培训,客户讲义.

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1、黄金属性 黄金（英文gold，化学符号Au），是一种稀有的贵金属。 密度：为19.32克/立方厘米。直径为46毫米的金球质量为1000克。 黄金质地柔软，很容易磨损，也很容易变成极细粉末。黄金具有良 好的延压性能，易于锻造和延展。 银（Ag）是白色、有光泽的 金属。是导电性和导热性最 好的金属。 银对光的反射性也很好，反 射率可达到91%。 白银的主要用途 白银作为贵金属主要用于工 业、摄影业以及首饰、银器 和银币的制作。 白银的属性 世界黄金市场介绍 欧洲市场 美洲市场 亚洲市场 1、国际黄金市场介绍 伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 纽约黄金期货市场 芝加哥黄金期货市场 香港黄金市场 新加坡黄

2、金市场 东京黄金市场 2、黄金市场的参与者 国际金商：最为典型的是伦敦黄金市 场的四大金商 银行：做经纪业务的银行（苏黎世） ，做自营业务的银行（新加坡） 对冲基金 各种法人与私人投资者 经纪公司：专门从事代理非交易所会 员进行黄金交易，并收取佣金 交易时间 全球各大金市的交易时 间，以伦敦时间为准，形成 伦敦、纽约（芝加哥）连续 不停的 黄金交易： 黄金市场是一个全球性 的市场，可以24小时在世界 各地不停交易。 从交易模式来看，伦敦 、苏黎世、美国、香港和东 京等黄金市场各有特点。 黄金投资的特点 对抗通涨的重要手段 在货币载体是黄金的条件下，黄金地质资源的稀缺性和开采困难 形成产量限制，

3、从而制约对应货币的发行量，抑制了货币供应量过度 增长，维持了货币价值和购买力的相对稳定。 虽然1976年1月8日国际货币基金组织通过的牙买加协议使 黄金在名义上彻底脱离货币本位制度，但在制度层面上的黄金非货币 化并不等于黄金已完全失去了货币职能，某种程度上黄金依然是信用 货币的支撑。这保证了黄金的购买力呈现出稳定中上升的趋势。 具有较好的抵押功能 基于黄金价值稳定、公信力高等原因，黄金具有较好的抵押功能 。银行和典当行都可以接受以黄金为质物的贷款。 黄金投资的特点 产权转移的便利 黄金具有体积小、价值高、便于携带的特点。在黄金市场开放的 国家里，任何人都可以从公开的场合购得黄金，还可以像礼物一

4、样进 行自由的转让，没有任何类似于登记制度的阻碍。这些特点，使得黄 金具有的极大的产权转移便利。我国目前除了不能自由进出口黄金外 ，国内黄金市场已经完全放开。 价值持久，便于保存 黄金稳定的理化性质，使得其质地和质量极少发生变化。正是由 于黄金是一种恒久的物质，其价值又得到了国际的公认，所以从古到 今都扮演着一个重要的经济角色。 现货全额交易,延期交收交易 现货全额交易: 指普通会员以现价 、全款向投资者卖出或者由投资者买入 标的金条、银锭的交易品种。投资者可 通过电话或网络交易系统参与该业务， 也可以在综合会员的营业网点直接购买 或者回售标的金条银锭。 延期交收交易: 是指普通会员按即 时价

5、格买卖标的金条，实物交收延迟至 第二个工作日后任何工作日执行的交易 品种。交易时支付投资者一定比例的交 易预付款，实物交收时结清剩余货款。 投资者可通过电话或网络交易系统参与 该业务。 “天通金”的特点 天津贵金属交易所推出的“实物黄金投资金条”延迟交收交 易“天通金”的特点： 1、采用近24小时交易的金融衍生品； 2、采用国际同步报价的金融衍生品； 3、保证金利用率最高的金融衍生品； 4、采用做市商交易机制进行交易的金融衍生品； 5、客户资金由银行进行第三方托管； 6、T+0交易，可即时买卖； 7、交易费用低； 8、双向交易，可以做多做空； 中国黄金投资市场的的发展、现状及潜在市场需求. 2

6、000年以来，随着金融市场的进一步改革，黄金的货币功能已经减 弱，许多国家中央银行对其储备资产进行了调整，减少了黄金持有量。 黄金已基本上不作为直接购买和支付手段，但在世界经济领域和现实生 活中，它仍是比任何纸币更具有储藏价值的一种储备手段。黄金对保证 国家经济安全、国防安全和规避金融风险也是任何物品所无法替代的。 近年来，黄金行业在国家产业政策的指导下，加强资源整合，提高产业 集中度，加大资源勘探和重点矿区的开发建设力度，努力推进科技进步 ，降低成本，提高资源回收率，狠抓节能减排，打造绿色矿山，逐步走 上健康发展之路。 由于黄金投资市场的特殊属性，参与黄金投资的群体将会越来越广 ，除了央行之

7、外的商业银行黄金投资产品，上海黄金交易所黄金T+D，天 津贵金属交易所黄金白银现货延期交付等等，未来的黄金投资不会是单 一的投资概念，中国黄金投资市场将迎来更广阔的市场空间。 (三) 全新的金融理财产品 选择在贵金属市场所黄金白银现货延期交付业务交易方式灵活，投资者 可以在合约交易日当天交割，也可以延期交割。黄金白银现货延期交付业务 采用人民币报价原则，交易市场以伦敦现货黄金市场价格为基础，综合国内 黄金市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出现货黄金人 民币买价及卖价。 黄金白银现货延期交付业务是国内采用近24小时连续交易投资产品，让 投资者在投资交易的时候更便捷。 在投资者资金

8、利用率上，交易市场采用国际流行的保证金交易模式，延 期交收交易采用预付保证金的形式进行，提高了投资者的资金利用率。 在交易制度上，交易市场首次采用了做市商交易制度，改变了以往撮合 成交给投资者带来的麻烦，投资者可在任意交易时间下单并即时成交。交易 市场黄金白银现货延期交付投资者交易资金引入了银行第三方托管帐户，保 证了客户资金的安全性，投资者可放心交易。 投资者权益保障 投资制度 一、客户编码登记备案制度 投资者开户时，会员单位按交易所统一 的编码规则为投资者分配唯一交易编号。该 交易编号专码 专用，一户一码，严禁混码 交易。 二、投资资金第三方银行托管制度 投资者资金由第三方银行托管。交易所

9、 在资金托管银行开立专门账户用以托管投资 者自有交易 资金和清算结算投资盈亏；投 资者自行通过网上银行和银行柜台自行办理 资金存入和取出手续； 没有投资者授权， 他人无法动用投资者账户资金。 目前交易所与工商银行、农业银行，建 设银行签订了资金托管协议。 贵金属交易规则 贵金属交易规则 产品优势 交易规则详解 1、交易模式 交易市场所进行的是 黄金白银现货延期交收交易。 延期交收交易是指按即时价格买卖，延迟至第二个工作日 后任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付一定 比例的交易保证金，实物交收时结清剩余货款。 2、交易单位 交易量为1千克的整数倍。最小交易单位为1手（ 10000克）。白

10、银为10千克，50千克，100千克。 交易规则详解 3、交易保证金 延期交收交易采用预付交易保证金的形式进行。客户预付交易保 证金不低于成交金额的8。 举例说明： 假设保证金为8，此时，如果金价为300元/克，那么买入1手（ 1000克）黄金需要支付保证金 10003008%= 24000 元，即可实行1手交易。 157000 8%= 8400 元，即可实行1手(白银)交易 4、交易方式 交易方式主要有自助委托。自助委托：客户自己使用远程自助系统自主操作。电话 委托：客户可致电交易所进行电话委托交易。 5.交易时间 每周一至周五开市（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）。交易时 间：周

11、一早8：00至周六早4；00。结算休市时间：交易日内，凌晨4：00至6：00（夏 令时间）；【此时段不报价也不能进行交易】。模拟盘结算时间为：08：30-10：30， 如遇特殊情况，交易所的具体开市、休市时间以交易所通知为准。 6.交易报价 通过交易所的交易平台，客户可以看到黄金白银的实时报价。报价以伦敦现货黄 金市场价格为基础，综合国内黄金市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率， 连续报出现货黄金的人民币买价及卖价。报价单位：人民币元/克，报价保留两位小数 。 交易规则详解 交易规则详解 7、交易订单 1、交易系统的订单类型有哪些？订单目前分为：市价单、限价单、 止损和止嬴单。 2、市价

12、建（平）仓单：以当时交易平台上提供的即时报价（市价） 进行买卖。即见价就买，见价就沽。 3、限价建（平）仓单：限价单交易是投资者未来以固定价格买入或 卖出的定单。在未来的价格满足设定的价格水平时，系统将执行 此定单。同时限价单只限当日有效，若在结算时未能执行，限价 单就会自动取消。 交易规则详解 4、止损和止嬴单： 在金价下跌（上涨）至某一预先订下的价格水平时，系统会自动执 行卖买交易，以限制损失（获利）。例如：在207.81价位做多（买入） ，则可以将止损单设为在206.21价位，止赢单设为在208.99价位。金价 跌至206.21或以下时，可以将头寸损失限制为两个价位间(207.81- 2

13、06.21)的价差。如果市场价格未达到止损点，则止损单不会执行，头寸 不会平仓。 同样，金价涨至208.99或以上时，可以将头寸的盈利控制在两个 价位间(208.99-207.81)的价差，如果市场价格未达到止赢点，则止赢单 不会执行。 注意：止损（嬴）单当日有效。 交易规则详解 8、交易费用 交易费用包括： 手续费：客户每执行一笔交易须缴付手续费。手续费缴纳水平为0.08。 延期费：收缴标准根据交易所具体规定执行 9、其他费用 需要实物交割的客户还需缴纳提货费或交货费。 提货费包括加工费、储运费等： 交货费包括检验费、重铸费等。 注：客户的交易保证金打入交易所指定银行托管帐户，交易所有权根据

14、市场实际情况对以 上收费标准进行调整。 清 算 客户账户实行集中的资金清算原则。“集中”是 指由交易所和托管银行对客户资金统一进行清算 。 客户在交易所指定的银行开立资金清算账（保 证金账户）；资金托管银行根据交易系统每日结 算数据（结算时间为次日凌晨4：00至6：00）， 在规定时间内进行资金划转。 客户可通过交易系统实时查询资金清算明细数 据，如有异意，可在24小时内向交易所提出复核 申请。 交 割 现货全额交易前，客户必须在交易所指定账户存入与欲购买金条 等值的人民币资金，买入的金条可选择提货或再次卖出； 客户如需卖出已提货的金条，银锭。可直接通过公司柜台卖出。 延期交收交易的实物交割地

15、为交易所指定交割仓库。持有黄金白银多 头的客户在每个交易日上午10点至下午4点可向公司进行提货申报（ 客户在此之前须向其保证金帐户内存入足额货款），提取实物黄金； 持有黄金空头的客户在每个交易日上午10至下午4点向公司进行交 货申报，将金条交与公司，结清货款，完成交割。客户申请交割实物 黄金的数量须为1000克的整数倍，最少交割数量为1000克。 注：构成交收违约的，由违约方根据保证金比例支付违约金给守约方 。 交易管理 1、保证金制度 客户的交易保证金由交易所委托银行进行封闭管理。 托管银行根据交易所交易系统，对客户交易保证金每日进 行结算。 交易所实行交易保证金制度，黄金现货延期交收交易的

16、预 付交易保证金成交总金额的8%。 客户的交易保证金会由交易所根据市场情况需要进行调整 ，交易所会通过其内部交易系统、网站或其他方式，提前 一个交易日予公告。 需要注意的是，此公告一经发送即视为收到。自发送公告 之日的次日结算时，客户的所有持仓均会按照调整后的交 易保证金比例进行结算。 交易管理 2、强行平仓 账户的买入和卖出的风险率是衡量风险情况的 标准， 风险率客户权益买入和卖出占用交易保证金 当客户的账户风险率小于100时，交易系统会 提醒客户需要追加交易保证金，否则只能减少持仓 量，直至账户风险率等于或者大于100%。当账户 风险率达到50时，客户持仓单就会被强行平仓。 交易管理 双向交易，可做多，做空 T+0，随时买卖，即时成交 交易方式 成交金额的万分之十九 双向交易，可做多，做空 交易规则 合约价值的15% 成交金额的万分之十 交易手续费 15：30 合约价值的8% 保证金比例 凌晨4：00-6：00，结算期不交易 结算时间 10小时交易，早市：9：30-11：30