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1、技术分析培训2012年12月1国民收入核算主要内容一、K线理论二、量价关系三、形态理论四、投资理念2一、技术分析的定义和理论基础以分析股市过去的价格波动规律，预测市场未来的价格变化趋势。其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些典型的规律行为，从而预测证券市场的未来变化趋势存在的理论基础即三个假设：1、股价沿一定趋势波动2、市场涵盖一切信息3、历史会重演技术分析3二、技术分析的分类1、K线理论利用若干天K线的形态，来预测后市的股价走势2、量价关系量价关系是指一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。技术分析43、形态理论通过K线走势形状推断后期股价变
2、化趋势4、指标理论利用价格、成交量等数据，计算得到技术指标的数值，可确认市场所处的状态，从而为交易提供参考。常用的指标有MA、RSI、KDJ、MACD等技术分析5k线是18世纪中叶日本德川幕府时代，从事粮食生意的商人，用于记录米价涨跌的一种图表。后来逐步发展成今天的一套k线图理论，它在股市上发挥了奇妙的作用。由于k线的形状类似于蜡烛，最初称为蜡烛图。因为英文candl（蜡烛）前面的发“k”的音，故称为k线图。分析意义：k线可以反映投资者对市场价格变化的的影响，同时反映市场上买卖双方力量的对比，从而掌握规律，对后市进行预测，制定相应的策略！核心：通过k线找出买方和卖方的力量对比，揭穿主力意图，从
3、而预测后市，制定买卖策略K线理论一：K线的起源61：每根k线都由四个价格所构成即：开盘、最高、最低、收盘价。2：阴阳线：阴线：当天收盘价低于开盘价，显示行情走软，股价下跌。实体部分涂黑色或绿色，阳线：当天收盘价高于开盘价。显示行情上升。实体部分涂成红色，K线理论二：k线的绘制及其名称最高价开盘价收盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价7按时间分：日、周、月、年K线。日k线：代表一天的走势！以每天的开盘价、最高价、最低价、收盘价作出的图形。周k线：以每周的第一天的开盘价为开盘价最后一天的收盘价为收盘价，一周中的最高价为最高价，一周中的最低价为最低价。以此类推月线和年线同理按大小分为：十字星，小阳，中
4、阳，大阳K线理论三：k线的种类8K线理论9K线理论表示多空力量均衡，趋势方向不明出现趋势开始或结束阶段，积极关注趋势已经形成，宜顺势买卖表示多空一边倒，但是要注意物极必反，常常出现在上涨或下跌的结束阶段10K线理论四：单一k线的图形及名称光头光脚的大阳线，是强烈上涨的最高表显。光脚阳线，表示上升力强，单上档压力开始显现。光头阳线，表示上涨力度大，行情向好。大阳线，显示上升趋势，行情看好。11K线理论小阳线，也叫小棋子。走势扑朔迷离，行情难料小阳星线，也叫极阳线。走势不确定，涨跌难判断在高价位叫上吊阳线，显示见顶信号。在低价位叫锤头，显示见底回升的信号。例：沪市大盘10年7.02在高位叫流星线，
5、也叫射击之星，是见顶回落的信号。例：600078在11年9.22。在低位叫倒转锤头，是见底回升的信号例：沪市大盘09年9.0112K线理论光头光脚的阴线，强烈下跌的最高表现光脚阴线，弱势，行情看坏。光头阴线，虽然下档出现支撑，但行情很难变好大阴线，行情看坏。13K线理论小阴线，也叫小棋子，行情不明朗小阴星线，也叫极阴线，走势不确定，涨跌难判断在高价位叫上吊阴线，显示见顶信号。例：沪市大盘07年10.12和09年8.04。在低价位叫锤头，表示下档有支撑，随时有触底反弹的可能性。例：600306在11年8.09在高位叫流星线，也叫射击之星，是见顶回落的信号。例：600242在11年7.15和600
6、200在11年4.19在低位叫倒转锤头，是见底回升的信号。例：600167在10年7.0114K线理论1：阴阳数量代表总体趋势。（颜色）2：实体的长短代表内在动能的强弱。3：影线的长短代表转向的意念。五：k线的三要素15K线的组合应用（一）上升形态和见底形态的K线组合红三兵，出现在上涨行情初期；由三根连续创新高的小阳线组成，是买入信号，后市看涨。当三根小阳线收于最高或接近最高点时，称为三个白色武士，三个白色武士拉升股价的作用要强于普通的红三兵，投资者应引起足够的重视16K线的组合应用两红夹一黑，既可能出现在涨势中，也可能出现在跌势中，由2根较长的阳线和一根较短的阴线组成，阴线夹在阳线之中。在涨
7、势中出现，继续看涨。在跌势中出现，是见底信号。17K线的组合应用上升三部曲，又称升势三鸦出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都没有跌破前面的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势有点类似英文字母“N”。继续看涨18K线的组合应用多方“尖”兵，出现在上涨行情中；由若干根K线组成；在拉出一根中阳线或大阳线时留下了一根较长的上影线，然后股价回落，但不久股价又涨至上影线的上方。继续看涨。走势图上出现这种K线形态，实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘19K线的组合应用早晨十字星，又称希望十字星出现在下跌途中，由3根K线组成，第一根是阴线
8、，第二根是十字线，第三根是阳线。第三根K线实体深入到第一根K线实体阳线之内。早晨之星，又称希望之星，和早晨十字星相似，区别在于早晨十字星的第二根K线是十字线，而早晨之星的第二根K线是小阴线或小阳线20K线理论1：阴阳数量代表总体趋势：（根据阴阳数量判断当前市场的环境）在一轮健康的上升趋势中，最明显的特征就是：阳线的数量远远多于阴线的数量！上涨幅度大，回调幅度小，此时我们采取的策略就应该是逢低吸纳。因此通过这点，上升趋势形成后，回调几天就是极好的买点！21K线理论22K线理论同理：在一轮下降趋势中，最明显的特征就是：阴线的数量远远多于阳线的数量！下跌幅度大，反弹幅度小，此时我们采取的策略就应该是
9、逢高减仓空仓休息。因此通过这点，下降趋势形成后，反弹几天就是极好的卖点！23K线理论24K线理论l2：实体的长短代表内在动能的强弱：实体长短代表动能大小，当阳线实体越来越长，说明上涨动能越来越强！后期继续上涨的概率就越大！此时可以持股待涨或者顺势买入。l俗话：小阳不断，必见大阳，这时候可以考虑跟进，后期收益可观！（主要出现在底部区域或者上涨途中）l同样：顶部小阴不断，必见大阴，赶紧跑25K线理论26K线理论27K线理论3：影线的长短代表转向的意念。上引线越长，说明抛压越重，越不利于股价继续上涨，因此转折向下的意义越强！因此出现长上引线的地方一定要小心，特别是此股票有一定的涨幅，此时见顶的概率大
10、！应该卖出股票！28K线理论同理：下引线越长，说明承接盘越多，越不利于股价继续下跌，因此止跌的意义越强！因此出现长下引线的地方一定要注意，特别的此股票有一定的跌幅，此时止跌企稳的概率大！应该买入出股票！29K线理论30K线理论31量价关系l量，指的是一支股票的单位时间的成交量；价，指的是一支股票的价格，以收盘价为准。l量价关系是指一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。l量价关系统理论认为“量是因，价是果；量在先，价在后”，成交量是股价变动的内在动力。32量价关系价涨量增：在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则涨势已成，投资者可跟进；若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的
11、成交量，价格却未能进一步上涨，这一般表示多头转弱，行情随时可能逆转。33量价关系34量价关系价涨量缩：呈背离现象，意味着股价偏高，跟进意愿不强，此时要对日后成交量变化加以观察。若继续上涨且量增，则量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。35量价关系36量价关系价涨量平：若在涨势初期，极可能是昙花一现，不宜跟进。37量价关系n价稳量增：若在涨势初期，显示有主力介入，股价随时可能变化，可跟进。38量价关系价稳量缩：说明投资者仍在观望。若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。39量价关系6.价跌量增：在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底部，可介入；若在跌势初期，则日后将形成跌势；在持续涨势
12、中，则为反转为跌势的讯号。40量价关系7.价跌量缩：若在跌势初期，表示跌势不改；若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。41量价关系8.价跌量平：表示股价开始下跌，减仓；若已跌了一段时间，底部可能出现，密切注意后市发展。42形态理论形态分析是以K线图为基础，通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。虽然属于历史悠久的分析工具，其测市的效能却历久常新。形态分析简介43形态理论股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双
13、方取得均衡的位置上下来回波动。第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。即持续整理，保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再寻找新的平衡股价的移动规律44形态理论股价曲线的形态分成两个大的类型：a.持续整理形态；b.反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。反转型形态名符其实，意味着趋势正在发生重要反转；相反地，持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。关键是，必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。股价移动的两种形态类型45形态理论所谓持续形态是指股票价格维持原有的运动轨迹。市场事先确有趋势存在，是持续形态成立的前提
14、。持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。持续形态46形态理论持续形态形成的过程中，价格震荡幅度应当逐步收敛，同时，成交量也应逐步萎缩。最后在价格顺着原趋势方向突破时。应当伴随大的成交量。持续整理形态包括（1）、三角形态（2）、矩形形态（3）、旗形持续形态47形态理论三角形态48形态理论特征：（1）在跌势中出现（2）股价在3次探底时，几乎都在相同的价位上获得支撑（3）股价每次探底后反弹的高点不断下移（4）股价第三次探底后，反弹力度加强，成交量放大，冲过了上档压力线并立于压力线上方（5）在形成三角形时成交量逐步萎缩状态，以至出
15、现极度萎缩（6）向上突破之后常会有一次回抽，配合较小的成交量三角形态49形态理论矩形形态50形态理论特征：（1）既可以在涨势中出现，也可以在跌势中出现（2）股价在上下距离相近的水平位置中作上下波动（如将股价的高点的低点分别用直线连起来，就形成一个长方形图形），最后寻求向上或向下突破（3）在矩形形成过程中成交量不断减少矩形形态51形态理论旗形52形态理论特征：（1）在跌势中出现（2）反弹高点的连线平行于下跌低点的连线，且往上倾斜，看上去就象一面旗子的旗面（3）在股价跌破支撑线后，常常有一个回抽，并受阻于支撑线，确认向下突破有效（4）成交量呈不规则状态旗形53形态理论反转形态是指股票价格改变原有的
16、运行趋势所形成的运动轨迹。反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现，而经过横向运动后改变了原有的方向。反转型形态名符其实，意味着趋势正在发生重要反转。反转形态54形态理论形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。在底部区域，市场形成反转形态需要较长的时间，而在顶部区域，则经历的时间较短，但其波动性远大于底部形态。交易量是确认反转形态的重要指标，而在向上突破时，交易量更具参考价值。反转突破形态包括（1）、双重顶和双重底（2）、头肩顶和头肩底（3）、三重顶（底）形态（4）、圆弧形态（5）、V形反转反转形态55形态理论双重底56形态理论特征：（1）在跌势中出现；（2）有二个低谷，最低点基本相同；（3）第二个低谷形成时，成交量极度萎缩，但向上突破颈线时成交量迅速放大；（4）在突破之后常常有回抽，在颈线附近止跌回升，从而确认向上突破有效双重底57形态理论头肩底左肩右肩头部58形态理论特征：（1）在跌势中出现；（2）有3个低谷，左右两个低谷的低点基本处在同一水平位置上，但当中低谷的低点明显低于左右两个低谷的低点（3）前两次反弹高点基本相同，最后一次反弹向上突破了前两次
