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1、HT集团财务公司资金集中管理问题探讨3HT集团财务公司资金集中管理存在的问题和原因31HT集团财务公司资金管理概况HT集团作为我国大型的军工和民用产品的集团企业，为满足其资金管理的需求成立了财务公司。本节主要介绍HT集团财务公司的现状，分析财务公司的业务内容。311HT集团财务公司基本情况HT集团财务有限责任公司于2008成立，是经中国银行业监督管理委员会批准，由HT集团公司等16家成员单位共同出资设立的一家非银行金融机构，注册资本金人民币12亿元。HT集团财务公司按照HT集团公司战略部署，坚持“依托集团、服务集团、规范经营、稳健发展”的经营宗旨，以提高财务金融管理服务，助推集团产业发展为己任
2、，以“建设国内一流财务公司”为发展目标，在“十二五”规划中明确的将HT集团财务公司定位为“一个平台、四个中心”，即把财务公司打造成为金融平台和资金管理服务中心、产业融资服务中心、金融投资业务中心和投行业务服务中心。312HT集团财务公司资金管理业务 (1)资金归集资金归集作为财务公司资金管理的重要一环备受集团公司重视。HT集团财务公司对于资金的归集和管理的定位是：确立资金集中管理在财务公司业务中的地位，以服务集团成员单位为中心，进行集团层面的总体资金的集中管理。针对集团资金集中管理的需要，制定完善的资金归集制度，提高资金归集效率，减少集团公司的闲置资本。在资金的归集模式上，HT集团财务公司充分
3、利用银行平台，与工商银行、建设银行、招商银行等商业银行合作，形成由财务公司在商业银行开设集团_级账户，各成员单位在当地银行开立二级账户，集团财务公司通过一级账户可以有效的监控各成员单位的资金情况。为了保证成员单位日常的支付需求，集团采用零余额账户模式，即成员单位银行存款账户的收款全部划入一级账户中，对外付款时，在成员单位上划资金额度内，银行系统自动将资金从集团账户划入成员单位账户，再完成支付。其归集模式如图31所示。除了以上的间接集中模式，HT集团财务公司还采用财务公司直接集中模式。成员单位在财务公司直接开立结算账户，存入资金，由财务公司办理日常记账、结息、对账等业务。与此同时，财务公司统一在
4、合作的商业银行开立银行存款账户，用于资金的清算。成员单位对于直接存入财务公司的资金可以进行自由支配，成员内部的款项支付可以通过财务公司内部进行操作。(2)结算业务HT集团财务公司自2008开展资金集中管理工作以来，一直把强化资金集中管理服务作为业务核心和发展基础。为了满足成员单位的不同资金使用计划，财务公司不断增加其结算业务品种，提高服务水平。在财务公司的结算系统中，成员单位可以办理转账支票、银行汇票、信汇、委托收款、代发工资等结算业务。目前财务公司结算业务主要涉及成员单位之间以及对外支付业务。集团内部成员单位的资金支付主要通过各内部帐户进行交易。财务公司根据成员单位提出的申请，由集团单位审批
5、二级单位账户和授权二级单位审批三级及以下单位账户进行结算业务审批。审批通过后由财务公司进行内部帐户资金的划拨。当涉及对集团外部企业的支付时，由财务公司向与之合作的银行提供成员单位开立的二级存款账户账号，并提供对外支付要求，其结算业务的完成是通过银行的结算网络。(3)信贷业务信贷业务是财务公司的基本业务，是提高集团资金使用效率的重要手段，也是推动集团产业发展最直接的方式。HT集团财务公司主要以流动资金贷款为主，满足成员单位l晦时周转的需要。其主要业务模式有以下几种：综合授信业务，是指财务公司向成员单位批准的可以在一定期限内使用一定信贷额度的资金发放模式。在这种业务模式中，成员单位可以在期限内一次
6、性或是多次循环的使用资金，但是财务公司对成员单位提供的各类信贷品种的额度之和不能超过成员单位的最高授信额度。贷款业务，是指按照国家有关金融法规，接受成员单位的贷款申请，经审批发放人民币贷款。目前HT集团财务公司办理的贷款种类有：流动资金贷款、固定资产贷款和房地产开发贷款。买方信贷业务，是指集团内成员单位与购买企业签订购销合同后，应成员单位与买方企业的申请，对购买集团成员单位产品的客户发放的有特定用途的贷款产品。买方信贷用途仅限于购买集团成员单位的产品，该业务可以促进集团产品销售，及时获得经营现金流。买方信贷的期限最长不超过5年，贷款利率按照人民银行颁发的人民币利率管理规定执行。保理业务，是指卖
7、方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售合同所产生的应收账款根据契约关系转让给财务公司，由财务公司针对受让的应收账款，为卖方提供应收账款催收、保理预付款融资和信用风险担保等服务的综合性金融服务产品。除以上信贷业务外，HT集团财务公司还开展了承兑汇票贴现、融资租赁、委托贷款业务等业务。财务公司运用以上各种业务产品，为成员单位提供了较大的融资便利，对集团产业发展起到巨大的推动作用。(4)投资业务投资业务作为企业资金管理的重要一环，对财务公司实现业务多元化、拓展盈利渠道、增加金融服务手段、提升核心竞争力等方面有着重要的促进作用，深受集团公司重视。HT集团财务公司的投资业务主要分为股票投资和债券投
8、资。股票投资方面，财务公司的投资主要包括一级市场申购、二级市场投资和项目投资。自2008年财务公司成立以来二级投资市场风险较大，并且收益较低。为规避较高的系统风险，集团在2010年到2012年问并没有开展二级市场的投资业务。公司集中资金积极参与股票一级市场申购，并且较好的把握大势，继续持有申购中签的大盘蓝筹股，获得了较高的利润。近年来随着股市的走强，财务公司也参与了二级市场的投资业务，但由于集团资产配置坚持“低风险”原则，其规模相对较小。债券投资，由于其低风险、收益稳定，深受HT集团财务公司投资青睐。近年来随着债券市场牛市的格局，债券投资业务收益较好，为完成每年的利润指标做出了较大的贡献。(5
9、)风险管理财务公司由于其特殊的职能定位、日趋复杂的国内外经济环境和日益严格的金融监管要求，与其他企业相比，更需要一种全面的风险管理体系。HT集团财务公司的风险管理机构主要包括董事会下设的风险管理委员会、审贷委员会、投资决策委员会等。风险管理委员会是由公司董事会任命的为实施科学决策和规范公司管理的监管部门，其主要职能是控制和防范集团的风险，并为董事会的决策提供支持。风险管理委员会每年定期召开两次会议，主要工作是：总结前期的金融风险防控工作；检查集团有关规章制度的执行情况：评价管理层的风险防控意识：向董事会提出工作意见。根据以上总结，风险管理委员会会指导公司管理层完善风险控制制度，监督政策落实情况
10、。审贷委员会和投资委员会负责具体的职能部门的业务风险管理，对财务公司日常的重大借贷业务、投资业务进行决策，有效的降低集团内部的财务风险。32HT集团财务公司资金集中管理模式存在的问题HT集团财务公司近年来的发展虽然取得了重大成就，各项业务在集团内部也受到的好评，但是受制于各种原因，其资金集中管理中依然存在很多的不足，通过对于现状的分析可以发现不足主要包括以下几个方面问题：321资金归集率停滞HT集团是大型的集团公司，其下属的成员单位大都是独立的核算单位，都具有自己的财务部门和银行账户。虽然集团总公司为了归集成员单位资金下达了强制归集要求比例，但是成员单位自身为了满足对外支付的自由，除了在指定银
11、行开立的二级存款账户和内部财务公司账户外，还在多个银行开立银行账户。自从2008年财务公司成立以来，资金归集率虽然一直提高，但是近年来归集度一致徘徊在65左右。特别是受监管政策的影响，集团下属的上市公司资金集中管理工作举步维艰，成效甚微。设能力已经无法完全满足各成员单位的结算需求。大量的资金结算业务、繁琐的手工操作流程以及信息系统的落后是造成结算业务传递速度低的主要原因。324信贷业务专业化有待提高HT集团财务公司的信贷业务产品一直以来以综合授信和流动资金贷款为主，近年来虽然票据贴现业务和融资租赁业务也得到了一定的应用，但是任然不是很普遍。HT集团的产业众多，但是各个产业的发展参差不齐，在各个
12、层次上都需要资金的保证，客观上需要有多种业务种类与之配套，仅仅依靠传统的贷款业务还是难以满足所有成员需要。HT财务公司的信贷业务目前实行的是客户经理责任制，即由一个客户经理负责以行政划分的一部分单位，专门为固定的单位提供信贷服务，这种模式下对于客户经理的自身专业能力提出了很高的要求，这导致了部分信贷业务服务的专业化不强。325投资业务收益较低中国银行业监督管理委员会赋予了财务公司混业经营和投资银行业务，这使得财务公司在投资业务上有着银行所不能比拟的优势，投资业务也将成为财务公司的重要利润增长点。近年来HT集团财务公司的投资业务主要集中在债券投资和股票投资两个部分。由于集团的资产配置坚持“低风险
13、”原则，投资业务的大部分资金投入了拥有固定收益的国债投资。相比于其他的投资业务，国债投资的收益较低。在股票投资业务中，集团在二级市场的交易量仅占其股票投资资金的37，资金主要是参与一级市场的股票申购。由于申购新股中签的不稳定性，其收益存在不稳定性。与此同时，根据中国金融年鉴2015)中公布的数据显示，2014年我国财务公司的投资收益占总收入的1362，但是投资金额占总资产的658，而HT集团财务公司的这两个I：I：N分别为1329和715。这表明HT集团财务公司在投资业务方面还应有更高的追求。326风险管理的独立性受限目前HT集团财务公司下设有股东会、董事会和监事会，但是由于财务公司自身体制问
14、题，在治理结构上存在天生缺陷。目前HT集团财务公司在风险管理上设立了风险管理委员会、审贷委员会和投资委员会，但是受治理结构缺陷的影响，难以达到相互制约和相互监督的作用。HT集团财务公司高层的人事任命是由HT集团指派，目前财务公司的董事长由集团公司总会计师兼任，董事会的其他成员则由各成员单位总会计师担任，这种董事会结构会导致风险管理委员会在实行风险管理的程序上存在独立性受限的现象。33HT集团财务公司资金集中管理问题的原因分析HT集团财务公司在资金集中管理上仍然存在很多问题，这些问题制约着财务公司未来的发展。本节进一步分析了这些问题发生的原因：331资金归集程序复杂HT集团财务公司目前的资金归集
15、模式主要依靠银行网络，对成员单位工行、建行、招行等7家银行账户的资金归集，均采用集团一、二级账户实时联动模式。该模式虽然能够有效的归集资金，但手续繁琐、不确定因素较多、成本较高，并且有些银行是为了满足集团公司的业务需求而新开发的产品，其系统功能有待进一步完善，业务培训和推广工作明显欠缺，对部分成员单位的日常结算业务造成一定影响。与此同时，集团旗下成员单位规模各不相同，同时由于资金流量和额度差异较大，现有的银行间接归集模式并不能满足所有的成员单位需求。部分资金流量巨大的成员公司需要资金自由度更高的资金归集模式。财务公司应该对集团不同成员单位的银行账户实行分类管理，对资金较小的账户可以开展限额管理。目前，HT集团公司确立了7家银行作为资金归集合作单位，由于合作银行较多，各家银行的资金归集产品设计、业务规则、授权文件格式、归集流程、计息方式等各不相同，这使得财务公司核心业务系统对不同银行需要区别对待，给归集工作带来了很大挑战。332过度依赖地方银行HT集
