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1、非财务指标在企业业绩评价中的运用研究综述摘 要企业业绩评价体系和评价方法的演变是与企业特征和经济环境的变化发展相适应的。20 世纪 80 年代以来，企业经营环境、组织形式、管理理论和方法出现新的变化，这些变化使人们进一步思考传统业绩评价模式的发展方向，单纯的财务指标评价模式越来越受到置疑，非财务指标的应用越来越受到重视，企业业绩评价体系和评价方法的变革不可避免。本文通过对非财务指标的分析，提出在企业业绩评价中非财务指标的作用和应用，使企业所有者能够认识到非财务指标在绩效评价中的重要性，并通过实证分析指出运用中的重点和难点，给企业在综合的业绩评价选择中提出建议。关键词:绩效评价；业绩评价体系；非
2、财务指标引 言传统的以单纯的财务指标作为其构成要素的企业绩效评价机制已经越来越明显地暴露出了其弊端。要对企业的业绩进行客观地评价，决不能仅仅满足于财务绩效方面的评价,也就是说，财务业绩评价只是企业综合业绩评价机制的一部分。而将财务指标与非财务指标结合起来，共同对企业业绩进行评价，越来越受到理论界和实务界的重视。一、研究背景现代公司制诞生后，企业经营权与所有权逐渐分离，企业经营者和股权所有者之间存在着信息不对称的情况，股权所有者为维护自身利益和对经营者进行考核，需要相关的业绩评价和考核机制，这种现实需求推动了相关业绩评价理论和方法的诞生。20 世纪 80 年代以前，企业进行业绩评价基本依靠定量的
3、财务指标。定量的财务指标分析评价法通过特定的方法对企业会计报表披露的财务信息进行计量并形成各种定量的财务指标，以此来揭示会计报表中的财务信息所包含的趋势及相互关系，并对企业的盈利能力、偿债能力等状况做出判断，从而实现对企业业绩的评价。但定量的财务指标分析评价法自身的缺陷在后面的研究和应用过程中逐渐被发现：过分强调企业在会计报表上的业绩表现容易造成经营者在经营过程中急功近利，不利于企业的长期战略目标的确立和实现；无法评价一些影响企业长期稳定发展以及决定企业未来价值实现的重要因素，比如研发能力、人力资源、生产工艺及技术创新、供应商关系管理能力、客户关系管理能力等多个方面。进入 20 世纪 80 年
4、代以后，企业组织形式发生了巨大的变化，出现了战略联盟、跨国企业、横向联合、虚拟企业等新的企业组织形式，同时企业在经营过程中逐渐加深对外部环境的认识，重视与供应商、销售商、客户建立协作伙伴关系，而一些新的管理方法和理论诸如适时制（JIT）、业务流程重组（BPR）、计算机集成制造（CIMS）、并行工程（CE）等也加速了企业自身在经营管理上的变革。这些变化都冲击了已有的企业业绩评价模式，企业和学术界为此在对企业业绩评价模式的发展和完善上做了积极的探索和研究，尝试着将市场份额、产品和服务质量、技术创新、人力资源和客户满意度等方面内容纳入到企业业绩评价体系中，特别是 1992 年卡普兰和诺顿提出的“平衡
5、计分测评方法”，除了对企业的经营成果采用财务指标进行反映外，还提出了从顾客满意度、内部流程及学习、成长与创新这三个方面来对企业业绩进行测评，得到广大企业界和学术界的认可。在此以后，非财务指标在企业业绩评价中的理论和应用研究越来越受到国内外学术界的重视。二、研究目的和意义对非财务指标在企业业绩评价中的应用进行研究具有重要的理论和实践指导意义。一方面可以通过探讨非财务指标在业绩评价中应用的理论依据，以及非财务指标业绩评价体系的逻辑框架和构成要素等内容，来完善业绩评价理论；另一方面，可以帮助企业在实际业绩评价过程中，避免因单纯依靠财务指标进行业绩评价而导致企业在经营管理上的短期行为，同时有利于引导企
6、业对一些影响企业长期发展的因素加以重视，包括产品和技术创新能力、竞争能力等。由于复杂的经营环境和经营活动中存在着诸多不确定性，非财务指标在业绩评价中的应用也有利于帮助企业更好地衡量这些影响企业业绩的不可计量、不确定因素。从内容上看，非财务指标一般包括顾客满意度、市场占率、公司治理结构、企业战略目标、企业创新能力、产品和服务质量、员工构成、企业社会责任分析等等，这些指标不仅覆盖范围广泛，并且提供的信息更多是面向未来的，上述指标的达成更有利于企业价值的提升和企业的长远发展，因此，非财务指标的选择及其价值的衡量必然成为企业经营者关注的重点。另一方面，企业的价值是预期现金流量以其加权平均资本成本为贴现
7、率折现的现值，对于投资者而言，对一个企业的投资就是对其未来的投资，因此，对于被投资企业未来发展信息的掌握就显得尤为关键了，从这个角度讲，投资者更加关注如何将非财务指标量化，或者说如何更加直观的表示非财务指标的价值；对于经营者而言，由于企业面临的经营环境的变化，企业要想生存与发展，必须获得核心竞争优势。财务指标由于其固有的滞后性、片面性、概括性等缺点，已不能满足企业战略管理的信息需求。企业要想应对新的竞争形势，就必须对管理层的经营业绩进行有效的评价，这就必须对传统的绩效评价系统进行改革，这个改革的一个重要举措就是在传统绩效评价系统中引入非财务指标。三、国内外研究综述（一）国外研究综述国外对非财务
8、指标的关注最早起源于实务界在经营活动中的需要。20 世纪 80 年代开始，一些美国跨国公司就开始思考非财务指标在业绩评价中的使用，比如 Genera Electric（通用电气）、Motorola、Xerox（施乐）和 IBM 就强调在实际生产经营过程中采用客户满意度、产品生产周期、生产能力等非财务指标来对企业的业绩情况做出相关评价。国外学术界根据实务界的这种现实需求对非财务指标在业绩评价中的应用进行相关的规范和实证研究。国外学者对非财务指标在企业业绩评价应用的研究情况大致可以总结为以下几类：一是从非财务指标跟企业经营战略相结合的角度研究非财务指标在企业业绩评价中的应用。这类研究主要有：霍尔的
9、“四尺度论”，霍尔认为企业应从作业时间、产品质量、资源利用情况、企业人力资源这四个方面来实现对企业业绩的评价，并强调可以通过对这四个方面进行改进来改善企业的业绩表现。Cross &lynch认为企业应根据总体战略，构建综合应用财务和非财务指标的金字塔业绩评价模型，模型里涉及到的非财务指标有客户满意度、市场满意度、产品质量等。Johnson & Kaplan构建了基于企业战略的业绩衡量与评价体系战略平衡计分卡，平衡计分卡包含了客户满意度、业务流程、创新和学习这三个层面非财务指标内容，并强调通过对这三方面加以改善来提升企业的财务业绩。Ittner，Larcker & Taylor Randall根
10、据对 140 家美国上市公司财务服务机构进行的相关调查研究，发现包含财务指标和非财务指标的综合评价指标体系相对于单一财务指标体系能更全面地反映企业的业绩情况。二是对非财务指标与企业财务业绩之间的相关关系进行实证研究。Ittner & Larcker对两个服务性公司在客户、业务单元和公司三个层面分别进行检验，发现根据客户和业务层面的检验显示客户满意度和企业的未来财务业绩正相关，而公司层面的检验结果未能验证此关联关系。Yeung & Ennew利用美国消费者满意指数 (ACSI)检验了客户满意度和财务指标之间的相关关系，研究结果表明客户满意度的提高会给企业带来正向的财务影响。Nagar & Raj
11、an通过对一个制造集团的11个工厂进行调查研究并进行实证检验，发现产品质量指标与未来销售额之间存在相关关系，产品质量指标是未来销售额的前导指标。Amal, Hassan & Benson验证了非财务指标与企业业绩之间的正相关关系, 但相关性取决于所使用的非财务指标是否跟公司特征相匹配。Migueletal研究发现在超市零售行业中，客户满意度和销售业绩存在正相关关系。三是基于代理理论的非财务指标应用研究。该类研究从管理效率的角度出发，研究包含非财务指标的综合业绩评价体系能否更有效地反映企业经营管理人员的管理行为。如Rees 等的研究认为，非财务指标在业绩评价中的应用能更好地对现有的管理行为做出评
12、价。Barua 等的研究发现，非财务指标在业绩评价体系中的应用能比单纯地使用财务指标更有效地反映出管理行为对企业业绩的影响。四是基于权变理论的非财务指标应用研究。根据权变理论，管理会计特定管理技术和方法的选择需要根据企业所处的具体环境和影响变量而定，非财务指标在企业业绩评价中应用的有效性也应考虑权变因素的影响。如：Ittner 等在对雇员报酬体系的研究过程中，发现相关非财务指标应用的有效性在不同的经营环境下是不同的。Amal 等通过研究发现非财务指标的应用是跟企业的以下几个变量相关的：发展战略、质量管理战略、产品开发周期、行业规则。（二）国内研究综述国内学者对非财务指标在业绩评价中应用的研究情
13、况总的来说可以归纳为以下几种情形：一是对非财务指标在业绩评价中应用做理论分析。该类研究主要有：裘益政从非财务指标的内容、非财务指标的设计原则、非财务绩评价中的应用。曾峻通过对文献的归纳总结系统地分析了非财务指标在业绩评价中应用的基本理论依据，论述了非财务指标的选择与设置以及财务指标和非财务指标在业绩评价中的综合应用。孟显仕认为非财务指标在企业业绩评价中的应用是业绩评价发展的一个趋势，企业应根据企业的实际情况来选择和设置非财务指标，以完善企业业绩评价指标体系。二是非财务指标在财务危机预测中应用的相关研究。该类研究有：杨兵、柯佑鹏通过研究指出非财务指标在财务危机预测中的应用可以提高上市公司在财务危
14、机预测方面的准确性。吕峻研究发现通过对比正常公司和财务困境公司在一些非财务指标上的表现差异，可以发现公司发生财务危机前的一些迹象。三是非财务指标在特定行业的业绩评价体系里应用的有关研究。杨军芳、张琴、吴清华将商业银行作为研究对象,认为传统的商业银行业绩评价体系以财务指标为主，仅对商业银行过去经营行为做静态描述，不能全面地反映商业银行的业绩表现。而非财务指标能够对商业银行的经营管理过程及无形资产进行衡量，能反映商业银行业绩的更深层次内容。因此，非财务指标的应用是商业银行业绩评价体系的有效补充以及进行综合业绩评价不可缺少的部分。四是从实证的角度对非财务指标与企业业绩的相关关系进行的研究。张川、潘飞
15、、John Robinson以 76 家国有企业为样本，系统地研究了客户满意度与企业财务业绩之间的相关关系，研究结果表明，客户满意度越高、企业的盈利能力就越强。张川、潘飞、John Robinson还以 158 家中国企业为样本，根据权变理论和代理理论，分别检验了非财务指标的应用对企业业绩的可能影响。研究结果表明，不管企业的权变特征如何，非财务指标应用的程度越高可以带来越好的业绩后果。并且那些以成本领先作为战略的企业，应用非财务指标后能取得更好的业绩后果。四、目前研究存在的问题就目前国内外对非财务指标的相关研究情况看，非财务指标在企业业绩评价中应用还存在以下问题：1、目前对非财务指标概念的内涵
16、和外延，学术界还没有一个统一的认识，对非财务指标的认识有待进一步探讨。2、未能形成一个比较统一的非财务指标理论体系，对非财务指标体系的逻辑框架的构建以及具体的构成要素的确定有待做进一步研究。3、由于非财务指标本身存在难以度量的困难，这一问题直接影响到如何确定和选取关键非财务指标，非财务指标评价标准的确定以及非财务指标体系的业绩评价方法，因此，对关键非财务指标的选取、评价标准的确定和非财务指标体系的业绩评价方法也需进一步研究。五、研究方法论文将以财务管理、会计学为基础，结合某个具体公司各个报告期披露的财务数据，首先运用委托代理模型从理论上证明 综合应用财务指标和非财务指标能够提高绩效评价的效果。然后进行实证研究，过SPSS软件对非财务指标的应用与企业当期业绩及未来业绩的关系进行多元回归分析，最终证实非财务指标的应用与企业财务业绩具有相关关系，并提出自己的建议。六、研究趋势预测要对企业的业绩进行全面客观的评价，一定要突破
