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1、益民核心增长混合2016年第2季度报告益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金2016年第2季度报告2016年6月30日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国光大银行股份有限公司报告送出日期：2016年7月18日1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理
2、和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。2 基金产品概况基金简称益民核心增长混合场内简称-交易代码560006前端交易代码-后端交易代码-基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年8月16日报告期末基金份额总额31,233,197.77份投资目标本基金重点挖掘在中国经济增长的宏观环境下的优势行业及具有可持续盈利能力的和增长潜力的优质上市公司，通过灵活的资产配置，在分享企业成长性的同时合理控制组合风险，追求基金资产的长期稳定增
3、值。投资策略本基金管理人以中国经济增长为主线，从中国宏观经济、国家政策、市场资金面和流动性、经济和产业周期、海外市场环境等各个方面展开深入研究，结合对证券市场各资产类别中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较，确定基金大类资产配置比例和变动原则。从产业政策、行业比较、市场估值等几个方面重点分析、挖掘在中国经济发展阶段处于核心增长地位的行业，综合对行业基本面以及对符合本基金定义的增长类上市公司的研究，积极进行行业配置。自上而下同自下而上相结合，通过定性、定量分析、考虑市场情绪因素、结合研究团队的实地调研、精选具有增长潜力的个股构建股票投资组合。并通过对收益水平、信用状况和流动性风险的分析来精选个券
4、纳入债券投资组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。业绩比较基准60%中证700指数收益率+40%中证全债指数收益率风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基金品种。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2016年4月1日 2016年6月30日 ）1.本期已实现收益1,735,705.012.本期利润 3,249,494.393.加权平均基金份额本期利润0.10354.期末基金资产净值4
5、4,788,719.515.期末基金份额净值1.434注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月7.82%1.21%-0.61%0.91%8.43%0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期
6、业绩比较基准收益率变动的比较注：按照本基金的基金合同约定，本基金自2012年8月16日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 3.3 其他指标无。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期韩宁研究发展部总经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理2012年8月16日-13曾任中国有色金属材料总公司业务经理、闽发证券有限责任公司高级研究员、新时代证券有限责任公司高级研究员。自2005年加入益民基金管理
7、有限公司，曾先后担任行业研究员、研究发展部副总经理、总经理。自2012年3月21日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理，自2012年8月16日起任益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2015年5月6日起任益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和国证券投资基金法、益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和
8、运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为，公司根据证券投资基金法、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，制定了益民基金管理有限公司公平交易管理制度、益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度，并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。本报告期内，公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定，投资决策和交易
9、执行环节的内部控制有效，在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易，公司均执行交易系统中的公平交易程序，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令；因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，需履行事先审批流程；对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量，公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；公司根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。4.3.2 异
10、常交易行为的专项说明本报告期内，公司监察稽核部门对公司旗下基金的交易指令公平性、各投资组合的整体收益率及分投资类别的收益率进行分析，对不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，结果表明本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。公司旗下不同投资组合之间不存在交易所公开竞价同日反向交易，不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内宏观经济形式仍在L型范畴内运行。国务院一方面加大供给侧改革，另一方面鼓励发展新兴产业。随着中国人口
11、红利消失和产业逐步空心化，未来大力发展新兴产业和服务业是一种必然，虽然道路曲折，但我们相信科技创新、模式创新、制度创新将是中国下一个红利。在地产小周期反弹和大宗商品价格上涨之后，去产能和供给侧改革将继续成为政府下半年工作的着力点。在地产增速回落之后，经济维稳主要靠基建和国企加杠杆，但在企业盈利下滑和财政硬约束的背景下，稳增长措施力度相对有限。流动性方面，目前货币宽松的边际效应已经很低，加之外围因素的影响，预计流动性也难以大幅宽松，基于以上判断，对二季度看法较为谨慎。在操作层面，本基金的操作根据市场大幅震荡变化而呈现出不同的配置思路和风格。随着政策倡导由虚转实以及科技改革创新，以电子半导体为代表
12、的硬件产业链表现突出，配置上更侧重与电子半导体和新能源产业链。本基金仓位上灵活主动，高抛低吸，波段操作，在反弹行情中较好的弥补了损失。主题方面，加大了周期品涨价逻辑、无人驾驶、集成电路、人工智能等相关板块布局，总体效果相对一季度明显好转。 4.5 报告期内基金的业绩表现本基金期末份额单位净值为1.434元，累计净值1.434元。本报告期份额净值增长率为7.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.61%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金2016年1月4日至6月30日，连续一百二十个工作日基金资产净值低于五千万元。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序
13、号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资34,341,110.9976.08其中：股票 34,341,110.9976.082基金投资-3固定收益投资 -其中：债券 - 资产支持证券 -4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -7银行存款和结算备付金合计 8,786,547.3019.468其他资产 2,013,270.924.469合计 45,140,929.21 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔
14、业-B采矿业-C制造业21,328,194.7147.62D电力、热力、燃气及水生产和供应业-E建筑业1,643,434.163.67F批发和零售业-G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业10,025,908.3222.38J金融业410,164.000.92K房地产业59,673.600.13L租赁和商务服务业414,120.000.92M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业-O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业459,616.201.03S综合-合计34,341,110.9976.67 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1300078思创医惠67,5222,257,935.685.042
