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1、郑州航空工业管理学院毕 业 论 文 2004 届 国际经济与贸易 专业 000384 班级题 目我国民营中小企业融资存在的问题及对策 姓 名 管荣伟 学号 06 指导教师 王小丽 职称 讲师 二四年六月七日内 容 摘 要自改革开放以来，我国民营企业发展迅速，几乎涵盖了各行各业，正逐渐发展成为我国经济增长的重要力量。但与之不相称的是民营中小企业却面临着融资难的尴尬局面。本文共分四部分，第一部分分析了我国民营中小企业融资的现状，指出我国民营企业已成为推动我国经济增长的主要因素，同时也分析了当前民营企业存在的问题。第二部分从外部环境和内部环境研究我国民营中小企业在融资方面存在的问题。外部环境方面重点
2、分析了政策环境所存在的缺陷，内部环境主要阐述了企业自身存在的问题。文章的第三部分针对存在的问题从外部环境和内部条件寻找解决对策。认为，外部环境方面应加强国家政策的支持，完善民营中小企业融资的渠道。内部条件方面，要努力提高民营企业的自身素质。在第四部分的结束语中，主要强调发展民营企业的重要性。通过此次论文的写作，使我认识到民营企业在创业路上的艰辛，同时也使我对民营企业的美好未来充满信心！关键词 民营企业、融资、融资渠道Abstract After the reform and open policy, the private enterprises in China grew rapidly.
3、They almost covered all kinds of trades and industries. And now they are playing more and more important part in economic growth. But , it is unsuitability that private enterprises facing difficult financing .There are four parts in the paper. The first part is discussing the actuality of financing
4、of private enterprises, pointing that private enterprises is important factor in promoting economic growth. And analyzing problems in private enterprises . The second part is studying the problem of private enterprises in financing from outside environment and inside condition. In outside environmen
5、t ,there are mainly analyzing disfigurement that due to policy factor. In inside condition, there are mainly analyzing problem that existenting to private enterprises. The third part is finding the efficient approaches to solute the financing of private enterprises from outside environment and insid
6、e condition. Thinking that enforce the support of policy in outside environment and advance the stuff of private enterprises in inside condition. The fouth part is emphasizing the important of private enterprises.From the creation of paper ,I know that the hardships of private enterprises in the roa
7、d of carving out. I am fulling of confidence about goodliness future of private enterprises. Key words: private enterprises; financing ; financing channels目 录一. 我国民营中小企业融资现状分析 （5）1. 发展我国民营中小企业的意义 （5）2. 我国民营中小企业的发展和现状 （5）3. 我国民营中小企业的融资现状 （6）二. 我国民营中小企业融资所存在的问题 （7）1. 民营中小企业自身存在不足 （7）2. 民众风险意识增强 （8）3.
8、国有商业银行在经营管理上存在缺陷 （9）4. 政策环境的不支持使得融资难度增大（11）三. 解决我国民营中小企业融资困难的措施 （11）1. 改革观念，拓宽融资渠道（12）2. 政府要创造良好的外部环境（14）3. 建立现代企业制度，提高自身素质（16）结束语 （17）参考文献 （18） 我国民营中小企业融资存在的问题及对策物资经贸系国际经济与贸易专业 管荣伟近年来,我国民营企业保持了强劲的增长势头,已成为区域经济发展中充满活力的新增长点。目前，民营经济的增长对GDP的增长贡献越来越大，已成为推动我国经济增长的主要因素。同时，大量民营企业的兴起，吸收了大量社会闲置劳动力及国企改革下岗的职工，避
9、免了社会的动荡，减弱了国企改革的阻力，推动了国企改革的进程。但与之不相称的是，金融部门对民营经济的信贷支持却非常有限（据调查，我国民营企业从银行和信用社取得的信贷资金只占其全部资金来源的10.7%，而民营企业的产值占GDP的比重却已超过了40%），我国民营企业特别是民营中小企业缺乏稳定和畅通的融资渠道，普遍存在着信贷约束。这使得民营企业近年来面临着越来越严重的发展问题。如技术含量不高、产品竞争力不强、产业结构和产品结构在低水平上雷同，而且民营经济的投资需求也不足。因此，加强我国民营企业信贷融资问题的研究具有非常重要的现实意义。一、我国民营中小企业融资现状分析当前，我国民营企业通常是处在较新的行
10、业（不一定是新经济），以及那些不被政府垄断的行业或政府垄断刚刚消失的行业。民营企业大多数属于中小企业，但是相对于国有和集体中小企业来说，其融资难度更大。据有关部门的调查表明：民营企业的资金来源中自我积累占56.3%,向亲友筹资占13.5%,有近80%的经营者几乎无法获得稳定的追加资金。另据世界银行所属的国际金融公司对我国民营企业融资问题的调查显示，我国民营企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，90%以上的初始资金是由主要的业主、创业团队成员及其家庭提供的。在创业之后，追加扩张投资时，民营企业继续主要依靠内部渠道、企业留存收益和主要业主的投资；在外部融资渠道中，非正式渠道、信用合作社和商业银行所占
11、的比例大体相当。调查还表明，与其他国家相比，中国的银行在民营企业融资方面，无论是创业资本还是后续投资，所起的作用总的说来要小。但从我国民营中小企业的融资体系分析可知，商业银行仍然是中小企业融资的主要渠道。特别是像我国这样的发展中国家，整体金融体系发展滞后，一定程度上讲，除了商业银行外，中小企业的融资很难有其他有效渠道。1998年中国人民银行颁发了关于进一步改善对中小企业金融服务的意见，要求各银行（包括国有商业银行、信用社和其他商业银行）增加向中小企业贷款。意见指出：在当前形势下，支持中小企业发展对促进经济增长，扩大就业等具有十分重要的意义。意见要求：各商业银行都要成立为中小企业服务的信贷职能部
12、门，健全为中小企业服务的金融组织机构体系，配备必要的人员，完善对中小企业的金融服务功能。在此背景下，我国许多商业银行都成立了中小企业信贷部，具体负责和落实对中小企业金融服务的工作。但是，面对民营企业的信用状况，商业银行对中小企业的贷款规模和限制并没有得到根本的改进。二、我国民营中小企业融资所存在的问题民营企业的飞速发展产生了扩大规模、增加投资的内在需求，能否融通资金便成为影响民营企业发展的关键。然而，由于种种原因，我国民营企业基本上是依靠自身的积累顽强地生存与发展，既不能依赖于一个稳定的短期资金市场，也无法在长期资本市场获得支持。这已严重阻碍了我国民营企业的发展！（一）民营中小企业自身存在不足
13、，影响了金融机构贷款信心 民营中小企业经营风险高。民营企业经营规模一般不大，自有资金较少，技术水平相对落后，经营业绩不稳定，抵御风险能力差。企业选择合适项目的难度大、成本高，从而使银行对中小企业贷款既不经济，风险又大，导致商业银行对中小企业的贷款势必持更为谨慎的态度。 民营中小企业的资信水平有待提高。我国民营企业信用能力“先天不足”，整体上看，由于我国民营企业发展才不过20年左右的时间，它们大多是中小企业，尤其小企业为数众多。一般认为企业规模与其信用能力成正比。各国的统计数据表明，小企业的破产率要远高于大企业。这样，决定了社会对民营企业信用能力认可程度不高。在借贷资金时，民营中小企业由于自身的
14、这种“天生缺陷”而处于“弱势群体”之中。同时，民营企业“后天”信用缺失严重，使民营企业丧失了取得银行贷款，扩大投资规模的良好机会。许多民营企业不讲信用，欠帐不还，不履行合同，制假造假也多发生在民营企业，这样都极大地损害了民营企业的声誉。民营企业自身主观上的失信、违信，更降低了社会对其信用程度的评价。 民营中小企业家族制的组织形式严重抑制了自身的融资能力。目前，我国的民营企业大多表现为家族制，这些家族企业的内部关系以血缘、亲情这一天然的人际关系为依托，靠家庭观念这一初级的社会规范来维持。诚然，在企业的发展阶段，血缘关系、亲情关系对企业的发展壮大有一定的帮助，但当企业发展到一定规模时，这种血缘关系
15、、亲情关系又成为企业发展的绊脚石！在我国传统道德伦理思想中，强调血缘共同体和建立一种亲疏远近的人际关系秩序。在这种秩序中，人们只对自己亲朋好友尽信讲义，而对“外人”则无这样的义务。这样，一般信任只能波及到家族成员，企业不想有“外人”进来，自然无法筹集更多资本，大大限制了企业的资本扩张能力。（二）民众风险意识增强，中小企业直接融资渠道受阻从中小企业融资的途径分析，20世纪80年代中后期，由于市场短缺严重，企业产品销售旺盛，中小企业获得了较快的发展机会。为了满足其生产规模扩大对资金的需求，许多企业都通过发行债券等方式从民众手中获得大量的资金。20世纪90年代初期，“集资热”曾经一度风靡大江南北，广大民众迫不及待地将改革开放后辛辛苦苦积攒的钞票大把大把兑换成企业的股票、债券，股票、债券的发行企业曾经信誓旦旦地许诺给投资者高额的回报。为获得资
