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1、财务风险的分析与防范措施 本文首先探讨了财务风险的成因，对财务风险进行了分析，同时也提出了财务风险的防范措施。一、财务风险的成因 1、当今，有些企业的财务管理人员对财务风险的认识和意识不高。2、财务决策的领导人缺少科学性的财务决策，最终导致决策的失误，它是产生财务风险的一个主要的形成的因素，所以说，对于一些企业的财务领导来讲，科学性的财务决策是十分重要的。3、对于一些新上市的公司来讲，其内部的财务关系十分混乱，对于一些资金的使用，没能采取合理、完善、有效的监督与控制。二、财务风险的分析 1、财务风险的基本类型。它主要包括以下几种类型：筹资风险、投资风险和经营风险以及存货管理风险等。其中筹资风险
2、还包括很多风险种类，例如利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。在市场经济环境的影响下，企业在筹集资金的过程中，给财务带来了不准确性，因而形就成了筹资风险；投资风险是指，当企业对外投入一定的资金后，由于受到市场环境的影响，企业最终获取的利润和预期的利润有存在很大的差别的风险。企业对外投资有两种形式，分别是直接投资和证券投资。在直接投资中，股东要按照有关公司法的规定，只是占有股权的25%以上。而后者有包括两种形式，分别是股票投资和债券投资这两种。经营风险是由采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等构成，它是指企业在经营的过程中，由于受到供货和生产以及销售等因素的影
3、响，导致企业资金营运不畅。在存货管理风险中，如果企业库存货量大，就会造成产品的积压，那么，可想而知，一定会占用企业大量的资金，存货风险大，但是反之，如果企业库存货量小，会影响到客户，出现违约现象，从而直接影响到了企业的信誉。2、从资产负债状况分析资产负债主要表现在：首先是对于流动资产的购置来将，其中绝大多数都是通过流动负债筹集购置的，只有一小部分是通过长期负债筹集购置的。对于固定资产来讲，大部分都是通过长期负债筹集的，但是也有自有资金筹集的。这种风险的存在是很小的。其次，通过红字来体现资产负债中的结余情况，说明自有资本受到了亏损，在总资本中的比重出现了下降的现象，这时，财务必须提高警惕，财务风
4、险危机已经存在。最后，自有资本全部受到亏损，同时还出现了负债，这种现象的存在是属于高度的财务风险，要采取强制性的措施。3、从收益状况分析企业收益可分为经营收益和经常收益以及期间收益。其中，如果出现经营收益是盈利的话，经常收益是亏损的话，就说明了财务风险的存在；如果出现经营收益是盈利，在此基础上，经常收益也是盈利、期间收益是亏损的话，这时，财务必须提高警惕，财务风险危机可能出现；经营收益从开始就是亏损，那么，财务风险危机已经存在，只有经营收益和经常收益以及期间收益都是盈利，才能说明是正常经营的状况，不会存在财务风险。三、财务风险的防范措施 1、加强企业财务风险控制。首先，要认真做好对资金的使用和
5、投入，企业不仅要加强对负债的偿债能力，好要加强经营状况的盈利能力，把资金投入和使用的风险降到最低程度。其次，在资金的调度的过程中，要合理化。最后，企业要设立偿债基金，增加风险自担能力。偿债基金在一定程度上来讲，降低了企业流动资金的支配，但是却增加了企业偿还负债的能力，偿债基金的设立从某种意义上讲，可以说是企业的资金成本增加了。2、不断提高财务管理人员的风险意识，理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。财务管理人员要时刻明白，不论是在财务管理工作的各个环节上，如果因为工作失误都会导致财务风险危机的现象发生，所以说，将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。同时，企业要引用高素质的财务管理人员，还要
6、制定财务管理规章机制，更要将其落实到每个财务管理人员身上，不断提高财务管理人员的风险意识。另外，企业要理顺内部财务关系，要落实每个部门应承担的责任、给与相应的权利，真正做到责、权、利相统一。3、掌握财务风险防范方法，建立有效的财务风险防范处理机制。财务风险防范是指当企业在认识财务风险和估计财务风险的基础上，通过采用最有效的处理办法，将风险导致的不良后果将到最低的程度的一种行为和过程。企业要加强财务人员的财务风险防范意识，尤其是对财务部门最高领导决策权的风险防范意识，不管是对内、外的投资，都要预测企业自身的承受能力，企业要定期的对财务管理人员进行业务培训，提高他们对务风险的认识程度和分析能力以及
7、对风险的防范能力，同时还要提高财务管理部门的最高财务管理人的财务决策管理的水平，降低经营和决策的盲目性和随意性。结束语：归根到底，企业在营生产的整个过程中，财务风险的存在都是不可避免的，那么，企业只有加强对财务风险成因的认识，树立其防范意识，同时还要加强企业对财务风险的控制，采取有效的防范措施，这样才会降低财务风险的形成，也能提高企业的经济效益。论中小企业财务风险的成因及防范措施财务风险概念最早是针对企业的理财活动提出的，并已形成了一套比较成熟的财务风险理论。从财务角度来讲，风险是指企业在各种财务活动中，由于不确定和不可预测的因素，无法达到预期报酬的可能性。也就是说，财务风险是指与资本结构和财
8、务状况有关的风险。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制、防范和化解财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件。一般来说，财务风险产生的原因分为内因和外因两个方面。内部财务风险具有一定的可控性，主要是在强化会计核算工作的基础上，通过技术性方法和完善内部控制度的方法来化解与防范，外部财务风险只能在强化企业管理的基础上，采用动态系统的方法予以规避和转移。一般来说，企业举债越多，期限越长，财务状况越差，财务风险就越大，风险会导致企业经济利益流出，甚至诱发企业破产。因此，企业在理财时，必须研究和防范风险，以实现价值最大化的目标。在财务管理
9、工作中, 只有充分了解财务风险的基本概念和正确识别, 对其进行正确分析, 明确其产生的原因, 才能防范和化解财务风险。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对中国企业财务风险的成因及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。二、财务风险的概念界定在当今的理论界对财务风险这一概念的理解仍存在两种不同的观点。第一种观点认为：财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低，
10、这种观点从财务本质角度出发来界定财务风险，外延宽广包括了所有财务活动的各种不确定性因素。 第二种观点认为：财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，也称融资风险或筹资风险。这种观点认为的财务风险与负债经营相关。财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息）。这种观点从财务的中心（即货币资金的运筹帷幄）出发来界定财务风险，认为财务风险来源于企业负债融资。 从本质上讲，企业财务是企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的经济关系。由此财务管理应是对企业资金运动及其所体现经济关系的组织和控制、协调，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合管理工作。通过比较我们可以看出，第一种观点更为符
11、合人们对财务概念的理解，又便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。财务风险是有着广泛外延的一个概念，而不仅是筹资风险。基于这样的解释，财务风险应涵盖筹资风险，投资风险，资金回收风险及收益分配风险等。也即是说，财务风险是理财事务中一切不确定性因素给企业带来的预期收益与实际发生偏离的可能或损失。在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征，才能采取针对性措施防范和化解。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征：（一）客观性。企业的整个财务系统是客观存在的，在价值增值的同时不可避免的面临种种危险，也就是说财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的，而这些风险以价值形态反映到企业的财务活动中，就表
12、现为财务活动的实际结果与财务预期目标的背离。（二）全面性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，包括资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务管理的全过程。（三）不确定性。财务风险的不确定性虽然事前可以评估和防范，但由于影响财务活动的各种因素也在不断的发生变化，在一定时期和一定条件下有可能发生，也有可能不发生，事前不能准确地预测财务风险的大小。（四）共存性。财务风险与收益是成比例的，也就是说风险越大收益越高，风险越小收益越小。在我国企业里，由于种种原因，财务风险会影响到企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性，因此，科学的控制和防范风险，可以提高企业的经营效益。三、我国企业财务风险的主要表现企业
13、财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，相应地，财务风险就分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险；资金营运风险即现金流出与现金流入在时间上不一致导致资金链断裂所形成的现金流量风险；收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。 （一）在筹资方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段不够丰富。资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,导致财务风险的产生。中国企业大部分生产
14、经营资金的来源为自有资金和借入资金。据有关部门统计80%以上企业既有自有资金投入也有银行贷款,65%的企业表示,企业负债的主要来源是银行贷款或非金融机构贷款。有的企业资产负债率达80%以上,还有的甚至超过100%。一旦市场销售缩减，很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。从企业负债结构来看,长期负债较少,短期负债过多,企业对银行的依赖很大。企业过分依赖银行,当出现支付危机时,一方面使自己失去信任而加大其财务风险,另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见,中国企业资本结构存在比较大的问题。 （二）在投资方面，部分企业投资决策随意性大在企业中，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资，造
15、成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。盲目追求外延式扩张及所谓多样化经营，未经深入调查研究便乱上投资项目，走向破产也就不足为怪了。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失。（三）在资金营运方面，难以加速营运资金的周转，提高资金的利用效果现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品。根据有关部门统计，中小企业应收账款占用资金居高不下，很多企业应收账款占流动资金的比重达50%以上，远
16、远高于发达国家20%的水平。企业之间相互拖欠货款现象严重，造成许多企业应收账款长期挂帐，难以收回，直至成为坏账。据专业机构统计分析，在发达市场经济国家中，企业逾期应收账款总额一般不高于10%，而在我国，这一比率高达60%以上。另一方面,在中国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,存货的存在一方面可以防止存货的不足,保证企业正常的生产经营需要;另一方面存货作为一项重要的资产,其品种繁多、数量较大、占用资金在企业资金总额中的比例往往较高,存货占用的资金越多、占用的时间越长,则存货的成本就越大。资产长期被债务人和存货占用,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资产的流动性及安全性。（四）在收益分配上较少考虑资本结构问题股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，
