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1、- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评行业点评 2012 年年 02 月月 16 日 日 地理信息行业 2012 年日常报告地理信息行业 2012 年日常报告 评级：增持评级：增持 维持评级维持评级 技术革新促发展，地理信息黄金五年可期; 技术革新促发展，地理信息黄金五年可期; 事件事件 2 月 16 日，国家测绘地理信息局在其网站上公布了印发测绘地理信息科技发展“十二五”规划的通知，是继 测绘地理信息发展“十二五”总体规划纲要之后，地理信息产业发展的技术性细则文件，对在“十二五”期 间，推动国家地理信息科技发展具有重要意义。 评论评论 重点强调地理信息数据的获取、数据库的建设以及核心
2、软件、军民融合重点强调地理信息数据的获取、数据库的建设以及核心软件、军民融合：数据是地理信息产业的中心环节，我国在 包括高分辨遥感数据等数据获取方面与发达国家存在较大差距，并且也缺乏相应的信息数据库，规划同时强调核心 软件的自给和军民共享机制；这为地理信息数据获取和处理、建库软件以及军民应用产业化方面的企业带来机会。 形成国情监测体系，提供数据共享平台形成国情监测体系，提供数据共享平台：规划要求建立基于地理信息的国情监测体系，以此来分析地形地貌、地表 覆盖、水系流域、交通境界、居民地等要素，并为决策作出帮助；从“十二五”开始，各个政府部门也开始加大对 基于地理信息的数据决策系统的投资力度，相应
3、的平台和应用厂商受益。 提高国产软硬件比例，扶持本土企业：提高国产软硬件比例，扶持本土企业：规划要求，在重大测绘工程中实现中国软硬件使用比例超过 50%，这样在 未来几年，包括更为精确的地理信息数据库建设、数字中国等工程在内，粗略投资概算的话，本土企业的受益空间 将达到几十亿规模，本土地理信息软硬件领域的龙头企业最为受益。 十二五规划使得国内地理信息产业黄金五年可期：十二五规划使得国内地理信息产业黄金五年可期：十二五规划为产业指明了未来五年的技术发展方向，并且整个地 理信息产业驱动因素明显：多样化的市场需求，路径指引、动态交通信息服务等；GIS 向大众化及更多领域普及， 企业及个人的消费需求将
4、超过政府需求，银行、医疗等其它行业的应用；物联网、虚拟现实等新兴技术推动整个地 理信息产业进入新的技术层级，并提供更为个性化的服务。在这样的行业背景下，以及十二五科技发展规划的出 台，我们有理由相信，中国地理信息产业即将迎来新的黄金五年。 关于受益于测绘地理信息科技发展“十二五”规划的上市公司关于受益于测绘地理信息科技发展“十二五”规划的上市公司：我们认为此次测绘地理信息科技发展“十二五”规 划为产业技术发展指明了方向，平台应用提供商超图软件受益国情系统建设和数据库建立，以及军民应用产业化能 力最强的华力创通、测绘硬件龙头企业中海达、天地图数据提供商四维图新、拥有数据采集和数字城市业务的数字
5、政通也将受益。 投资建议投资建议 我们维持行业“增持”评级，投资组合为：超图软件、华力创通、中海达、四维图新、数字政通。 易欢欢 易欢欢 分析师分析师 SAC 执业编号：执业编号：S1130511080002 (8621)61038267 yihh - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 行业回顾与展望行业回顾与展望 地理信息科技发展十二五规划重要要点地理信息科技发展十二五规划重要要点 图表图表1：测绘地理信息科技发展“十二五”规划技术要点：测绘地理信息科技发展“十二五”规划技术要点 测绘地理信息技术产业化 前沿与关键技术 测绘地理信息技术产业化 前沿与关键技术 卫星导航定位与位置服务
6、产业化 现代化测绘基准关键技术 航空航天遥感技术产业化 地理信息实时化获取关键技术 地理信息应用产业化 地理信息自动化处理关键技术 面向物联网的测绘地理信息综合服务产业化 地理信息网络化管理与服务关键技术 地理信息应用关键技术 重大科技任务 重大科技任务 基础理论与软科学研究 基础理论与软科学研究 地理国情监测关键技术研究与应用示范 大地测量基础理论与方法 国产测绘卫星应用关键技术研究与示范 摄影测量与遥感基础理论与方法 “天地图”地理信息公共服务关键技术研究 地图学与地理信息系统基础理论与方法 测绘基准现代化关键技术研究 地理国情监测基础理论与方法 面向对象的高可信 SAR 处理系统研发 海
7、洋测绘基础理论与方法 应急测绘遥感监测技术研究 测绘地理信息软科学研究 智慧城市与地理信息智能感知关键技术研究 测绘装备国产化关键技术研究 导航定位与位置服务网构建关键技术研究 全球环境变化监测关键技术研究 来源：测绘地理信息科技发展“十二五”规划、国金证券研究所 从本次国家测绘地理信息局印发的测绘地理信息科技发展“十二五”规划，我们可以看出国家对未来五年 地理信息产业技术发展的走向和趋势引导。以下几点是未来几年的发展目标： 实现对国内外多个 GNSS 系统的集成应用，使用自主软件同步处理卫星定位连续运行参考站（CORS）站数 在 350 个以上，全国范围厘米级大地水准面研制取得重要突破； 实
8、现航天、航空、低空、地面和水下一体化数据快速获取、数据准实时处理和动态更新，处理效率提高 5 至 10 倍； 实现多源多维海量时空数据高效一体化管理，形成较为完善的“一站式”在线地理信息协同服务和互联互通 机制，能够提供地球观测基准服务、遥感影像服务、在线专题制图和空间分析服务等，满足用户个性化服务 要求； 初步形成地理国情监测技术体系，为各级部门制定政策和科学决策提供依据，为相关专业部门提供公共基础 数据和共享平台； 实现重大测绘工程中国产软硬件使用比例超过 50%，具有自主知识产权的测绘技术与产品的国际市场份额显 著提高，形成全方位、多层次的测绘地理信息国际合作新格局。 未来地理信息产业发
9、展的驱动因素未来地理信息产业发展的驱动因素 在国家政策和市场需求推动下，国内地理信息产业蓬勃发展，我们认为基于以下行业驱动因素，整个产业将迎 来黄金五年。 驱动因素之一：个人及行业多样化需求。个人需求方面，路线指引，寻找医院、酒店、加油站等城市内目的 地，寻找旅游景点等城市外目的地，动态交通信息等成为需求热点；行业需求方面，政府应急、公安、医疗 卫生、银行等领域，GIS 将从试点逐步走向大规模应用，从而使得巨大的 GIS 市场空间逐渐打开。 驱动因素之二：GIS 向大众化普及。从国外的发展趋势看，企业及个人用户将成为 GIS 产业的主要需求点。 目前，欧美企业及个人消费占到 GIS 销售收入的
10、 60%，政府投资只占 40%。而我国的情况恰恰相反，政府推 动的项目如金土工程，数字城市建设等投资占到 GIS 市场的绝大部分，个人及企业的需求还很少。因而未来 随着国内经济和居民收入的持续增长，GIS 大众化渗透率将进一步提高。 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 驱动因素之三：物联网、虚拟现实等新兴技术推动产业升级。近年来，基于虚拟现实的三维 GIS 技术获得了 较快地发展，并被应用于规划、房产、测绘、军事等诸多领域。随着虚拟现实技术的逐步完善，新一代与二 维一体化的、面向管理和分析的三维 GIS 技术，将真正解决三维 GIS 的深度应用问题；同时，在物联网整体 概念驱动下，
11、各种技术相互融合，促进新兴需求和产业发展。 国内地理信息产业各领域保持快速发展国内地理信息产业各领域保持快速发展 国内地理信息产业起步于上世纪 80 年代，那时的 GIS 概念和技术仍然停留在研究所、实验室里，技术方面紧 跟欧美步伐，同时在个别细分领域有自己的亮点，如电子地图制作、GIS 基础平台方面，技术处在世界先进行 列。 从 2000 年开始，在中国国民经济迅猛发展、居民生活质量显著提高的大背景下，地理信息市场逐渐打开，整个 产业规模呈年均 20%以上的增速。民众逐渐寻求并适应地理信息服务，在互联网地图、消费电子导航、车载导 航、数字城市管理等领域出现强劲的市场需求。同时，由于地理信息产
12、业的特殊性，国家在行业资质壁垒等多 方面支持本土企业发展。 近年来我国的地理信息产业产值规模迅猛增长。预计到“十二五”末期，地理信息产业总值突破 2000 亿元，成 为国民经济的支柱产业。 立足本土产品、行业应用创新立足本土产品、行业应用创新 图表图表2：国内：国内GIS产业经历跨越式发展产业经历跨越式发展 图表图表3：近年来：近年来GIS各领域保持快速增长各领域保持快速增长 来源：公开资料、国金证券研究所 图表图表4：国内：国内GIS产业细分市场份额产业细分市场份额 测量与地图, 47.5% 卫星导航, 30.0% GIS软件, 12.5% 遥感, 5.0% 其他, 5.0% 来源：CCID
13、、国金证券研究所 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 以北斗二代卫星导航系统的组网，国内将掀起一轮国产化的浪潮。北斗应用将率先从军事领域以及重要的行业 应用开始，并以此带动从芯片、终端到服务的全产业链的国产化启动。本土优秀 GIS 企业将分享这一巨大的产 业机会。 地图和引擎领域将是整个软件市场中一个值得期待的细分领域，近几年增长都在 20%以上，预计今年市场规模 将达到 近百亿元。 GIS 软件需求具有两大特点：一是政府部门仍是今后相当长一段时间内 GIS 市场的热点，政府部门 GIS 应用和 一系列鼓励发展 GIS 产业的政策将极大地拉动 GIS 软件的需求；二是非传统 GIS
14、 应用将成为市场新的增长 点，GIS 将向更多的新领域拓展。 基于地图的应用市场前景广阔。GIS 和企业应用相结合形成了巨大的市场，比如通过与电子政务相结合形成的 数字城管、网格化系统、社区管理、国土管理等领域市场规模达 200 亿。在个人消费端，对 GIS 服务新模式的 接受和终端的渗透每年都在以 40-50%的速度增长。 图表图表5：北斗市场启动顺序：北斗市场启动顺序 图表图表6：中国导航应用市场规模年均增长超过：中国导航应用市场规模年均增长超过50% 来源：中国全球定位导航协会、国金证券研究所 图表图表7： GIS行业应用需求强劲行业应用需求强劲 0 1 2 3 4 5 6 7 单 位
15、： 亿 元单 位 ： 亿 元 来源：IDC、国金证券研究所 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 长期竞争力评级的说明：长期竞争力评级的说明： 长期竞争力评级着重于企业基本面，评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果。 公司投资评级的说明：公司投资评级的说明： 强买：预期未来 612 个月内上涨幅度在 20%以上； 买入：预期未来 612 个月内上涨幅度在 10%20%； 持有：预期未来 612 个月内变动幅度在 -10%10%； 减持：预期未来 612 个月内下跌幅度在 10%20%； 卖出：预期未来 612 个月内下跌幅度在 20%以上。 行业投资评级的说明：行
16、业投资评级的说明： 增持：预期未来 36 个月内该行业上涨幅度超过大盘在 5%以上； 持有：预期未来 36 个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5%5%； 减持：预期未来 36 个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上。 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 上海上海 北京北京 深圳深圳 电话：(8621)-61038271 电话：010-6621 6979 电话：0755-33516015 传真：(8621)-61038200 传真：010-6621 5599-8803 传真：0755-33516020 邮箱：researchsh 邮箱：researchbj 邮箱：researchsz 邮编：201204 邮编：100032 邮编：518026 地址：上海浦东新区芳甸路 1088 号紫竹 国际大厦 7 楼 地址：中国北京西城区金融街 27 号 投资广场 B 座 4 层 地址：深圳市福田区福中三路诺德金 融中心 34B
