1451454 财务处理 伊利股份有限公司决定以2008年5月21日为股权登记日实 施每10股转增2股的2007年度资本公积金转增股本方案。 依据期权计划，公司对截止本次期权数量和行权价 格调整前未行权期权数量(64415363份)及行权价格(12.05 元)按照有关公式进行调整。本次调整后，公司未行权期 权数量调整为77298436份，行权价格调整为10.04元，激 励对象享有的期权份数也做相应调整。 由于200
13、7年伊利扣除非经常损益净利为-52614164.71元， 其增长率为负，低于行权要求的17%，并且主营业务收入 增长率为18.48%低于20%，不符合行权要求，所以2008年 不做财务处理，管理层股票期权尚未行权数见下表 财务处理 财务处理 2008年伊利集团“扣除非经常性损益净利”为- 1796975945.09元，相对于上一年增长率为负，低于 17%，且上一年2008年度主营业务收入增长率为 11.87%低于20%，不符合行权要求。因此在2009年也 不用做财务处理。 2009年至报告期末未行权总额为77298436份，其行权 价格依旧是10.04元。 财务处理 2009年伊利集团“扣除非
14、经常性损益净利”为 538111312.1元，相对于上一年增长率为129.71%，远 高于17%，且年度主营业务收入增长率为26.1%高于 20%，09年的伊利股份年度主营业务收入与2005年相 比的复合增长率高于15%，符合行权条件。2010年潘 刚等认购份伊利股份7729843 ，占未行权总额为 77298436份的10%，其行权价格依旧是10.04元。 财务处理 确认银行存款77607624元（7729843*10.04），资本 公积-其他资本公积73255050元（739950000*9.9%） ，股本7729843元，资本公积-股本溢价143132831元 借：银行存款 776076
15、24 资本公积-其他资本公积 73255050 贷：股本 7729843 资本公积-股本溢价 143132831 财务处理 2010年伊利集团“扣除非经常性损益净利”相对于 上一年增长率为23.4%，高于17%，且年度主营业务 收入增长率为23.2%高于20%，10年的伊利股份年度 主营业务收入与2005年相比的复合增长率高于15%， 2010年公司业绩等各项条件达到行权条件。2011年 末潘刚等认购剩余期权的20%，共计 27827437份（ 139137184*20%）。 由于本年度资本公积转增股本，每十股转十股，期 权的价格有10.04元降为5.02元，期权份额有原来的 69568592份变为份139137184份 。 财务处理 首先确认银行存款1，3969，3733元（5.02* 27827437），摊销期权费用即资本公积-其他资本公 积133191000元（50000000*14.799*18%），增加股 本27827437份，股本溢价为245057296元 借：银行存款 139693733 资本公积-其他资本公积 133191000 贷：股本 27827437 资本公积-股本溢价
