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1、证券从业考试之证券交易难点、考点、记忆点证券交易特征：收益性 风险性 流动性 证券交易 公开原则的核心是实现市场信息的公开化 证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易 债券交易 基金交易 其他衍生工具交易） 证券交易的方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场） 信用交易 证券交易市场的作用：1提供充分交易的条件 2提供充分的价格竞争发现合理的价格 3 实施公开，公正及时的信息披露 4提供便捷的交易和服务 场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种：政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场 自主 价：分为公开 价（ ， ）和对
2、价 证券 风险基金用于 ， 作 ， 成的 成交的 原则主要 ：价格，时间， 分 ， ， ， 市 ，经 原则 证券交易的标：流动性（ 价格） 性（重要currency1施提市场“） 性（ fi成fl）期交易 特点：A价格 B 成fl对fi 动 是一种竞价市场 动市场 ”交易 特点：A交易的时性 B 交易 中提供 的信息 价动 是一种”交易 市场市 市场 证券交易交易理 的 的currency1施： 业务 提证 理 （A股 ） A股，债券，基金 用 （B股 债券 用 基金用 ） 交：A股 （ 资基金 用 委托 用） B股 （B股 外B股） 特 （ 债 基金 股票 股 ） 经 要B股 外的 证 外经
3、 要B股 证 的外资股业务资格证 交易 要 核，方 交交易 元是交易权限的 载体 证券经 业务分柜台 理和交易 理二种 证券经 的作用：A充当 媒介 B提供咨询 C提了证券市场的充动性和 风险提示提示的风险 ：宏观经济风险，政策风险，公司经 风险， 风险， 风险 委托人的权利：1选择经 2要求经 忠诚理受托业务 3对自己的股票 持 权和 置权 4交易 的知情权 5寻求司法保护权 证券经 业务的特点：1业务对象的广泛性 2经 的中介性 3 的权威性 4 资料的保密性 证券帐 开 理 ：证券公司 业银行 中 公司 外B股 证券资基金帐 以 市 债 证券公司和基金理公司开 ，需提供证 发的证券经 证
4、和证券账 自律理承诺 证券登记按证券种类分为：股 登记 基金登记 债券登记 按性划分：初始登记 变登记 退 登记 同一证券公司的 同 之间当日 入 以 托， 同证券公司 间当日 入 以 托 委托 容：账 号码 证券 码 方向 委托 委托价格 市价委托 点：1没 价格 的限 2 执行容易 3成交迅成交 全价交易 债券时以含 应计利息的价格申 并成交的交易 交公司债现货交易 用净价交易 净价交易 债券时以 含应计利息的价格申 并成交的交易 交公司债券现货交易仍 用全价交易 非柜台委托：电 委托 传真委托 函电委托 自助终端委托 委托 集合竞价 二个以 符合要求的条件，交以距前收盘价最近的价 成交
5、， 交以二个价 的中间价成交 我 债券和权证实行当日回 交易。 固平台交易 中 “一级交易 ”提供 价及对询价提供成交 价的交易 。（ 市 ） 价中断时间 超60分钟，收益差小于10个基点 笔 fi于5000手 业 经 业务 控的重点：防范挪用 资金 非法融入融 资金 业务 作的合规性 风险 证券经 业务的风险：法律风险 理风险（防范：1严格 作规 2提工素 3严格 理 4提差错的 理） 风险 发行的 点：经济性 性 累计标询价和 价市值 售属于 价发行模式 新股申购 ：T+0资者申购 T+1资金冻 ，验资及 号（承销 需 回拨要 验资当日 知交易） T+2摇号抽签，中签 理 T+3资金解冻
6、海A股现金红利派发日 ：T-5 向 公司提交申 材料 T-3 公司 T-1申 信息披露 T日发 分派公 T+3权益登记 T+4 息日 T+8红利 发日 我 A股的 股权证 交易， 托 股 是向场申 股权证（实是 入股票） 股 收 金， ， 交 购基金以基金 为 申 ETF基金当日申购的 以 回 当日 入的证券当日 以用于申购 当日 入的 以 回 以 当日 回的证券当是 以 以申购 权证发行人 以 自己的权证 当日行权的标的证券当日 以 现金方式行权是自动行权，持 人 需申 股 时委托 是以集合竞价方式成交。证券公司 自 主（ ）的股 股 用 净 （交易 用 种） 非 市股 价 用 笔全 非 保
7、交收 柜台自 的特点：交易 小，交易手 ， 是 自 业务的风险：法律风险 市场风险 经 风险 自 业务的特点： 策的自主性（行为，方式，品种） 交易的风险性 收益的 性 自 级体： （最 策 ） 资 策 （最理 ） 自 业务 （执行 ） 自 业务的 控：1 防 2自 帐 集中理和权限 3 策和 作理 4的实时 控 5风险 控 6风险 控的currency1正和 理 7业考核和“ 8全 9自 人的业fifl和诚信 向资理业务的基fl原则：1）公平公正，诚实信 2）全控，规范作 3）资风险 自 集合资理计划 的 务：1承 风险 2资金的合法性 3 非法集他人资金 4 集合资 5”理 ，托 集合资的
8、风险：法律风险 市场风险 经 风险 理风险 融资融券业务理基fl原则：1法 2证 3 融资融券要用自 资金法 集资金4 实行集中一理 5全的业务 6前中台分 ， 融资融券 的选择标：A从证券交易的时间（以 ）B 账记C 信 D资 E资风格F 融资 入 以券 融券 券券券 融资 的证券权益归 ， 融券 的证券权益归证券公司 融资融券业务的风险： 信用风险 市场风险 规模和集中风险 理风险 信息 风险 交易证券回购的品种主要是 债和 业债 同业 中心的回购券种主要是 债，融资券和特种金融券 银行间债券市场回购的品种：政府债，中央银行债和金融债券 记帐式债券 回购 的债券 应 于融入资金 收益 债券回购交易中对于以券融资方是其固融资成fl，对于以资融券方是固收益 标券是一种 的回购 合债券，是 分品种， 分回购期限一按 值计 持券 的标化品种 全 银行间债券回购利是交易 方 。回购最 为365 断式回购应按 公平，诚信，自律，风险自的原则 全 银行间 断式回购以净价交易 ，全价 。最 超91 交 债 断式回购按“一 成交， ”原则 和交收 个 为 证券交易从 时间分： 动交收 计日交收（集中 一特日行交收） 净 的 点： 化手 提 中 海分公司按 ：“ 回购，其 品种”的交收
