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1、会计造假案例分析 锦州港股份有限公司造假 审计102 程晨 1、 锦州港，是由福布斯中国富豪张宏伟掌控 的一家主营港口业务的上市公司。 2、锦州港是中国渤海西北部 400 公里 海岸 线唯一全面对外开放的国际商港，是辽宁省重点 发展的北方区域性枢纽港口。 锦州港 1986 年 10 月开工建设， 1990 年 10 月正式通航，同年 12 月被国家批准为一类开放商港。 1993 年 1 月， 锦州港 进行股份制改造， 成为中国第一家 政企 分开实行股份制经营的港口。 1998 年 5 月和 1999 年 6 月，锦州港 B 、 A 两只股票分别在上 海证券交易所上市。 1998 年 12 月，
2、锦州港在同 行业中率先整体通过 ISO9002 国际质量体系认证 。 公司简介 造假一 虚增收入虚增收入 造假二 虚增货币虚增货币 资金资金 造假三 虚增在建虚增在建 工程工程 固定资产固定资产 锦州港案例之财务造假锦州港案例之财务造假 造假造假1 1 ：虚增收入：虚增收入3.63.6亿亿 财政部检查认为，公司财政部检查认为，公司20002000年及以前年年及以前年 度度多确认收入多确认收入3671736717万元；公司万元；公司20002000年及以年及以 前年度将应计入财务费用的利息支出予以资前年度将应计入财务费用的利息支出予以资 本化，本化，少计财务费用少计财务费用49454945万元；
3、公司由于万元；公司由于 工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起 始月份不准确及港口设施、设备资产分类不始月份不准确及港口设施、设备资产分类不 适当等，导致适当等，导致20002000年度少年度少计提折旧计提折旧780780万元万元 ；公司对在建工程确认不准确，；公司对在建工程确认不准确，19981998 20002000年年多列资产多列资产1193911939万元。万元。 造假造假2 2 ：虚增货币资金虚增货币资金 2002(2002(上上) )20012001 20002000 1999199919981998 经营活动经营活动 净现金流净现金流 3,8
4、513,85115,48015,48017,66117,66118,15518,15513,45813,458 投资活动投资活动 净现金流净现金流 -8,650-8,650-69,892-69,892-23,625-23,625-29,639-29,639-17,200-17,200 筹资活动筹资活动 净现金流净现金流 -8,005-8,00552,71252,7128,2828,28218,73618,73622,97522,975 现金净流现金净流 量量 -12,804-12,804-1,700-1,7002,3182,3187,2527,25219,22919,229 从上表的现金流量从
5、上表的现金流量表我们可以看到，锦州表我们可以看到，锦州 港账面上经营性现金流不错，但大家应港账面上经营性现金流不错，但大家应 注意到注意到: :该公司自该公司自19981998年以来一直有巨额年以来一直有巨额 的投资性现金净流出，累计高达的投资性现金净流出，累计高达1414亿亿 90069006万元。实际上，自万元。实际上，自19971997年以来，锦年以来，锦 州港通过股权融资筹资州港通过股权融资筹资4 4亿亿919919万元万元(A(A股股 2340023400万元，万元，B B股股1751917519万元万元) )，银行贷款，银行贷款 净增净增1010亿亿82048204万元，万元， 这
6、些钱最终流向哪里？这些钱最终流向哪里？ Step 1 Step 3 造假造假3 3：虚增在建工程：虚增在建工程. .固定资产固定资产 199619961997199719981998199919992000200020012001 2002.02002.0 6.306.30 固定资产原固定资产原 值值 51,85651,85683,59983,59983,86683,86688,16688,166 116,97116,97 9 9 155,50155,50 9 9 159,83159,83 9 9 固定资产净固定资产净 值值 46,88046,88076,89876,89851,85651,8
7、5676,73476,734 102,63102,63 7 7 137,29137,29 1 1 139,55139,55 8 8 在建工程在建工程23,714 23,7146,0066,00624,22124,22141,35641,35641,78741,78747,41347,41348,12748,127 固定资产合固定资产合 计计 70,70270,70282,98782,98799,75499,754118,153118,153 144,48144,48 5 5 184,76184,76 3 3 187,75187,75 7 7 该公司固定资产由1997年初的70702万元增至20
8、02年中期的 187757万元，净增117055万元，由于固定资产及银行借款急 剧增加，导致折旧费及财务费用也急剧增加。但公司真的有那 么资产么？ 同行业的总资产周转率： 同行总资产周转率（营收平均总资产） 上市公司上市公司 2002( 2002(上上) ) 2001 200120002000 上港集箱上港集箱 0.15 0.150.290.290.340.34 重庆港九重庆港九 0.06 0.060.130.130.140.14 天津港天津港 0.2 0.20.40.40.310.31 深赤湾深赤湾 0.15 0.150.210.210.220.22 盐田港盐田港 0.07 0.070.11
9、0.110.090.09 平均值平均值 0.140.140.280.280.220.22 锦州港锦州港 0.05 0.050.110.110.140.14 从上表，我们可以看到，同行业2002年上半年总资产周转率平均是0.14次 ，而锦州港只有0.05次，2001年同行业总资产周转率是0.28次，而锦州港 只有0.11次，总资产周转率明显低于同行是否意味着锦州港资产使用效率 低？或者是资产过多，如果仅仅是资产使用效率低，那只是管理的问题， 我们怀疑锦州港是否真得有这么多资产。 2002200220012001200020001999199919981998合计合计 折旧费折旧费2,382 2,
10、3823,9103,9103,0363,0362,5132,5132,4982,49814,33914,339 财务费财务费 用用1,483 1,4833,1393,1392,2832,2838828821,2801,2809,0679,067 合计合计3,865 3,8657,0497,0495,3195,3193,3953,3953,7783,77823,40623,406 ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design Inc. 对于出现的“增量不增收”现象，公司的一个解
11、释 是：固定资产折旧费及财务费用增加。但锦州港为 何“固定资产折旧费及财务费用会增加“？ 20012001年年主营收入主营收入固定资产净值固定资产净值固定资产周转率固定资产周转率 上港集箱上港集箱 213,847 213,847 374,049 374,049 0.570.57 营口港营口港 20,391 20,391 34,204 34,204 0.60.6 重庆港九重庆港九 10,297 10,297 41,701 41,701 0.250.25 天津港天津港 100,067100,067 149,635149,635 0.670.67 深赤湾深赤湾 47,585 47,585 118,8
12、86 118,886 0.40.4 盐田港盐田港 38,341 38,341 105,441 105,441 0.360.36 锦州港锦州港 28,653 28,653 137,291 137,291 0.210.21 由于锦州港固定资产及在建工程主要构成是码头及辅 助设施，很多固定资产不象房产、设备那么直观，就象蓝 田股份在水底下打了多少桩谁不清楚一样，锦州港到底在 码头投了多少钱极难验证，一个小港口的资产竟接近天津 港的资产，天津港10个亿的销售额而锦州港只有3个亿的 规模。极有可能是“虚增经营性现金流入同时虚增投资性 流出”的手法虚增收益同时虚增固定资产。 锦州港造假手法锦州港造假手法
13、其实很简单其实很简单 锦州港锦州港19961996年年19991999年四年间造假手法非年四年间造假手法非 常简单，就是常简单，就是直接虚增应收账款或货币资金直接虚增应收账款或货币资金。 但这样的造假手法非常危险，截至但这样的造假手法非常危险，截至19991999年末，年末， 该公司账面货币资金只有该公司账面货币资金只有4569345693万元，其中有万元，其中有 2136721367万元是虚构的。不清楚锦州港是否与银行万元是虚构的。不清楚锦州港是否与银行 勾结，否则虚增巨额银行存款在审计过程中还勾结，否则虚增巨额银行存款在审计过程中还 是比较容易发现的。锦州港可能也意识到这种是比较容易发现的
14、。锦州港可能也意识到这种 造假手法不保险，造假手法不保险，从从20002000年开始有意将假账主年开始有意将假账主 要从固定资产和在建工程走要从固定资产和在建工程走。到了。到了20012001年，可年，可 能担心虚构巨额银行存款被查，通过能担心虚构巨额银行存款被查，通过虚增在建虚增在建 工程工程名义将银行存款窟窿补上。这样，到了名义将银行存款窟窿补上。这样，到了 20012001年末，货币资金被填实了，而资产虚增了年末，货币资金被填实了，而资产虚增了 4380343803万元。万元。 锦州港造假被罚锦州港造假被罚1010万，万， 张宏伟请辞董事张宏伟请辞董事 锦州港造假牵连锦州港造假牵连 毕马
15、威华振毕马威华振 锦州港锦州港A(600190)A(600190)、锦州港、锦州港B(900952)B(900952) 自自19991999年和年和19981998年分别在上海证券交易所年分别在上海证券交易所 上市以来，境内外审计师均为上市以来，境内外审计师均为毕马威华振毕马威华振 会计师事务所会计师事务所，历年，历年审计报告均为标准无审计报告均为标准无 保留意见保留意见。舆论矛头顿时直指毕马威华振。舆论矛头顿时直指毕马威华振 ，这家国际著名会计师事务所因此遭遇了，这家国际著名会计师事务所因此遭遇了 进入中国市场以来最大的滑铁卢。接着，进入中国市场以来最大的滑铁卢。接着， 财政部公布的财政部公
16、布的20012001年第七次会计信息质量年第七次会计信息质量 抽查，在毕马威从事过的有关年报审计中抽查，在毕马威从事过的有关年报审计中 ，发现中石化下属子公司中存在虚增利润，发现中石化下属子公司中存在虚增利润 的现象，在玉柴机器中存在虚减利润的现的现象，在玉柴机器中存在虚减利润的现 象，故受到象，故受到通报批评通报批评。毕马威华振诚信声。毕马威华振诚信声 誉由此大打折扣。誉由此大打折扣。 会计师事务所会计师事务所 为何屡屡成为造假同谋为何屡屡成为造假同谋 ？ 从从蓝田股份蓝田股份到到亿安科技亿安科技，从，从秦丰农业秦丰农业到到科龙电科龙电 器器，近年来，一批上市公司涉嫌财务造假丑闻陆续，近年来，一批上市公司涉嫌财务造假丑闻陆续 被曝光，而幕后总有一个被曝光，而幕后总有一个“ “合谋者合谋者” ”的影子：大大小的影子：大大小 小的会计师事务所。会计师事务所涉嫌与上市公司小的会计师事务所。会计师事务所涉嫌与上市公司 合谋造假，早已是捅破的合谋造假，早已是捅破的“ “窗户纸窗户纸” ”。业内人士指出。业内人士指出 ，要想根除会计师事务所造假的，要想根除会计师事务
