《基于copla的债务抵押债券定价研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基于copla的债务抵押债券定价研究（52页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、独刨性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：查坐日期：。超生：f 三： 甲 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文 ( 保密的论文
2、在解密后遵守此规定) 签名：筮：丝导师签名：龌晾型中 一 目录 删删u , 删n n mnHIIe UIllll ll栅ll Y 18 4 5 3 9 1 ” 1 弓I 言1 1 1 选题背景及研究意义1 1 2 文献综述2 1 2 1国外研究现状2 1 2 2国内研究现状6 1 3 研究方法与内容安排9 1 4 创新与不足之处9 2 债务抵押债券的介绍1 1 2 1 债务抵押债券的本质特性1 1 2 2 债务抵押债券的分类1 3 2 3 债务抵押债券的市场发展状况1 5 2 3 1国外市场发展状况1 5 2 3 2 国内市场发展状况一1 7 3 v 模型与C o p u l a 函数及定价模
3、型1 9 3 1K M V 模型介绍1 9 3 2 C O P U L A 函数及违约时点的模拟一2 0 3 2 1 c o p u l a 的介绍一2 0 3 2 2 c o p u l a 的定义与性质2 1 3 2 3 c o p u l a 的分类2 2 3 2 4 违约时点的模拟2 6 3 3 债务抵押债券的定价机理2 7 4 债务抵押债券的模拟定价研究2 9 4 1 资产池的构建及K M V 模型参数估计2 9 4 2C O P U L A 函数的参数估计2 9 4 3 债务抵押债券合理信用价差的模拟定价3 0 5 我国债务抵押债券定价的实证研究一3 3 5 1 样本数据3 3 5
4、 2 模型参数与数据处理3 4 5 3 定价结果3 5 6 全文结论及展望3 6 参考文献3 8 攻读硕士期间参加的研究工作和发表的学术论文4 l 后记z 1 2 C o n t e n t s 1 I n t r o d u c t i o n 1 1 1 硼1 eb a c k g r o u n do f t h es u b j e c ta n ds i g n i f i c a n c eo f t h er e s e a r c h 1 1 ：! T h el i t e r a t u r er e v i e w 2 1 2 1F o r e i g ns c h o l
5、 a r s r e s e a r c h e s 2 1 2 2D o m e s t i cs c h o l a r s r e s e a r c h e s 6 1 3T h er e s e a r c hm e t h o d sa n da r r a n g e m e n to fc o n t e n t s 9 1 4I n n o v a t i o ni d e a sa n df l a w 9 2 I n t r o d u c t i o no ft h ec o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o
6、 n 11 2 lT h en a t u r eo f t h ec o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o n 。11 2 2T h ec l a s s i f i c a t i o no f t h ec o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o n 1 3 2 3T h em a r k e td e v e l o p m e n to ft h ec o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o n 15 2
7、 3 1T h ef o r e i g nd e v e l o p m e n t 1 5 2 3 2T h ed o m e s t i cd e v e l o p m e n t 17 3 K M Vm o d e l ，C o p u l af u n c t i o na n dp r i c i n gm o d e l 19 3 1T h ei n t r o d u c t i o no fK M Vm o d e l 19 ：；2C o p u l af u n c t i o na n ds i m u l a t i o no f d e f a u l tt i m
8、 e 2 0 3 2 1T h ei n t r o d u c t i o no fc o p u l af u n c t i o n 2 0 3 2 2T h ed e f i n i t i o na n dc h a r a c t e r i s t i co f c o p u l a 2 1 3 2 3T h ec l a s s i f i c a t i o no f c o p u l af u n c t i o n 2 2 ： 2 4S i m u l a t i o no f t h ed e f a u l tt i m e 2 6 3 31 1 圮p r i c
9、 i n gm e c h a n i s mo ft h ec o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o n 2 7 - 4 T h es i m u l a t i o np r i c i n gr e s e a r c ho ft h ec o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o n 2 9 4 1 硼1 ec o n s t r u c t i o no ft h ea s s e tp o o la n dt h ep a r a m e t e re s t i
10、 m a t i o no fK M V m o d e l 2 9 4 2t h ep a r a m e t e re s t i m a t i o no fC o p u l af u n c t i o n 2 9 4 3T h es i m u l a t i o np r i c i n go ft h ef a i rc r e d i ts p r e a do ft h ec o l l a t e r a l i z e d d e b to b l i g a t i o n 3 0 5 T h ee m p i r i c a lr e s e a r c ho fo
11、 u rc o u n t r y sc o l l a t e r a l i z e dd e b to b l i g a t i o n 3 3 5 1S a m p l ed a t a 3 3 5 2T h ep a r a m e t e r so f T h em o d e la n dt h ed e a lo f t h ed a t a 3 4 I I 5 3T h er e s u l to f p r i c i n g 3 5 6 T h ec o n c l u s i o no ft h ew h o l ee s s a ya n dt h eo u t l o o k 3 6 R e f e F e n c e ： 8 R e s e a r c hw o r ki n v o l v e da n da c a d e m i cp a p e rp u b l i s h e dd u r i n gt h ep o s t u n d e r g r a d u a tl i f e 4 1 P o s t
