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1、学校代码 10125 专业代码 020104 Shanxi University of Finance and Economics本科毕业论文（设计）题目：准备金对商行流动性的调节分析学 院： 华商学院 专 业： 金融 学 号： 200651070210 姓 名： 王树林 指导教师： 苑改霞 二一零 年 五 月 二十二 日目 录中文摘要II英文摘要III引 言1一、存款准备金政策及效应的一般分析2（一）存款准备金政策2（二）存款准备金政策的主要特点2（三）存款准备金政策的作用3二、我国存款准备金政策对我国商业银行流动性的调节效果分析4（一）存款准备金政策在我国的运用4（二）存款准备金政策对商业
2、银行流动性调节的现实分析7（三）存款准备金政策对商业银行流动性调节效果分析9（四）存款准备金政策对商业银行流动性调节效果的评价12三、存款准备金政策在国外的考察12（一）存款准备金政策在国外的考察12（二）国外存款准备金政策对我国的启示13四、提高我国准备金政策对商业银行流动性调节效果的政策建议14（一）加快外汇管理体制改革14（二）要注意政策之间的协调配合15（三）注意发挥政策的窗口作用15结 论17参考文献19英文文献原文21英文文献译文25致 谢28准备金对商业银行流动性的调节分析摘 要：我国商业银行的流动性过剩极大地影响了中央银行货币政策的有效性。为了解决商业流动性过剩问题，我国央行近
3、几年频繁使用存款准备金政策。国家为什么要通过频繁调整法定存款准备金率来应对经济中的流动性过剩问题？到目前为止其政策效果如何？中央银行最近连续两次上调法定存款准备金率是否意味着困扰我国多年的流动性过剩问题已经彻底解决？这些都是目前值得我们思考和研究的问题。本文主要从存款准备金政策的特点出发，结合近年来我国商业银行流动性的情况，着重分析中央银行存款准备金政策的特点、效果及其在执行过程中存在的问题。运用格兰杰因果分析法和向量自回归脉冲响应函数模型来实证分析中央银行调整存款准备金率对商业银行流动性的影响。结果表明存款准备金率的调整对商业银行流动性的控制是有效的，最后提出相关的政策建议。关键词：准备金；
4、存款准备金政策；商业银行；流动性调节Bank reserve against deposits to Commercial bank fluid adjustment effect analysisAbstract：Our country Commercial banks fluidity too much enormously has affected the central bank money policy validity. In order to solve the commercial fluidity surplus problem, our country Central Ba
5、nk frequent use deposit prepares the gold policy in recent years. Why can the country deal with in the economical through the frequent adjustment legal bank reserve against deposits rate the fluid surplus question? So far its policy effect how? The Central Bank was continual recently two upward lega
6、l bank reserve against deposits rate whether to mean puzzled our country many year fluidity surplus questions already the thorough settlement? These are worth us pondering at present with the research question.This article mainly embarks from the deposit preparation gold policys characteristic, the
7、union our country Commercial bank fluid situation, analyzed the Central Bank deposit preparation gold policy emphatically in recent years the characteristic, the effect and the question which existed in the implementation. Comes the empirical analysis Central Bank using the Grainger causes and effec
8、ts analytic method and the vector from the return pulse response function model to adjust the bank reserve against deposits rate to the Commercial bank fluid influence. The result indicated that the bank reserve against deposits rate adjustment to the Commercial bank fluid control is effective, fina
9、lly puts forward the related policy proposal. Key word：Reserve fund; Deposit preparation gold policy; Commercial bank; Fluid adjustment山西财经大学毕业论文（设计）引 言近几年来，由流动性过剩给银行造成的过度竞争、盈利下降等直接影响，以及由此而波及整个资本市场乃至消费品价格等各个层面的负面效应，严重干扰了金融体系稳健运行，成为当前金融稳定的核心因素。因此，有必要反思这几年来应对银行流动性过剩的政策，分析其效应，理出新的思路和对策，以遏止银行体系流动性过剩问题的进
10、一步恶化。结合近年来我国经济发展状况，着重分析存款准备金政策的执行对商业银行流动性的调节效果，是我们目前值得思考和研究的问题。由于我国正处于经济改革深化的阶段，货币政策从制定到实施都要受到很多因素影响，在此情况下，研究存款准备金政策的执行对商业银行流动性的调节效果进行深入分析，了解其对我国商业银行流动性的具体影响并针对这些影响提出几点可以完善商业银行流动性和我国货币政策机制的建议具有现实意义。全文共分六部分，各部分的主要内容如下：第一部分，存款准备金政策及效应的一般分析，主要论述的存款准备金政策概念，主要特点以及作用。第二部分，我国存款准备金政策对我国商业银行流动性的调节效果分析。主要论述存款
11、准备金政策对商业银行流动性调节的现实分析，效果分析以及解决对策。第三部分，存款准备金政策在国外的考察。第四部分，提高我国存款准备金政策对商业银行流动性调节效果的政策建议。第五部分，结论。一、存款准备金政策及效应的一般分析（一）存款准备金政策存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴存款准备金；中央银行通过整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备，从而影响货币供应量的一种政策措施。作为货币政策工具的三大法宝之一。（二）存款准备金政策的主要特点1.猛烈性。相对于再贴现和公开市场业务，存款准备金政策能通过货币乘数使
12、基础货币成倍地扩大或收缩，因此学术界将其称之为一剂猛药政府也通常只是将该其作为备用货币政策工具而较少使用。2.时滞性、包括认识时滞、内在时滞和外部时滞。本文所指的主要是外部时滞，即中央银行采取措施后不可能马上引起货币供应量的变化，其通过政策传导机制逐渐影响各个单位的经济行为，最终引起货币供应量的变化需要一段时间。3.被动性。外在时滞具有一定的客观性，受控性较差，因此也是货币政策效应时滞中最受关注的部分。即存款准备金政策能否取得预期的效果，其主动权并不完全在中央银行这边，而主要是取决于当时的经济形势、政策法规以及其他经济主体是否配合等。（三）存款准备金政策的作用1.保证商业银行资金的流动性。每个
13、银行从保证自身资金的流动性出发，都会自觉地保持一定的现金准备，以备存户的提取。在国家干预的情况下，现金准备则由法律规定而存入中央银行，这就从制度上保证了商业银行不致因受到好的贷款条件的诱惑而将款项大量贷出，从而影响自身资金的流动性和清偿力。 2.集中国内的一部分信贷资金。由于存款准备金缴存中央银行，使中央银行在客观上掌握了国内一部分信贷资金，可以用来履行其银行职能，办理银行同业之间的清算，并对它们进行再贷款和再贴现，以平衡不同地区不同银行间的资金余缺。 3.调节全国的信贷总额和货币供应量。由于调节信贷与货币对于中央银行实施货币政策具有重要意义，它已使前两个作用退居次要地位。究其本质而言，存款准
14、备金政策是影响货币供应量的最强有力的政策。根据货币供给的基本模型MsmB，货币供应量的改变取决于货币乘数（m）与基础货币（B）的调整。而调整存款准备率不但影响基础货币，而且影响货币乘数。以中央银行实行紧缩政策为例，当法定存款准备率提高时，一方面使得货币乘数变小，另一方面，由于准备金比率提高，使商业银行的应缴准备金额增加，超额准备金则相应减少。虽然法定准备与超额准备同属基础货币的组成部分，但法定准备商业银行是不能动用的，只有超额准备才构成派生存款的基础。这两个项目的二增一减无疑使基础货币的结构发生了变化，降低了商业银行创造信用与派生存款的能力。综合上述两方面可知，提高准备比率会迫使商业银行减少放
15、款和投资，使货币供应量缩小，由于银根抽紧而导致利率水平提高，社会投资和支出都相应缩减，从而达到紧缩效果。根据同样的道理，降低准备率会使信贷规模和货币供应总量得以扩张。 二、我国存款准备金政策对我国商业银行流动性的调节效果分析（一）存款准备金政策在我国的运用我国实施存款准备金制度始于 1984 年, 即中国人民银行行使中央银行职权后, 规定各专业银行、城乡信用社及信托投资公司等向央行交存一定比率的准备金 (刚开始规定企业存款准备金为 20 % , 储蓄存款为 40 % , 农村存款为25 %) 。此后至今20 年间, 准备金率共进行了7 次调整, 存款准备金制度经历了从初创到逐步成熟的发展过程。根据央行运用存款准备金政策进行金融调控的熟练程度及产生作用的方式, 我们可将这20 年划分为三个阶段:1.制度初创阶段 (19841987 年
