《我国股指期货标的物指数选择的实证研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国股指期货标的物指数选择的实证研究（66页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、A b s t r a c t 第一章绪论 I I V l 1 1 研究背景与选题意义1 1 1 - 1 研究背景与问题提出1 1 1 2 选题意义1 1 - 2 文献综述。2 1 2 1 国外对股指期货标的物选择的文献综述2 1 - 2 2 国内对股指期货标的物选择的文献综述。4 1 2 3 套期保值策略的文献综述。6 1 3 创新点、难点和结构安排7 1 3 1 创新点7 1 3 2 难点7 1 3 3 结构安排7 第二章股指期货与标的物之间的关系 2 1 股指期货的含义9 2 2 我国开展股指期货的意义1 0 2 3 股指期货与股票现货的关系1 2 2 3 1 股指期货价格与股票现货价格
2、的关系1 2 2 3 2 影响股指期货价格的主要因素1 4 2 4 标的物与股指期货之间的关系及影响作用1 5 2 4 1 股指期货的功能1 5 2 4 2 标的物与股指期货的关系及影响作用1 7 2 5 本章小结19 第三章沪深3 0 0 与其他主要股指期货和指数的比较与分析2 0 3 1 沪深3 0 0 股指期货的介绍2 0 3 1 1 沪深3 0 0 股指期货的主要内容2 0 3 1 2 沪深3 0 0 指数的特点2 l 3 2 沪深3 0 0 与国外主要的中国股指期货的比较与分析2 3 3 2 1 国外主要的中国股指期货举例介绍2 3 3 2 2 与国外主要的中国股指期货的比较与分析2
3、 5 3 3 沪深3 0 0 与国内主要指数的比较与分析2 7 3 3 1 国内主要指数的举例介绍2 7 3 3 2 与国内主要指数的比较与分析2 8 3 4 本章小结2 9 第四章股指期货标的物指数的评判标准分析 3 0 4 1 国际上主要的股指期货标的物的特点3 0 4 2 我国股指期货标的物的评判标准3 l 4 2 1 对我国股指体系的评价3 1 4 2 2 我国股指期货标的物的评判标准3 2 4 3 对沪深3 0 0 指数的初步评估3 4 5 1 实证模型建立3 9 5 2 实证参数选择4 0 5 2 1 现货头寸4 0 5 2 2 期货头寸4 2 5 3 实证结果与分析4 2 5 4
4、 本章小结4 7 第六章沪深3 0 0 指数与其他主要指数在套期保值方面的实证比较 6 1 沪深3 0 0 与国外指数在套期保值方面的实证比较4 8 6 1 1 实证数据描述4 8 6 1 2 实证结果与分析4 8 6 2 沪深3 0 0 与国内主要指数在套期保值方面的实证比较5 0 6 2 1 实证数据描述5 0 6 2 2 实证结果与分析5 l 6 3 本章小结5 5 第七章结论与建议 5 6 7 1 对沪深3 0 0 指数的结论与建议5 6 7 2 我国股指期货今后的发展方向：5 7 参考文献 后记 U 5 9 6 2 证研究 同年l O 月，以沪深3 0 0 为标 沪深3 0 0 指数
5、一经问世，市场上对它作为我国股指期货的首个标的物是否合 适，沪深3 0 0 股指期货的套期保值效率如何等等，一致给予了极大的关注。本文 试图对此作出剖析，对沪深3 0 0 指数进行评价，并与其他主要指数进行实证比较。 本文通过历史文献、理论研究以及实证分析的方法对问题展开讨论。首先将 股指期货的定义，股指期货与股票现货的关系进行简要的介绍。以股指期货的功 能为基础，阐述标的物与股指期货的关系及标的物选择对股指期货的重要性。 其次，将沪深3 0 0 指数期货与其他指数期货和指数之间进行初步的比较与分 析。这里分别引用了国外以A 股市场为标的的指数期货和国内原有的主要指数。 通过它们之间的比较分析
6、，考察沪深3 0 0 指数与其他指数的优势和不足，并对沪 深3 0 0 指数作出初步的分析。 在此基础上，本文从我国金融市场的独特性考虑，确定了我国股指期货标的 物的评判标准。并借助此标准，对沪深3 0 0 指数进一步评判。 再次，本文借助最小方差模型，对以沪深3 0 0 指数为标的物的股指期货的套 期保值效率进行了考察。然后引入国内、外的相关股指期货和指数，在套期保值 效率方面进行实证比较。 最后，在上述考察和比较的基础上，对我国以沪深3 0 0 为标的物的股指期货 提出了改进的建议。同时，对我国股指期货未来的发展方向提出了建议。 关键词：股指期货标的指数沪深3 0 0 指数套期保值评判标准
7、 中国分类号：F 8 3 2 n eC h i n aF i n a n c i a lF u t u r e sE x c h a n g ee s t a b l i s h e di nS e p t e m b e r2 0 0 9 ，f o l l o w i n g w h i c ht h ee m u l s i o nt r a n s a c t i o no fH u s h e n3 0 0s t o c ki n d e xf u t u r eh a sk i c k e do f f s i n c e3 0 t hO c t o b e r2 0 0 6 S i
8、 n c et h el a u n c ho fH u s h e n3 0 0i n d e x ，i th a sd r a w nl o t so fp e o p l e Sa t t e n t i o no n w h e t h e rt h eH u s h e n3 0 0i n d e xi ss u i t a b l ef o rt h eu p c o m i n gs t o c ki n d e xf u t u r e sa n d h o wi st h eh e d g i n gp e r f o r m a n c eo ft h ei n d e x
9、 B a s e do nt h e s eh o tt o p i c s ，t h ew r i t e r t r i c dt oe v a l u a t et h eH u s h e n3 0 0i n d e xa n dm a k ei tc o m p a r e dw i t hp e e r sb yq u a n t i t y a s s e s s m e n t T h ew r i t e rt r i e dt op u tt o g e t h e ra l lt h eh i s t o r i c a lw o r k s ，t h e o r i e
10、 s ，a n dt h ee m p i r i c a l a n a l y s i st od i s c u s st h et o p i c F i r s to fa l l ，t h ew r i t e rd e s c r i b e dt h ed e f i n i t i o no fs t o c k i n d e xf u t u r e sa n dt h er e l e v a n c eb e t w e e ns t o c ki n d e xf u t u r e sa n ds t o c kp r i c e B a s e do n t h
11、 ef u n c t i o n so fs t o c ki n d e xf u t u r e s ，t h ew r i t e rd e s c r i b e dt h er e l a t i o n sb e t w e e nt h e i n d e xa n dt h es t o c ki n d e xf u t u r e sa n dt h ei m p o r t a n c eo fa ni n d e xs e l e c t i o nf o rt h e s t o c ki n d e xf u t u r e s S e c o n d l y ,
12、 t h ew r i t e rc o m p a r e dH u s h e n3 0 0s t o c ki n d e xf u t u r ew i mo t h e rs t o c ki n d e x f u t u r ea n di n d e x e sw h e r e a si n c l u d et h eX i n h u a A 5 0a n ds o m eo t h e re x i s t i n gi n d e x e s o fC h i n a 1 1 1 e w r i t e ri n i t i a l l yp r o p o s e da na s s e s s m e n to nt h ea d v a n t a g ea n d d i s a d v a n t a g eo fH u s h e n3 0 0 i nt
