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1、商业银行信贷管理 欧洲信托 张婧婕 肖文平 曹予溪 曹化楠 张健 2013年03月 Company Logo 相关内容 欧洲信托业的兴起和发展过程1 欧洲和美、日信托业的比较2 欧洲信托业的现状3 欧洲信托业存在的问题4 Company Logo 欧洲信托业的兴起和发展过程 v概述 欧盟15个成员国中各 国金融制度不尽相同，信 托业并没有统一的模式， 它的发展与各个成员国自 身金融业整体发展的程度 和模式有关。这里重点介 绍英国和德国的信托业发 展状况。 英国 欧盟中金融业业最发发达的国家 德国 欧盟一体化进进程中的主导导国家 Company Logo 欧洲信托业的兴起和发展过程 v欧洲信托业
2、的起源英国USE制度 制度 11世纪的英国人，笃信宗教 ，热衷于在身故之后将土地捐给 教会，但这却侵犯了封建主的利 益。英国于13世纪颁 布了“没收 法”，禁止将土地捐给教会，否 则没收。为了规避法律，教徒将 其土地以转让 名义移交他人，实 际却委托该人经营 ，并将收益交 教会。后来此种方法在土地继承 上得到推广，以使继承人逃避向 封建主缴纳 高额的土地继承税。 当时英国的普通法院并不承认 USE 制度，一旦受让人违背让与 人的指示，受益人与让与人无法寻 求法律帮助。平衡法院从1400年始 ，基于良心、公平、正义原则，判 决受让人必须履行指示中的义务 ， 以保护受益人的权益，使 USE 制 度
3、终获 承认。USE 制度的运用须 以财产财产 所有者对对受托人信任为为前提 ，故以其为代表的财产处 分方式， 被称为TRUST，即信托。 Company Logo 欧洲信托业的兴起和发展过程 v欧洲信托业的发展英国信托业 最早的信托，由个人承办办 随着英国经济经济 的发发展出 现现一些特殊的需要，进进而出 现现依靠个人关系而进进行的信 托，但存在发发生纠纷纠纷 的可 能。 1893年，英国颁颁布 受托人法 1896年，英国公布 官设设受托人法 1908年，英国成立 “官设设受托局” 1925年，英国颁颁布 法人受托者条例 1932年，成立 “投资资信托公司协协会” 1959年，创创立 “单单位
4、信托和投资资基金协协会” Company Logo 欧洲信托业的兴起和发展过程 v欧洲信托业的发展德国信托业 从19世纪纪末起，德 国才开始模仿英、美的信 托办办法并建立信托公司 第一次世界大战战前，随 着德国经济经济 的腾飞腾飞 ，信托公 司大力从事海外投资业务资业务 ， 得到很大发发展 二战战后，德国分为为 民主德国和联联邦德国 前联联邦德国于1949年由 18家金融机构（主要是银银行 ）参加，设设立“全德意志有价 证证券投资资信托公司（委托公 司）”，1950年正式开展业业 务务 1957年，德国颁颁布 投资资公司法，前联联邦德 国的金融信托业业开始真正 发发展 70年代初，前联联邦德国
5、 发发展为为13家信托投资资公司 欧洲信托业的兴起和发展过程 v欧洲信托业的传承 英 国 信 托 业业 的 鼻 祖 美国 脱胎于英 国信托业业 ，但并没 有因循守 旧 日本 从欧 美引 进进信 托制 度并 极力 创创新 英美法系大陆陆法系 法律渊源 法律适用 判别地位 法律分类 法律编纂 诉讼程序 既包括各种制定法，也包括判例 习惯 用归纳 的形式 是法 分为普通法、平衡法 倾向单行法 以原告、被告及其辩护人和代理人为重 心，具有抗辩式的特点，同时还存在陪 审团制度 以成文法即制定法的方式存在 习惯 用演绎形式 不是正式渊源 分为公法和私法 倾向法典形式 法官为重心，具有纠问 程序的特点 Co
6、mpany Logo 相关内容 欧洲信托业的现状3 欧洲信托业存在的问题4 欧洲和美、日信托业的比较2 欧洲信托业的兴起和发展过程1 Company Logo 欧洲和美、日信托业的比较 v信托业务创新 英国美国日本 u从物品信托开始 u无论从委托人还 是受托人看，都偏重 于个人信托 u从物品信托开始 u个人信托业务 与 法人信托业务 都发 展迅速，并随着经 济形势的变化出现 交替发展的现象 u成立初始就以金钱 信托为主，以后又开 办了贷款信托业务 u比起英、美，它更 重视信托的金融职 能。它向个人提供安 全有利的食利致富手 段，向企业和公共部 门提供长期而稳定 的资金 Company Logo
7、 欧洲和美、日信托业的比较 v信托法律法规制度环境 英国美国日本 u1893年受托人法。 该法对于受托人的权利和 义务 都有明确的规定 u1896年官设受托人法 u1906年官营受托人法 对于执行信托业务 的 单独受托人，由政府支付 信托报酬 u1957年受托人报酬法 u1961年受托人投资法 u1899年公司法承认 以盈利为目的的信托公司 u对于信托业，并没有订 立特别法律。 u1906年信托公司准备 法，经过 1908年的修 正，信托公司和银行之间 没有了差异 u1939年信托契约法 u1940年投资公司法 u统一各州法律的全国委 员会原拟制定同意信托 法、统一普通信托基 金法、统一代人保
8、管 法、统一信托计法 、统一本金与收入法 ，但至今进展相当缓慢 u信托法 u信托业法 u银行法 u关于普通银行兼营信 托业务 的法律 u贷款信托法 u此外，还有厚生年金 保险法、国民年金法 、法人税法、法 人税法施行令、职工 财产 形成促进法、关 于普通银行兼营信托业 务的法律施行规则 等 Company Logo 欧洲和美、日信托业的比较 v信托业监管 英国美国日本 u英国信托业的监管 机构包括法院、英格 兰银行与证券和投资 委员会 u英国信托监管体系 的最大特点是比较重 视行业的自律与自我 管理，因此信托业协 会作为英国的信托业 自律组织负 有比较重 的监管职责 u分为两级，信托机 构接受
9、联邦一级和州 一级的双重监管，同 时也接受联邦储备体 系的监管 u由于法制比较健全 ，政府和中央银行的 监管比较完备，因此 美国信托行业自律组 织在美国的信托业监 管体系中的作用相对 比较弱 u集中监管由大 藏省根据信托业法 对各信托机构实施 监管，也有对违规 操 作的信托机构进行处 罚的权力，包括责令 其停业或改选董事会 u日本信托协会的监 管任务由于立法的完 善和大藏省监管的高 效率而变得相对比较 轻松 Company Logo 欧洲和美、日信托业的比较 v小结 1. 制度需求是推动信托业产生和发展的根本原因 ，在制度需求不足的情况下勉强推出制度供给，会使 信托业偏离本来意义上的方向，这时
10、又需要根据实 际情况纠正原有的制度供给； 2. 信托业的发展方向是在市场竞争中通过市场机制 确定的，各国的传统、风俗、习惯则 是决定信托业 发展方向的深层次原因； Company Logo 相关内容 欧洲和美、日信托业的比较2 欧洲信托业存在的问题4 欧洲信托业的现状3 欧洲信托业的兴起和发展过程1 Company Logo 欧洲信托业的现状 v英国信托业的现状 英国信托发展的历史悠久，但仍然保持着历史传统个人受托这个古老 的方式仍然在信托业中占较大比重，法人受托远不如美国和日本发展快。以法人 身份承受信托业务的银行信托，其业务量只占英国全部信托的20%，另外80%的 信托业务全是个人信托。其
11、个人受托业务集中于执行遗嘱与管理遗产方面。 全英有投资信托公司约 240家，其中取得投资信托 公司联合会会员资 格的超 过200家。这200多家的资 产约 占投资信托总资产 的 98%。投资信托业务发 展 很快，投资信托总资产 从 1963年不到30亿英镑发 展 到目前约200亿英镑 Company Logo 欧洲信托业的现状 v英国信托业的现状 英国金融 信托业务业务 一般业务业务 证证券信托投资资 个人（民事） 信托业务业务 法人信托业务业务 财产财产 管理 执执行遗遗嘱 管理遗产遗产 财务财务 咨询询 股份注册和过户过户 公司债务债务 的受托 年金基金的管理 公司的筹设设、企业业合并投资
12、资信托 单单位信托 业务 特点 土地信托业务业务 普遍存在以个人信托业务为业务为 主 法人信托业务业务 集中经经 营营 投资资信托业务远业务远 及海 外 Company Logo 欧洲信托业的现状 v德国信托业的现状 90年代在金融自由化的浪潮的推动动下，绝绝大部分的发发达国家采取了混业业 经营经营 的模式。在欧洲，典型的例子是德国，表现为现为 它的全能银银行制度。 德国实行的是全能银银行制度 ，因而在德国没有专门 的金融 信托机构 全能银行的经营 范围是： 存款业务 、贷款业务 、贴现业务 、信托业 务、证券业务 、投资业务 、担保业务 、保 险业务 、汇兑业务 、财务 代理业务 、金融 租
13、赁等所有的金融业务。 全能银银行享有以机构投资资者身份进进行证证券投资资的独占权权。并且证证券市 场场完全是由银银行来组织组织 和控制的。德国金融信托业务业务 的拓展与长长期资资本市 场场的发发展两者呈同步发发展之势势。信托业业的发发展使整个金融资产资产 不断扩扩大， 德国银银行业业的资产资产 从1988年底3.9亿亿兆马马克增加到1995年底底7.5亿亿兆马马 克。 Company Logo 欧洲信托业的现状 v德国信托业的特点 1 1 金融信托 业务业务 可以由一般 金融机构经营经营 2 2 与证证券业业 的关系密切 3 3 4 4 尽管在银银行内部，银银行与信托的两个 部门门是明确分开的
14、，但信托所提供的金融 产产品和金融服务务，却与银银行提供的无明显显 区别别。 信托业务业务 与证证券业业的关系日益密切，两 者之间间在同一业务业务 范围围的竞竞争也相当普 遍。 银银行准备对备对 企业贷业贷 款和投资时资时 ，为为了安 全，采用了首先让让信托公司检查对检查对 方企业财业财 会情况的做法，之后一直沿用。 信托职职能 的多元化 兼理公司的 财财会帐务帐务 事宜 在继续继续 强调调信托的基本职职能的同时时， 对对信托的其它职职能，如融资职资职 能、投资职资职 能和金融职职能，也愈加重视视。 Company Logo 欧洲信托业的现状 v共同发展的趋势 养老金信托呈 逐年增长长的趋势趋
15、势 信托向商业业化、金 融化发发展，公益信 托也日益受到重视视 信托品种 日益创创新 信托投资业务资业务 的国际际化 信托职职能多元化，信托机能不断深化 电电子化交易 信托财产财产 日益集中，并购购重组频组频 繁 信托机构与其它金融机构的同性化 Company Logo 欧洲信托业的现状 v欧洲信托法原则 第一条 信托的主要特征 第二条 信托的设立 第三条 信托财产 第四条 为受益人或可强制执行的目的设立的信托 第五条 受托人的权利和义务 第六条 对违反信托的受托人的补救措施 第七条 第三人的责任 第八条 信托终止 Company Logo 欧洲信托业的现状 v欧洲信托法原则 一（4） 受益人
16、对独立的信托财产拥 有个人权利，而且也拥有可对对抗受托 人和第三人的财产财产 性权权利，如果该财产 的任何部分被不当转让给 了第三 方。 三（1） 信托财产不仅包括原始财产和那些随后添附的财产，还包括那些 能不时时地代表那些原始和添附财产财产 的其他财产财产 。 四（2） 如果委托人没有设立能影响整个信托的权权利，那么受托人将为了 委托人或其继承人的利益，持有该信托财产。 五（4）除非得到信托文件或法律的许可，受托人必须亲亲自履行义务义务 。他必须 诚实诚实 行事，且除非得到另外的授权，他必须避免所有的利益冲突。 （5）受托人要对信托财产负责 ，必须对由于违反信托所造成的信托财产 的损失，进行充分的赔偿；必须须将其因违违反信托而获获得的收益添加到信托财财 产产中。 Company Logo 欧洲信托业的现状 v欧洲信托法原则 七 如果受托人
