进入阻止与掠夺剖析

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1、第九章 进入阻止与掠夺 1 长期的市场结构：随机过程与特征化事实 2 进入阻止 3 掠夺与不对称信息 4 作为进入障碍的长期合约 5 掠夺性行为与反垄断政策 1 长期的市场结构：随机过程与特征化事实 例子：某行业由256家企业组成，每家企业销售额为 1000万美元，在任一时期，每家企业销售额减少15%的 概率为0.25，保持不变的概率为0.5，增加15%的概率为 0.25。 企业规模分布变得不均衡且差别明显 这种不平衡趋势是所有具有独立于企业规模和增长率的随机变量 的发展过程共有的特征。 罗伯特吉布莱特的分析过程： 假设Xt为t时期的企业规模，vt是随机扰动项且服从正态分布、均 值为，方差为2

2、。 （9-1） 两边同时取对数得 （9-2） 重复迭代，得 （9-3） 表明：在t时期企业规模的对数是一个随机变量，每一期扰动项本 身是一个随机变量并且会导致企业规模偏离其正常的分布。 吉布莱特的分析表明：即使不考虑企业合并、破产倒闭、掠 夺性行为等因素，产业的发展会自然地向寡头市场结构演 变。 约万诺维奇（1982）、尼尔森与温特（1982）、萨顿（1997 ）等研究认为：市场中存在强有力的潜在力量使各产业趋向 于非均衡的寡头市场结构。 结论：在分析不均衡的市场结构特征时，不能简单地认为这 些结果主要是由大企业采取掠夺性行为所致。 4个关于进入与退出的特征化事实： 进入是普遍存在的； 进入市

3、场的企业主要是小规模企业； 进入企业的存活率相对较低； 虽然各个产业的进入与退出比率各不相同，但是高进入比 率的产业伴随着高退出比率。 2 进入阻止 回顾斯塔克尔伯格双寡头模型： 每家企业具有相同的边际成本c，需求函数P=AQ。 领导者的最优反应函数 （9-4） 模型表明：先行者具有明确的优势。在位企业利用其先动者的优 势，就能获得主导产品市场的能力和大部分利润。 若先动者无法承诺生产qL，那么就会回到古诺模型，两家企业拥 有对称的产量。 2.1 限制性产量与限制性价格模型 当 ，即进入成本足够低，则进入阻止无利可图； 当 ，即进入成本很高，在位者将产量提到到 以阻止进入是有利可图的。 在位领

4、导企业可以恰当地选择其产量 ，在获得高收益的 同时阻止竞争者进入，该行为可视作承诺，即市场价格不会 超过 。将该价格与产量成为限制性价格 和限 制性价格 。 注意： 1、在位企业选择限制性产量阻止了进入者的进入，有利可 图； 2、为使进入阻止行为有效，在位企业必须有足够的能力生 产限制性产量。 2.2 作为阻止进入可信承诺的生产 能力扩张 假设一个由两家企业组成的动态博弈： 1、在第1期，在位企业先行动，选择生产能力水平 ，成 本为 ，r代表每一单位生产能力的固定成本， 为沉淀 成本，在位企业的生产能力在第2期可以增加，但不能减少 ； 2、在第2期，在位企业可以单位成本w生产小于 的产量 ，w

5、是生产能力范围内的单位可变投入成本； 3、潜在进入者能够观察到在位企业的生产能力的选择。 在博弈第2期，若潜在进入者进入，则两家企业展开数量竞 争。假设： 1、第2期的市场需求函数为 ； 2、在位企业的生产能力在第2期可以增加，但不能减少； 3、在位企业除生产能力 之外的沉淀成本为F1。 在第2期，在位企业的生产成本： 进入者无法在博弈第1期对生产能力进行投资，因此其成本 如下，F2为额外沉淀成本。 两家企业在博弈第2期面临不同的边际成本。 在位企业承诺生产 单位的产量之所以 可信是因为，在达 到该产量水平之前 ，它的边际成本一 直都是比较低的。 在位企业子博弈完美纳什均衡战略求解： 1.计算

6、第1期选择产量水平对第2期产生的影响； 2.确定在位企业第1期选择何种产量水平以最大化第2期利 润。 在第2期，两家企业进行古诺数量竞争，在位企业的利润为 ： 将进入者的产量视为给定，通过在位企业的利润最大化过程 推出在位企业最优反应为 在位最优反应函数图形表述： 当产量水平 时，实线LL 为在位企业最优反映曲线； 当产量水平 时，实线NN为在位企业的最优反映曲线。 对于任意产量水平，在位企 业 的总成本均为（w+r）q， 企业对生产能力的承诺并不 改 变总成本。 第二期进入者的情况： 进入者利润为 （9- 16） 最优反应函数为： （9-17） 博弈第2期的纳什均衡将发生在在位企业的最优反应

7、函数与 进入者最优反应函数交叉点上，进入者获得非负利润。 在第1期，在位企业预计到第2期的竞争结果，它就可以通过 在第一期战略性地选择生产能力 来操纵第2期的均衡结 果。在位企业会在第1期选择 以使其可以在第2期获得最 大化利润。 在博弈的第2期，若企业2 选择 进入，纳什均衡定落在企业2 最 优反应曲线RR上T与V之间的某 处，实际的纳什均衡点将取决于 在位企业对生产能力的选择。 在博弈的第2期，若企业2选不 进入，原因在于企业1没有给予 企业2在其最优反应上可能的正 产量，在位企业成为唯一垄断 者。 若企业1处于最优反应函数的里面或较低部分，产量可能为 ，当垄断企业具有较高边际成本w+r，

8、产量为M1 时，企业1的利润为： 若企业1最初选择 ，那么企业就在其最优反应函数 外侧运行，同时假定没有竞争者进入，此时可以花费同样成 本生产M1的产量，正好赚取同样的利润。 企业1通过选择初始生产能力 ， 企业1增加产量使得企业 2进入市场无利可图。 1.假设企业1需要T1的生产能力，若企业2在T点无法获得正 的利润，就不会进入，但其生产了最高的均衡产出T2，当沿 着企业2的最优反应曲线右移时，企业2的产量随着企业1产 量的增加而减少，总产量在增加，产品价格下降，企业2平 均成本会增加，企业2会获得负的利润。 2.若企业2在T点可获得正的利润，甚至可以比在M2稍多的产 量水平进入市场，企业1

9、具有T1的初始能力但不会垄断市 场。此时，T点为纳什均衡点。两家各自边际成本为w+r，企 业1获得利润小于垄断利润。若企业1改变初始生产能力M1 ，则可确保其垄断地位，此时企业2必须至少生产M2的产量 才能保证盈亏平衡。 拥有M1生产能力不足以阻止竞争者进入，但M1是斯塔科尔伯格领 导者的产量，也是进入者选择进入时在位企业的最优产量选择。通 过投资M1的初始生产能力，在位企业在这个产量水平上做出了一个 可信承诺。 此时两家企业的最优反应曲线在M处相交，进入者仅生产跟随者的 产量 故在位企业绝对不会投资少于M1的初始生产能力 若进入者只有在生产多于M2的产量才盈利的话，足以保证无任何企 业进入，

10、在位企业便可作为一个垄断者生产M1的产量。 若进入者生产少于M2的产量以弥补成本，在位企业投资M1的生产 能力可保证其生产斯塔科尔伯格领导者的产量，即使是在企业2进 入的条件下，这一选择为最优。 在位企业会选择投资高于M1的初始生产能力吗？ 此时会出现以下两种情况中的一种： 1.在位企业生产M1产量并阻止了进入者进入，在位企业垄断 市场； 2.进入者进入，在位企业选择则斯塔科尔伯格领导者的最优 反应，此时生产M1的产量且正好获得最大化利润。 实例表明在位企业一般会选择情形1. 在少于M2的产量下，进入者无法获得正利润，在位企业通过 投资M1的最初生产能力可获得最大利润。进入者在产量V2 或更低

11、水平经营时，在位企业只可限制进入，无法阻止进入 ，通过投资M1数量的最初生产能力来充当斯塔科尔伯格领导 者，迫使进入者生产q2=M2的产量； 移动企业2的反应曲线，使企业2的利润在M2产量为正在V2 产量为负，其进入市场的产量位于S和V之间，例如B，企业 1类似于(9-9)和(9-10)所描述的选择。 选择如下： 1.在位企业可充当斯塔科尔伯格领导者而选择M1的产量， 并在博弈第2期生产M1产量，企业2生产跟随者的产量M2， 企业1获利 ； 2.企业1可扩大初始生产能力到B1，使企业确保垄断地位， 利润为 。 因此，尽管有规模限制，只要满足（9-18）在位企业将会 选择阻止进入而不是接纳进入。

12、 如果相比垄断产量 ，B1不是太大的话， 在位企业更可能选择组织进入； 如果设置进入阻止所需的生产能力上升，在位企业 更倾向于选择限制进入而不是完全阻止进入。 限制性产量模型和生产能力扩张模型总结： 1.在位垄断企业均面临竞争者的进入威胁； 2.在位企业具有先动优势，实现对竞争者进入模型的限制或 完全阻止进入； 3.市场结果严重依赖于在位企业对特定产量水平做出可信承 诺的方式； 4.生产能力扩张模型可信在于进入阻止战略涉及初始生产能 力投资，这是一次性到位的沉淀成本。 2.2 掠夺性生产能力扩张的证据 同一家企业往往会长期维持其主导地位并赚取超额利润， 原因可能是企业具有出色的经营管理理念或成

13、本效率。关 键在于是否有证据表明他们维持这样的市场势力是通过扩 张其生产能力或是进行先发制人的初始投资实现的。即主 导企业是否利用扩张的生产能力或其他方式承诺较高的产 量，从而维持其垄断地位呢？ 南方贝尔电话公司 埃蒙德镇最大零售商西夫韦 二氧化钛市场杜邦公司 埃蒙德镇最大零售商西夫韦 20世纪60年代初，加拿大埃蒙德镇最大的零售商是西夫韦， 但随着竞争对手相继进入市场，西夫韦立即作出反应，增开 商店数量，将商店安置在潜在进入点，或是将商店布局在靠 近其竞争对手旁边，导致部分竞争对手退出市场。 南方贝尔电话公司 南方贝尔电话公司意图垄断美国南方中心区域与东南区域的 地方电话服务，其公司领导者爱

14、德华霍尔，在预期未来快 速发展的市场时，启动了攻击性的资本扩张战略。该公司扩 大网络系统的地理覆盖面的同时采取攻击性降价竞争，导致 竞争对手市场扩张受到资金约束逐渐退出市场。 二氧化钛市场杜邦公司 二氧化钛生产工艺中有对钛铁矿进行硫酸盐化处理、对金红石进行氯化 处理和杜邦公司的专利工艺特殊氯化处理。杜邦公司使用污染较小 的钛铁矿石和氯化工艺，且可对低品位钛铁矿进行加工；其他企业采用 污染较大的硫酸盐化工艺，可对高品位钛铁矿进行加工。 20世纪70年代钛铁矿涨价和污染管制征税使得杜邦公司在钛铁矿氯化工 艺上的领先具有了成本优势。加之对金红石降价的预期，杜邦公司立即 扩张生产能力，防止在金红石价格

15、下降时那些使用金红石作为生产材料 的竞争企业扩张产量，因此杜邦公司能完全获取由市场需求增长与硫酸 盐化产品产量下降的需求缺口。当竞争对手进入市场时，杜邦公司早已 制定好扩张计划，防止对手进入。 3 掠夺与不对称信息 两期博弈，在位企业为微硬，潜在进入者为金牌。 在第1期，微硬是市场中唯一的企业，金牌观察微硬的行为，决 定在第2期是否进入。简化利率为0。 假定： 1、共同知识：市场的需求结构、金牌的单位成本； 2、金牌不清楚微硬的单位成本，但知其低成本的概率为q，高 成本的概率为1-q； 3、微硬高成本下垄断利润为 ，利润最大化时价格为PHM ， ；微硬低成本下垄断利润为 ，利润最大化 时价格为 PLM ， ，其中 。 3.1 不对称信息与限制性定价 微硬可能不会根据自身成本类型来定价，因此，考虑第2期的竞争情形 ： 若金牌进入，市场变成双寡头垄断市场，假定 若微硬在第1期设定低成本时的价格来隐藏自己是高成本的事实，则结 果为混同均衡；反之，则为分离均衡。 假设金牌根据对微硬第1期的观察来修正信念为q与1-q，且 进一步地，假设金牌只有在预期利润为正时才会选择进入。金牌相信 微硬在时期1的价格选择完全表明其企业成本的类型。 考虑微硬在第1期如何定价 若微硬根据自身类型设定第1期的价格 此时，金牌的判断与（9