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1、開放式基金受益憑證交易平台 簡報大綱 壹、前言 貳、申請登錄作業 參、基金帳簿移轉作業 肆、造市商規範 伍、交易面架構 陸、改帳作業 柒、給付結算作業 捌、其他相關問題 2 壹、前言 n建置目的 有鑑於國際市場已有建立開放式基金掛牌交易之 例，為讓證券市場投資人使用現有之櫃檯買賣帳 戶即可購買不同投信業者發行之基金，以達到多 元資產配置，爰規劃建置開放式基金交易平台。 3 壹、前言(續) 4 貳、申請登錄作業 n 登錄申請之流程 5 基金成立 T-8日 投信事業提出登錄申請 T-5日揭露基金概況開始日 T日:開始櫃檯買賣 3個營業日內基金資訊至少揭露5個營業日已過閉鎖期 T-8日 T-5日T日
2、 貳、申請登錄作業(續) n 登錄作業 證券投資信託事業應於其開放式基金受益憑證開始 櫃檯買賣日前至少八個營業日，填具開放式基金 受益憑證櫃檯買賣申請書並檢附相關文件向本中 心申請，經本中心同意後應與本中心簽訂開放式 基金受益憑證櫃檯買賣契約。 證券投資信託事業申請其開放式基金受益憑證登錄 為櫃檯買賣者，應與一家以上造市商簽訂造市契 約。 6 貳、申請登錄作業(續) n 基金停止及終止 基金停止交易： 有下列情形之一者，本中心得自公告日之次一個營業日起停止基 金於交易平台買賣，惟得於其原因消滅時，檢具相關證明書件， 申請恢復交易： p 交易期間無造市商擔任造市者 p 其他本中心認為有必要停止櫃
3、檯買賣之情事者 基金終止交易： 有證券投資信託及顧問法第45條或證券投資信託基金管理 辦法第79條規定終止信託契約者，本中心得自公告日之次一個 營業日起終止基金於交易平台買賣 有下列情形之一者，本中心得自公告日之次十五個營業日起終止 基金於交易平台買賣： p 基金停止交易滿3個月後即終止交易 p 依證券投資信託事業申請或其他本中心認為有必要終止櫃檯買賣 之重大情事者 7 參、基金帳簿移轉作業 n初次申請登錄交易之基金 由投信事業告知該基金之受益人，投信事業將同意撥 轉者之基金受益憑證依集保結算所之規定整批撥轉至 各投資人之證券帳戶 n未依前項作業同意撥轉基金受益憑證之受益人， 欲加入平台交易者
4、，可依下列方式擇一辦理 證券商代收投資人相關文件後轉送至投信事業，投信 事業再將投資人之基金受益憑證撥轉至其證券帳戶中 投資人直接向投信事業申請將其於投信事業項下之受 益憑證撥轉至其證券帳戶中 8 參、基金帳簿移轉作業(續) n投資人透過交易平台取得之基金受益憑證欲向 投信事業申請贖回者： 由投資人向證券經紀商申請，並依投信事業規定 完成開戶後，證券經紀商將受益憑證撥轉至投信 事業項下之集保帳戶中，即可將該基金贖回給投 信事業。 9 肆、造市商規範 n造市商資格 考量興櫃股票推薦證券商對櫃檯買賣議價交易相 當熟稔，且具備一定造市能力及風險承受度，再 者，基金受益憑證之造市與興櫃股票之造市性質
5、相同，爰規劃已擔任興櫃股票推薦證券商者即可 擔任基金受益憑證之造市商 10 肆、造市商規範(續) n造市部位及辭任限制 11 造市商造市部位之規定辭任之限制 基金申請登錄 時之造市商 持有該基金受益 憑證6萬單位以上 1年內不得辭任 (辭任後仍有一家以上者， 不在此限) 中途加入參與 報價之造市商 持有該基金受益 憑證3萬單位以上 6個月內不得辭任 伍、交易面架構 n 交易模式 參照興櫃市場，由造市商報價驅動交易進行 交易方式：電腦議價、營業處所直接議價 交易時間：9:0015:00 最低成交單位：1受益權單位 投資人不須另行簽署風險預告書 無漲跌幅限制 成交之一方必為造市商，投資人間無法相互
6、成交 以造市商之報價為成交價，而非以淨值成交 受益憑證代號：沿用基金成立時，依中華民國證券市 場編碼原則給予之受益憑證代號為基金於交易平台上 之代號 (共6碼-T) 12 伍、交易面架構(續) n 造市商報價相關規定 交易時間(9:0015:00)負連續(成交5分鐘內需 重新報價)且雙向報價義務 造市商買賣報價價差不可逾賣出報價之5% 最低報價數量：2千受益權單位 最低報價單位：0.01元 13 伍、交易面架構(續) n 開放式基金受益憑證櫃檯買賣交易流程 (1/2) 到價委託單(投資人委託買價造市商報賣價、投資 人委託賣價造市商報買價) ： 本中心電腦系統自動分配給報價最佳(最高買進報 價及
7、最低賣出報價)之造市商成交 2家以上造市商報價價格相同時，優先分配予報價 時間較早之造市商 成交價為造市商之報價 14 伍、交易面架構(續) n 開放式基金受益憑證櫃檯買賣交易流程(2/2) 未到價委託單(投資人委託買價造市商報買價) ： 造市商無成交義務，如有成交意願可藉由更改報價或點選之 方式成交 以點選之價格視為其報價：造市商點選未到價之委託單時， 其點選成交之價格應視同為造市商之報價，調整後之報價仍 受目前買進及賣出報價之價差不得逾賣出報價5%之規範。 不得有穿價成交情事：若造市商欲以自行點選之方式成交者 ，則其點選未到價之委託單時，不得有穿價成交情事，即造 市商對於點選當時之委託賣出
8、（或買進）申報價格低於(或高 於)其所點選之賣出（或買進）價格者，應全數予以成交。 成交價為造市商之報價 15 到價委託單分配原則 舉例說明 16 17 1.造市商於交易時間開始前 (08:3009:00)完成報價 名稱B/S價格數量報價時間 A造市商B 27.82000 8333815 B造市商B 27.82000 8350084 C造市商B 26.72000 8360845 D造市商B 27.552000 8385935 到價 客戶帳號 B/S價格數量委託時間 報價資訊委託資訊 18 2.交易時間開始(9:00)起，接受委託單輸入 名稱B/S價格數量報價時間 A造市商B 27.82000
9、8333815 B造市商B 27.82000 8350084 C造市商B 26.72000 8360845 D造市商B 27.552000 8385935 到價 客戶帳號 B/S價格數量委託時間 97998S27.910009000270 5585596S3110009001000 5585596S31.520009001010 5585596S3220009001014 118581S32.690009001603 277989S27.540009002085 報價資訊委託資訊 依造市商報價價 格優先、時間優 先排序 到價委託單 3.到價委託單由櫃買中心電腦系統依造市商報價價格優先 、報價時
10、間優先，依序分配成交 19 成 交 資 訊 受益憑證代 號 基金名稱日期交易對手 B/S客戶帳號成交價 數量 成交時間 T00000XXX1031027 A造市商S27798927.82000 9002085 T00000XXX1031027 B造市商S27798927.82000 9002085 名稱B/S價格數量報價時間 A造市商B 27.82000 8333815 1 B造市商B 27.82000 8350084 2 C造市商B 26.72000 8360845 D造市商B 27.552000 8385935 到價 客戶帳號 B/S價格數量委託時間 97998S27.9100090002
11、70 5585596S3110009001000 5585596S31.520009001010 5585596S3220009001014 118581S32.690009001603 1、2277989S27.540009002085 報價資訊委託資訊 成交價為造市商之報價 點選未到價委託單原則 舉例說明 20 1.委託單均未到價 名稱B/S價格數量報價時間 A造市商B27.520009391648 B造市商B2720009425881 C造市商B2720009452858 D造市商B26.8920009430800 21 客戶帳號 B/S價格數量委託時間 97998S27.9100090
12、00270 9800829S28.550009004066 69963S28.550009004386 90587S28.610009002147 90587S28.710009002511 90587S28.810009002851 90587S28.910009003232 87776S2920009002493 90587S2910009003563 5585596S3110009001000 5585596S31.520009001010 5585596S3220009001014 15891S3210009003622 118581S32.690009001603 報價資訊委託資訊
13、依委託價及及 委託時間排序 2. A造市商有成交意願，點選委賣價28.9之未到價委託單 客戶帳號B/S價格數量委託時間 97998S27.910009000270 9800829S28.550009004066 69963S28.550009004386 90587S28.610009002147 90587S28.710009002511 90587S28.810009002851 90587S28.910009003232 87776S2920009002493 90587S2910009003563 5585596S3110009001000 5585596S31.52000900101
14、0 5585596S3220009001014 15891S3210009003622 118581S32.690009001603 22 報價資訊委託資訊 A造市商點選28.9元之 委賣單，則其餘低於 28.9元之委賣單均應予 以成交，不得有穿價成 交情事。 名稱B/S價格數量 報價時間 A造市商B27.520009391648 B造市商B2720009425881 C造市商B2720009452858 D造市商B26.8920009430800 3. A造市商點選28.9元之委賣單， 其餘低於28.9元之委 賣單均應予以成交 名稱B/S價格數量報價時間 A造市商B27.5200093916
15、48 B造市商B2720009425881 C造市商B2720009452858 D造市商B26.8920009430800 客戶帳號 B/S價格數量委託時間 97998S27.910009000270 9800829S28.550009004066 69963S28.550009004386 90587S28.610009002147 90587S28.710009002511 90587S28.810009002851 90587S28.910009003232 87776S2920009002493 90587S2910009003563 5585596S3110009001000 55
16、85596S31.520009001010 5585596S3220009001014 15891S3210009003622 118581S32.690009001603 23 報價資訊委託資訊 A造市商點選28.9元 之委賣單，視為報 價調整，且其餘低 於28.9元之委賣單 均應予以成交 A造市商B28.920009391648 成交資訊 客戶帳號價格數量 9799828.91000 980082928.95000 6996328.95000 9058728.91000 9058728.91000 9058728.91000 9058728.91000 委賣價低於28.9元者均成交， 成交價為造市商之報價 伍、交易面架構(續) n 交易資訊揭露(1/2) 造市商報價價格、報價數量 最近一筆成交資訊(含買賣別、最高(低)價、均價) 前日均價 前日淨值 24 伍、交易面架構(續) n 交易資訊揭
