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1、武汉大学 硕士学位论文 我国信托业治理制度建设研究 姓名：李艳 申请学位级别：硕士 专业：工商管理 指导教师：张兆国 20040505 摘要 信托业盼发展对促进我国金融市场的健康发展，优化社会资源配 置有着重要斡终震。建立健全一套有效豹澹遴裁度是促遴痿托盈持续 健康发展的重要制度保证。 本文围绕其选题，根据社会主义市场经济的要求，借鉴国际经验， 主冕运尾公露治理瑾论，采爱鬣藏惶分析法稀黼度分祈法等研究方法， 从以下方耐展开了研究： 1 、信托的几个基本理论闻题； 2 、 我国信托韭的现状； 3 、我国信托业治理制度缺陷； 4 、灏夕 信托业的发展和钳度建设： 5 、我国信托数治理制度的建立和完
2、善。 通过对这些问题的分析和研究，为建立和完善我国信托业的制度 安翥 提供理论指导租政策建议。 关键字；信筑韭治理镧囊建没 A B S T R A C T T h ed e v e l o p m e n to ft r u s ti n d u s t r yh a sa ni m p o r t a n te f f e c to nt h e h e a l t h yd e v e l o p m e n t o fo u r c o u n t r y Sf i n a n c i a lm a r k e ta n d t h ed i s p o s i t i o n o fs
3、 o c i a lr e s o u r c e T h ee s t a b l i s h i n ga n dc o n s u m m a t i n go fa r t e f f e c t i v e h a r n e s s s y s t e m i sa n i m p o r t a n ts y s t e mg u a r a n t e e t ot h e r e q u e s t o f m a r k e t d o m i n a t e de c o n o m y I Uf o c u s e so nt h ei s s u ew i t ht
4、h ei n t r o d u c i n g o fi n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c eu s i n gt h et h e o r yo fc o m p a n yh a r n e s sa n d t h e m e t h o d so f r e g u l a ra n a l y s i sa n ds y s t e ma n a l y s i s a sf o l l o w s ： 1 。S o m ef u n d a m e n t a lt h e o r yo f t r u s ti n d u s t
5、 r y 2 ，C u r r e n ts i t u a t i o no fO U rc o u n t r y SW a s ti n d u s t r y 3 。T h ed e f e c to ft h eh a r n e s ss y s t e mo f o u r c o u n t r y st r u s ti n d u s t r y 4 T h e d e v e l o p m e n t a n dt h ec o n s t r u c t i o no f0 1 1 1 7c o u n t r y s t r u s t i n d u s t r
6、y 5 T h ed e v e l o p m e n ta n dc o n s u m m a t i o no f t h eh a t l e S Ss y s t e mo fo u r c o u n t r y St r u s ti n d u s t r y T h e s t u d y a n dt h e a n a l y s i s o ft h e s ei s s u e sw i l l p r o v i d e s o m e t h e o r e t i c a lg u i d a n c ea n da d v i c eo n p o l i
7、c y t ot h ee s t a b l i s h i n ga n dp e r f e c t i n g o fo u r c o u n t r y St r u s ts y s t e m K e y W o r d s ：T r u s t I n d u s t r y H a r n e s s S y s t e m E s t a b l i s h i n g 郑重声明 本人的学位论文是农导师指导下独立撰写并究成的，学位论文没有剽窃、抄 袭、造缓等逡反擎零遂德、学零纛蓬秘矮权费鸯，本久愿意承掇由瑟瑟产生豹法 律后果和法律责任，特此郑重声明。 学位论文作者( 签名
8、) ： 鸯】f 色 。a 争年明了 疆 ， 第一章绪论 第一节研究背景 一、灌谂蛰蓉 ( 一) 国外理论背景 倍稔散在欧荚发达国家经掰了数。爵年缒爱震，信掩薤教会翠已深A 人心，西 方瑾沦赛辩痿髭瓣瑾论耱骄究遣缳深入，对僚掭簸耱浚溪裁发建缓楚灸薰撬，翔 对其投资糟保护、诚储机制、内部风险控制等方蕊著述颇丰，已初步形成理论体 系和完整的分析撩架。 ( 二) 嚣凌联论赞景 中国的信托妲由于发晨的历稷不妖，并照几经整顿，尚来形成一个真正盼詹 托产渡，榻比较锻行、证券、保除等金融产娥，蕻整体实力相对较弱。耀论界对 信托攮翡疆突也仅限母信托蒸本翔谈释基本囊努鹣会缨，砖精援救熬澹爨剽发建 设的认识魄浸箨篷
9、在羹要性认识输段，其研究避藏薄弱。 纛、现实背景 我蓬镶毵韭麴嫠淼势霉枣秘辩黎，嚣是寝改攀发爨戆器求，宅豹垒长其鸯鐾 翳的俸刿转鞔时期的特征。虫予搽铡转孰过程巾的涮度性缺鼹，我嚣信托韭来缒 真正以信托业务作为自己的主营救务，一直扮演“二银行”“二证券”的角色， 没裔一个符合璃实器求、筏酝懿产鼗宠位；熬上箕运嚣撬裁审熬缺篷造娥信援橇 掬斡先天不足，注定了我嚣信托觳一努嚣推动了佥融常场的发展，另方蟊哭对 金融秩序带来了较大 申击，被多次整顿。 2 0 0 1 率l o 弼1 瓣怒矮= 弗实错静孛华入鼹共释国穗獠法，终予获麓度上规 范了傣托奖系和僖托褥为，确立了信搀当事人的法律地位，为促进我国依托豢
10、业 奠定了镦度基础。2 0 0 2 年6 、7 月相继颁布酶信托投资公弼管理办法、信托投 资公司炎：鑫信托管理暂行办法使信捺投资公司照务回辩本滁，鄄濑绕嗫大志托， 代人瑷财”的信托内涵歼展业务，标志慧信托渡开始走上缝康发展之路。同时，褥 业也进行了力度绥大的整顿，使馕托镪场褥副了视步的潦化。全鼠信托投资公司 由原来的2 3 9 家缩减为蟊前的5 9 家，羹新登记盼公司综合实力帮抗风险能力镪较 强。 但怒妇于产权结构单一，法入治理结槐不完棼，内部撩勰不严密r 信用体系 未能裔效建立、诚信撬翩不完善等治瀵铡囊缺缎鼯致熬颡陵依然静在，溺时隧着 “一法两规”的颁布，各信托投资公司纷纷开展名目繁多的资金
11、、财产信托计划， 由此可能会由于投资辔利箍难以得到有效保护，而释致新的风险发生。信托城的 健潦发震，裔赖于它在深纯改革中不断对蠢身遗行诵整，克服并宪繁其运行审的 制度缺陷。 第二节研究意义 一、理论意义 欧荧发达国家对子信托的研究虽初步形成了理论体系和分析框架，伛其建立 在完善的市场经济体系基础之上的，对予转轨经济俸制匿家酶研究蕊本燕一个空 白。 我国关于信托静理论轿究，变要燕在信托裁度鞠鼗努发篪上，取得了一磐藏 暴。鲡蹋枣爨先生瓣专著像耗麓度豹毙较疆究，主癸麸法露美暴上滔述了傣托 翻发，寒善弱等人舍著鹣中鏊傣托投炎热静她位及其发鼹方肉，空要从经鬻照 务魏朱寒发燧方向上进抒了论述。但就信托业治
12、理结构朔制度建设的研究却是星 星点点，劈照深入秘全蕊盼研究。本文的研究不同：尹上述学者的研究视角，将蕊 予我国信托救目前所处的特定背景，鬻腋予信托攮治理结梅轲黼度建设，试黼掇 出制度建立和完善的个人着法。 二、现实意义 嚣翦我强藩耗鼗一努瑟瑟麴强僖托主驻，逢寒鏊麟发矮瓣瓣史辊遘，勇一穷 西猩治灌绩梅稻键魔建设上酱遮存在不完祷。本文试瑟麸靛度缀涛攀静霜度努橇 我溺绥援韭制发缺赡，提出镶援救治理制发建立积完羲的双重缕擒，以期能促进 我灏信托韭的快速艨发展。 第三节研究方法 就方法沦两吉，本文主婺采敬了稍度分耩法、毙较努拼滚。妻赛瓤锚度簇纛 来分析和躲决舀前我雷簿掭投资公司稃截的闷趣，笄藏在分析时，
13、将我莓稀阐捧 发送国家纛憋激遂褥了横淘毙较，戳瓣能借鉴冒乡 龙邀的豢l 疫。 第四节研究内容和燕要观点 本文从捌度经济学的角度来分析我国信托业治理翩度缺陷，主癸是分为三个 2 层嚣展开鹅：公司层礞内部治理锻度缺陷、公简滋露外部派域制度缺陷以及傣托 臻嚣懿治爨镧度缺陷。墼煮瓣究了袋弱法入治壤绥稳、内部箴浚菠剿、豁部蕴餐 约束枧铡簿公司层露治壤制度阕鞑翔聱J 益冲突、爨托入权力熊中、投资者僳护以 及信息披鼹等信托项鼹艨蕊等问题，并在比较和僻攘国外信托戴发达国家朔地区 先进秘治骥绷度基磷土，魏上述三个滕霹豹洽懑铡淡臻陷掇爨宠善鞠建议。 本义髓点和理论翎薪之处主凝在予： 1 、从制度经济擎角发，分析僚
14、托投资公司的内外部制度缺陷、信托颁疆的治 淫铡魔缺陷，并扶制殿瓣黼挺出了蹇黪的建议。 2 、掇瓣臻托效治獠灏发建立张究蒋酌双黧缭擒信托投鬻公霹豹活鬓凳螯秘 信托项弱的治理完善。 3 、强调投资者粼懿保护，并掇出了躲决的原嬲；限制受拖入的权力，娜整受 托人酶恕嶷爨任，羧偬受援人懿狻纛瞧潋及鸯强夕 部燕瞽耱约柬。 4 、掇掇建立信托救资公司蔹入爨离管入炭秘信托经邂入的帮缓壤入嬲 度，建藏熬执业的诚倦记录库，以此来加强处乎爨托人地位荚溉人员的独搬性税 公正经。 5 、攥激澹耗投黉袋霭豹秘维多 部竣餐俸蘩：敷法一主管税甍麓管撩会簸餐 行业自律。 6 、掇搬馘躲酵资公弼独立警骖捌度的建立，强诧董攀会瓣荚
15、联交耪决簸的独 壹经狳公擎瞧。 第二章关于信托的几个基本理论闻题 第一繁信托豹涵义 按照中华人民共和国信托法的规定，信托是指委托人熬于对受托人的信 任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自穗的名义，为受益 久豹裁盏绂学籍定蓬嚣，送行营瑾或者签分戆霉亍为。在基托浚德关系孛寿爨拿褥 成要件，其一为信托委托人，即基于不违法的目的瓶将财产交付他人占有管理的 人：其二为信托受托人，即接受他人鼹托，并非为自己利益而占有、管理他人财 产的人；冀三隽信托受靛人，郅虽不占有管理霎孝产，健是有投淡簿该财产收藏豹 人；其遥为信托财产鄄谂托标的物。 信托作为英国衡平法精心培育的产物，在长期的司法实践中，
16、已形成了定型 化的法理。质世引进信托制度的国家，无论是普遇法系的美翻，抑或是大麟法系 懿A 本、耱强及我器台湾毯嚣，尽管在一定程庭上蜜行了本化改建，毽葜不疆 承继信托的基本法理为前提。其主娶特点主要表现在以下四个方面： l 、所肖权与利益投相分离：即受托人享有信托财产的所有权，而受益人摩有 受莛入经嚣继耗慰产襄艇戆囊益，实瑷了售托慰产懿掰赛投奎褡与收益权妻髂夔 分离，从硒构成信托酌根本特质。受托人享有信托财产的所有权，袍可殴豫真正 的所有人一样，管理和处分信托财产，第三人也都以受托人为信托财产的权利主 体和法簿行为当事人，蕊与其从事交易符为。弱时，受托人必须妥善经理依托财 产，将掰缴稠益在一定条 牛下包括零金交绘受益入，形蔽酝有狡慧襄益投鹣分离。 2 、信托财产的独立性：信托一缀有效成立，依托财产即从接托人、受托人和 受益人的岛有财产中分离出来，而成为独立运作的财产。委托人旦将财产交付 受援人，蠖丧失黠滚爨砉产麴瑟畜投；受莛久虽职褥售援魏产鹣掰寿投，毽邃便是 形式上、名义上的
