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1、个人理财复习笔记整理第一章 个人理财概述1、商业银行业务金字塔的塔尖：私人银行业务；私人银行业务的核心：个人理财 2、商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率 3、个人理财业务在20世纪90年代繁荣的原因：良好的经济态势、不断高涨的证券价格 4、宏观经济政策对投资理财的影响的特点：综合性、复杂性、全面性 5、宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择 6、经济发展的5个阶段：传统经济社会、经济起飞前的准备阶段、经济起飞阶段、迈向经济成熟阶段、大量消费阶段（前3个阶段的国家为发展中国家，后2个阶段的国家为发达国家） 7、不同的人均国民收入水平，决定了消费者不同
2、的金融产品与金融服务的消费能力 8、开展个人理财业务应考虑的消费者收入水平是：个人可任意支配收入 9、一个经济周期要经历的4阶段：恢复、繁荣、衰退、萧条 10、当一个经济体出现持续的国际顺差（逆差），将会导致本币汇率升值（贬值）。 11、对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是：金融市场 12、只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异；否则，就应该将名义利率减去通货膨胀率。 13、市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场走低。 14、个人理财业务为客户提供的专业化服务有：财务分析、财务规划、投资顾问
3、、资产管理 15、个人理财业务分为：理财顾问服务、综合理财服务私人银行业务、理财计划 保证收益理财计划、非保证收益理财计划（保本浮动收益理财计划、非保本浮动收益理财计划） 16、国内早期开展的外汇理财产品主要是：个人外汇结构性存款 17、衡量消费者收入水平的指标：国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入、个人可任意支配收入 18、影响个人理财业务的微观因素有：金融市场的竞争程度、金融市场的开放程度、金融市场的价格机制 第二章 金融市场 金融资产分类：基础性金融资产（债务性资产、权益性资产）、衍生性金融资产（远期、期货、期权、互换） 1、金融市场的特点：市场商品的特殊性、市场交易价格的一
4、致性、市场交易活动的集中性、交易主体角色的可变性 2、利率作为货币资金价格的表现形式，在市场机制的作用下，不同市场的利率水平将趋于一致 3、金融市场的7大功能：微观（集聚、财富、避险、交易）、宏观（资源配置、调节、反映） 4、金融市场的流动性和产品的多样性维系了市场的财富效应。流动性是金融市场效率和生命力的体现。 5、金融市场为市场参与者提供的2种风险补偿方式：保险机构出售保单金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的。 6、金融市场的参与当事人：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人 7、企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者
5、；在金融市场上，居民是最大的资金供给者。 8、按照交易标的物的不同，金融市场分为：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场 9、按金融商品交易的交割方式，金融市场可分为：现货市场(现金交易、固定方式交易、保证金交易方式）、衍生市场 10、金融衍生品市场分为：期货市场、期权市场、远期协议市场、互换市场 11、2002年10月30日上海黄金交易所开业，标志着我国黄金市场正式开始运作 12、目前现货市场中的大部分交易是：固定方式交易（成交日和结算日之间有一定的间隔） 13、衍生市场代表性的金融衍生工具有：远期、期货、期权 12、期货市场的基本特征：套期保值、价格发现、规避风险 1
6、3、从金融市场的实践看，适合于期货市场交易的金融产品，常是价格易变化、风险性较大的金融资产，如股票、外汇、黄金。但债券因价格比较稳定，常没必要进行期货交易。 14、货币市场的功能：融通短期资金、资金运营管理、宏观经济调控 15、央行调节货币供应量的3大手段：存款准备金率、再贴现率、公开市场业务 16、同业拆借市场在央行货币政策实施中发挥核心作用 17、商业票据的特点：融资成本低、融资灵活、利率敏感性强、票据信用度高、票据期限短、票据面额大 18、商业票据的一级市场发行量大，二级市场交易量小 19、商业票据的主要发行方式：间接销售。发行商业票据的目的：融通短期、季节性和临时性资金 20、银行承兑
7、汇票的特点：安全性高、信用度高、灵活性好 21、比较典型、有代表性的同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率，其中伦敦银行同业拆借利率是浮动利率融资工具的发行依据。 22、回购交易分为：封闭式回购、开放式回购。在开放式回购中，逆回购方拥有买入证券完整的所有权和处置权 23、在期限相同的情况下，回购协议利率与货币市场利率的关系： 短期政府债券利率回购协议利率银行承兑汇票利率可转让定期存单利率同业拆借利率 24、同业拆借利息=拆借金额拆借利率（生息天数/365） 短期政府债券投资收益率=（面额价格）/价格（360/到期天数） 国库券价格=360面额/（收益率
8、到期天数+360） 25、资本市场的交易对象：股票、债券、证券投资基金 26、在我国股权分置条件下，股票分为：国家股、法人股、公众股、外资股 27、债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性 28、债券的收益来源：利息收益、资本利得、再投资收益 29、证券投资基金得特点：规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低 30、证券交易遵循得原则：时间优先、价格优先 31、股票发行的定价方法：市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流量法 32、国债发行的方式：直接发行、代销发行、承购包销发行、招标拍卖发行 33、我国3类公司可发行公司债券：股份有限公司、有限责任公司、国有独资企业或国有
9、控股企业 34、债券的交易形式：现货交易、期货交易、回购交易 35、一般来说，债券价格与到期收益率成反比，债券市场价格与市场利率成反比 36、证券投资基金的3个基本当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人 37、开放式基金的赎回价，不受市场供求关系的影响，主要取决于基金单位净资产值 38、按交易场所划分，金融衍生工具分为：场内交易工具（如股指期货）、场外交易工具（如利率互换） 按基础工具的种类，金融衍生工具分为：股权衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具 按交易方式，金融衍生工具分为：远期、期货、期权、互换 39、金融衍生工具的特性：可复制性、杠杆特性 40、高杠杆比例的特点，放大了金融衍生工
10、具的风险 41、金融衍生工具的4类交易主体：套期保值者（风险对冲者）、投机者、套利者、经纪人 42、套利分为：跨市套利、跨时套利、跨品种套利 43、金融衍生品市场的功能：转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置 44、金融衍生市场的主流交易方式：套期保值 45、金融衍生品市场分为：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场 46、金融远期合约分为：远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约 47、金融远期合约的优点：规避价格风险。缺点：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证 48、远期利率协议的作用：通过固定将来实际支付的利率而避免利率变动风险。买方是为了规避利率上升的风险，卖方
11、是为了防范利率下降的风险 49、远期利率协议的优点：简便、灵活、不支付保证金，缺点：存在信用风险和流动性风险。 50、“36，8%”的合约表示的是：于3个月后起息的3个月期协议利率为8%的合约 51、远期利率协议中，当市场利率上升，由卖方支付结算金给买方；当市场利率下降，由买方支付结算金给卖方 52、期货持仓结算称为浮动盈余结算，期货平仓结算称为买卖盈亏结算 53、目前，最主要、最典型的金融期货交易品种：利率期货、外汇期货、股指期货 54、期货交易的制度：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度 55、强行平仓的情形：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的
12、持仓量超出其限仓规定的因违规受到交易所强行平仓处罚的根据交易所的紧急措施应予强行平仓的 56、金融期权的4种交易策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权 57、金融互换的类型：利率互换、货币互换 58、货币互换的作用：降低筹资成本、调整资产负债的币种结构 59、外汇包括：外国货币、外币支付凭证、外币有价证券、特别提款权、其他外币资产 60、外汇市场的作用：充当国际金融活动的枢纽调剂外汇余缺，调节外汇供应不同地区间的支付结算运用操作技术规避外汇风险 61、外汇市场交易方式：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易、期权交易 第三章 理财产品 1、债券收益率的衡量方法
13、：即期收益率、到期收益率、提前赎回收益率 2、即期收益率=年息票利息/债券市场价格 3、债券投资的风险因素：价格风险、再投资风险、违约风险、赎回风险、提前偿付风险、通货膨胀风险 4、债券价格与利率变化成反比。利率风险和再投资风险是此消彼长的关系 5、如果利率下降，债券的提前偿付就会使投资者面临再投资风险 6、将债券投资作为投资组合中重要的基础组合资产，是因为它具有以下特点：投资风险较低、收益相对固定、流动性较好 7、影响股票价格波动的因素：公司资产净值、盈利水平、派息政策、股票分割、增资减资、管理层变动 8、证券投资基金的收益主要有：证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入 9、货币市场
14、基金的特点：收益有限、风险较低、流动性好 10、按产品设计思路和运用工具的不同11、欧元/美元、美元/日元、英镑/美元三大货币组合的交易量占了整个市场的90% 12、结构性外汇存款的风险主要体现在收益的不确定性和机会成本两方面，即：利率风险、汇率风险、 流动性风险、资金机会成本 13、基础金融衍生产品：远期、期货、期权、互换 14、结构性衍生产品和传统理财产品最大的不同在于：衍生产品在产品交易中的作用 15、结构性金融衍生产品的特点：以场外交易为主、传统金融工具与衍生工具相结合、灵活性强、风险和收益范围可以预知 16、结构性金融衍生产品的种类：利率挂钩结构性产品、汇率挂钩结构性产品、信用挂钩结
15、构性产品 17、保险产品的功能：转移风险分摊损失、补偿损失、融通资金 18、保险产品种类：社会保险、商业保险、政策保险 19、财产保险的保险标的及相关利益必须可用货币衡量，必须是有形资产和经济性利益 20、投资型保险产品的最大特点：将保险的基本保障功能和资金增值功能结合起来. 21、根据信托财产的初始形态，信托产品分为：资金信托、财产信托、权利信托、特定目的信托 按照信托的目的，信托产品分为：担保信托、管理信托、处理信托 22、贷款信托方式：信用贷款信托、保证贷款信托、抵押贷款信托、卖方信贷、票据贴现 23、影响黄金价格的直接因素：美元走势、通货膨胀、石油价格、国际金融市场重大事件 24、黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关 25、黄金投资方式：条块现货、金币、黄金基金、黄金存折 26、房地产的3种存在形态：土地、建筑物、房地 27、房地产的特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性 28、房地产的投资方式：房地产购买、房地产租赁、房地产信托 29、房地产投资的特点：价值升值效应、财务杠杆效应、变现性相对较差、政策风险 30、房地产价格的
