证券简答题.

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1、1、简述证券投资的目的。P05-07答：证券投资的目的是使证券投资的净效用最大化，即在风险相同的条件下，追求最大可能的收益；或者收益既定的条件下，寻找最低的风险。2、简述证券市场监管的意义。P82-83答：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要， （2）是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要， （3）是发展和完善证券市场体系的需要。3、简述证券市场监管的重要内容。P86答：（1）监管信息披露，（2）对操纵市场的监管，（3）监管欺诈行为，（4）监管内幕交易。4、简述我国目前股票发行的方式。P57答：我国现有的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发

2、）采取对公众投资者网上发行和对机构投资者网下配售相结合的发行方式，并可根据需要，采用回拨机制和超额配售选择权。5、简述期货市场参与者的类型。P124答：期货交易的参与者分为三种类型：套期保值者、套利者和投机者。6、简述技术分析的前提假设是什么。P324答：（1）市场行为涵盖一切信息，（2）证券价格沿趋势移动，（3）历史会重复。7、简述股票具有哪些特征。P12-13答：（1）期限上的永久性，（2）责任上的有限性，（3）决策上的参与性， （4）报酬上的剩余性，（5）清偿上的附属性，（6）交易上的流动性， （7）投资上的风险性，（8）权益上的同一性。8、简述企业财务报告分析的主要内容。P305-30

3、7答：资产负债表，是反映公司在某一特定时点上财务状况的报表， 利润表，是反映公司在某一时期内生产成果和经营业绩的报表， 现金流量表，是反映公司在一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金。 流入和现金流出情况的报表。9、简述证券投资管理的步骤。P375答：确定投资目标、制定投资政策、选择投资组合策略、 构建和修正投资组合、评估投资业绩。10、什么是有效市场假说？如何检验市场是否有效？P379答：（1）有效市场假说，是描述资本市场定价效率的理论，这一理论认为，证券市场上任何时刻的价格都充分反映了与证券评估相关的全部信息。 （2）对市场是否有效的检验主要是看投资者能否得到超额收益。如果一

4、项投资策略的收益超过市场预期收益，而且在统计上有显著的表现，该市场就不是一个有效的市场。或者说，如果市场是有效的，一项能产生正的超常收益的投资策略未必能始终战胜市场。11、简述政府机构参与证券投资的目的。P7答：（1）调剂资金余缺， （2）公开市场业务操作， （3）保证国有资产的保值增值，（4）通过国家控股、参股来控制及合理配置社会资源。12、简述公司分析的主要内容。P298答：（1）公司竞争地位分析，（2）公司盈利能力分析，（3）公司经营管理能力分析。13、简述积极股票投资管理的策略。P380-383答：（1）以技术分析为基础的策略， （2）以基本分析为基础的责任， （3）以市场异象为基础的

5、策略， （4）以股票投资风格管理为基础的策略。14、简述期权交易与期货交易的区别。P153答：（1）交易对象不同，（2）交易双方的权利和义务不同， （3）交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同， （4）交付的保证金不同，（5）价格决定方式不同。15、简述上市公司发行新股的目的。P51答：（1）增加投资，扩大规模。 （2）调整公司财务结构，保持适当的资产负债率。 （3）满足证券是交易所的上市标准， （4）巩固公司经营权，增加资本。 （5）维护股东直接利益。 （6）为其他目的发行股票（等）16、简述证券委托指令的分类。P97答：市价委托指令、限价委托指令、停止损失委托指令、停止损失限价委托指令等1

6、7、简述影响债券价格的主要因素。P224答：（1）市场利率， （2）债券市场的供求关系， （3）社会经济发展状况， （4）财政收支状况和财政政策， （5）货币政策， （6）国际利差和汇率的影响。18、简述影响股票价格的因素。P243-249答：（1）公司经营状况， （2）宏观经济因素， （3）政治因素， （4）心理因素， （5）证券监管部门的限制规定， （6）人为操作因素。19、简述普通股票股东的基本权益。P14-16答：（1）公司经营决策的参与权， （2）盈余分配权， （3）剩余资产分配权， （4）优先认股权。20、简述证券投资与证券投机的区别。答：画表投资投机对风险的态度回避喜欢投资时间长

7、短交易方式现货为主信用交易为主分析方法基本分析法技术分析法21、简述优先股的作用。P17答：第一，对投资者来说，优先股票比普通股票安全、风险小，收入稳定且又比债券投资收 益高，因此对稳健的投资者颇有吸引力。 第二，公司发行优先股票可以在不增加投票权、不分散对公司控制权的情况下进行筹资，可筹集低成本的长期资金，对公司不构成破产依据。 第三，对普通股东，优先股票具有财务杠杆的作用。22、简述证券上市对发行公司的意义。P67答：有利于推动发行公司建立完善、规范的治理结构。 有利于提高发行公司的声誉和影响。 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道。 23、简述证券市场监管的意义及其核心任务。P82

8、答：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要， （2）是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要， （3）是发展和完善证券市场体系的需要。 核心任务：保护投资者合法权益24、简述影响债券投资收益率的因素。P163答：债券利率、债券价格、债券的还本期限、市场利率。25、简述证券交易所的功能。P72答：（1）提供证券交易的场所。 （2）形成较为合理的价格。 （3）引导资金的合理流动、资源的合理配置。 （4）预测、反应经济动态。26、简述按发行主体划分的债券种类。P23答：（1）国家债券，即国债。（2）地方政府债券，又称市政债券。 （3）金融债券。 （4）公司债券，又称企业债券。27、简述证券发

9、行市场的特征。P49答：（1）无固定场所。（2）无同一时间。 （3）证券发行价格与证券票面价格较为接近，尤其是债券，常以票面价格发行。28、为什么说期货市场具有价格发现功能？P127答：首先，现代期货交易是集中在高度组织化的期货交易所内进行的，期货市场遵循公开、公平、公正原则，交易的透明度高，监管严格。 其次，交易者众多，供求集中，市场流动性强。 再次，期货交易价格是通过自由报价、公开竞争形成的。 所以，29、简述系统性风险的概念及其内容。P171答：系统风险，是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。 系统风险主要包括：市场风险、利率风险

10、和购买力风险。30、简述场外交易市场的特征。P74答：（1）场外交易市场是一个分散的、无固定交易所的无形市场。 （2） 是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。 （3） 是一个拥有众多证券种类和证券商的市场。 （4） 是一个交易商报价驱动的市场。 （5）场外交易市场管理比较宽松。31、简述股指期货交易的概念及其特点。P135-136答：股票价格指数期货，就是以股票价格指数为“商品”的期货合约，股票价格指数期货交易，就是以股票价格指数为基础金融变量的期货合约的买卖。特点： （1）股价指数没有具体的实物形态，因此，股票价格指数期货合约代表一组假设的股票资产而不是买卖某种特定的股票。 （

11、2）股票价格指数期货合约的价值是由股票价格指数乘以某一固定乘数决定的。 （3）股票价格指数期货无法以某一种股票价格指数或组成该指数的几十种甚至几千种股票手交收，而是采取现金交收方式。32、积极股票投资管理的策略有哪些？P380-382答：（1）以技术分析为基础的策略， （2）以基本分析为基础的责任， （3）以市场异象为基础的策略， （4）以股票投资风格管理为基础的策略。 （补）消极的：一是购买并持有策略，二是指数法策略33、简述证券投资基金与股票债券的区别。答：画表股票债券基金关系所有权债务信托投向实体经济实体经济间接关系风险大小中收益大小中34、什么是有效组合？P197答：证券有效组合，指同时满足以下两个条件的证券组合：第一，在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；第二，在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险。35、简述什么是债券指数化投资策略。P390答：债券指数化投资策略，是指构建的投资组合以某一预定的债券指数为目标，使该投资组合的总收益与目标指数的收益相同。