基于理财服务的企业综合金融服务方案解析

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1、XX集团公司 基于理财服务的综合金融服务方案 2005. 3 致集团 本着真诚合作、综合服务、互利 双赢的原则，我行专门为贵公司设 计了一套以本外币理财为主要内容 的综合金融服务方案。 我行立足长远，希望成为贵公司 未来最重要的战略合作伙伴之一， 为贵公司实现战略发展目标贡献绵 薄之力。 内容提要 v合作共识 v需求理解 v服务方案 v建行优势 v服务承诺 内容提要 v合作共识 v需求理解 v服务方案 v建行优势 v服务承诺 XX集团 行业骨干 质量效益型 成套设备供应商 机械工业500强 目标：国际一流企业 建设银行 行业先锋 质量效益型 综合金融服务提供商 国有控股大行 目标：国际一流银行

2、 合作共识 真诚合作 互利双赢 内容提要 v合作共识 v需求理解 v服务方案 v建行优势 v服务承诺 需求理解 近期 与生产经营配套的理财为主要需求，目标是 以低风险金融产品为手段，提高资金利用效益 。 中期 以陕鼓模式营销战略为导向，优化整合供应 链，建立战略联盟。 远期 实现战略发展目标为主要需求，通过低投入 （资本运作）、高产出（过百亿）与高回报（ 行业领先），达到资产结构、资本结构、收入 结构的科学化配置与良性发展要求。 内容提要 v合作共识 v需求理解 v服务方案 v建行优势 v服务承诺 服务方案 人民币理财服务方案 外汇理财服务方案 近期 中期 远期 协助供应链优化整合服务方案 配

3、合陕鼓发展战略的咨询顾问服务方案 近期服务方案 人民币理财方案 外汇理财方案 近期服务方案 人民币理财方案 我行认为，贵公司目前人民币理财存在三个方面的 问题，如果得到解决，可以有效提高资金利用效果。 过于保守的短期投资组合全部采用银行存款产品 未充分利用现有金融工具商票业务空白 分散的资金管理模式合作银行过多 方案一：稳健型短期投资组合方案 方案二：积极型短期投资组合方案 人民币理财方案 方案一：稳健型短期投资组合方案 保证充分的流动性 确保正常生产需要 短期投资具有迅速变现能力 极低风险 本金不受损失，最多降低预期收益率 资金收益率较高 期限一般不超过1年 回避利率上升风险 保持流动性 方

4、案原则 银行存款产品委托理财产品+短期融资产品 （现金年综合收益率可以超过2，年收益超过2000万元） 银行存款产品以活期存款为主，通知存款为辅； 委托理财可以由建设银行代理国债投资，建行提供操 作建议； 短期融资产品有开立商票票据贴现帐户透支等； 短期融资产品用于临时补充债券资金回收的时间差。 方案要点 方案一：稳健型短期投资组合方案 通过测算贵公司正常生产经营所需流动资金 ，合理安排活期存款、通知存款、持有银行承兑 汇票、开立商票的流动性结构。 有银行承兑汇票需求时，可以采用背书转让 或以票换票的方式解决。目前资金市场环境下， 将银票贴现显然是不经济的，因此，应避免将银 行承兑汇票贴现，即

5、使贴现，应首先选择风险相 对较高的银票。 银行存款产品以活期存款为主，通知存款为辅 方案一：稳健型短期投资组合方案 商业承兑汇票是比银行承兑汇票成本更低的 延期支付手段。 目前，贵公司已经具备了开立商业承兑汇票 的条件，可以向人民银行申请资格与额度。建议 申请商票额度1亿元。 我行可以为贵公司出具的商业承兑汇票办理 贴现业务。 银行存款产品以活期存款为主，通知存款为辅 方案一：稳健型短期投资组合方案 建设银行目前可以为贵公司提供的委托理财业务有 国债买卖、央行票据买卖、黄金买卖等业务。委托建行 ，本金无风险。 以上业务均由建行总行资金部直接管理，资金部在 上海专门设有人民币资金交易中心。从20

6、04年代理情况 看，客户平均收益率约2.8，没有一笔出现风险。 委托理财可以由建设银行代理，建行提供操作建议 目前，委托建行代理国债买卖，投资收益水平约为： 6个月：2.2 12个月：2.5 委托建行进行央行票据买卖，投资收益水平约为： 6个月：2.35 12个月：2.8 方案一：稳健型短期投资组合方案 银行存款产品委托理财产品+短期融资产品 预计贵公司2005年平均持有现金10亿元，流动资金需 现金2亿元，以活期存款占用1.5亿元，通知存款占用 0.5亿元，其余8亿元全部用于一年期国债投资。 1.50.72+0.51.71+82.5=2194（万元） 年投资收益率为2.19 方案举例 方案一

7、：稳健型短期投资组合方案 保证充分的流动性 低风险高收益 本金无风险 期限一般不超过1年 具备短期变现能力 方案原则 方案二：积极型短期投资组合方案 银行存款产品定向委托贷款+短期融资产品 （年投资收益率可以达到5以上） 定向委托贷款是一个可以获取较高收益的短期投资 业务，但需由贵公司承担风险。选择该业务需要综合 判断借款人实力信用、借款用途以及担保等多方面的 因素。 我行具有丰富的优质客户资源与贷款管理经验，可 以为贵公司推荐极低风险的委托贷款客户。 方案举例1 方案二：积极型短期投资组合方案 银行存款产品定向委托贷款+短期融资产品 （年投资收益率可以达到5以上） 该委托贷款期限不超过一年，

8、资金起点1亿元， 预计收益率可以达到5以上，风险很低。 方案举例1 方案二：积极型短期投资组合方案 银行存款产品股权投资+短期融资产品 （年投资收益率可以达到10以上） 股权投资是获取稳定投资收益的良好渠道， 投资对象一般选择经营稳定、效益良好、有发 展空间的企业。 建设银行具有丰富的客户资源与信息渠道， 可以为贵公司在全国范围内进行短期股权投资 提供有价值的信息。 方案举例2 方案二：积极型短期投资组合方案 银行存款产品股权投资+短期融资产品 方案举例2 方案二：积极型短期投资组合方案 近期服务方案 建议 1、建议贵公司考虑使用依托建设银行重要客户服务 系统或企业网上银行平台的现金管理系统，

9、对集团 子公司财务进行统一管理，实现集团资金的有效归 集，合理调度，合理利用。 如果有意向，我行可以提供具体的现金管理服务 方案。 近期服务方案 建议 2、分散的资金存放不利于资金的集中管理和利用。 建议贵公司与银行的合作模式采用32模式，即选 择三家大行与两家中小行合作，根据各银行的优势 分别确定办理的业务品种。 近期服务方案 人民币理财方案比较 方案 年综综合 收益率 收益 （万元） 风险风险 保守1.2%1200银行信用 稳健2%2000 国家信用+ 银行信用 积极5%-10%5000-10000商业信用 建议：以稳健型投资方案为主，适当尝试积极型方案。 人民币理财方案 外汇理财方案 近

10、期服务方案 建设银行在充分控制风险的前提下，可提 供代客外汇资金管理业务，依靠外汇金融衍生 产品等工具，提高贵公司外汇资金收益率。 外汇理财方案 汇率风险防范 外汇稳健型投资方案 外汇进取型投资方案 外汇理财方案 汇率风险防范 贵公司面临的主要汇率风险贵公司面临的主要汇率风险 汇率风险防范工具 汇率避险工具的运用及产品组合 汇率风险防范 产品出口收汇的结汇汇率风险 境外采购付汇的购汇汇率风险 美元外汇资金面临的汇率风险 贵公司面临的汇率风险 公司面临的汇率风险 在人民币升值压力巨大的背景下，公 司的出口收汇可能面临比较大的结汇 汇率风险。 产品出口收汇的结汇汇率风险 公司面临的汇率风险 在目前

11、美元相对其它主要货币大幅贬值，而 人民币“盯紧”美元的情况下，如果公司境外 采购需要支付欧元、日圆等非美元货币，则 可能面临比较大的购汇汇率风险。 境外采购付汇的购汇汇率风险 公司面临的汇率风险 美元资产相对欧元、日圆等非美货币 大幅贬值的风险。 美元外汇资金面临的汇率风险 汇率风险防范 公司面临的主要汇率风险 汇率风险防范工具汇率风险防范工具 汇率避险工具的运用及产品组合 汇率风险防范 远期结售汇业务 远期代客外汇买卖业务 外汇期权 汇率风险防范工具 汇率风险防范工具 可以完全消除汇率变动对经营收入或支出的影响， 提前锁定收益和成本 也可能形成潜在的损失。一是当市场条件向有利于 企业方向变化

12、时，企业丧失获得金融市场机会收益 的可能。二是未来市场汇率与企业办理远期时的汇 率没有发生变化，但企业因办理套期保值业务付出 了一定的成本 远期结售汇 锁定人民币结售汇汇率 汇率风险防范工具 可以完全消除汇率变动对经营收入或支出的影响， 提前锁定收益和成本 也可能形成潜在的损失。一是当市场条件向有利于 企业方向变化时，企业丧失获得金融市场机会收益 的可能。二是未来市场汇率与企业办理远期时的汇 率没有发生变化，但企业因办理套期保值业务付出 了一定的成本 远期代客外汇买卖 锁定外币间汇率 汇率风险防范工具 可以完全消除汇率变动对经营收入或支出的影响， 提前锁定收益和成本，并保留未来根据市场条件进

13、一步降低成本的可能 购买外汇期权成本较高 外汇 期权 锁定外币间汇率 汇率风险防范 公司面临的主要汇率风险 汇率风险防范工具 汇率避险工具的运用及产品组合汇率避险工具的运用及产品组合 汇率避险工具的运用及产品组合 由于目前公司每年付汇金额远大于收汇金 额，因此，在外管政策允许的范围内，应尽 可能多地保留现汇，用于境外采购，减少结 汇及购汇的汇差损失。 根据国家外汇管理局最新发布的汇发20057号 国家外汇管理局关于调整经常项目外汇账户限额 管理办法的通知的规定，企业超限额结汇期限由 现行的10个工作日延长至90日，对于因实际经营需 要而确需全额保留经常项目外汇收入的进出口及生 产型企业，经外管

14、局批准，可按实际外汇收入的 保留其经常性外汇收入。 汇率避险工具的运用及产品组合 对必须结汇的外汇收入，全部办理远期结汇，完全 消除汇率风险。 对境外采购美元购汇部分，在人民币升值背景下， 暂不采取套期保值措施；对非美元购汇支付部分，通 过办理远期购汇，完全消除汇率风险，锁定成本。 对企业保留的美元现汇，如准备用于以美元支付的 境外采购，则不存在汇率风险；如准备用于非美元货 币的支付，可通过远期代客外汇买卖锁定未来的转换 汇率。 汇率避险工具的运用及产品组合 对企业通过各种方式取得的现汇，综合考虑对外 支付需要及期限匹配因素，进行外汇资金理财。 考虑到期权产品成本较高，对市场把握难度大， 暂不

15、推荐。 外汇稳健型投资方案 保证本金安全 资金收益率较高 保证适当的流动性 方案原则 外汇稳健型投资方案 等值300万美元以上的外汇资金，可享受银行 提供的各种期限大额优惠外汇存款利率 期限在1年以内的外汇结构性存款 例如：1年期银行可赎回固定收益美元存款 方案要点 外汇稳健型投资方案 方案举例 1年期银行可赎回固定收益美元存款 特点：100%本金担保 年收益率为 3.5 % 客户不能提前支取理财资金 银行每三个月有权终止理财协议 外汇进取型投资方案 保证本金安全 保证较高的流动性 收益率较高，但也存在收益受损的风险 方案原则 外汇进取型投资方案 方案举例 三月期欧元/美元双不碰结构性存款 特点：100%本金担保 与汇率挂钩，风险较大 如果理财期内国际市场欧元如果理财期内国际市场欧元/ /美元汇率从未美元汇率从未 出过出过1.29101.2910，1.39101.3910区间，客户收益率区间，客户收益率 （年率）为（年率）为 4.9% 4.9%，否则收益率为，否则收益率为0.3%0.3% 客户不能提前支取理财资金 外汇进取型投资方案 方案举例 6个月期利率区间型美元存款 特点：100%本金担保 客户不能提前支取理财资金 收益率（年率）为 3.9%*（n / N） 其中，n为理财期内美元6个月 LI