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1、财务分析报告写作教学 (一)财务分析报告按其内容、范围不同可分为综合分析报告专题分析报告和简要分析报告 1.综合财务分析报告 综合分析报告又称全面分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系运用一定的科学分析方法对企业的经营特征利润实现及其分配情况资金增减变动和周转利用情况税金缴纳情况存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价并进行必要的科学预测而形成的书面报告它具有内容丰富、涉及面广对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点它还具有以下两方面的作用： (
2、1)为企业的重大财务决提供科学依据由于综合分析报告几乎涵盖了对企业财务计划各项指标的对比分析和评价能使企业经营活动的成果和财务状况一目了然及时反映出存在的问题这就给企业的经营管理者做出当前和今后的财务决策提供了科学依据 (2)全面、系统的综合分析报告可以作为今后企业财务管理进行动态分析的重要历史参考资料 综合分析报告主要用于半年度、年度进行财务分析时撰写撰写时必须对分析的各项具体内容的轻重缓急做出合理安排既要全面又要抓住重点 2.专题财务分析报告 专题分析报告又称单项分析报告是指针对某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告它具有不受时间限制、一
3、事一议、易被经营管理者接受、收效快的特点因此专题分析报告能总结经验引起领导和业务部门重视所分析的问题从而提高管理水平 专题分析的内容很多比如关于企业清理积压库存处理逾期应收帐款的经验对资金、成本、费用、利润等方面的预测分析处理母子公司各方面的关系等问题均可进行专题分析从而为各级领导做出决策提供现实的依据 3.简要财务分析报告 简要分析报告是对主要经济指标在一定时期内存在的问题或比较突出的问题进行概要的分析而形成的书面报告 简要分析报告具有简明扼要、切中要害的特点通过分析能反映和说明企业在分析期内业务经营的基本情况企业累计完成各项经济指标的情况并预测今后发展趋势主要适用于定期分析可按月、按季进行
4、编制 (二)财务分析报告按其分析的时间可分为定期分析报告与不定期分析报告两种 1.定期财务分析报告 定期分析报告一般是由上级主管部门或企业内部规定的每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报告如每半年、年末编制的综合财务分析报告就属定期分析报告 2.不定期财务分析报告 不定期分析报告是从企业财务管理和业务经营的实际需要出发不做时间规定而编制的财务分析报告如上述的专题分析报告就属于不定期分析报告 财务分析报告的内容 一、财务分析报告重点披露衍生金融工具所产生的收益和风险信息 随着金融创新诸如期货、期权之类没有实际交易而仅是未来经济利益的权利或义务的衍生金融工具种类日益繁杂这类衍生金融工具可能会
5、引起企业未来财务状况、盈利能力的剧变如不对这类衍生金融工具的风险加以披露极有可能导致财务报告使用者在投资和信贷方面的决策失误虽然我国现阶段资本市场尚不成熟衍生金融工具尚不多见对企业的影响还不大但我们也应该及早着手进行这方面的研究以配合我国资本市场的发展和完善 二、财务分析报告重点披露人力资源信息 随着知识经济时代的逐步来临把信息披露重点放在存货、机器设备等实物资产上的现行财务报告的局限性已日益显示出来这主要表现在实物性资产价值量的大小与企业创造未来现金流量的能力之间的相关性减弱甚至与企业现行市场价值之间的相关性也减少在现行会计体制下投资于人力方面的支出不管金额多大一律作为当期费用这就使人力资产
6、被大大低估而费用则大幅度提高这也是现行财务分析报告受到越来越多批评的主要原因之一解决对人力资源信息的披露除了需要深入研究人力资源计量的理论和方法还进一步涉及到人力资本的确认问题以及由此而产生的利益分配等问题具有很大的难度应作为会计学科的一个重要课题来研究 三、财务分析报告重点披露股东权益稀释方面的信息 随着股份公司成为企业组织形式的主流和证券市场的发展特别是由金融创新所引起的权益交换性证券品种的增多及其普及化使股东经济利益的来源并不局限于公司利润而更多地来自于股份的市价差异这就使股东十分关心股份的市场价值由于公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在着较大差异且多是股票市价高于股票账面值(这种情
7、况在我国的A股市场上特别明显)这就给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会比如公司发行可转换债券可以通过降低转换价格的方式来降低债券利息因利息率降低而减少的利息费用就转化为了企业利润 四、财务分析报告重点披露企业全面收益的信息 现行财务报告中的收益是建立在币值不变假定基础之上的这在经济活动相对简单币值变化不大的情况下该收益与全面收益差异不大财务报告的使用者用这种收益也可作出较为正确的决策但随着经济活动的复杂化市值变化频繁化这种传统会计收益与企业的全面收益差异日益扩大这样如用传统的会计收益作为基础进行决策就有可能作出错误的决策全面收益除了包括在现行损益表中已实现并确认的损益之外还包括未
8、实现的利得或损失如未实现的财产重估价盈余未实现商业投资利得/损失净投资上外币折算差异 在我国企业披露全面收益有着重要的现实意义因为：第一我国市值变化大一些企业特别是老企业持有资产的现实价值与会计账面资产价值相差甚为悬殊这种差异必然是一种预期损益将它揭示出来可以更全面地反映企业的收益状况有利于投资者和信贷人的决策第二可以有效遏制企业操纵利润或粉饰业绩将未确认的利得或损失通过诸如资产置换等方法转变为本期损益是最常见的操纵利润的方法如果采用了全面收益报告就从根本上杜绝了用这种方法操纵利润的可能性从而使会计信息更正因为如此我国应加紧这方面的研究及早制订出全面收益信息披露的规则 五、财务分析报告重点披露
9、对公司未来价值的预测信息 按一般观念财务报告的相关性具有重要意义传统财务报告本身的设计也试图做到这一点在经济环境变化不显着的情况下人们可以简单地用反映企业过去经营结果以及行为的因果联系的财务报告去推论企业的未来但在经济环境剧烈变化的条件下人们已不可能直接用过去的财务报告去推论企业未来这就导致财务报告的相关性降低解决这一问题的思路是向财务报告的使用者提供企业未来价值趋势的预测信息 如何披露预测信息目前有不同的认识和做法从理论上讲最佳的披露形式是完整的预测财务报告但从实际上来看要编制准确完整的预测财务报告难度很大可行性差从实践上看世界上许多国家仅要求上市公司提供每股收益的预测数据笔者认为编制完整的
10、预测财务报告不但从技术上存在困难更重要的是没有使用价值因为不同人从自身利益角度去考察一家公司必然会因其对收益和风险的态度不同而得出不同的价值既然如此企业也就不必要编制全面的预测财务报告披露企业未来价值趋势信息应是在表外尽可能详细地披露与预测企业未来价值相关的一些信息诸如企业投资、产品市场占有率、材料成本升降、新产品开发等等方面的企业内部条件和外部环境的信息为财务报告使用者预测企业未来价值趋势提供有用的信息服务 六、财务分析报告重点披露企业对社会贡献的信息 现行企业财务报告的服务主体主要是投资者和债权人所披露的内容主要是与投资者和债权人的投资和信贷决策相关的盈利能力与财务状况在这些报表中不能反映
11、企业对社会的贡献额即企业所提供的增值额或增加值更不能反映贡献额的分配状况在政治经济日趋民主化的今天传统财务报告在这方面的不足之处日益凸现第一货币资本的支配力逐渐减弱人力、知识资本的贡献比例却日趋增长这就要求财务报告要为这些信息使用者服务;第二政治经济民主化的趋势要求货币资本的支配者公布企业对社会的贡献额以及贡献额的分配以利于社会对企业的监督;第三公布企业对社会的贡献额及其分配状况有利于协调劳资双方、各种资本供应者以及企业与社会、国家政府的关系从而在化解利益分配中的矛盾增加利益创造中的合力等方面起到积极的作用;第四国家了解企业对社会的贡献有利于国家科学地制订宏观调控措施促进经济的发展正因为如此英
12、国才于1975年发布的公司报告中增加了增值表并将它作为继资产负债表、损益表、现金流量表之后的第四会计报表继英国之后诸如荷兰、西德、丹麦、法国、意大利、挪威、瑞士、瑞典、澳大利亚 既然“增值表”有如此多的作用又有如此多的国家编制该表那么我国又有什么理由不将它作为我国企业财务报告的主要报表之一呢?笔者认为在我国应抓紧研究“增值表”的理论及其编制方法出台相关准则尽早将“增值表”纳入我国财务报告体系之内 七、财务分析报告重点披露企业对环境影响的信息 企业既是社会财富的创造者又是环境的主要污染者它与环境存在着密切的关系环境对企业生存和发展的影响可从如下两个方面来考察：一是环境本身对企业生存和发展的影响;二是因环境而引起的社会原因对企业生存和发展的影响了解环境对企业生存和发展影响状况的信息对投资者、债权人、管理者和其他与企业相关的利益集团来讲均有着重要意义首先生存这是关系到一个企业能否持续经营的问题如一个企业不能持续经营那么基于持续经营基础上的会计信息就毫无意义;其次了解因环境因素而产生的或有负债、治理污染的成本、资产价值的贬值和其他环境风险损失等影响企业发展方面的信息有利于投资者、债权人、管理者等做出正确的决策现行财务会计忽视了对这方面信息的披露已不适应环保要求日益提高措施日益严格的社会经济形势的要求因此披露企业环境影响方面的信息应作为改进财务报告的内容
