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1、境外国有企业财务风险管控问题的研究 引言：我国境外国有企业由于法律、经济、文化、政治等方面的因素，与国内的企业相比较存较大差异，造成境外企业在财务管理方面相对复杂。而我国自加入世贸组织后，对境外的投资呈现逐年增长趋势，在规模不断扩大的同时，国有企业对境外企业的财务风险管控却不尽如人意。监控好境外企业的资产，不仅是加强国有资产管控的需求，更是提升企业国际化水平的客观要求。因此，如何加强我国境外国有企业的财务风险管控是国有企业较为关注的问题。 由于改革开放的不断深入和全球经济一体化进程的加快，我国境外合作企业、独资企业和合资企业的数量和规模都快速增长。但是同时也应当注意到，由于对境外国有企业财务风
2、险管控的不到位，致使企业出现了不应有的损失。因此，为了确保境外国有企业资产不流失并实现有效的保值、增值，加强境外国有企业财务风险管控是极为重要的。 一、我国境外国有企业的财务管理的现状 （一）我国境外国有企业规模逐渐扩大 境外国有企业，是指我国企业、事业单位和各级人民政府以及政府有关部门以国有资产在境外以及港、澳、台等地区投资设立的各类企业和非盈利机构。我国国有企业对外投资的重要目的就是实现国有资产的保值和增值，我国按照有关规定对境外国有资产进行业绩评估和考核，但是在资产的经营、使用过程中仍然存在无谓的流失。因此需要建立完善的财务风险管控体制来保障国有资产的增值、保值。 （二）我国境外国有企业
3、“本土化”经营欠佳 我国境外国有企业“本土化”的管理不到位。例如境外国有企业产权制度不合理，经营决策和管理水平较低，境外国有企业的创新能力不高，这些都严重制约着我国境外国有企业的“本土化”发展。全球化浪潮要求我国境外企业以“本土化”的方式进行全球化经营管理，实现我国资产与驻在国的社会经济相融合。 （三）我国境外国有企业预警机制欠缺 我国境外国有企业劳动关系协调和冲突的预警机制有所欠缺，我国境外国有企业对社会责任的担当和国际劳工标准的遵守，以及境外企业的员工的素质也亟需提高，这些在一定程度上也严重的影响了我国境外国有企业财务风险的管控。 二、我国境外国有企业财务管控缺失的原因 我国的境外国有企业
4、目前不仅没有实现很好的保值和增值，而且还存在大规模的流失。境外国有企业财务管控不足的主要存在以下原因。 （一）境外国有企业的决策失误 为了有效地经营我国的境外国有企业，国内企业放松了对其的监控，境外企业经营自主权被放大。境外企业的数量多、分布广、跨度大，且不确定性和风险性高，以及东道国的政治局势动荡，法律制度差异，世界经济变动使得境外企业投资决策容易失误。另外，我国大规模的境外投资经营时间不长，国际化的专业人才缺乏，决策经验不足，也容易造成决策的失误。因而导致了境外国有企业财务监管不足。 （二）我国境外国有企业的监管框架不完善 我国境外国有企业监管框架并不完善，监管权力的分割导致政府与境外企业
5、之间、政府各个部门之间、境外各企业之间信息极度不对称，因此弱化了对境外企业的监督和管控。更重要的是我国对境外企业的关注度不够，没有一个国家部门能够站在国家的利益上对境外企业进行整体的统筹规划。 （三）境外国有企业信息披露不足，社会监管困难 我国境外企业迅猛发展，但是并没有有效地信息披露体制。我国从法律层面上建立了信息披露体制，但是由于我国信息化管理体制处于初始阶段，并不能很好的落实。首先，国有企业为了确保经济利益并不会详细的披露境外企业的经营状况和财务现状。其次，信息披露程度并不足，企业为了确保竞争地位，尽可能的保留关键信息和数据，使得信息披露机制并不完善。信息披露对象过于单一，而且也没有制定
6、相关的法律、法规强制公开信息。最后对信息披露的违法行为的处罚力度不够，使得企业有机可循，违规披露信息也使得境外国有资产监管力度失真。 （四）境外国有企业管理人员素质不高 我国国有企业的境外投资过程缺乏科学的论证，对于风险分析不够，而且更没有相应的措施保障，最终容易造成境外投资的失败，资产的流失。我国境外企业的高素质管理者人才缺乏，不能正确把握所在国经济、政治方面的环境，应急能力和风险管控能力不足，而且驻外管理人员容易忽视所在国的法律，进行违法违规的经营，也容易通过贪污等非法交易来侵吞、挪用企业资产，最终无法实时地，准确地进行财务管控。 三、加强境外国有企业财务风险管控的重要性 在当今社会经济大
7、发展的时刻，企业管理的核心是财务管理，财务管理是当下新经济形式的产物，也是社会经济发展的必然结果。所谓的财务风险管理是一门专门研究资本配置规律的学科，也是研究企业如何组织财务活动，提高财务效率的学科。 （一）帮助企业创造相对稳定的生产经营环境 财务风险管控是企业风险管理的核心内容，而财务风险管控的重点就是对有可能出现的财务危机和财务风险进行事先的控制和管理，从而保障境外企业的持续生存和发展。境外企业往往对财务风险不够重视，因而防范风险的意识也较差，高负债容易使企业陷入严重的债务危机，因此境外国有企业必须加强财务风险的防范意识，并且建立相应的管理机制，为企业创造出安全的生存发展环境。 （二）帮助
8、企业经济、全面、有效的防范财务风险 所谓的财务风险就是一种遭受损失的可能性，财务风险强调与经营主体有关，与资金的运动情况和当地市场的经济规律有关。狭义的财务风险就是财务杠杆风险，这是由于境外企业不适当的财务负债比率而引起的财务上的不利后果。广义的财务风险就是境外企业所处的外部大环境所导致的企业财务成果的大损失。 而我国的境外国有企业在进入当地市场后，对市场风险的认识不足，无法正确的了解把握当地市场的变化情况，这就必然使企业的财务风险加大。因此企业要想获得较好的经营利润，就必须考虑市场的变化，促进资金周转，从而经济、全面、有效地防范企业的财务风险。 （三）帮助企业稳定财务活动 企业的财务风险除了
9、杠杆风险外，还包括境外企业的融资风险、信用风险、股利决策分配风险和投资风险。而诸多财务风险中最具破坏性的就是资金的沉淀。资金沉淀对企业来说是一种正常的企业现象，因为资金使用的表现就是各种资产，但是对于一个高效运转的企业而言，加速资金的周转，缩短其沉淀时间，可以有效地防范由于资金沉淀而引起的不良财务风险，这无疑可以保障资金安全而获取经济利润。 四、境外国有企业财务风险的影响因素 （一）境外国有企业内部财务因素 通常境外国有企业所面临的财务风险包括：外汇风险 ，指的是外汇汇率变化所产生的利润、资产方面的风险；利率风险，指的就是企业借入或者借出资金时所面临的一种风险；信用风险，就是不归还或者逾期归还
10、债务而引起的财务风险；负债风险，最突出的表现就是财务杠杆风险；投资风险，就是企业在进行投资决策时所面临的投资项目与企业预期的偏差；现金流量的风险就是指企业的现金流难以满足重大项目支出的风险。 （二）境外国有企业面对的复杂多变的宏观环境 境外国有企业财务管理复杂的宏观环境是其财务风险的主要外部原因，境外企业财务管理的宏观环境包括所处国家地区的经济环境、市场环境、社会文化环境、资源环境、法律环境等等。这些因素存在于境外企业之外，但是对企业的财务管理有重大影响。所处国外宏观环境的变化是难以预见，宏观环境的不利变化必然会给境外企业带来重大的财务风险。 （三）境外国有企业财务管理人员缺乏财务风险意识 境
11、外国有企业的高层财务管理人员对本企业的财务风险意识淡薄，对其客观性认识不足。财务风险在市场经济活动中是客观存在的，只要存在财务活动就必然会有财务风险。然而在现实的财务风险活动中，企业财务管理人员对财务风险的意识淡薄，企业在赊销过程中对客户的信用缺乏了解，为了利润盲目的赊销，致使应收账款失控甚至造成坏账、呆账。这严重影响着境外国有企业资金的安全性和流动性，因此产生严重的财务风险。 （四）健全的财务内控机制 境外国有企业财务风险管控的又一重要因素就是财务内控机制。企业的内部各个部门之间存在着资金管理使用、利润分配等管理不力、权责不明的状态，内部的监督管理机制不能有效地进行防范，致使企业的资金使用效
12、率低下，企业资产流失较为严重，无法保障企业资金管理和使用的安全性与完整性，给企业带来财务风险。 五、境外国有企业财务风险的管控方法 通过以上的综合分析，我们已经找到了境外国有企业财务风险较重的原因，那么我们在化解财务风险时要根据境外国有企业的实际财务状况进行评估，不能盲目进行套用，只有这样才能有效的处理境外国有企业的财务危机，进行实时的财务管控。 （一）进行财务管理的信息化建设 目前我国境外国有企业资产流失的风险很高，通过信息化的建设可以实现资源的共享。通过信息化进行监督和管理，可以与时俱进的发展管理模式和管理理念。信息化可以及时的将信息传递回国内，使得企业管理机制在信息系统中再现，控制经济投
13、资成本，实现境外国有资产的保值和增值，控制和减少境外国有企业资产的无谓流失。 信息化的管理系统可以建设出合理有效的管理机制，境外国有企业获得的数据，准确而又客观。而且获得的数据速度极快，境外国有企业的管理层可以根据实时数据做出决策和响应，制定和调整经济竞争战略。从而有效地降低管理成本，节约投资。 （二）谨慎投资规避企业财务风险 境外国有企业在进行资金统筹时，根据企业所处的行业特点、国家背景和发展的不同时期，在充分考虑经营规模、资金状况、盈利能力的前提下选择资金成本较低的组合。根据企业现有资金和将来的财务状况确定融资规模，动态地平衡资产、负债，从而实现企业利益的最大化，使得财务风险降低。 （三）采取多种方法降低企业财务风险 境外国有企业面对的是客观的财务风险，必须采取多种方式降低财务风险。企业必须在保证资金需要的前提下，适当的降低负债资金的比重。在企业的生产经营活动中通过提高产品质量，开发新产品等提高产品的国际竞争力，提高产品市场占有率，减少产品滞销，从而切实降低企业财务风险。 参考文献 1翟孝义.资金吸引力探析J.中国经济管理.2009年（9）. 2贺妍.浅议企业财务风险管理流程.J财会通讯.2008年01期. 3卢相军.高新技术企业财务风险预警机制探究J.财会通讯.2009年08期. （作者单位：中国航空技术北京有限公司）
