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1、中国的债务状况,2011年，中国公共债务占GDP的比重为15.2% 2011年，中国对外债务占GDP比重为0.9% 2011年，赤字占GDP比重3% 2013年底，中国有3.8万亿美元的外汇储备 国有资产规模达到85.37万亿元人民币,野村证券估计中国的金融风险,截止2013底，中国地方政府债务近20万亿元 包括：直接债务和融资平台债 银行业金融风险 1.银行对地方政府融资平台的债务。截止2012年9月，银行对地方政府融资平台的债务敞口达到9.25万亿，占银行对外贷款的14.1% 2.银行对房地产开发商的风险敞口。截止2012年末，银行对房地产开发商的贷款总额达到3.9万亿元 3.银行理财产品
2、的风险。信托公司和担保公司,4.1金融风险监测预警 系统的内涵,金融风险管理的五个阶段： 1.风险识别；2.风险估测（度量） 3.风险评价；4.选择风险管理工具和管理策略 5.评估风险管理的效果 金融风险监测预警系统的内涵（实时、动态） 1.是金融风险管理的重要组成部分 2.是采用一系列科学的预警方法、技术、指挥体系、模型和信号系统，对金融运行过程进行监督，对监测结果发表警示的金融决策支持系统,4.2金融风险监测预警 系统设计,IMF的金融预警指标体系 1.Hardy设计的金融预警指标：银行部门 银行资本金水平；资本金变化量；收支结构变化 资产负债期限结构的突然变化 2.Hermosillo设
3、计的金融预警指标体系 不良贷款与总资产的比率；资本对总资产的比率；市场风险；信用风险；流动性风险；道德风险；传染程度（总贷款与总产出的比率）,4.2金融风险监测预警 系统设计,中国社科院关于金融风险预警系统设计的指标体系（20个） 通货膨胀率（8%） （外国直接投资+经常项目差额）/GDP； 货币供应量增长率,4.2金融风险监测预警 系统设计,金融风险预警的方法：信号法。预警指标偏离均值的程度超过阀值时，系统会发出颜色信号，根据偏离值的大小，发出不同的颜色。指标包括： 实际汇率；出口增长率；股价；产出增长率；国际储备增长率；“过度”的M1余额；M2乘数增长率；（国内信贷/GDP）增长率；M2/
4、国际储备；实际利率；,4.2金融风险监测预警 系统设计,金融风险监测预警组织系统构造 有垂直系统和横向系统 垂直系统：自上而下的预警监测 央行、银监会、证监会、保监会及下属各级机构 横向系统：同一层面上的预警监测 央行分行、银监会（证监会、保监会）地方性分支机构 条块分割；纵横交错,4.2金融风险监测预警 系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 （2）风险等级与评价指数,4.2金融风险监测预警 系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 信用风险（H1） 流动性风险（H2 ） 经营风
5、险（H3） 资本风险（H4 ）,4.2金融风险监测预警 系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 信用风险（H1） A:损失贷款率；损失贷款余额/贷款余额； 规定值2%,预警值1%，权重为12% B:可疑贷款率；可疑贷款余额/贷款余额 规定值5%,预警值3%，权重为10% C:次级贷款率；次级贷款余额/贷款余额 规定值8%,预警值6%，权重为8%,4.2金融风险监测预警 系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 信用风险（H1） D:贷款欠息率；应收未收利息/应计利息收入 规定值20
6、%,预警值15%，权重为5% E：贷款展期率；展期贷款余额/贷款余额 规定值30%,预警值20%，权重为5%,4.2金融风险监测预警 系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 流动性风险（H2） A：备付金比例：（央行存款+现金）/存款余额 规定值 5%,预警值 7%，权重为12% B：资产流动性比例：流动资产/流动负债 规定值 25%,预警值 30%，权重为5%,4.2金融风险监测预警 系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 流动性风险（H2） C：存贷比例：贷款余额/存款余额
7、规定值75%,预警值 70%，权重为5% D：中长期贷款比率：一年以上贷款/存款 规定值120%,预警值 90%，权重为3%,4.2金融风险监测 预警系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 经营性风险（H3） A：拆入资金比例：拆入资金/各项存款 规定值4%,预警值 3%，权重为10% B：各项资金损失率 规定值15%,预警值 10%，权重为5% C：自有资金比例 规定值 3%,预警值 5%，权重为5%,4.2金融风险监测 预警系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 资本风险（H
8、4） A：资本充足率； 规定值 8%,预警值 10%，权重为10% B：对最大十家客户贷款比例：贷款集中度 规定值 50%,预警值 30%，权重为3%,4.2金融风险监测 预警系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （1）系统层次结构及指标体系 资本风险（H4） C：同一贷款客户贷款比例 规定值 10%,预警值 6%，权重为2%,4.2金融风险监测 预警系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 1.预警信号系统设计 （2）风险等级与评价指数 风险等级：无警、轻警、中警、次警、 次重警、重警和危机 风险等级分数：0、2、4、8、16、32,4.2金融风险监测预警
9、系统设计,非系统性金融风险监测与预警系统设计 2.风险度指标的形成和数值确定 各子系统风险度综合指数Hi 非系统性金融风险综合指数,4.2金融风险监测预警 系统设计,系统性金融风险的因素分析及监测指标 1.利率风险：利率动态分析 2.外汇风险：外汇敞口、风险暴露 3.国际收支风险：监测指标；P64表4.1 4.政策风险：GDP增长率、CPI预期值 5.货币风险：M2 /GDP,4.2金融风险监测预警 系统设计,系统性金融风险的因素分析及监测指标 5.货币风险 （1）通货膨胀风险指标 综合物价指数；商品零售价格指数、CPI、农产品收购价格指数、GDP平均价格指数 先行指标；财政、信贷、投资； 财
10、政赤字、银行信贷、投资扩张 反映通货膨胀类型指标,4.2金融风险监测预警 系统设计,系统性金融风险的因素分析及监测指标 5.货币风险 （1）通货膨胀风险指标 货币供应量、存款、贷款、存款准备金率、存贷款利率、投资量、投资率、全社会固定资产投资增长率、投资结构、国有经济固定投资增长率,4.2金融风险监测预警 系统设计,系统性金融风险的因素分析及监测指标 5.货币风险 风险承受度指标： 居民收入与物价的对比，国家财政补贴的能力，赤字占财政收入的比重等 反映通货膨胀类型的指标：赤字型、信贷型、结构性通货膨胀、成本推动型、需求拉动型、外贸型通货膨胀等,4.2金融风险监测预警 系统设计,系统性金融风险的
11、因素分析及监测指标 5.货币风险 （2）通货膨胀风险预警值 物价指数预警值： 综合物价指数10%；零售物价指数8% 先行指标的预警值: 投资率38%，M2 增长率26%， 信贷增长率/GDP增长率2.2, M2 增长率/GDP增长率3 承受度预警线： 财政承受度预警值7%-8%，通货膨胀预警值25%，城镇登记失业率4%,4.2金融风险监测预警 系统设计,金融风险度量模型：综合风险度S 预警系统警示种类及警示传导设置 非系统性金融风险的基本因素有15个， G（X） F（X1, X2, ,X15 ） 警度判断及处置； P70表4.3,4.3银行的经营管理风险预警模型,预警目的：银行稳健运营 GM（1，1）模型：需要计算机编程 银行经营状况的实证分析,本章小结,金融风险预警监测 金融风险预警监测指标 金融风险预警模型,塞浦路斯的金融危机,2013年3月16日，发生银行挤兑 欧洲的小国；发生债务危机，银行体系崩溃 欧元集团实施救助，规模100亿欧元 要求俄罗斯25亿欧元债务展期，由2016年延长至2021年，贷款利率由4.5%降至2.5% 条件： 1.提高公司税；从10%提高到12.5% 2.对银行储户强制征税；10万欧元以上税率9.9%，10万欧元一下6.75%。明着抢钱,
