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1、工程经济学概论青岛农业大学建筑工程学院车广杰2011.12.6主要内容：1、建设投资构成及估算；2、流动资金构成及估算；3、固定资产折旧估算。第7章工程项目的财务分析财务分析概念与内容：n财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标，考察项目的基本生存能力、盈利能力、偿债能力等财务状况，判别项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值贡献，为投资者的投资决策提供依据。为判别项目的财务可行性所进行的财务评价应该包括以下过程：nn盈利能力分析：n盈利能力是指企业获取利润的能力，它是财务分析的主要内容。n主要指标包括：项目投资财务内部收益
2、率和财务净现值、投资回收期、总投资收益率等，可根据项目的特点及财务分析的目的、要求等选用。财务生存能力：（资金平衡分析）n在项目运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现经流量是项目维持生存的条件。n财务分析应根据现金流量表，综合考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持项目正常运营。偿债能力分析：n在企业投资项目中，债务资金是重要的资金来源。对企业自身，要考察项目的融资政策和所面临的风险，关心自身的偿还债务的能力；对债权人，则关心借出的资金能否如期收回。n主要指标：利息备付率（ICR）偿债备
3、付率（DSCR）资产负债率。7.1财务效益与费用的识别与估算n7.1.1财务效益与财务费用的识别n1、财务效益的识别企业财务效益主要由以下几部分组成：（1）销售收入；（2）资产回收。2、财务费用的识别n（1）固定资产投资；n（2）无形资产投资；n（3）其它资产投资；n（4）流动资金；n（5）增值税；n（6）营业税金及附加；n（7）成本费用；n（8）所得税。1、建筑安装工程费用2、设备工器具购置费用3、工程建设其它费用4、预备费固定资产投资方向调节税建设期贷款利息(1)基本预备费(2)涨价预备费n动态投资n静态投资建设投资流动资金投资3、建设项目总投资的构成建设项目总投资n1、建筑安装工程费：建
4、设单位用于建筑和安装工程方面的投资，由建筑工程费和安装工程费组成。n2、设备工器具购置费：指为项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。设备购置费的组成和计算：设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费建设投资构成：n（1）国产标准设备原价n标准设备：是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂生产的，符合国家质量检测标准的设备。n其原价指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。或者是设备成套公司的订货合同价。n（2）国产非标准设备原价n非标准设备：是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设备图纸制造的设备。n
5、非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。n（3）进口设备抵岸价的构成及其计算n进口设备抵岸价是指抵达买方边境港口或边境车站，且缴完关税以后的价格。n进口设备交货方式:n1）内陆交货类：卖方在出口国（外国）内陆的某个地点完成交货任务（买方自行办理出口手续和装运出口）。n2）目的地交货类：卖方在进口国（中国）的港口或内地交货(卖方在交货地点将货物置于买方控制下，方算交货收取货款，对卖方风险较大，国际中不愿意采用)。n3）装运港交货类：卖方在出口国装运港（外国）完成交货任务。主要有：装运港船上交货价（FOB）即离岸价；运费在内价（CFR
6、）；运费、保险费在内价（CIF）即到岸价。特点是：卖方把货物装船后提供货运单据便完成交货任务。n进口设备抵岸价:进口设备抵岸价是指抵达买方边境港口或边境车站，且缴完关税以后的价格。n3、工程建设其他费用：是指建设投资中除建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费以外所必须花费的其他费用。n主要包括：n1）土地使用费：土地征用及迁移补偿费、土地使用权出让金；n2）与项目建设有关的费用：建设管理费、勘察设计费、研究试验费；n3）与未来企业生产经营有关的费用：联合试运转费、生产准备费、办公和生活家具购置费。n4、基本预备费：项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称为不可预见费
7、。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。n计算公式为：n基本预备费=（设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建设其他费）基本预备费率n5、涨价预备费：对建设工期比较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。年均价格上涨率n6、建设期利息:n指筹措债务资金时在建设期内发生并在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年按全年计息。n公式：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额2）年利率n7、流动资金：n指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的
8、临时性营运资金。是流动资产与流动负债的差额。n流动资产:指在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括存货、库存、现金、应收账款、预付账款、短期投资（股票、债券、基金）等。n流动负债:指在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括应付账款、预收账款等。n在项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。7.1.2财务费用的估算n一、分项详细估算法：总投资=建设投资+建设期利息+调节税+流动资金；建设投资=固定资产+无形资产+其他资产+预备费；固定资产投资=工程费用+工程建设其它费+预备费（基本预备费+涨价预备费）工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备及工器具购置费1、建筑安
9、装工程费用n直接费n1）直接工程费n2）措施费n间接费n1）规费n2）企业管理费n利润n税金1）直接工程费n定义：直接工程费是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用。n直接工程费包括：n人工费n材料费n施工机械使用费n人工费：n指直接从事建筑安装工程施工生产工人开支的各项费用。n计算表达式：n人工费=（工日消耗量日工资单价G）日工资单价的组成G=日基本工资G1+日工资性补贴G2+日生产工人辅助工资G3+日职工福利费G4+日生产工人劳动保护费G5。n材料费：n指施工过程中耗用的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件和半成品的费用。n包括：n材料原价（或供应价格，出厂价格；n材料运杂费；n
10、运输损耗费；n采购及保管费；n检验试验费。n施工机械使用费：n指施工机械作业所发生的机械使用费以及机械安装、拆卸费和场外运费。n计算表达式：n施工机械使用费=（施工机械台班消耗量机械台班单价）n机械台班单价=台班折旧费+台班大修费+台班经常修理费+台班安拆费及场外运费+台班人工费+台班燃料动力费+台班养路费及车船使用税2）措施费：（二环夜临水，支架已安稳）n指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用，包括：n（1）环境保护费n（2）文明施工费n（3）安全施工费n（4）临时设施费n（5）夜间施工增加费n（6）二次搬运费n（7）大型机械设备进出场及安拆费n（8）混凝土
11、、钢筋混凝土模板及支架费n（9）脚手架费n（10）已完工程及设备保护费n（11）施工排水、降水费3）规费：(保定无公害)n是指政府和有关权利部门规定必须缴纳的费用，简称规费。包括：n（1）工程排污费n（2）工程定额测定费n（3）社会保障费n（4）住房公积金n（5）危险作业意外伤害保险4）企业管理费n指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用。n包括：n管理人员的工资、办公费、差旅交通费、固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保险费、工会经费、职工教育经费、财产保险费、财务费、税金、其他。5）利润n利润是指施工企业完成所承包工程获得的盈利，按照不同的计价程序，利润的计算方法有所不同。计算基数可采
12、用：（1）以直接费和间接费合计为计算基数（2）以人工费和机械费合计为计算基数（3）以人工费为计算基数6）税金指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。（1）营业税的税额为营业额的3%。（2）城市维护建设税按照纳税人所在的不同地点，按照营业税的一定比例征收。1）纳税地点在市区的企业，7%2）纳税地点在县城、镇的企业，5%3）纳税地点在农村的，1%（3）教育费附加为营业税的3%。2、设备及工器具购置费的估算1）国产标准设备费用估算设备原价（出厂价或订货合同价格）+运杂费2）国产非标准设备费用估算设备制造价格+运杂费设备制造价格包括材料费、加工费、辅助材料费、专用
13、工具费、废品损失费、外购配套件费、包装费、加工利润、税金、设计费等。n非标准设备原价=(材料费+加工费+辅助材料费)(1+专用工具费)(1+废品损失率)+外购配套件费(1+包装费率)外购配套件费(1+利润率)+增值税+非标设备设计费+外购配套件费n3）进口设备购置费估算n进口设备如果采用FOB，其抵岸价构成为：n进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续费进口关税增值税消费税海关监管手续费3、安装工程费的估算安装工程费=设备原价安装费率安装工程费=设备吨位每吨安装费安装工程费=安装工程实物量安装费用指标4、工程建设其他费的估算与土地使用有关的费用：土地补偿费、安置补助费、地上附
14、着物和青苗补偿费。土地使用权出让金：土地使用费与工程建设有关的其他费用：建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、监理费、技术引进费等与未来企业生产经营有关的费用：联合试运转费、生产准备费、办公及生活家具购置费。n5、基本预备费：n基本预备费=（设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建设其他费）基本预备费率n6、涨价预备费：对建设工期比较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。年均价格上涨率某工程投资中，设备、建筑安装和工程建设其他费用分别为600万元、1000万元和400万元，基本预备费率为10。投资建设期二年，各年投资额相等。预计年均投资价格上涨
15、5，则该工程的涨价预备费为多少？n答案：n基本预备费：(600+1000+400)10%=200n静态投资额：2000+200=2200n第一年1100（1+5%)1-1=55n第二年1100(1+5%)2-1=112.75n合计167.75n7、建设期利息:n指筹措债务资金时在建设期内发生并在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年按全年计息。n公式：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额2）年利率n例题：n某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元
16、，第三年400万元，年利率为6%，计算建设期利息？解：第1年应计利息=0.53006%=9万元第2年应计利息=（300+9+0.5600）6%=36.54万元第3年应计利息=（300+9+36.54+600+0.5400）6%=68.73万元建设期利息总和=114.27万元二、简单估算法生产能力指数法简单估算法百分比估算法朗格系数估算法指标估算法1、生产能力指数法根据已建成的，性质类似的建设项目的投资额和生产能力来估算拟建项目的投资额。nK1已建项目的固定资产投资nK2拟建同类项目的固定资产投资nQ1已建项目生产能力nQ2拟建同类项目生产能力nn生产能力指数，0n1（n取0.6-0.7；n取0.8-0.9）nP1已建项目建设年份的价格指数nP2拟建同类项目建设年份的价格指数nf地区建设投资系数，两项目所在地区之间建设条件相差不大时，一般取1n例：已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的
