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1、xx新上市公司财务分析报告 A股上市公司 财务特点 业绩高速增长盈利能力不断提高 XX年全体A股上市公司净利润增长率为155%XX年全体A股上市公司净利润增长率为90.25%;每股收益0.42元同比提高0.18元增长75%每股主营收入4.18元同比提高0.31元增长8%A股上市公司资产质量和盈利能力不断提高 沪深300样本股盈利能力突出 XX年净利润总额排名前300名的上市公司几乎覆盖了沪深300样本股合计实现净利润8631.64亿元占全体A股上市公司净利润总额的93.70%占实现盈利的A股上市公司净利润总额的91.78%市场结构分化格局将持续存在并有进一步加大的可能 市场蕴含巨大的价值投资机
2、会 在宏观经济延续高速增长趋势、上市公司业绩增长势头强劲、上市公司综合治理水平继续提高、上市公司资产质量不断提高和资本市场制度不断完善的情况下目前A股市场存在着巨大的价值投资机会PEG估值体系下xx年A股市场整体静态市盈率合理区间为40倍至50倍对应动态市盈率为28倍至35倍 上市公司整体质量越来越好 A股上市公司的清偿能力、盈利能力、成长能力、投资报酬率、资产结构等与XX年同期相比均有一定程度的提高或改善 金融行业业绩突出 XX年金融行业样本公司收入及利润大幅增长实现总收入16872.44亿元与XX年同期相比增加7514.31亿元较上年同期增长80.30%;实现总利润4552.69亿元与XX
3、年同期相比增加2660.10亿元较上年同期增长140.55%其中主营业务利润7628.29亿元较上年同期增长42.15% 各行业盈利能力迅速增强 在参与对比分析的17个行业中盈利能力较XX年同期均有所增强其中盈利能力指标增长达10%以上的行业有14个最高的为综合类行业增强幅度达26.72%;其次是化学工业行业为25.45%;再次是光电信息为18.50%盈利能力最强的前几个行业是：金属冶炼、房地产、能源、公用事业、化学工业 多数行业风险降低 在参与评定的17个行业中12个行业抵抗风险能力有所增强只有5个行业抵抗风险能力略有下降抵御债务风险迅速增强的是化学化工业较XX年同期增高29.84%光电信息
4、业营运风险较XX年同期降低46.94%化学化工业财务弹性较XX年同期扩大58.98%财务风险有迅速降低趋势 综合绩效均有改观 XX年所有行业总体绩效评价分数普遍较XX年同期有所提高其中增长率在10%以上的行业有9个增长最快的行业为化学工业增幅达28.61%其综合排名也从XX年的第7位上升到XX年的第1位成长能力指标增幅达90.56%成长能力极为突出 BBA50价值成长性公司 投资价值凸现 BBA50价值成长性公司盈利能力强、增长快主业突出、收益质量高市场表现明显强于大盘成长性将保持连续稳定上期BBA成长50上市公司它们的加权平均每股收益0.76元主营收入增长率78.63%净利润增长率109.1
5、9%继续保持增长并且远远高于全体A股的平均水平 XX年A股上市公司 财务状况 综述 截至xx年4月30日BBA禾银上市公司分析评价系统显示共有1551家A股上市公司如期披露了XX年年度报告其中非金融类A股上市公司1523家 净利润总额排名前300名的上市公司合计实现净利润8631.64亿元占全体A股上市公司净利润总额的93.70%占实现盈利的A股上市公司净利润总额的91.78%这300家上市公司几乎覆盖了沪深300样本股沪深300成份公司总体净利润较XX年增长70.27%大盘蓝筹股突出的盈利能力成为稳定市场的中流砥柱同时也预示市场结构分化格局将持续存在并有进一步加大的可能 XX年全体A股上市公
6、司净利润增长率为155%XX年全体A股上市公司净利润增长率为90.25%XX年净利润的超常规增长主要是由于在XX年包括中国石油(601857行情,股吧)在内的一批大盘蓝筹股上市直接增加了净利润的总量截至4月30日已经公布的xx年上市公司一季报业绩高增长的态势继续保持净利润同比大幅上升62%剔除金融股的上市公司业绩也增长了46%在宏观经济仍将保持高速增长的情况下我们对A股上市公司的业绩增长保持乐观通过XX年宏观经济运行情况分析以及对xx年宏观经济增长趋势的预测结合全体A股上市公司XX年以来的净利润增长趋势分析我们认为xx年A股上市公司整体业绩有望延续高速增长的趋势但增长速度将有所放缓我们预计xx
7、年度全体A股上市公司净利润增长率有望保持在30%以上增长率区间为28%35% 在宏观经济延续高速增长趋势、上市公司业绩增长势头强劲、上市公司综合治理水平继续提高、上市公司资产质量不断提高和资本市场制度不继完善的情况下目前A股市场存在着巨大的价值投资机会在目前的情况下对A股市场整体估值运用成长性估值体系更为合理更能体现A股上市公司净利润持续高速增长带来的投资价值持续快速提升PEG估值体系下xx年A股市场整体静态市盈率合理区间为40倍至50倍对应动态市盈率为28倍至35倍 过去金融行业上市公司数量、总体规模相对于市场整体来说比较小所以在进行总体财务分析时往往不考虑此类上市公司XX年金融行业上市公司的数量、规模等迅速增长共实现净利润3574.44亿元占全体A股上市公司净利润的38.8%金融行业上市公司已经是中国股票市场最重要的组成部分在对A股市场估值水平以及投资价值进行分析时我们认为以包括金融行业上市公司在内的全体A股上市公司的财务状况、经营业绩、增长情况为标准更能准确的说明问题考虑到金融行业本身的特殊性同时为了延续以往的分析习惯我们对非金融类A股上市公司进行了分析评价对可比性A股上市公司也进行了分析评价
