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1、Chapter 8 International Trade Financing Business 国际贸易融资,* A Brief Introduction to International Trade Financing Business 1. Trade Financing Services Suited to Exporters 2. Trade Financing Services Suited to Importers 3. Examples of Trade Financing Clauses,* A Brief Introduction to International Trad
2、e Financing Business (服务贸易/ 无形贸易),1) Definition: International trade financing is one of the banks business. It refers to the trade balance short-term financing or the credit facilities provided by the bank of the importer or exporter. 国际贸易融资是银行业务之一。它是指进口商或出口商的银行所提供的贸易差额短期融资或信贷措施。一般由国内的银行（商业银行或政策性银行
3、、政策性保险公司）向国内的进出口商（以出口商为主）、制造商提供。 2) Classification 分类 a)根据授信方的不同分为: 商业信用 银行信用（以银行信用为主） b)根据受信方的不同分为：对出口商的信贷融资 对进口商的信贷融资（本章按此分类） c)根据资金融通的期限不同分为: 短期国际贸易融资: 进口押汇、打包贷款、出口押汇、授信开证、国际 保理等 中长期国际贸易融资: 福费廷、卖方信贷、买方信贷等。,3) Important Role 重要作用,a) 对进出口商的作用: International trade financing helps the enterprises, es
4、pecially SMEs being able to engage in the business of global market. Services of trade financing ensure the benefits of both importer and exporter, thus help the two sides establish a long-term and stable relations. ( There is a grammatical mistake on p.174) 国际贸易融资有助于企业，尤其是中小企业，参与全球市场业务。贸易融资服务确保进口商和
5、出口商的利益，因而有助于双方建立长期而稳定的关系。（c.f. Note 1 on p.186） 提供资金融通，从而加速商品流通和资金周转，减少资金占压，提高国际竞争力。 b) 对商业银行的作用: 增加利润，分享到国际贸易发展的成果。业务扩大到几乎所有的金融领域 c) 对一个国家经济发展的作用 促进一国国际贸易的发展，有利于国际收支的平衡，进而对本国国内经济产生积极的影响。,1. Trade Financing Services Suited to Exporters 适用于出口商的贸易融资服务,1.1 International Factoring 国际保理 1.2 Forfeiting 福费
6、廷 1.3 Packing Loan 打包贷款 1.4 Outward Documentary Bill 出口押汇 1.5 Export Credit Insurance Financing 出口信用保险融资 1.6 Sellers Credit 卖方信贷,1.1 International Factoring 国际保理,Case Introduction 2001年，南京爱立信公司为了降低应收账款，增加现金回流，向中资银行提出无追索权保理业务需求，但当时此项业务在中资银行仍是个空白。因此，南京爱立信与汇丰银行上海分行、渣打银行上海分行共签署了8.27亿元的无追索权保理业务协议，相应减少了对中
7、资银行的贷款需求。由于中资银行金融产品缺失，南京爱立信还掉了交行、工行等中资银行19.9亿元的贷款，转而向美国花旗银行上海分行贷了19.9亿元。这一变化被媒体称为爱立信“倒戈事件”。 1.1.1 The concept of International Factoring 1.1.2 Types of International Factoring 1.1.3 The Process of International Factoring,1.1.1 The concept of International Factoring,1) What is international factoring
8、? (p.175) 国际保理是商业银行或其附属机构通过收购货物出口债权而向出口商承担买方信用风险，提供资金融通，应收账款的代为收款和催收以及提供账务管理为一体的金融中介服务。 国际保理公约的定义：(c.f. 9th line on p.175 or Note 4 on p.187) 保理系指卖方与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款(receivable)转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收帐款的催收、信用风险控制与坏账担保(full protection of ba
9、d debts)。 国际保理的当事人: 保理商(factor), 供应商（supplier)即出口商, 债务人(debtor)即进口商 2) Why traders use international factoring? (p.174) a) 国际贸易买方市场逐渐形成; b)对进口商不利的结算方式信用证比例逐年下降, O/A and D/A are increasingly used; c) 出口商给予进口商的信用期限变得更长； 带来的后果：高额应收账款管理困难；债务人的风险难以把握；资金占用大 保理业务( 保付代理、应收帐款收买业务、承购应收款业务。出口销售保管、应收帐款管理服务) 应运而
10、生： 贸易融资: 保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助专访解决流动资金短缺的问题。 应收账款的催收：保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收账款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收账款。 销售分户账管理：保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收账款的回收情况、逾期账款情况、账龄分析等，发送各类对账单，协助卖方进行销售管理。 信用风险控制与坏账担保：保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100的坏账担保。,1.1.2 Types of International Factori
11、ng,1) Non-Resource Factoring 无追索权保理 (p.175) 保理商根据供应商所提供的债务人核准信用额度，在信用额度内承购供应商对该债务人的应收账款并提供坏账担保责任，在保理商因发生债务人信用风险（即债务人清偿能力不足或破产等原因而无法收回应收账款时），不能再向供应商追索已发放的融资款，或在未发放融资款时，对于额度内的应收账款仍在到期后一定期间内未收回时应向供应商做出付款。 2) Resource Factoring 有追索权保理 (p.176) 保理商不负为债务人核定信用额度和提供坏账担保的义务，仅仅提供包括融资在内的其他服务。无论应收账款因何种原因不能收回，保理商
12、均有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。 注意：无追索权保理并非绝对的无追索权，对于商务合同争议而导致应收账款不能收回时，保理商对供应商仍享有追索权。 争议：一旦债务人拒绝接受货物或发票或提出抗辩、反索、或抵销，则视为争议发生。,1.1.3 The Process of International Factoring,1) The exporter applies for factoring with his factor. 出口商向他的保理商申请保理。(“出口保理申请书” 样本见p.341 ) 2) The exporter signs a factoring contrac
13、t assigning all agreed receivables to an export factor. 出口商签订保理合同，转让所有约定的应收账款给出口保理商。 3) Once the goods have been shipped, the export factor may advance up to 80%of the invoice value to the exporter. 货物一经发出，出口保理商向出口商支付最多达80%的货款。 4) Once the sale has taken place, the import factor collects the full in
14、voice value at maturity and is responsible for the swift transmission of funds to the export factor that then pays the exporter the outstanding balance. 货物一经售出，进口保理商在发票到期日收回货款，并负责通过SWIFT方式转账给出口保理商，后者将余款付给出口商。 5) If the 90 days past due date an approved invoice remains unpaid, the import factor will
15、pay 100% of the invoice value under guarantee. 若发票到期日后90天，进口商仍未付款，进口保理商将作担保付清全款。,国际保理与传统结算方式的区别,1.2 Forfeiting 福费廷 / 包买票据,1.2.1 The Concept of Forfeiting 1.2.2 The Process of Forfeiting 1.2.3 Comparison between International Factoring and Forfeiting,1.2.1 The Concept of Forfeiting p.177,1) Definitio
16、n：The term forfeiting is originated from an old French word “forfeit”, which means to surrender ones right on something to someone else. 福费廷源自法语单词“la forfait”，意思是放弃向某人索要某物的权利。 In international trade, forfeiting is defined as a financial service by discounting usance notes like time promissory note, time draft, etc., for the exporters without recourse. 在国际贸易中，福费廷是一种无追索权的为出口商贴现远期票据（如远期本票和汇票）的金融业务。 在国内也将这种方式称为包买票据，融资商通常被称为包买商(forfeitor)，一般是商业银行的附属银行或者金融公司。 福费廷业务，一般是指在大型成套设备的国际贸易中，银行
