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1、第二章 货币层次与货币流通 Slogan here 1 23 4 了解IMF 、美国和 日本的货 币量层次 划分情况 明确货币量 层次划分的 含义和依据 及我国货币 量层次的划 分标准 熟知货币 流通的两 种形式及 它们之间 的关系 掌握金属 货币流通 规律及纸 币流通规 律 学习目标 Slogan here 2.1 货币量的层次划分 2.1.1 货币量层次划分的含义 所谓货币量层次划分，是指将流通中的货币量 主要按照其流动性的强弱进行相关排列，分成若干 层次并用符号代表的一种方法。 Slogan here 2.1.2 货币量层次划分的依据 货币量层次划分的主要依据就是“流动性”。 所谓“流动
2、性”，是指金融资产转变为现实购买 力，并使持有人不遭受损失的能力。换言之，“流 动 性”是一种金融资产的变现能力。 流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。 Slogan here 现实性 即层次指标体 系的划分宜粗 不宜过细 层次划分原则 可测性 即各层次的排 列内容有准确 可靠的资料来 源 Slogan here 2.1.3 货币量层次的划分 1）IMF的货币量层次划分 M0现金 1 M1M0商业银行活期存款 2 M2M1准货币 3 Slogan here 2）美国的货币量层次划分 M1通货旅行支票活期存款其他 支票存款 1 M2M1小面额定期存款储蓄存款货币 市场存款账户
3、货币市场互助基金余额隔 日回购协议隔日欧洲美元合并调整 2 M3M2大额定期存款货币市场互 助基金余额（机构所有的）长期回购 协议定期欧洲美元合并调整 3 LM3短期财政部证券商业票据储 蓄债券银行承兑票据 4 Slogan here 3）日本的货币量层次划分 M1现金活期存款 1 M2M1定期存款可转让性存款 CD 2 M3M2邮政、农协、渔协、信 用组合和劳动金库的存款货币 信托和贷方信托存款 3 LM3回购协议债券、金融债券 、国家债券、投资信托和外国债券 4 Slogan here 4）中国的货币量层次划分 M0现金 1 M1M0企业活期存款机关团体部队存 款农村存款个人持有的信用卡类
4、存款 2 M2M1城乡居民储蓄存款企业 存款中具有定期性质的存款外币 存款信托类存款 3 M3M2金融债券商业票据大额 可转让定期存单等 4 Slogan here 农村存款是指农村单位把暂时闲置的货 币资金存入银行或信用社，准备需要时再 取用的一种信用行为。 农村存款仅包括国家金融机构吸收的农村 信用合作社、农村乡镇企业和农村集体单 位的存款。按存款期限分活期存款(又分支 票户和存折户)和定期存款。 Slogan here M1反映着经济中的现实购买力；M2不仅 反映现实的购买力，还反映潜在的购买力 。若M1增速较快，则消费和终端市场活跃 ；若M2增速较快，则投资和中间市场活跃 。中央银行和
5、各商业银行可以据此判定货 币政策。M2过高而M1过低，表明投资过 热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2 过低，表明需求强劲、投资不足，有涨价 风险。 Slogan here 2.2 货币流通及其规律 货币流通特点： 在货币流通中，作为流通主体的货币形态始终不 变； 在货币流通中，作为媒介的货币不会退出流通， 而是在媒介商品交换中不断运动； 货币流通取决于交换的发展程度和社会对流通手 段、支付手段的需要程度； 货币流通具有相对独立性，它可以超越商品流通 形成自身的运动。 Slogan here 2.2.1 货币流通的形式 现金 流通 以现款（纸币和铸币）直接 完成的货币收付行为。 非现金 流通
6、 各经济主体在银行存款的基础 上，通过在银行存款账户上转 移存款的办法来进行的货币收 付行为。 Slogan here 1）现金流通与非现金流通之间的联系 （1）无论是现金流通中的现金（现金通货），还 是非现金流通中的银行存款（存款通货），都是在 银行信用基础上产生的信用货币，两者在性质上是 一致的。 （2）两者在一定条件下可以相互转化，即现金的收 付可以转化为存款货币收支，存款货币收付也可转 化为现金的收付。 Slogan here 2）现金流通和非现金流通的区别 服务对象不同 受银行控制程度和调节方式不同 区别 Slogan here 2.2.2 货币流通规律 货币流通规律是商品经济条件下
7、的基本经济规 律，只要存在商品和货币，货币流通规律就客观存 在并发挥作用，自觉地认识、利用这一客观经济规 律，对于调控好货币流通，保持货币流通的正常与 稳定，促进国民经济的持续、快速发展有着重要意 义。 Slogan here 货币流通规律的基本公式： 执行货币流通手段职能的货币需要量（M）= 商品价格水平（P）待实现的商品总量（Q）/ 同名货币的流通次数（速度）（V） Slogan here 随着商品经济和信用关系的发展，出现了以信 用方式进行的商品交易（赊销或预付），于是便发 生债权债务的抵消和延期支付等情况，从而引起货 币需要量的变化。 综合这些因素，列成公式便为： 流通中货币需要量=(
8、商品价格总额+到期支付总 额-本期赊销商品总额-相互抵消的支付总额)/ 单位货币作为流动手段和支付手段的平均流通速度 Slogan here 1）金属货币流通规律 所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通 条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。 在一定时期流通中到底需要多少货币量，取决 于三个因素：第一，一定时期待实现的商品总量； 第二，商品的价格水平；第三，货币流通速度。 Slogan here 2）纸币流通规律 所谓纸币流通规律，就是指纸币发行量取决于 流通中所必需的金属货币量的规律。纸币的发行总 量限于它所代表着的金或银的实际数量。 用公式表示，即是： 流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货 币的必要量 Slogan here 其中： 流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表 的价值量纸币发行总量 所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量/纸币发行总量 Slogan here 2.2.3 货币需要量和货币流通量 货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时 期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量 ，是货币流通规律的主要内容。 货币流通规律一般公式可写为： M=PQ/V M为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量； P为商品价格水平；V为货币流通速度。 Slogan here
