九生息资本和利息

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1、第九章 生息资本和利息 主讲：马艳 第九章 生息资本和利息 第一节 借贷资本与 利息 第二节 银行资本与 银行利润 第三节 股份资本与 股息 第四节 信用 第一节 借贷资本与利息 一、 借贷资本及其 特点 二、 利息与企业利 润 三、 利息率市场、 一 借贷资本及其特点 n借贷资本：是借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资 本家使用的货币资本 n特点： 1、借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品。 2、借贷资本是一种所有权资本，即财产资本。 3、借贷资本具有不同于职能资本的特殊运动形式，它是 最富有拜物教性质的资本形式。 借贷资本的来源 与高利贷资本的区别 G G 借贷资本的来源 借贷资本的来

2、源主要是产业资本循环中 产生的闲置货币资本，它主要包括以下 几个方面： 1、固定资本折旧费的积累； 2、暂时闲置的流动资本； 3、用于积累而未马上投资的剩余价值 4、食利者阶层拥有的货币以及社会各阶层 拥有的货币存款。 借贷资本与高利贷资本的关系 共同点：借贷资本和高利贷资本都是生息资本。它们都是为取得利息而 暂时贷给他人使用的货币资本。 区别： 1、高利贷资本产生于原始社会末期主要存在于奴隶社会和封建社会， 与当时的小生产相适应；借贷资本是在资本主义生产关系基础上产生和 发展起来的生息资本形式，它从职能资本的运动中独立出来，与资本主 义生产过程密切相关。 2、高利贷资本的主要来源是储藏的货币

3、；而借贷资本是由职能资本运 动中游离出来的闲置货币资本转化而来的。 3、高利贷资本的直接剥削对象主要是小生产者，借款的主要目的是弥 补开支，应付意外之需等；借贷资本的贷款对象主要是工商业资本家， 借款目的主要是为了取得利润。 二 利息与企业利润 n利息：是职能资本家使用 借贷资本而让渡给借贷资 本家的一部分剩余价值。 平均利润=企业利润+利息 n实质：是货币资本作为生 息资本增殖的表现，不是 资本商品的价格 n社会主义利息：具有利息 的一般形式和特点，是公 有制经济纯收入的一部分 在不同企业和个人之间的 再分配的具体形式，体现 社会主义物质利益关系 利息不是资本价值的货币表现 n 从严格意义上

4、把利息说成是资本商品的价格是不 科学的，违背了劳动价值论。利息实质是货币作为 生息资本增殖的表现。 n 在一般情况下，利息又总是表现为资本价格，并 在实际经济生活中发挥很大的作用，其理由是： 1、利息是资本所有权在经济上的实现。 2、在货币市场上，利息或利率的决定与商品价 格的决定有共同之处，它们都是由竞争和供求关系 来调节的。 3、利息作为资本商品的价格，与一般商品价格 一样，反过来又具有调节借贷资本供求的作用。 三 利息率 n利息率：是指一定时期内（通常按年计算）利 息量与借贷的货币资本量的比例，通常以百分 数来表示。计算公式： n利息率高低主要取决于：A平均利润率的高低B 借贷资本的供求

5、状况和借贷双方的竞争。 n利息率下降趋势 n作用：调节资本供求，进而调节储蓄和投资 公式：利息率=利息量/借贷资本量 利息率长期变动有下降趋势 n 平均利润率是决定 利息率的最高界限， 从长期看，平均利润 率有下降的趋势，因 而利息率也有下降的 趋势。 n 随着资本主义和社 会主义市场经济的发 展，借贷资本的供给 有超过需求的趋势， 从而引起利息率的下 降。 第二节 银行资本和银行利润 一、 银行资本和银行职 能 二、 银行利润及其来源 三、 银行体系和金融机 构体系 四、金融工具和金融风 险 一 银行资本和银行职能 n银行资本：是银行资本 所有者经营银行 所使用的全部资本。 n来源：银行企业

6、的自有资本和通过吸收 存款的借入资本 n构成：现金（黄金或银行券）和有价证 券 n职能：A吸收存款B发放贷款 n业务：负债业务 和资产业务 二 银行利润及其来源 n银行利润：是贷款利息和存款利息之间 的差额，扣除经营银行业务的费用和银 行雇员发工资后的那一部分剩余价值。 。 n来源：A贷款利息与存款利息的差额B 中间业务手续费C对外投资获得的股票 红利和证券交易收益 n银行利润量：银行资本不参与平均利润 形成，但利润量与平均利润量要相等， 否则会发生银行资本转移。 n银行利润实现：由银行店员的剩余劳动 实现 n银行利润的区别：A资本主义银行利润 B社会主义银行利润 例题 银行自有资本105亿元

7、，其中5亿元用于经营银 行业务费用，100亿元用于贷款；吸收存款650亿元 用于贷款，存款利息为3%，贷款利息为5%。 银行利润：105-55%+650 （5%-3%）-5=13亿元 银行利润率=13亿元/105亿元 n通过资本转移和竞争银行也可获得平均利润 三 银行体系和金融结构体系 n金融机构：银行体系和非银行金融机构 n美国的金融机构体系。包括两个层次和三 个部分：第一层次和第一部分是中央银行 体系，即联邦储备体系；第二个层次分为 两部分，一是众多的商业银行，二是非银 行金融机构。 n德国的金融机构体系。德国的中央银行是 德意志联邦银行，它的最高机构是中央银 行委员会。从业务划分上看，分

8、为综合银 行和专业银行。 n中国的金融机构体系。主要有以下几类： 中央银行、政策性银行、商业银行和非银 行金融机构。 四 金融工具和金融风险 n金融工具：是指金融活动中与资金融通 的具体形式相联系的载体 。 n金融风险：是指经济活动中由资金筹措 和运用所产生的风险，即由不确定性引 起的在资金筹措中形成损失的可能性。 n类型：系统性风险和非系统性风险 n金融风险决定因素：A微观因素B宏观 因素 n金融风险管理：A建立金融安全体系； B加强银行业的预防性措施；C加强国 际银行业的监管合作。 第三节 股份资本与股息 一、股份资本及其性质 二、股票和股息 三、虚拟资本与创业利润 四、现代股份制 一 股

9、份资本及其性质 n股份制：是通过发行股票，建立股份公司筹 集资金，进行生产和经营的形式，即是指不 同所有者通过认购股票共同出资创建企业的 一种财产组织形式和企业组织形式。是一种 新型的企业制度和财产制度 n形成： n形式：A股份无限公司；B股份有限公司；C股 份两合公司；D有限责任公司。 n社会作用：对资本主义生产方式本身的扬弃 ，为由资本主义生产方式向社会主义生产 方式过度创造了前提条件。 n股份制的性质： 股份制形成 n古罗马时期，便出现了股份制的历史萌芽； n中世纪的欧洲，出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。 n15世纪末至19世纪，随着资本主义制度的出现及其统治地位的确立，股 份

10、制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股份制。 n19世纪下半叶，在信用制度发展的基础上，股份制的发展达到了一个高 潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。 n至19世纪末，资本主义从自由竞争向垄断竞争过渡。在这一过程中，股 份公司成为加速资本集中，促进垄断的有力杠杆。股份制自身也进一步 发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。 股份制的社会革命作用 n 股份公司通过发行股票进行集资。把单个资本家的资本集 中起来，把社会上闲散的货币汇集起来，形成统一的社会资 本进行生产，并按资本投入的比例进行管理和利润分配，这 是联合生产和经营的组织形式，是法人资产的独立经营形式 。 n 股

11、份公司是把私人资本转化为社会资本的一种形式。股份公 司内部的财产不再是各个相互分离的生产者的私有财产，而 是联合起来的生产者的财产，即直接的社会财产，也就是形 成了企业法人财产，股份公司也成为了社会企业。 n 股份公司的发展形成了巨大的垄断组织。这些组织使生产更 加社会化，用现代化手段组织和管理生产。这为社会主义社 会准备了物质条件，是社会主义经济可以直接利用的形式。 股份制的性质 n 股份制虽然“出身”于资本主义，但本身并不反映 资本主义的本质特性。不同财产所有者都可以以 股份制组织起来，它是一个有效的企业组织形式 和产权结合形式。 n 根据股份资本的所有权性质，可以判断不同股份 制企业的性

12、质：完全以私人股份融合的股份公司 仍然是资本主义所有制；以公有股份（主要是公 有法人股）组合的股份制企业当然也属于公有经 济；以劳动联合为主，并与资本联合相结合的股 份合作制，也属于广义的集体所有制范畴；公有 股份和非公有股份参半的股份制属于半公半私的 混合所有制经济；股票全部由个人所有的上市公 司或公众公司，是现代资本主义私有制的主要形 式，而非公有制。 二 股票和股息 n股票：是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的 所有权证书。 n股东权利：自益权和公益权 n股票特征：A要式证券B与公司共存的永久性证券C有价证 券D权利证券。 n股票分类：优先股和普通股 n股息：是股票持有者凭票定

13、期从企业获得收入，是企业利润 的一部分。 n股票价格：指股票在市场上交易时形成的价格。股票本身没 有价值，只是一种纸质凭证，它之所以有价格，买卖股票实 质上是在购买或转让领取股息的权利凭证。 n 股票市场：买卖股票这种特殊商品的场所 股票价格例题 n n 公式：公式：股票价格股票价格= =股息股息/ /存款利息率存款利息率 n n 例题：例题：一张票面一张票面200200元的股票，设股息率为元的股票，设股息率为10%10%， 预期每年可得到股息预期每年可得到股息2020元，若利率为元，若利率为5%5%，则：，则： 2020 股票价格股票价格 = = 400 = = 400（元）（元） 5% 5

14、% 三 虚拟资本与创业利润 n虚拟资本：以有价证券的形式 存在，能给持有者定期带来一 定收入的资本。 n虚拟资本与实际资本的区别： n创业利润：是创办股份公司所 发行的股票价格总额同实际投 入企业的资本总额之间的差额 。这是资本主义股份公司创办 人获得的一笔额外收入。 n证券投机 ： 虚拟资本与实际资本的区别 n质：虚拟资本本身没有价值，又不在再生产过程中实际 发挥资本的作用，只不过是资本所有权与收益权的证书 ，是资本的“纸制复本”；而实际资本无论是处于实物形态 还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能在实 际生产过程中发挥自卑作用。 n量： 第一，两者的总量不一致。 第二，由有价证券价格

15、涨落引起的虚拟资本量的变化，不 反映实际资本量的变化。 第三，虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长速度的 趋势。 例题：创业利润 假定一个股份公司投资 100万元资本，发行100万 元的股票，一年后，这个 公司提供股息10万元，假 定当时的利息率是5%，则 发行100万元的股票可卖 200万元，其中的差额，即 为创业利润。 证券投机 n证券投机的主要方式是定期交易，这种交易 的特点是：买卖双方按规定程序，有时只凭 口头议定成交，并不转移证券，过一定时日 以后，买者再抛出证券，并按照成交时的行 市进行结算。在此期间行市上涨，买者赚钱 ；行市下跌，卖者赚钱。或赔或赚，都取决 于投机者的估计是否同

16、证券行市的实际变化 相一致。 n后来，这种投机交易，更发展到买空卖空， 即买者并非要买进有价证券，卖者也不一定 有有价证券出卖。交易双方关心的只是证券 行市涨落的差价。因此，成交后，一般都是 以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额 而结束。 第四节 信用 一、信用的产产生和发发展 二、信用的形式和本质质 三、信用的作用 一 信用的产生和发展 n资本主义信用产生于工 场手工业时期，发展于 大工业时期，是随着大 工业和市场经济 的发展 而发展起来的。 n在社会主义市场经济中 ，货币运动与实物运动 也会出现不同步，必然 形成各种信用关系。 二 信用的形式和本质 信用：是以商品赊销或货 币借贷的形式体现的一 种经济关系，是以偿还 为条件的价值运动的特 殊形式，是经济关系即 商品货币关系的一种特 殊运动形式。 形式：商业信用 银行信用 三 信用的作用 n1 信用加速了利润率 的平均化。 n2 信用