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1、附件1臺灣期貨交易所股票期貨契約保證金計收方式一、股票期貨契約保證金計收方式(一)保證金股票期貨契約保證金期貨契約價格契約乘數風險價格係數前揭契約乘數，未經本契約交易規則所定之契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。(二)風險價格係數前揭風險價格係數(%)係依各標的證券區分，訂定為2級距，分別如下：風險價格係數股票期貨級距結算保證金適用比例維持保證金適用比例原始保證金適用比例級距 110.00%10.35%13.50%級距 212.00%12.42%16.20%股票期貨之標的證券風險價格係數有高於12%者，依各標的證券之風險價格係數，分別往上取其最接近之百分比整數值，訂定為
2、該標的股票期貨之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。(三)保證金收取標準依前揭保證金計算方式及適用比例，股票期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金以元為整數，元以下部分四捨五入至元。(四)保證金調整方式本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票期貨所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票期貨契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於次一營業日收盤後開始適用。二、股票期貨契約各種組合部位之保證金收取方式(一)期貨跨月價差組合部位部位組合保證金計收方式備 註買一口股票期
3、貨，賣一口股票期貨收取一口股票期貨保證金(較高者)1. 適用同一標的證券於不同到期月份之組合。2. 配合期貨契約價差委託機制之建立，單一部位即時於盤中由系統自動辦理保證金最佳化計收作業。3. 保證金最佳化之計收邏輯：(1) 優先選取減收保證金較高之部位組合(2) 依商品英文字母排序。(3) 商品月份由近至遠。(二)期貨與選擇權策略部位部位組合保證金計收方式備 註買進一口股票期貨，賣出一口股票選擇權買權收取一口期貨保證金+選擇權之權利金市值1.適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。2.買進一口股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。賣出一口股票期貨，賣出一口股票選擇權賣權收取一口期貨保
4、證金+選擇權之權利金市值1.適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。2.賣出一口股票期貨可與賣出一口股票選擇權賣權形成組合部位。臺灣期貨交易所股票選擇權契約保證金適用比例(a%及b%) 附件2配合本公司股票期貨契約上市，本公司股票選擇權保證金收取標準之適用比例(a%及b%)，調整為依各標的證券區分，訂定為2級距，分別如下：級距1至2之結算保證金、維持保證金及原始保證金適用比例分別如下：風險價格係數股票選擇權級距結算保證金適用比例維持保證金適用比例原始保證金適用比例a%b%a%b%a%b%級距 110.00%5.000%10.35%5.175%13.50%6.750%級距 212.00%6.00
5、0%12.42%6.210%16.20%8.100%股票選擇權之標的證券風險價格係數有高於12%者，依各標的證券之風險價格係數，分別往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票選擇權a%之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。另b%分別以a結算、維持及原始保證金適用比例之二分之一估算。本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票選擇權所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票選擇權契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於次一營業日收盤後開始適用。附件3臺灣期貨交易所股票期貨
6、契約整戶風險保證金計收方式(SPAN)參數訂定方式一、價格偵測全距(Price Scan Range, PSR)各標的股票期貨PSR=最近月份期貨契約價格契約乘數公告之結算保證金適用比例前揭契約乘數，未經契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。股票期貨之結算保證金適用比例，係依各標的證券所屬級距訂定並公告之。二、極端變動倍數(Extreme Move Multiplier)及極端涵蓋百分比(Extreme Move Covered Fraction)比照現行SPAN其他契約之設定，訂定如下：(一)極端變動倍數定為3倍(二)極端涵蓋比率定為32%本二項參數之調整，由本公司另訂
7、之。三、波動度偵測全距(Volatility Scan Range)：不適用四、跨月價差風險值(Intra-Commodity Spread Charge)股票期貨跨月價差比率=50%跨月價差風險值=最近月份股票期貨契約結算保證金50%本參數之調整，由本公司另訂之。五、跨商品價差折抵率(Inter-Commodity Spread Credit Rate )及契約價值耗用比率(Delta Per Spread Ratio)：無六、空方選擇權最低風險值(Short Option Minimum Charge)：不適用附件4臺灣期貨交易所股票選擇權契約整戶風險保證金計收方式(SPAN)參數訂定方式
8、一、價格偵測全距(Price Scan Range, PSR)(一)有相同標的證券期貨契約之選擇權契約PSR=同標的證券之期貨契約價格偵測全距契約價值比例其中契約價值比例=(標的證券價格股票選擇權標的證券之股數)(期貨契約價格股票期貨標的證券之股數)(二)未有相同標的證券期貨契約之選擇權契約PSR=結算保證金之風險保證金A值=標的證券價格a%標的證券之股數其中標的證券之股數，未經契約交易規則所定之契約調整者為2,000，經契約調整者為調整後之標的證券股數。二、極端變動倍數(Extreme Move Multiplier)及極端涵蓋百分比(Extreme Move Covered Fractio
9、n)比照現行SPAN其他契約之設定，訂定如下：(一)極端變動倍數定為3倍(二)極端涵蓋比率定為32%本二項參數之調整，由本公司另訂之。三、波動度偵測全距(Volatility Scan Range)依一段時間內各股票選擇權契約之標的波動度變動幅度及其他相關因素，估計至少可涵蓋一日價格變動幅度99.7%信賴區間之值。本公司於SPAN參數數值表公告本參數值。本參數經每日計算，數值相較於現行公告數值變動幅度達10%時，本公司得調整之。四、跨月價差風險值(Intra-Commodity Spread Charge)股票選擇權跨月價差比率=50%(一)有相同標的證券期貨契約之選擇權契約跨月價差風險值=最近月份股票期貨契約結算保證金50%(二)未有相同標的證券期貨契約之選擇權契約跨月價差風險值=股票選擇權契約結算保證金A值50%本參數之調整，由本公司另訂之。五、跨商品價差折抵率(Inter-Commodity Spread Credit Rate )及契約價值耗用比率(Delta Per Spread Ratio)：無六、空方選擇權最低風險值(Short Option Minimum Charge)股票選擇權契約空方選擇權最低風險值，訂定為1個權利金的最小升降單位本參數之調整，由本公司另訂之。
