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1、<p>第五章 股票投资的技术分析§1 股票盘面技术分析一、 K线形态分析（一）K线图的基本知识 K线图最早是日本德川幕府时代（17-18世纪），日本米市商人用来记录米市的各种价格波动情况的。由于K线包含的信息量大，可以完整反映价格变化过程等，因而被引入股票及期货市场，作为表现价格波动趋势的重要手段。K线因为其形状特征，也有人将其称作蜡烛图，它由影线和实体组成，中间的矩形是实体（通常用红绿两色标出），实体以上为上影线，以下为下影线。1. 如果收盘价高于开盘价，则用红线标出，称为阳线，其特点是“低开高收”，代表看多的股民占优势。阳线的实体越长说明多方的优势越大。 K线
2、阳线及对应的分时走势图见以下图例（000948，2012年9月28日）2. 如果收盘价低于开盘价时，则用绿线画出来，称为阴线，其特点是“高开低收”，代表看空的投资者占优势。绿色阴线的实体越长表明空方的优势越大。 K线阴线及对应的分时走势图见以下图例（000921，2012年9月26日）3. 如果收盘价等于开盘价，叫做平盘线。平盘线（除涨停和跌停的股票外）一般说明多空双方当日争夺激烈，最后难分高下。 平盘线及对应的分时走势见以下图例。 平盘线的一些特殊形态：T字形和倒T型。日线T字形的情况是：当日开盘后，卖方力量强大，股价一路下跌，随后遇到买方反攻，使股价反弹，并最终报收于开盘价。如下图所示。当
3、T字形出现在低价位时，投资者可考虑买入；当期出现在高价位时，则建议卖出。 600215的T字形，2010年7月19日K线倒T型也叫灵位塔形，是由于开盘后，买方力量大于买方力量股价一路上涨，到达全日最高点后受到卖方打压而回落，最终以开盘价报收所形成的。如果此形态在高价位时出现，表示当日冲高回落，股价上攻后劲不足，后期可能下跌，可考虑卖出股票。K线倒T形如下图所示。 600203福日电子，2012年7月30日 4. 一字型。这是各种K线形态中最为特殊的一种，是由于当日开盘价、收盘价、最高价与最低价都相同而形成的。一字型一般见于当日开盘即涨停或跌停的股票。（二）大盘K线及分时图分析 一般情况下，多数
4、个股的涨跌与大盘的走势是基本相近的。因此在研究个股的同时，要学会看大盘的K线及分时图。 K线图根据不同的时间可以分为1分钟，5分钟，60分钟，日线，周线，月线，季线等。一般我们所说的而且也是最常用的是日K线图和周K线图，当然也会用到60分钟图。下图所示为大盘的日K线图。从图上可以看到K线的走势变化，K线图上一般还有许多条穿插的不同颜色的线，称为均线（均价线）。 大盘分时走势图显示了股价的实时变化情况、成交量的变化情况。右侧的信息栏显示了股票市场整体涨跌幅度、委卖量、委卖量、卖金额、买金额，换手率、均价、上涨家数、下跌家数等。 分时走势图中有两条线，一条是白色线，表示加权大盘指数的涨跌情况，另一
5、条是黄色线，是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数（或大盘其他指数）的影响等同对待的大盘指数。通过分析白色线和黄色线的相对位置可以得出以下结论： （1）若指数上涨，黄色线在白色线之上，表示小盘股的涨幅比较大；若白色线在黄色线之上，则表示大盘股的涨幅比较大。 （2）若指数下跌，黄色线在白色线之上，表示大盘股的跌幅比较大；若白色线在黄色线之上，则表示小盘股的跌幅比较大。 在分时图前一天收盘线的上下两侧标有红柱和绿柱（或蓝柱），分别表示大盘整体买盘和卖盘的大小。红柱增大，则买盘超过卖盘越多，指数将继续上涨；绿柱增大，则卖盘超过买盘越多，指数将继续下跌。分时图的下方是黄色或红绿相间的柱状
6、图，每一根柱子表示当时那一分钟的成交量大小（以手为单位）。（三）个股K线及分时图分析 1. 光头阳线 2012年6月20日，600629棱光实业，光头阳线，表明多方积极上攻态势。2. 长上影线的K线 长上影的阳线表明上档压力沉重，升势受阻，若出现在升势初期或重要阻力价位处则有试盘的可能。3. 带上影线的光头阴线 当天股价经过多方的奋力抵抗后，最终收盘时以阴线报收，并且收在了股价的最低点。K线当中出现这种形态都有破位下跌的意义，特别是经过大涨的股票，顶部出现这种形态更值得警惕。 （演示图例）如下图所示，三峡水利（600116）在2009年11月20日，2010年1月20日和4月6日三次出现带上影
7、线的大阴线，而且都是出现在顶部，之后股价一路下跌到均线附近才算支撑住。出现这种K线形态的股票时，短线投资者宜卖出股票，观望一下再做决定为好。4. 穿头破脚大阳线 穿头破脚大阳线，经常在底部或者上升途中出现，看涨回升信号。5. 曙光初现 2012.7.17，600141 兴发集团 曙光初现，行情可能演化为V型反转或止跌盘整，后市有望探底回升。6. 双飞乌鸦 2012.7.03, 600605 汇通能源 双飞乌鸦，走势疲软，可能见顶回落。 7. 乌云盖顶 在上涨的阳线后紧跟着出现阴线，且阴线的实体下边沿（收盘价）已低于前阳线实体的1/2位置，与两K线是否有上下影线无关，见演示图所示。 8. 包入线
8、和怀抱线 包入线是一种吞没K线组合，分为阳线吞没（阳线完全包住阴线，即阳包阴）和阴线吞没（阴线完全包住阳线）。如果这两种形态分别出现在股价低位和高位，那么反转的可能性是相当大的。阳包阴形态如果是穿头破脚大阳线，则是更强烈的看涨的信号。 穿头破脚大阳线，经常在底部或者上升途中出现，看涨回升信号。 图例：600557康缘药业，在2010年1月12日出现阳包阴形态后股价一路飘红，连续上涨7天之久。 怀抱线与包入线的包入范围是相反的，是第一天的阳线或阴线包住第二天的K线（小阴线或小阳线），同样也具有反转的可能。 9. 上升三部曲 在上升三部曲中第一根阳线表示上升趋势，三根（或更多）小阴实体在第一根阳线
9、的实体内部，第三根阳线强劲上涨，并且突破第一根阳线的收盘价。 注意：上升三部曲中，小阴线一定要在第一根阳线的高低价之间（包括下影线在内），第三根阳线的开盘价在第一根阳线开盘价的上边，并且收盘价格创出新高，这样就再一次明确了上涨的趋势。（图例演示说明） 提醒：上升三部曲这样的K线形态是一种理想化的形态，在多空混合博弈的投资时代，投资者判断股价走势时只能作为参考，同时还需要根据大盘情况、资金流向和量价配合情况进行综合判断。10. 红三兵 红三兵的特征是：连续三根收盘上涨的小阳线，开盘价格在第一天阳线实体的中点之上，收盘价格创新高。红三兵多出现在股价底部或上涨初期，意味着多方展开猛烈攻势，连续发力上
10、涨，这时候股民可以大胆追高待涨。尤其是股价开盘在高处，而后继续上行创新高的形态中，伴随着成交量放大，更可以大胆介入。 红三兵的例子见演示图例。 红三兵确认时要注意：出现在下降趋势之后或者上涨初期才有意义，下跌时第一次出现红三兵可能是庄家设置的陷阱。红三兵要伴随着成交量不断地放大才比较可靠。 11. 黑三兵 黑三兵明显的特征就是：三连阴K线组合，而且每天股价都创新低。黑三兵出现在股价上升末端（或者是下跌的初期），伴随着获利盘的不断涌现，股价依次探底，看空氛围很浓。 黑三兵的例子见演示图例。 如下图所示，荣丰控股（000668）2009年10月21日至2010年2月22日的K线图。股价在2009年
11、12月9日达到高位16.20元/股后，形成黑三兵。之后股价一路下跌，最低到2010年2月1日的11.79元/股，跌幅达27.2%. 股价大涨之后或者在高位长时间盘整后出现黑三兵，下跌概率非常高。在下跌接近相对底部的时候，可能预示着股价即将见底。当然，具体使用黑三兵的时候还要注意成交量变化、大盘走势等，在此基础上进行综合研判。 12. 强弩之末 当红三兵出现在股价的高位时，涨势不能够持续，第三根阳线虽然收盘上涨，但是涨幅很小，K线实体相比前两天要小得多。俗话说：“强弩之末，势不能穿鲁缟”，涨势殆尽之后的小阴线意味着股价可能会反转。 强弩之末高位反转后股价一般都会形成一个弧形（一种顶部形态），这样
12、的形态意味着下跌的幅度将会很大。 图例：600250*ST南纺，2012年8月21日带上影线的阳线呈现出强弩之末的形态。13. 下降三部曲 在下降三部曲中第一根阴线表示下跌趋势，三根（或者更多）小阳实体在第一根阴线的实体内部，第三根阴线猛烈下跌，并且突破第一根阴线的收盘价。 在下降三部曲中，小阳线一定要在第一根阴线的最高价之下（包括上影线在内），最后一根阴线的开盘价在第一根阴线的收盘价附近，并且收盘价格创出新低，这样就再一次明确了下跌的趋势。下跌趋势中出现下降三部曲说明下跌趋势将延续。 例1：*ST中农（600313）在2010年1月13日-19日出现典型的下降三部曲，第一根大阴线跌破上涨趋势
13、，紧接着三个非常小的实体阳线出现在阴线价位内部，然后第二根大阴线再次大跌，这一下降三部曲组合使股价下跌趋势一直延续下去。 典型下降三部曲 例2：000710天兴仪表，2012年7月9日-16日的下降三部曲。14. 星线。 星线多出现在股价的相对高位或相对低位的时候。通常出现星线后，股价都会有向着反方向反转的趋势。图例：000705浙江震元，2012年10月8日高位星线，警示性信号，标明原上涨趋势可能停顿或变化。15. 吊颈线 （上吊线）在股价连续上涨过程中，某一天股票开盘价格比较高，而最低价格却低于开盘价格很多，收盘的时候股价又涨回到开盘价格附近，形成一个下影线很长但实体很小的小阳线或者小阴线
14、。 吊颈线在上升行情中常于阶段顶部附近出现，若是以涨停报收则由可能是上升中继形态。吊颈线的意义：股价在上涨过程中出现吊颈线，说明市场分歧开始加大。虽然开盘的时候高开了一些，但是盘中股价下跌幅度很大，经过多空双方的奋力拼杀，勉强在收盘价格上接近或者超过开盘价格。收盘后的K线形态是实体很小但下影线很长的吊颈线。例1：002212南洋股份的顶部吊颈线图。此股在2010年弱势下跌过程中的相对高位形成了明显的阴线吊颈线形态。此后股价一落千丈，从2010年4月13日的收盘价18.66元/股下跌到2010年5月12日的13.88元/股，跌幅高达25.6%. 例2:601058赛轮股份，2012年8月9日在阶
15、段顶部附近出现吊颈线，后市下跌。 在一般的行情交易软件中，直接按F3或F4键可直接查看上证综合指数或深证成份指数的走势图。在各指数以及个股的走势图中，可按F5键在分时走势图和K线走势图之间切换。在K线走势图状态下，双击某一日期的K线，可查看指定日期的分时走势图的大概情况。二、 资金流向之看盘技巧 资金是股票上涨的原动力，不论股票的流通盘有多大，观察资金流向对于研判股价的走势具有很强的指导意义。在判断大盘走势的时候，同样也得把资金流向放在首位。因为股市没有资金大举进入的话，是很难有大的涨幅的。 资金流向固然重要，但是却不好判断。我们可以从股票的热点当中发现那些资金流入靠前的股票，因为市场中之所以有热点，是依靠庞大的资金推动其上涨的。判断资金流向可以从成交额排名和涨跌幅排行榜上寻找有资金追捧的热门股票。 从成交额排行榜看：市场中每天成交额最大的前二十多只股票，就属于资金流向热点板块中的股票。这样的股票占据排行榜时间越长、位置越靠前，说明资金关照的程度越高。当然对于大盘股一般不需要关注，因为大盘股本身的流通盘就比较大，再加上市场若没有热点，自然成交额就比较大。 从涨跌幅排行榜看，通常资金量大的主力机构进入股市所产生的波动也是比较大的。因为主力想要拉升某只股票，必</p>
