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1、绪论 工程经济学概念：研究工程（技术）领域经济问题和经济规律的科学/对可能采取的各种不 同的技术方案、 技术措施及技术政策的经济效果进行计算、 分析和评价的 科学。 科学： 关于自然、 社会及思维的知识体系， 是人类实践经验的总结和宇宙间各种规律的反映。 技术： 根据生产实践经验和自然科学原理而发展起来的各种操作方法、 技能以及相应的生产 设备与工具。 科学与技术的关系： 科学是技术的理论基础和导向； 技术是科学成果的检验和应用， 并为科学的发展提供物质基础和社会需求。 工程技术的科学性的精髓是其先进性。只有先进的科学技术才能创造新的或更高的生产力。 工程技术的两重性：技术先进性与经济合理性
2、有没有既先进又合理的经典工程？都江堰 工程师的责任：工程师的技术责任，即对技术的科学性负责； 工程师的经济责任，对技术方案或所采取的技术措施的经济合理性负责； 工程师的社会责任。 市场指所有交易发生的场合。分为 产品市场，劳动市场，资本市场。 工程经济学的重点在于单个组织的经济决策上，他与微观经济学有着紧密的联系。 工程经济学的特点： a 综合性：既要考虑技术的可行性，又要考虑经济的合理性。 b 系统性：既要考虑经济效果也要考虑社会效果，追求的是总目标的最优。 c 预见性： 在技术尚未实施或正在实施时就要对之进行分析， 优选出实现目标的最佳路径。 d 现实性：节约投入，增加产出，提高劳动生产率
3、和资金的利用率。 工程经济学的研究对象：工程项目的经济性/为达到某预定的目的而采取的技术政策、技术 方案、技术措施的经济效果 评价角度：从企业或投资者角度，以市场价格作为参照系的财务评价； 从地区或国家角度，综合考虑资源配置效率的国民经济评价； 考虑到就业率、分配公平和社会稳定等方面的社会评价。 工程经济学研究的范围： 包括工程项目微观与宏观的经济效果， 既要研究工程项目自身的经 济效果，又要研究工程项目对国家、对社会的影响。 工程经济学解决经销水平和管理决策；遵从次优化原则，注意实现局部目标。 资金时间价值 （一种增值） ： 货币作为社会生产资金参与再生产过程， 就会带来资金的增值； /资金
4、在生产经营及其循环、 周转过程中， 随着时间的变化而产生的增值。 资金增值的表现形式有： 生产资金的利润率，反映企业的生产效益； 货币资金的利息率，反映社会的平均利润率。 “利息” （大写 I）广义的含义是指投资收益（数值） ，即投资所得的利息、利润等，是绝对 尺度。 常看作资金的机会成本 相当于债权人放弃了资金的使用权力从而放弃了利用资 金获取受益的机会。 利息要看计息周期，单纯说利息是没有意义的。 “利率” （小写 i）广义的含义是指投资收益率，即投资所得的利息率、利润率等，是相对尺 度。 利率社会平均利润率 取决于金融市场上借贷资本的供求情况 取决于资本风险大小 取决于借款时间的长短 国
5、家制定的利率遵循“平均利润和不为（大于）零” 等值的含义：相同的作用效果 资金等值：由于资金的时间价值，不同时点上的不同金额的资金可以具有相同的经济价值。 资金等值的三要素：金额、时间、利率 现金流量：现金流入、流出和净现金流量的统称。 现金流量图： 经济分析的有效图示手段， 表达经济系统资金运动状态和相应时间的对应关系。 一般规定投资发生在年初，收益和经常性的费用发生在年末； 朝上的箭头表示现金流入(收入+) ,朝下的箭头表示现金流出(支出-)； 箭头的长短与现金流大小成正比; 累计现金流量图:每期流量需加上前几期，表示为总流量。 时值与时点：现金流量图上，时间轴的某一点，称为时点； 某一时
6、间节点对应的资金的值称为资金的时值； P 现值：将任一时点上的资金折算到时间序列起点处，的资金值，称为资金的现值 折现：时值折算成现值的过程。 A 年金/年值/等额支付系列：一定时期（注意不是年也叫年金！ ）每期的等额的收/付款项。 分为普通年金(期末)，预付年金（期初） ，延期年金。 F 终值：资金发生在特定时间序列终点的价值。 本金(P)：即初始以货币形式投入资金运动的货币量 本利和(F):本金加利息之和 计息期:一个计息周期的时间单位， 是计息的最小时间段; 除特别说明， 计息期均以年为单位 现金流: 任一个时点上流入和流出的资金 等效值 ： 发生在不同时点的资金额,按既定的利率折算到某
7、一时点,则该时点上的资金额与原 时点上的资金额在该给定的利率下是等效的; P本金/现值 i 利率/贴现率/折现率 n 计息周期数 F本利和/终值 I 利息 单利计息：仅对本金计息的计算资金时间价值的方法。F = P(1+ni) 复利计息：对本利和计息的计算资金时间价值的方法。F = P(1+i)n 复利现值计算：已知终值的条件下求复利现值。P = F (1+i)-n 年金终值公式/等额支付复利公式：等额支付发生在年末，F = A (F/A, i, n) 偿还债务基金公式/积累基金公式：为了偿还第 n 年年末的一笔债务,利率为 i,则从现在开始 每年年末应等额存储的钱。A= F (A/F, i,
8、 n) 资金回收公式/资金恢复公式：A = P (A/P, i, n) 如果计划在未来的 n 年内等额偿还本年初借入的一笔贷款，那么，每年应该还多少，在 n 年结束时正好还清这笔贷款的本金和利息？ 其内涵是等额偿还贷款。 对应于工程方案的初始投资， 在方案寿命期重每年至少要回收 的金额，如果小于这个数值，表明不能将全部投资收回。 等额支付的现值公式/年金现值公式：P =A (P / A, i, n) 在年利率为 i 的条件下，为了保证在未来的 n 年内每 年支付等额资金 A，现在至少应拥有多少资金? 等差型公式/均均梯度支付系列：错位法计算 等比型公式：等价于复利 名义利率 r：按年计息的利率
9、,即计息周期为 1 年，假设用 r 表示 实际利率 i：也称为有效利率。当实际计息期不以年为计息期的单位时，就要计算实际计息 期的利率。 实际利率用 i 表示，一年中计息周期数用 m 表示。 名义利率( r )与实际利率( i )关系i = r/m 有效年利率( I )：有效年利率不低于名义利率。I= (1+r/m)m-1 一年内计息 m 次的复利终值：F= P (1+r/m)m 连续计息终值近似公式F= P (1+ I) = P er，其中I= er-1 工程经济分析与评价的基本原理 投资/一次性投资:工程技术方案在实施初期一次性投入的费用总和。 所形成资产的补偿价值（折旧、 维简、 摊销）
10、 ，是方案内部的现金转移，不是实际现金支出。 收益/运营收益：工程技术方案投入运行使用后所产生的收入总和。 运营成本/费用/付现成本：指工程技术方案在（投产后）运行使用中所发生的成本支出。 运营成本包括：外购原料、燃料、动力 工资及福利费 修理费 其他费用 总成本：从企业财务会计角度，核算生产产品的全部资源耗费。 固定成本是指在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的费用。 可变成本/变动成本：产品成本中随产量而变动的费用。 长期借款利息应视为固定成本；短期借款利息如果用于购置流动资产，可视为固定成本。 税金 增值税：以商品生产和流通中各环节的新增价值和商品附加值作为征税对象的一种流转税。 增值
11、税销项税一进项税 销项税运营销售收入税率 进项税运营外购原材料、燃料和动力等支出税率 适用范围：凡是销售动产 、提供加工修理修配劳务的交纳增值税。 税率：基本税率为 17，而土木建筑业 6% 栗子：购买材料 20 万，销售 25 万，那就是对 5 万收税 营业税：对不实行增值税的劳务交易征收一种流转税。 营业税营业收入适用税率 营业税一般为 3% 某单位购买材料 20 万；销售后 25 万，对 25 万收税 二者比较：交增值税时不交营业税、交营业税时不交增值税。 销售税附加：包括教育费附加和城乡维护建设税， 以增值税和营业税为基数征收， 在税制分类中届于特别行为税， 从销售收入中直接扣除。 销
12、售税附加增值税（或营业税)相应税率 所得税：以企业的生产、经营所得和其他所得为征税对象，属于收益税。 所得税应税所得领所得税税率 应税所得额销售收入 总成本 销售税及附加 弥补以前年度亏损 其他税：通常计入经营成本的其他费用，如房产税、土地使用税、车胎使用税和印花税。 利润总额：税前利润/所得税前利润 利润总额销售收入总成本销售税金及附加 税后利润（净利润）利润总额所得税 平均成本：平均单位产品成本，产品总成本与产品总产量之比。 边际成本：增加或减少一个单位产量所引起成本总额的变动数。 用以判断增减产量在经济上是否合算。 边际成本是产品变动成本。 （大前提下基本等价？） 边际收益：增加一单位产
13、品的销售所增加的收益（） 边际收益 = 边际成本是利润最大化的必要条件 沉没成本：方案实施之前已经发生或者按某种凭证而必须的费用。 沉没特点：在过去发生，并不因为采纳或拒绝某个方案(项目)的决策而改变，因此对方案是 否采纳的决策不应造成影响。故投资方案剔除沉没成本。 例如， 已使用多年的设备， 沉没成本是指设备的账面净值与其现时市场价值之差， 它与是否选择新设备进行设备更新的决策无关。 机会成本： 使用一项资源时， 该资源在其它方面可能取得的最大收益。 方案应计入机会成本。 栗子：有一间空房屋，若用于开店年收入 3 万元，若用于出租年租金 1 万元，趋 利地选择了开店而放弃出租，那么年租金 1
14、 万元就是开店的机会成本。 全寿命周期成本/全寿命费用：技术方案在其寿命周期内发生的全部费用。 一种系统的经济分析思想。 包括：1.初期的方案研究开发， 2.设计制造到使用期间运行和维护直至寿命结束时的 全部成本支出。 现金流年序的处理手段： （1）运营阶段的现金流均记在年末； （2）初始投资期（建设期）不足一年的方案，以方案投入运营年为第 1 年，投资费用现金 流记在第 1 年初（年序 0） ； （3）初始投资期（建设期）一年及以上的方案（通常为建设项目） ，以方案开始开工建设为 计算期起点（年序 0） ，各年投资费用现金流均记在年末。 投资方案的评价依据 ic广义利率/基准投资收益率/基准
15、折现率/基准贴现率/最小诱人投资收益率： 在选择投资机会和决定技术方案取舍之前，投资者首先要确定一个最低盈利目标， 即选择特定的投资机会或投资方案必须达到的预期收益率。 基准收益率的高低直接影响经济评价结果，改变方案的优劣。不能过高也不能过低。 决定基准收益率的因素：1.资金成本与资金结构（基本因素） 2.风险报酬 3.资金机会成本 4. 通货膨胀（如果有则考虑） 基准收益率的下界对应资金成本或是机会成本/资金成本和资金的机会成本的最大值。 累加法：基准收益率 =为无风险投资收益率(Rf) +行业风险投资报酬率 +企业特有风险 报酬率 +投资方案项目特殊风险报酬率。( 即无风险收益率加上风险报
16、酬率) 资金成本：为取得资金的使用权而向资金提供者支付的费用，是确定 ic的基本因素。 债务资金的资金成本，包括支付给债务人的利息、金融机构的（借款）手续费等。 （直接投资， 比如博通买进高通股票； 间接投资， 通过某宝把钱给基金， 基金再去炒股。 ） 股东权益投资（间接投资）的资金成本包括向股东支付的股息和金融机构的代理费。 股东直接投资 （直接投资） 的资金成本可根据资本金所有者对权益资金收益的要求确定。 比如加权平均法： 所有投资者对股权期望投资收益率的加权平均， 作为资本金资本成本。 投资获得的利益必须能够补偿资金成本，才能有利可图。 （盈利的必要条件） 资金结构：投资方案总资金中各类来源资金所占的比例。 风险报酬：完备的市场中投资收益与风险正相关，高风险高收益。从投资者角度，没有足够 的收益，也不足以去承担高风险。 投资者对于存在一定风险的投资都要求较高的基准收益率。 政府债券视为无风险投资（就是那个什么 5%） 。 （资金）机会成本：是一种损失，将有限的资金用于该方案而失去的其他
