《第三部分-17城市基础设施行业》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第三部分-17城市基础设施行业（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、城市基础设施行业信贷政策第一部分 政策依据一、行业概况（一）行业范围与政策覆盖范围城市基础设施行业对应国家统计局国民经济行业分类（GB/T47542002）标准中的10类行业，分别是热力生产和供应(行业代码为D4430)、燃气生产和供应(D4500)、自来水生产和供应(D4610)、其他水的处理和供应(D4690)、公共电汽车客运（F5310）、轨道交通(F5321)、出租车客运（F5330）、城市轮渡（F5340）、其他城市公共交通（F5390）、市政公共设施管理（N8110）子行业。污水处理及其再生利用(D4620)纳入绿色金融行业进行规范。从还款来源的角度划分，城市基础设施行业内客户可分
2、为以财政资金作为主要还款来源的单位和以自有现金流为主要还款来源的单位。前者主要从事自身现金来源明显不足、具有较强公益性质类项目投资建设（如城市轨道交通、城市公交、市政路建设、环境保护等），后者的投资活动多形成经营性资产，项目建设市场化程度较高且多具备收费权，以自有现金流能够偿还绝大部分贷款本息（如大多数的自来水、燃气等）。本信贷政策仅对还款来源以自有现金流为主的城市基础设施类客户进行规范（城市轨道交通类客户由于自身的特殊性纳入本政策规范），对于以财政资金为主要还款来源的城市基础设施行业客户，执行政府融资平台类客户信贷政策。（二）产业链条城市基础设施行业是关系到国计民生的基础性产业，各子行业的产
3、业链条区别很大，但一个比较共性的特点是行业下游用户的需求稳定，定价通常受政府管制，价格弹性较小。上游原材料、设备等价格的上涨会对城市基础设施行业运营成本带来较大的影响，而由于定价机制方面的原因，向下游转嫁影响的能力较弱。（三）基本特征1.公益性。城市基础设施项目的社会效益和环境效益一般高于经济效益，行业通常受政府的统一规划和管理，实施主体一般为政府授权的经营实体，政府通常会通过财政拨款、补贴等方式支持行业发展，地区人口、经济发展、财政实力及政府支持力度等因素对行业影响较大。2.垄断性。行业内多数子行业具有较强的自然垄断性，产品的生产、供应和消费具有地域上的固定性，区域内的重复建设不具经济性，部
4、分子行业实行特许经营管理。3.资本高度密集，固定资产专用性很强。多数子行业投资规模较大，资金一次性投入，分期收回，资产专用程度很高，难以用于其他用途。4.产品需求相对稳定，受经济周期波动影响很小。行业主要产品或服务是消费或生产的必需品，替代性很低，需求稳定且价格弹性低，行业受经济周期波动的影响很小。5.产品价格市场化程度很低。行业主要产品价格一般受政府控制，多数产品的价格有区域内统一的资费标准，重要产品价格调整需举行听证会。6.区域性。受城市规模和服务网络的限制，城市基础设施行业具有明确的区域范围，较难建立覆盖多个城市的全国服务网络。同时，由于各城市规模、经济发展水平、城市化程度、政府的财力、
5、居民的消费水平、企业的经营管理能力及资源状况互不相同，不同城市供求状况和服务水平存在较大的差别。（四）主要风险1.政府信用风险。行业政策的制定、规划审批、费用的收取和支用等过程高度依赖政府的支持与参与，以政府作为投资主体的项目更是依赖政府信用支持。影响政府信用的主要因素包括政府对项目的承诺方式与支持力度、政府授权经营、定价机制的变化等。2.项目持续运营能力的风险。项目在运营中产生的现金流和盈利情况对项目能否长时间持续运作有重大影响，特别是以相对市场化模式运作的项目。3.建设风险。行业所需投资较大，建设周期长，建设资金能否及时到位直接影响项目进展。4.市场风险。对于市场化运作的项目，特许经营权的
6、合法性、政府补贴的可行性、项目相关配套工程是否完备、收费政策变化等因素会带来一定的市场风险。5.成本上升风险。由于经营主体自主定价能力很弱，项目建设原材料价格以及上游能源价格上涨将会导致经营成本的上升难以转嫁，如政府补贴不及时，则可能面临经营亏损的风险。二、行业发展规划与基本趋势（一）发展规划要点国家“十一五”规划中关于城市基础设施方面的要求主要包括：2007年底前基本完成对运行超过50年及老城区严重漏损的供水管网改造工作，到2010年，全国设市城市污水处理率不低于70%，生活垃圾无害化处理率不低于60%，供水普及率不低于95%；落实优先发展城市公共交通战略，基本确立公共交通在城市交通中的主体
7、优先地位。完善城市路网结构，支持特大城市和大城市因地制宜发展新型、节能、环保的大运量快速公共交通，建立现代化的城市公共交通体系，有序发展城市轨道交通。到2010年，每万人拥有公共交通车辆10.4标台，人均道路面积11.5平方米，城市轨道交通运营线路网长度达到2000公里。公共交通分担率特大城市达到30%以上，大中城市达到20%以上；深入推进市政公用事业改革进程。继续完善市政公用事业特许经营制度和相关经济政策，培育和规范经营性市政公用项目投资和运营市场，健全市场监管体制和机制。（二）国家主要政策2007年国家发改委发布产业结构调整指导目录（2007年本），对城市基础设施行业鼓励建设项目做了明确规
8、定，具体项目参见附录二。2008年11月国务院出台的扩大内需，促进经济增长的十项措施，其中提到“加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治”，“加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设”，对行业有直接或间接的促进。（三）行业发展趋势未来，国家及地方政府将进一步加大对城市基础设施建设的投入力度，行业发展空间较大，行业对银行信贷资金的需求也呈上升趋势。同时，行业运行的整体市场化程度将有所提高，但政府对价格的管制不会发生重大变化，行业经营成本持续上升的趋势明显。第二部分 目标客户我行的目标客户是股东实力强、法人治理结构完善、管理水平高、规模大、自身现金流充沛的优质企业以及经济发达地区的城市轨道
9、交通项目，重点选择国家和地方的重点建设项目，以及有良好商业盈利前景、具有相对垄断地位的经营项目。第三部分 政策内容一、总体原则城市基础设施行业2009年总体信贷原则是“适度介入，区分区域，甄别项目，择优支持”。行业在城市民生中具有重要地位，部分子行业运营具备垄断特点，受益国家扩大内需措施，政府财政投入力度将持续加大，总体上应采取稳健适度的态度进入；而由于项目运营的复杂性、地方政府支持力度的差别，应根据不同区域特点和具体情况，采取区别对待，仔细甄别的原则，对国家和地方重点发展且支持力度大的优质项目，适当加大投入力度。在信贷投放区域上，重点投向经济发达、财政实力强、市场化运作程度高的直辖市、省会城
10、市、计划单列市，特别是珠江三角洲城市群、长江三角洲城市群、环渤海经济圈与首都经济圈城市群的中心城市，有选择地支持上述地区内财政实力强、还款有保障的地级城市，对经济欠发达，价格敏感度高的城市保持谨慎。二、准入标准（一）供气子行业指利用煤炭、油、燃气等能源生产燃气，或外购液化石油气、天然气等燃气，并进行输配，向用户销售燃气的活动，以及对煤气、液化石油气、天然气输配及使用过程中的维修和管理活动。不包括专门从事罐装液化石油气零售业务活动、天然气的开采活动、在收费或合同的基础上用管道输送气体燃料的活动。1.客户准入标准（1）取得政府特许经营权，燃气定价合理； （2）用户和用量具有一定规模，居民管道用气户
11、原则上在20万以上； （3）自有输配管网，气源供应稳定、充足，价格取得相对合理；（4）资信及财务状况良好；（5）不介入历史包袱重、经营业绩不佳的煤气公司，以及生产、销售人工煤气的企业。2.项目准入标准（1）新建项目符合城市发展总体规划，已经政府有权部门批准或核准，环保、用地、规划等相关手续完整、合规；（2）项目业主已获政府授权或许可从事项目建设运营，授权或许可期限应超过贷款期限，各项收费均已取得有权部门的收费批文；（3）项目资本金比例不低于30%，其余建设资金已经落实；（4）项目规模及建设成本合理，收入预期较好，收费收入在贷款期内能够覆盖贷款本息，如特许经营协议中规定了政府扶持内容，则具体扶持
12、政策应落实，收费收入与可靠的政府补贴收入之和能够覆盖贷款本息。（二）供水子行业指从事将天然水（地下水、地表水）经过蓄集、净化达到生活饮用水或其他用水标准，并向居民家庭、企业和其他用户供应的活动，具体包括水资源管理，水厂和水管网的建设、运营和维护等方面。1.客户准入标准（1）已经获得政府许可运营，企业实行市场化运营，法人治理结构完善，股东背景良好；（2）水价构成合理且有提升空间，当地居民水价承受能力较强；（3）自来水供应能力原则上在15万立方米/日（含）以上，管网改造难度低；（4）以往财政补贴及时，承担的政府指令性及行政性任务较少，且能获得相应的财政补偿；（5）经营状况及资信状况较好，负债结构合
13、理，经营活动现金流稳定且为正数；（6）不介入水价倒挂、水费政策不落实的企业。2.项目准入标准（1）项目已经政府有权部门批准或核准，环保、用地、规划等相关手续完整、合规；（2）项目业主已获政府授权或许可从事项目建设运营，授权或许可期限应超过贷款期限，各项收费均已取得有权部门的收费批文；（3）项目资本金比例不低于35%，其余建设资金已经落实；（4）项目规模及建设成本合理，收入预期较好，收费收入在贷款期内能够覆盖贷款本息，如特许经营协议中规定了政府扶持内容，则具体扶持政策应落实，收费收入与可靠的政府补贴收入之和能够覆盖贷款本息。（三）轨道交通子行业轨道交通是城市公共交通系统的组成部分，包括快速轨道交
14、通方式（轻轨交通，地下铁道，单轨跨座式或悬挂式交通系统）、市郊铁路（利用铁路干线开通市郊铁路列车）、公共交通场站（地下铁路车站和调车场等）。轨道交通建设的资金投入巨大，直接经济效益低，难以依靠营运盈利，后续营运和管理费用庞大，要求有充足和持续的财政投入和补贴。轨道交通项目建设的主要资金来源是政府财政支持，同时项目建设成本、票价因素等地区间差异较大，因此项目建设城市应当具备财政实力强，建设资金到位情况有保证，有较强的项目管理能力，已充分考虑项目建成后的运营费用支出和债务偿还问题，并对此有合理安排。项目准入标准（1）拟建项目必须符合经国务院批准的城市轨道交通建设规划；（2）与项目有关批复如沿线土地
15、总体规划批复，有关安全运营、地址环境评估报告及批复等审批手续齐全；（3）项目所在城市财政实力较强，项目建设资金和偿还贷款所需财政资金已经列入政府年度财政预算安排，并经人大通过合法审批程序批准；（4）项目资本金比例在40%以上，其余建设资金来源已落实；（5）城市轨道交通项目设备的国产化比例在70%以上；（6）城市交通拥堵严重，预期客流量测算合理，建成后有较强的社会效益；（7）政府对地铁建成后的运营费用、亏损和债务偿还等有明确可行的补贴和资金安排方案。三、授信方案1.项目融资（1）对贷款项目，应当制定资金封闭监管方案，要求借款人在我行开设监管账户，确保贷款资金专项用于项目建设，严格监控还贷资金来源
16、，约定与我行贷款匹配的收入资金回笼监管账户；（2）根据项目未来现金流情况合理确定贷款期限，并制定分期还款方案；（3）如项目本身现金流不能全部覆盖贷款本息，还应有政府财政安排其他还款来源作为辅助还款措施；（4）如还款资金须经财政部门划转，应当要求财政部门出具书面承诺，承诺用于还款的资金到位后，及时划入申请人在我行开立的专户，用于归还我行贷款。2.短期融资（1）需严格控制，仅限于有明确合理用途和对应还款来源的情况，如用于由于财政资金拨付产生时间差的搭桥性质融资；（2）落实有效措施控制还款来源；（3）原则上需提供有代偿能力的担保。附录一 行业政策目录1.2003年7月建设部等8部委下发的关于城镇供热体制改革
