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1、债项评级框架、评级过程 体系介绍 赵菲赵菲 二零零八年元月 目 录 一、我行债项评级体系的框架 二、债项评级过程 三、债项评级工作程序 一、我行债项评级体系的框架 我行债项评级的框架 涵盖我行流动资金、贸易融资、项目贷款、 房地产贷款、承兑汇票、表外担保和承诺等非 零售表内外信贷产品，共99个债项类别 涵盖贷前、存续期信贷流程 我行债项评级的定义 债项，即信贷业务。 债项评级，是对债项本身特定风险的计量 和评价，反映客户违约后债项损失的大小。 影响债项损失的特定的风险因素包括：产 品类别、担保方式、还款优先性、借款人地区 行业等。 （1）对象：个别交易 （2）目标：评价交易风险 （3）结果：风
2、险等级和违约损失率LGD；违 约损失率(LGD Loss Given Default) 损失程度，与贷款清收率相关 债项评级的意义 推进债项评级体系建设，是推动我行实行精 细化管理、提升我行风险管理核心竞争力的要 求； 推进债项评级体系建设，是我国银行业监管 的要求； 推进债项评级体系建设，是我行实施国际化 战略的必然要求。 债项评级体系的功能 实现对单笔债项贷款定价的初算 实现对每笔贷款RAROC和EVA的测算 实现对每个客户RAROC和EVA的测算 对单笔贷款的经营利润和客户总体 RAROC进行刚性控制 贷后EVA预警 客户评 级与客 户授信 贷前调查 定价和 审批 信贷资产扩展信贷资产管
3、理 信贷政策 信贷组织和文化 我行债项评级的功能 债项评级贯穿信贷管理的整个流程,是基本的业务流程和风险 管理的基本手段。 放款 监控与 资产分 类 清收 如何预测LGD? 影响LGD的特定的风险因素包括：产品类别、担保方 式、还款优先性、借款人地区行业等。 借款人 资本结构、行业 交易本身因素 债务结构（抵押物的类型、质量、流动性，担保方式，还款 优先性，分期还款，保护性条款） 外部情况 经济周期、法律环境、金融市场 管理 监控、抵押物的估值和管理、银行清收的力度、清收人员的 经验 债项评级建设的目标 对我行清洗后的历史违约数据和损失数据进行挖 掘、分析，研究融资业务品种、抵质押物类型、贷
4、款剩余期限、借款人地区、借款人行业等影响债项 违约损失率的关键风险因素，创建了符合新资本协 议要求、切合我行风险管理实践的初步债项评级体 系，科学估算债项的交易风险，实现我行在交易风 险计量方面的突破，为信贷决策提供支持。 要点： 1.对我行信贷资产违约、损失经验的全面分析、 总结 2.预测未来，指导业务发展 债项评级与客户评级的区别 债项评级反映违约损失率，以债项为中 心 客户评级反映违约概率，以客户为中心 债项评级是定量预测与定性调整相结合 1.债项 2.违约 3.违约概率PD 4.风险敞口（EAD） 5.剩余期限（M） 6.损失 7.违约损失率LGD：LGD=损失/EAD=1回收率 债项
5、评级的相关定义 债项：单笔信贷业务；在我行对应为合同。 本次投产的非零售业务债项评级包括法人客户在我 行开办的法人客户贷款、法人账户透支、营运资 金循环贷款、担保类表外信贷业务、承诺类表外 信贷业务、表外业务垫款等各类信贷业务，暂不 包括福费庭、进出口保理、网上保付、贴现、委 托贷款、外汇转贷款。 非零售业务债项根据业务品种风险特性的差异分为 流动资金类、项目贷款类和贸易融资及其他类。 1.债项 流动资金类债项 1.垫款作为流动资金贷款的一种； 2.垫款业务与原业务余额相独立，视为两笔业务， 分别按比例承接原业务的担保合同。 垫款的特殊说明 项目类 贸易融资类 2.违约 3.违约概率PD 新资
6、本协议将“违约”定义为以下两种情况的一种或者两者同时出现： 一是银行认定除非采取追索措施，如变现抵质押品（如果存在的话）， 借款人可能不能全额偿还对银行集团的债务（主观标准）； 二是借款人对银行集团的主要信贷债务逾期90天以上（客观标准）。 我行违约定义： （1）借款人对任一笔债项违约，则认定该借款人违约；借款人违约， 则借款人对银行的所有债项被认定为违约； （2） 债项违约是指在现行表内业务十二级分类的后五类，表外业务五 级分类的后三类； （3） 逾期90 天以上：债项的本金或者利息的实际付款日超过债项约 定付款日90 天以上。 2.违约 3.违约概率PD 违约三要点： 以客户为中心 以债项
7、为触发 定量定性综合判断 违约与不良的比较 违约更加强调以客户为中心 违约更加严格，风险管理更加谨慎 4.EAD的定义 EAD：违约风险敞口 (Exposure at default) 指借款人违约后我行可能承受 的风险金额,等于表内金额和表外金额乘以 信用转换系数之和。 表内业务：资产账面价值 表外业务：已提取金额+CCF*已承诺未提取 金额 CCF，信贷换算因素(credit conversion factor) 影响EAD的关键因素产品类别和 信用等级 监管建议的CCF 表外科目种类CCF主要信贷产 品示例 直接信贷贷的替代形式100 % 担保业务业务 ；银银行承兑汇兑汇 票； 代付融资
8、资； 与交易相关的或有项项目50%与交易有关的保函和用于特 定交易的备备用信用证证； 与贸贸易相关的或有项项目20%贸贸易融资类资类 表外业务业务 ； 承诺诺75%流动资动资 金循环贷环贷 款、法人帐帐 户户透支、项项目贷贷款承诺诺函。 对对于尚未承诺诺、银银行可随时时 自动动取消的承诺类诺类 表外科目 0% 各表外业务CCF设定 各表外业务CCF设定 确定EAD 对于表内科目： 贷款余额即为风险敞口； 对于表外科目： EAD=估算时点已提取金额 + CCF x 估算时 点尚未提取的已承诺金额 =估算时点已提取金额 + CCF x （承诺金 额总额-估算时点已提取金额） 流动资金循环贷款、法人
9、帐户透支科目， CCF设为75%。 .债项期限M 新审批业务的期限：合同期限 存量业务的期限：剩余期限，根据有效借据调整 例如一笔贷款合同金额1000万元，通过三笔借据发 放，分别为200万元、300万元、500万元，对应的 剩余期限分别为1年、2年、3年，则该笔贷款合同 的剩余期限为 债项期限M的特殊处理 新审批业务的期限 债项期限M的特殊处理 存量业务的期限 垫款的到期日为系统日期 6.损失的定义 损失定义分为经济损失和会计损失。 经济损失三要素:本金、利息、清收成本；考虑 折现率。 会计损失就是银行的账面损失，即违约贷款未 收回的贷款本金和利息。 我行对历史违约样本计算损失时，采用会计损
10、 失。 7.LGD的定义 LGD 违约损失率(Loss given default) 违约损失率度量的是借款人违约后贷款损失 金额占违约风险暴露的比例。 二、债项评级过程 （一）预测抵（质）押物（权）覆盖风险敞口 的回收 （二）预测保证覆盖风险敞口的回收 （三) 预测信用覆盖风险敞口的回收 （四）定性调整预期回收 （五）计算违约损失率，映射债项等级 预测LGD-回收法 1、判断当前业务是否低风险的标志，如果是低风险的话，则直接返回LGD为0，否 则进入后续步骤。 2、计算预期可回收金额： （1）计算担保方式为抵押、质押的预期可回收金额 （2）计算担保方式为保证的预期可回收金额 （3）计算担保方
11、式为信用的预期可回收金额 3、计算该笔合同下的债项预期总回收金额： 债项预期总回收金额担保方式为抵押、质押的预期可回收金额担保方式为保证 的预期可回收金额担保方式为信用的预期可回收金额 4、计算债项风险调整系数 5、计算债项预期回收率： 债项预期回收率 6、该笔债项违约损失率（LGD）=MAX(1-债项预期回收率，非低风险违约损失率最 小值） 非低风险违约损失率最小值 为全系统的一个全局参数。 7、根据本笔债项计算得到LGD后，映射到债项评级主标尺，得到该笔债项对应债项 等级下的“修正后的平均LGD“。 债项评级流程 我行债项评级方法-回收法 定量预预 测测的 债项债项 违约违约 回收 率 抵
12、质质押物（权权 ）覆盖风险风险 敞 口的回收 债项违约损债项违约损 失率 保证证覆盖风险风险 敞口的回收 信用覆盖风险风险 敞口的回收 债项债项 共有调调整 系数K1 债项债项 特定风险风险 调调整系数K2 债项违债项违 约预约预 期回 收率 预测LGD-回收法 抵质质押物（ 权权）覆盖风风 险险敞口的回 收 保证证覆盖风风 险险敞口的回 收 信用覆盖风风 险险敞口的回 收 定 性 调 整 抵质质押物（权权）价值值波动动系数V 抵质质押物（权权）价值值C 抵质质押物(权权)的预预期回收 率ERRC 保证证覆盖EAD 保证证预预期回收率ERRG 借款人覆盖EAD 借款人预预期回收率 ERRB 抵
13、质质押物（权权)覆盖EAD 定量预测预测 的债项违约债项违约 回收率 (一)抵（质）押物（权）覆盖风险 敞口的回收 抵质押方式下预期回收金额 单个抵质押物覆盖的风险敞口MIN（债项风险敞口， 抵质押担保合同金额，抵质押物可担保金额） 单个抵质押物（权）风险敞口预期回收率 =MIN( ，抵质押物风险敞口最高回收率) 抵（质）押物（权）覆盖风险敞 口的回收 1.抵（质）押物（权)覆盖EAD 单个抵质押物（权）覆盖的风险敞口MIN（债 项风险敞口余额，抵质押物（权）担保合同覆 盖的风险敞口，抵质押物（权）可担保金额） ； 抵质押物（权）可担保金额=押品评估价值对 应押品类型的折率 ； 如果担保合同为
14、最高额担保合同： 抵质押物（权）可担保金额=(抵质押物价值对 应押品类型的折率)X(当前债项分摊的可用担 保金额/最高额担保合同担保金额)。 例1（单个抵押物）： 甲企业1笔500万的流动资金贷款期限一年，由仓单质押，我行评估 仓单下货物总价1000万（折率50%），担保金额500万，计算抵 质押物覆盖风险敞口。 仓单抵质押物覆盖风险敞口 = min(债项风险敞口500万，抵质押担 保合同金额500万，抵质押物可担保金额500万) = 500万 债项评级举例 例2 （单个抵押物-敞口下降） ： 甲企业1笔500万的流动资金贷款期限一年，由仓 单质押，我行评估仓单下货物总价1000万（折 率50
15、%），质押担保金额500万；半年后，合同 余额为200万，计算抵质押物覆盖风险敞口。 答： 仓单抵质押物覆盖风险敞口 = min(债项风险敞口 200万，抵质押担保合同金额500万，抵质押物 可担保金额500万) = 200万 债项评级举例 最高额抵质押合同下抵质押物（权)覆盖EAD（贷后） 最高额抵质押合同下抵质押物（权)覆盖 EAD（贷前） 例3：甲企业1笔100万的流动资金贷款期限一年，最高额抵质 押合同担保，计算抵质押物覆盖EAD。 仓单抵质押物覆盖风险敞口=min(债项风险敞口100万，抵质 押担保合同金额100万，抵质押物可担保金额650万 *100/650) =100万 最高额抵
16、质押合同下抵质押物（权)覆盖 EAD（贷后） 例4：甲企业1笔100万的流动资金贷款期限一年，最高额抵质 押合同担保，半年后贷款余额为50万，计算抵质押物覆盖 EAD。 仓单抵质押物覆盖风险敞口=min(债项风险敞口50万，抵质押 担保合同金额50万，抵质押物可担保金额650万*50/650) =50万 2.单个抵（质）押物（权）预期风险敞口 回收率 单个抵质押物（权）预期风险敞口回收率 =MIN( ，抵质押物风险敞口最高回 收率) 其中，C 为 抵质押物（权）价值 V为 抵质押物（权）价值波动系数 RRC为抵质押物（权）的预期回收率 抵（质）押物（权）分类表 严格执行押品的管理、操作程序等管理规定； 定期估值。 注：如果签定最高额抵质押担保合同，C值需调整为分摊后的抵（质）押物 （权）价值。 3.抵（质）押物（权）价值C 4.确定抵质押物（权）价值波动系 数V 期限：合同到期日-押品最新评估日期 确定抵押品价值波动系
