《国元证券金融工程-基金周报（2013.07.01－2013.07.05）：上半年基金规模大幅缩水》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国元证券金融工程-基金周报（2013.07.01－2013.07.05）：上半年基金规模大幅缩水（15页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 固收类基金迅速扩容 国元证券基金周报（2013.01.042013.01.11） 市场表现：获利盘积压迫使市场调整 2013 年 1 月 4 日2013 年 1 月 11 日沪深两市震荡下跌，上证综 合指数下跌 1.15%，深证成指下跌 1.08%，沪深 300 指数下跌 1.57%； 中证 100、200、500 跌幅分别为 1.81%、1.07%、0.14%。其中，医 药生物、电子、食品饮料、信息服务行业涨幅居前。 基金表现：各类型基金涨跌互见 从基金净值增长率（加权平均）来看，各大类型基金涨跌互见。其 中，指数型基金跌幅居前，跌幅为 1.41%，股
2、票型基金跌幅为 0.73%， 混合型基金跌幅为 0.51%，债券型涨幅为 0.35%，保本型基金涨幅为 0.27%，QDII 型基金涨幅为 1.00%，货币式基金 7 日年化收益率为 4.10%。 基金发行：仍以固收类产品为主 本周有 31 支基金处在发行期，有 11 新基金发行，其中，QDII 2 支，指数型基金 1 支，债券型基金 2 支，理财型基金 6 支。 在募基金推荐：融通丰利四分法 基金市场热点：固收类基金迅速扩容 在债强股弱的市场格局和市场化创新浪潮的助推下， 随着投资者风 险收益偏好的细分，固收类基金发行异军突起，成为 2012 年基金业扩 容的主力军。 2012 年共发行设立
3、新基金 265 只， 合计募资 6703.02 亿， 单只平均募资 25.29 亿元。从产品大类来看，2012 年固收类产品共新 发基金 135 只，合计募资 5064.77 亿元，对全年基金业首次募资规模 的贡献率高达 75%。 投资策略：关注选股能力较强的基金 在基金选择方面，一方面，关注选股能力较强的基金；一方面，可 关注投资低估值蓝筹股的基金。对于交易型基金来言，部分传统封基在 前期快速下跌之后折价率有所放大，如对后市反弹持续性有信心的话， 可适当参与。而如想博取短期反弹，可选择杠杆高、前期跌幅较大的股 票型分级基金 B 份额。 Table_Title 上半年基金规模大幅缩水 国元证券
4、金融工程-基金周报（2013.07.012013.07.05） 市场表现：震荡走高 周期类股反弹 2013 年 7 月 1 日2013 年 7 月 5 日沪深两市震荡走高， 上证综合指数 上涨 1.41%，深证成指上涨 2.11%，沪深 300 指数上涨 1.19%。综合、食 品饮料、轻工制造、信息服务行业表现较佳；金融服务行业表现较差 基金表现：偏股型基金多数上涨 从基金净值增长率（加权平均）来看，各大类型基金多数上涨。其中， 股票型型基金涨幅居前，涨幅为 3.14%，指数型基金涨幅为 1.54%，混合型 基金涨幅为 2.79%，债券型涨幅为 0.41%，保本型基金涨幅为 0.57%，QDI
5、I 型基金跌幅为 1.34%，货币式基金 7 日年化收益率为 4.68%。 基金发行：新发产品以固定收益类为主 本周有 33 支基金处在发行期， 有 9 支基金新发， 其中债券型基金 5 支， 货币型 1 支、股票型 1 支、QDII 型 1 支、指数分级型 1 支。 基金市场热点：上半年基金规模大幅缩水 统计显示，上半年公募基金管理规模减少 50 亿元以上的公司有 19 家， 其中有 11 家规模缩水超过 100 亿元。除此之外，新基金高密集发行、股市 持续低迷和基金巨额赎回造成大量迷你基金诞生，有 1/4 的基金规模不到 2 亿元， 最小的基金只有 492 万元， 不少基金规模连续 20
6、个交易日低于 5000 万元的警戒线。 投资策略：关注选股能力较强的基金 主动型基金产品是震荡市场环境中较佳选择， 而被动型基金更作为阶段 性操作的工具。在基金选择方面，关注选股能力较强，在风格上偏向二线蓝 筹的基金；不建议选择股票仓位过高的基金；短期暂时回避前阶段收益率较 高的纯债基金；如想获得稳定收益，可选择隐含收益率较高的股票型分级基 金 A 份额。 发布时间：2013 年 7 月 8 日 股票型、混合型基金净值增长率 华夏沪深 300ETF 146.99% 申万菱信中小板 B 17.02% 易方达中小板指数 B 14.82% 万家中证创业成长 B 14.42% 国联安双力中小板 B 1
7、4.25% 长城久兆积极 13.05% 近一年基金指数走势 -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 2012/12012/42012/72012/10 基金指数沪深300 混合型基金净值增长率 -15% -12% -9% -6% -3% 0% 3% 2011/112012/22012/52012/8 混合型基金净值增长率 债券型基金净值增长率 -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 2011/112012/22012/52012/8 债券型基金净值增长率 联系方式 研究员： 冯迪昉 执 业 证 书S0020512080007 电 话： 021-5109
8、7188-1831 电 邮： fengdifang 联系人： 赵喜娟 电 话： 021-51097188-1952 手 机： 18616810028 电 邮： zhaoxijuan 地 址： 中国安徽省合肥市寿春路 179 号（230001） 证券研究报告 创新业务研究服务系列 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 一、 市场表现：震荡走高 周期类股反弹 2013 年 7 月 1 日2013 年 7 月 5 日沪深两市震荡走高，上证综合指数上涨 1.41%，深证成指上涨 2.11%，沪深 300 指数上涨 1.19%。 表 1 各大指数周表现（2013.07.01-2013.07.05） 指数
9、名称 截止日期 最新点位 5 日涨跌幅% 上证综指 2013-7-5 2,007.20 1.41 深证成指 2013-7-5 7,856.59 2.11 沪深 300 2013-7-5 2,226.85 1.19 中证 100 2013-7-5 2,090.36 0.16 中证 200 2013-7-5 2,772.59 3.17 中证 500 2013-7-5 3,371.53 4.19 资料来源：WIND、国元证券研究中心 从行业来看，以申万一级行业分类，23 支指数 22 支上涨，1 支下跌。其中，综 合、食品饮料、轻工制造、信息服务行业表现较佳，涨幅分别为 5.40%、5.28%、 5
10、.26%、5.08%；金融服务行业表现较差，跌幅为 1.06%。 图 1 申万各行业指数涨跌幅（2013.07.01-2013.07.05） 资料来源：WIND、国元证券研究中心 二、基金表现：偏股型基金多数上涨 从基金净值增长率（加权平均）来看，各大类型基金多数上涨。其中，股票型 型基金涨幅居前，涨幅为 3.14%，指数型基金涨幅为 1.54%，混合型基金涨幅为 2.79%， 债券型涨幅为 0.41%， 保本型基金涨幅为 0.57%， QDII 型基金跌幅为 1.34%， 货币式基金 7 日年化收益率为 4.68%。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图 2 各类型基金及中证系列指数涨跌
11、幅（2013.07.01-2013.07.05） 资料来源：WIND、国元证券研究中心 注：货币型基金为7日年化收益率，其他基金净值增长率为加权平均数 1、 普通股票型基金 350 支普通股票型基金的加权平均净值增长率上涨 3.14%。具体来言，信诚新 机遇、 泰达宏利逆向策略、 易方达科讯涨幅居前， 涨幅分别为 6.74%、 6.55%、 6.30%。 表 2 普通股票型基金净值涨幅前 5 名 涨幅前 5 年初至今涨幅前 5 证券代码 基金名称 收益率 证券代码 基金名称 收益率 165512.OF 信诚新机遇 6.74 377240.OF 上投摩根新兴动力 46.09 229002.OF
12、泰达宏利逆向策略 6.55 260104.OF 景顺长城内需增长 40.70 110029.OF 易方达科讯 6.30 260109.OF 景顺长城内需增长贰号 40.51 260104.OF 景顺长城内需增长 6.25 540008.OF 汇丰晋信低碳先锋 38.84 260109.OF 景顺长城内需增长贰号 6.24 240017.OF 华宝兴业新兴产业 38.77 资料来源：WIND、国元证券研究中心 股票型基金仓位上升，平均仓位由 84.08%上升 20BP 至 84.28%。其中，仓位 超过 90%的基金 107 支，占样本数量的 32.62%；仓位低于 70%的基金 32 支，占样
13、 本数量的 9.76%；仓位调增的基金有 148 家，仓位调降的基金有 120 家。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图 3 普通股票型基金仓位分布 资料来源：WIND、国元证券研究中心 表 3 股票投资比例居为 95%的普通股票型基金 浦银安盛价值成长 汇丰晋信科技先锋 华宝兴业资源优选 东吴新创业 泰达宏利稳定 鹏华价值优势 广发聚瑞 东吴价值成长 浦银安盛红利精选 融通动力先锋 华宝兴业大盘精选 东吴行业轮动 银河行业优选 长信内需成长 长城双动力 国泰金鹰增长 银河竞争优势成长 国泰中小盘成长 长城中小盘成长 信达澳银产业升级 建信双利策略主题 国泰价值经典 银华中小盘精选 信达
14、澳银中小盘 工银瑞信中小盘成长 工银瑞信核心价值 中欧中小盘 信达澳银消费优选 工银瑞信主题策略 宝盈资源优选 汇添富社会责任 博时特许价值 泰达宏利红利先锋 招商大盘蓝筹 上投摩根行业轮动 华安核心优选 海富通国策导向 兴全社会责任 上投摩根新兴动力 国泰成长优选 汇丰晋信低碳先锋 光大精选 中海消费主题精选 诺德周期策略 汇丰晋信大盘 光大优势 华富成长趋势 长安宏观策略 汇丰晋信消费红利 景顺长城内需增长贰号 南方隆元产业主题 农银汇理消费主题 诺德优选 30 景顺长城内需增长 富安达优势成长 富国通胀通缩主题 资料来源：WIND、国元证券研究中心 表 4 股票投资比例变动居前的普通股票
15、型基金 股票投资比例增加居前的前 5 家基金 基金简称 股票投资比例(%) 投资比例变动(%) 东吴新产业精选 84.94 13.40 中欧盛世成长分级 75.61 10.26 海富通国策导向 95.00 9.41 华富量子生命力 84.52 8.68 工银瑞信主题策略 95.00 8.01 股票投资比例降低居前的前 5 家基金 基金简称 股票投资比例(%) 投资比例变动(%) 农银汇理策略价值 84.26 -8.59 诺安多策略 75.98 -9.82 申万菱信竞争优势 84.39 -10.61 金鹰主题优势 71.24 -15.36 汇丰晋信中小盘 60.00 -17.23 资料来源：WIND、国元证券研究中心 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 2、混合型基金 197 支混合型基金的加权平均净值增长率上涨 2.79%。泰达宏利品质生活、华 宝兴业多策略、华富竞争力优选表现较佳，涨幅分别为 6.18%、5.73%、5.50%。 表 5 混合型基金净值涨幅前 5 名 涨幅前 5 年初至今涨幅前 5 证券代码 基金名称 收益率 证券代码 基金名称 收益率 162211.OF 泰达
